Acceder
Blog OptionSpreads
Blog OptionSpreads
Blog OptionSpreads

Estrategia Sencilla con Opciones

Autor Miguel_n

 

Buenos días a todos,

 

Tras la experiencia del pasado año, retomo la operativa en demo con objeto de demostrar y también acabar de convencerme a mí mismo de que es posible generar beneficios sistemáticos con estrategias de riesgo limitado.

Abrí una posición en demo en Interdín que ya comentaba en  http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2427902-estrategia-sencilla-opciones

El nivel de garantías observado en estos dos días ha oscilado entre 1450 y 1900 euros.

 

Y explico ahora los ajustes que se consideran:

  1.  Rolar opciones vendidas que queden no OTM (Guiarse siempre por su futuro subyacente del vencimiento que corresponda).

  2.  Las bajadas de precio sirven para añadir ratio call spread y/o ratio call time spread.

  3.  En las subidas de precio se añadirá de forma moderada diagonal put y/o reverse diagonal put.

  4.  Posible ajuste ante bajadas de precio en el lado de la put, se examinará primero cuidadosamente dicha pata, la posición global y las griegas globales.

  5.  Las opciones vendidas con escaso o nulo valor temporal pueden rolarse en posiciones de ratio call time spread y diagonal put. Examinar theta de dichas opciones y theta de las posibles opciones donde se rolarían. En posiciones de call time spread también puede haber role pero siempre dentro del mismo vencimiento y examinando previamente el strike que selecciono para rolar: prima neta que ingreso, theta que queda, que luego se pueda compensar con las call previamente compradas ante subidas del subyacente...

  6.  Niveles de ajuste para considerar subida o bajada de precio

       IBEX:                10200, 10100, 10000... / 10500, 10600, 10700...

       EUROSTOXX:   3000, 2950, 2900...      /   3200, 3250, 3300...

       DAX:                  9200, 9100, 9000...      /   9500, 9600, 9700...

 

Así acabamos de aplicar la regla 5 y rolo las 3 call vendidas 3275 Set/14 en Eurostoxx a 1 call vendida 3200 Set/14.

Adjunto imagen.

 

 

Saludos

164
¿Te ha gustado mi artículo?
Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog y sé el primero en recibir las nuevas publicaciones en tu correo electrónico
  • Bolsa
  • Opciones
  • Derivados
Compartir en
Lecturas relacionadas
Estrategia sencilla - opciones
Estrategia sencilla - opciones
Victory Spreads
|
4 min lectura
Victory Spreads
Blog OptionSpreads
Ampliando Horizontes
|
5 min lectura
Ampliando Horizontes
Blog OptionSpreads
164
0 suscriptores
  1. #100
    Miguel_n
    07/10/14 11:12

    Buenos días a tod@s,

    La put 8500 Dax Dic/14 dobla el valor de la prima comparando con el precio al que se aperturó así que efectúo su ajuste.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  2.
    #99
    Miguel_n
    06/10/14 22:34

    Buenas noches a tod@s,

    Suben los índices y recupera también la posición.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  3.
    #98
    Miguel_n
    03/10/14 22:24

    Buena noches a tod@s,

    La posición recupera ligeramente con las subidas de hoy. El Dax por cierto no tuvo negociación al ser festivo en Alemania.

    Adjunto resumen de cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  4. #97
    Miguel_n
    03/10/14 10:03

    Buenos días a tod@s,

    La put vendida 2900 Dic en Eurostoxx llega al punto de ajuste, por lo que efectúo las operaciones que adjunto, rolando más fuera de dinero.

    Saludos

  5.
    #96
    Miguel_n
    02/10/14 22:45

    Buenas noches a tod@s,

    Los índices cayeron hoy con gran fuerza y la posición incrementa sus pérdidas latentes. Ahora sí estamos cerca de puntos de ajuste en las put 8500 Dax Dic vendidas (prima superior a 110,2) y las put 2900 Eurostoxx Dic vendidas (prima superior a 44,2). O sea prima doblando el valor con el que se vendió la opción en su día.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  6.
    #95
    Miguel_n
    01/10/14 22:21

    Buenas noches a tod@s,

    Vuelven a caer los índices nuevamente en la sesión de hoy y la valoración de la cuenta desciende algo también. Estamos no obstante aún lejos de precios de ajuste en las put vendidas con vencimiento Diciembre.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  7.
    #94
    Miguel_n
    30/09/14 22:16

    Buenas noches a tod@s,

    Pocos movimientos hoy a pesar de la subida de los índices.

    Adjunto resumen de cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  8.
    #93
    Miguel_n
    29/09/14 22:52

    Buenas noches a tod@s,

    El valor de la posición vuelve a bajar con las caídas de hoy. Algunas de las put vendidas con vencimiento Diciembre entran en pérdidas latentes aunque aún estaríamos lejos del punto de ajuste definido en que la prima de la opción vendida doble su valor inicial de apertura.

    Adjunto cuadro resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  9.
    #92
    Miguel_n
    26/09/14 23:15

    Buenas noches a tod@s,

    Recupera algo la posición con la subida de hoy, aunque la valoración sigue por debajo de 46000 euros.

    Adjunto resumen cuenta, posición abierta y detalle de griegas.

    Saludos

  10.
    #91
    Miguel_n
    25/09/14 22:30

    Buenas noches a tod@s,

    Hoy tocan minusvalías para la posición con las caídas generalizadas. Aún estamos no obstante relativamente lejos de puntos de ajuste.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  11.
    #90
    Miguel_n
    24/09/14 22:19

    Buenas noches a tod@s,

    Hoy se revaloriza la posición con las subidas en los índices europeos.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de garantías, posición abierta y griegas.

    Saludos

  12.
    #89
    Miguel_n
    24/09/14 11:08

    Buenos días a tod@s,

    Me estoy dando cuenta de que tenía en la posición del Dax 20 put compradas y sólo 19 put vendidas. Así que vendo una de las put compradas. Debió ser un lapsus el pasado viernes día de vencimiento.

    Adjunto imagen.

    Saludos

  13.
    #88
    Miguel_n
    23/09/14 22:15

    Buenas noches a tod@s,

    Caídas generalizadas en la renta variable y como la posición está negativa en vega y con mayor número de put vendidas tiende a depreciarse.

    No obstante, mientras las primas de las opciones vendidas no doblen el precio con que se vendieron, no haré ajustes. Es curioso que bajen no obstante las garantías, se debe a la cobertura de las put compradas en Octubre/13.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición y griegas.

    Saludos

  14.
    #87
    Miguel_n
    22/09/14 22:32

    Buenas noches a tod@s,

    Voy a seguir incluyendo imágenes y comentarios diarios de esta posición que expirará en Diciembre, espero que para entonces también consiga que la cuenta ficticia recupere los 50000 euros de valor patrimonial que tenía inicialmente.

    Habrá poca operativa más, salvo que las primas de las opciones vendidas doblaran su precio inicial de apertura, en cuyo caso las rolaría más fuera de dinero.

    Hoy no hubo operaciones.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición y griegas.

    Saludos

  15.
    #86
    Miguel_n
    19/09/14 22:35

    Buenas noches a tod@s,

    Resultado desalentador al cierre de la sesión de hoy, como mencioné en este post https://www.rankia.com/blog/option-spreads/2463038-gastos-fijos-comisiones-horquillas

    Y el descenso en la valoración de la cuenta a pesar de haber iniciado el día con subidas se debe al cierre de operaciones de por la mañana (pago de horquillas y otros 388 en comisiones) y también en alguna medida al ligero descenso en los índices por la tarde.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posiciones y griegas.

    Saludos

  16.
    #85
    Miguel_n
    19/09/14 11:24

    Protejo finalmente la pata de la put en la posición en Miniibex.

    Adjunto imágen.

    Saludos

  17.
    #84
    Miguel_n
    19/09/14 10:46

    Analizando resultados sobre la marcha, la estrategia de reverse time call backspreads creo que procede desestimarla.

    Voy a mantener la posición hasta la expiración de Diciembre al haber puts abiertas.

    Por ingresar prima neta y aumentar theta añado reverse diagonal call spreads similares a lo construído en la pata de la put.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  18.
    #83
    Miguel_n
    19/09/14 09:53

    Buenos días a tod@s,

    Elimino posiciones abiertas en el lado de la call y protego la pata de la put comprando puts con vencimiento Octubre.

    Las garantías bajan drásticamente pero también la prima neta que habíamos ingresado hasta el momento.

    Adjunto imagen.

    Saludos

  19.
    #82
    Miguel_n
    18/09/14 22:50

    Buenas noches a tod@s,

    La posición sigue recuperando al cierre, también las garantías vuelven a acercarse a la mitad del saldo.

    Mañana expiran a las 12 horas las opciones de Setiembre del Eurostoxx y a las 13 horas las opciones de Setiembre del Dax. Por ello se deshará la pata de la call en el Dax y Eurostoxx. Por otro lado habrá que proteger las put vendidas que expiran en Diciembre al expirar las opciones compradas con vencimiento Setiembre que las cubren.

    Estamos con delta y gamma muy positivas en la posición en el Dax. Mañana sería muy bueno que los mercados abrieran con un gap al alza.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición y griegas.

    Saludos

  20.
    #81
    Miguel_n
    18/09/14 10:45

    Compro una put 2650 Dic s/Eurostoxx vendida para reducir garantías a la mitad del saldo.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

Definiciones de interés
Te puede interesar...
  1. Y al llegar a San Fermín sobrepaso los Dieciséis Mil
  2. Karen Supertrader
  3. Informe Actividad del Blog (Abril/2012-Abril/2013)
  4. Trading de Pares con Opciones usando Subyacentes referenciados a Volatilidad
  5. Theta, la Griega que mide el Efecto del Paso del Tiempo
  1. Un spread de creadores
  2. Estrategia Income: Múltiples strangle comprados muy OTM en vencimiento lejano con venta periódica de iron-condors
  3. Gamma trading y gamma scalping sobre SLV
  4. Call Cubierta Semanal como complemento de Carteras - Desarrollo en SLW
  5. Estrategia Sencilla con Opciones