Ante el comunicado de la FED y la previsible reducción del QE3 hasta su eliminación total a mediados de 2014, ¿Cómo hemos de actuar en cuanto a nuestras inversiones se refiere?
En este vídeo pretendo ilustrar acerca de cómo está posicionado el consenso de analistas en cuanto al famoso "tapering" o reducción del QE3 -actualmente en vigor por un volumen de compras de 85.000M $ al mes-.
También anuncio cambios en la cartera modelo de renta variable y etf´s que amplío a continuación:
Salen:
Viscofan: Por menor reacción a las subidas del Ibex y por una mayor exposición a emergentes que puede lastrarlo a corto plazo.
Acerinox: Doy por concluido el recorrido experimentado a pesar de que el valor me gusta a medio y largo plazo.
Técnicas Reunidas: No parece recuperarse de la recomendación negativa emitida por JPMorgan hace unas semanas y prefiero mantenerme al margen un tiempo aunque esté entre mis favoritos.
ETF Ibex35: Lo saco simplemente por intentar batir al Ibex35 a través del "stock picking" o selección de valores, en lugar de indexarnos directamente al índice español.
Entran:
Telefónica: El sector está movido y TEF lleva un retraso comparativo en cuanto a su evolución frente a otros blue chips. Por lo que podría ser el momento en el que tirara del Ibex35.
BBVA: El sector vuelve a recuperar la confianza y buena parte del capital que necesitaban ya lo han captado vía ampliaciones de capital o ayudas públicas. El caso del BBVA es uno de los bancos más sanos con una política conservadora y de estable crecimiento. La recuperación en España y un Méjico sorteando mejor que otros emergentes la desaceleración, pueden ser factores a favor del banco. Puede seguir haciéndolo mejor que SAN y que el Ibex35 un tiempo.
OHL: Lleva algunos meses en los que su comportamiento relativo frente al Ibex ha sido peor, sin embargo, las previsiones para la compañía son positivas y de crecimiento estable para los próximos trimestres, por lo que en cualquier momento puede situarse a la cabeza del Ibex.
Amadeus: Mismo caso que el anterior, pero en lugar del sector constructor-concesiones-energía, hablamos del sector "aéreo-tecnológico". En cualquier momento puede "despegar" después de haberse descolgado de la cabeza del Ibex durante algunos meses. Previsiones de crecimiento interesantes para futuros trimestres.
Finalmente, repaso brevemente en el vídeo la evolución de las carteras de fondos, penalizadas en parte por el mal comportamiento de fondos tradicionales conservadores y por la exposición a emergentes, mientras que la inversión en renta variable compensa positivamente estos efectos.
