Estrategia Income: Múltiples strangle comprados muy OTM en vencimiento lejano con venta periódica de iron-condors

Buenas tardes a tod@s,

La posición aparentemente presenta pérdidas latentes, digo aparentemente porque a veces habría que coger las estimaciones de teóricos que hacen los intermediarios con pinzas. Tenemos la call 235 Dic/2014 que IB valora a 3 y OptionXpress lo hace a 13,7; una de la dos valoraciones o las dos están mal.

No obstante me ciño a los datos donde está la cuenta demo y las pérdidas latentes serían de 2843,76 USD comisiones incluídas.

El SPY mejoró ayer su aspecto técnico pero debiera superar cuanto antes los 140 y mejor aún si supera los máximos en 160 para sanear la tendencia.

Ayer expiraron también sin valor las opciones semanales.

Adjunto cuadro resumen excel, cuadro de riesgos de IB con griegas, cuadro general cuenta con detalle de garantías para esta posición y las abiertas en SLV y Apple, gráfico del SPY y sus volatilidades y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Julio en función de variaciones del precio, la volatilidad y paso del tiempo.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Hoy vencen los iron-condor semanales en puts 126-130 y calls 139-142. Aparentemente vencerán sin valor.

Abrimos nuevos iron-condor semanales del siguiente modo:

- v/ 5 put 131 SPY Jul/12 a 0,18
- c/ 5 put 127 SPY Jul/12 a 0,06
- v/ 5 call 138 SPY Jul/12 a 0,13
- c/ 5 call 142 SPY Jul/12 a 0,06

Las garantías para esta posición y las otras dos abiertas en SLV y Apple se establecen en 14501,74 AUD

Adjunto detalle operaciones y resumen cuenta con garantías.

Añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición presenta al cierre semanal unas pérdidas latentes de 2533,47 USD incluídas comisiones. Sin embargo la theta diaria se cifra en 16 USD para posiciones a 30 meses vista. La mayor parte de estas pérdidas latentes acaecieron con las horquillas de apertura en las opciones compradas en Dic/2014.

Las garantías para esta posición y la mantenida en SLV se reducen al cierre semanal a 11314,95 AUD.

El SPY por otro lado cedió posiciones y se aleja de los 140, el ADX del gráfico adjunto refleja la falta actual de tendencia. Sin embargo recuperó al cierre algo y la volatilidad apenás subió por lo tanto al final de la sesión.

Adjunto cuadro resumen excel, cuadro de griegas de IB, imagen resumen cuenta, gráfico de precios del SPY y de sus volatilidades y gráficos de riesgo de Oracle-options a vencimiento de Julio con evolución de la posición en función del precio, de la volitilidad y del paso de tiempo.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Hoy expiran las opciones semanales abiertas la pasada semana, así que abrimos en la próxima los siguientes iron-condor:

- c/ 4 put 126 Jul/13 a 0,03
- v/ 4 put 130 Jul/13 a 0,12
- v/ 4 call 139 Jul/13 a 0,09
- c/ 4 call 142 Jul/13 a 0,02

Adjunto detalle de la operación, cuadro de griegas intradía de IB y resumen cuenta con detalle de garantías en intradía.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición reduce las pérdidas latentes hasta los 1664,91 euros incluídas comisiones.

Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de la evolución del SPY en los últimos diez días y gráfico de sus volatilidades.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Procedo a comprar la call 134 Jul que se metía bastante en dinero a 3,51. Para reducir delta e incrementar theta realizo además la venta de una call 140 Ago a 1.37, dos put 130 Ago a 1,27 cada una y un put credit spread 132-129 por una prima neta de 0,23.

Las garantías de esta posición y la abierta en SLV se cifran en 12742,6 AUD.

Adjunto detalle de la operación, cuadro de riesgos de IB con griegas, cuadros profit-loss de Options-Oracle a vencimiento de Julio en función de variaciones en el precio y la volatilidad y detalle cuenta con garantías. Añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

El SPY como el resto de mercados rebotaron el viernes y la delta global de la posición supera el 1 por lo que ajustaremos el lunes recomprando la call 134 ya metida en dinero y rolando a alguna o algunas otras call y vendiendo también alguna put. Procuraremos en todo caso a ingresar prima.

La posición arroja unas pérdidas latentes de 2699,03 USD, la mayor parte de las cuales se deben a horquillas de apertura y comisiones iniciales.

Las garantías para esta posición y la desarrollada sobre SLV ascienden a 10139,26 AUD.

El SPY debiera recuperar los 140 y los máximos históricos para definir una tendencia sana al alza.

He trasladado esta posición también a Options Oracle, ya que no logro sacar los gráficos de riesgo del Risk Navigator de IB.

Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de evolución del precio y volatilidad del SPY, gráfico de riesgos de IB con griegas, gráficos de riesgos de Options Oracle en función de la evolución del precio y la volatilidad hasta el próximo vencimiento de Julio y detalle garantías cuenta.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Hoy expira el vencimiento semanal de los iron-condor en 120-125 puts y 140-145 calls así como la put vendida en strike 130.

Así que abrimos posiciones con vencimiento la primera semana de Julio del modo siguiente:

- c/ 4 put 125 SPY 06/JUL/12 a 0,03
- v/ 4 put 130 SPY 06/JUL/12 a 0,11
- v/ 4 call 138 SPY 06/JUL/12 a 0,15
- c/ 4 call 142 SPY 06/JUL/12 a 0,01
- v/ 1 put 132 SPY 06/JUL/12 a 0,25

En total ingresamos 102,52 USD netos descontadas las comisiones.

Adjunto gráficos de precio, datos de la operación efectuada y cuadro de riesgos de IB con griegas. Añadiré más datos posteriormente.

Por cierto, ¿alguien sabe porque ahora no se incluyen las posiciones y consecuentemente no se visualizan los gráficos de riesgo? ¿O dónde se puede configurar para que salga otra vez?

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición disminuye las pérdidas latentes ligeramente hasta 1427,55 USD incluídas comisiones.

Adjunto cuadro resumen excel y gráfico de diez días donde se aprecia que el SPY inicia la semana con un buen hueco a la baja.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Como lo prometido es duda, digo deuda, voy a ajustar por el lado de la call como decía el sábado.

Lo hago añadiendo 3 reverse call calendar spread en el strike 139 en Jul/12 y Ago/12.

La operación consiste en compra de 3 call 139 SPY Jul/12 a 0.18 y venta de 3 call 139 SPY Ago/12 a 0.75 ingresando 166,04 USD de prima neta incluídas ya las comisiones.

Con ello aumentamos theta y neutralizamos delta global también.

Parece que esta operación no gusta a la Cámara porque las garantías se doblan y se quedan en 9035,84 AUD.

Adjunto detalle operación, detalle garantías y cuadros de riesgo de IB que misteriosamente vuelven a funcionar con el mercado abierto. Añadiré más detalles posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición sigue estable, al principio va a haber que pagar las horquillas de apertura.

La delta global es ligeramente positiva, vamos positivos en vega, así como en theta.

Ahora mismo estamos en pérdidas latentes de 1759,59 USD incluídas comisiones, pero tenemos un theta diaria de 10 y 909 días hasta el vencimiento de Diciembre/2014 o sea que se puede recuperar la posición con el simple paso del tiempo. Si además hay un fuerte desplazamiento, sobre todo al alza, las ganancias se multiplicarían.

Misteriosamente y con el mercado cerrado se nos muestra el cuadro de riesgos de IB con sus griegas. Espero que no se desajuste otra vez a partir del lunes, realmente es cómodo no tener que calcularse las griegas manualmente.

Las garantías están también muy contenidas en 4814,47 AUD para ambas posiciones: ésta sobre SPY y la que mantenemos sobre SLV.

Por otro lado el SPY está bastante pesado y no es de descartar como comentaba en otro hilo, caídas a medio plazo salvo que recupere con soltura los 140. La volatilidad, tanto implícita como histórica es bastante baja. Un incremento en la misma nos beneficiaría también.

El lunes probablemente añada algún credit spread para neutralizar más la delta global y aumentar la theta total de la posición.

Adjunto cuadro resumen excel, cuadro resumen cuenta, gráficos de precios y de volatilidad del SP500 y cuadro de riesgos de IB con griegas.

Saludos

Buenos días a tod@s,

Adjunto cuadro excel resumen de la posición.

Siguen las pérdidas latentes desde el inicio de posición. A día de hoy son de 2115,59 USD comisiones incluídas. No obstante no es preocupante, pues se debe a las malas horquillas existentes en la apertura de posición tan alejadas de dinero en vencimientos lejanos. La posición se prevé vaya recuperando paulatinamente con las sucesivas ventas de iron-condor y, en un momento dado, también con la venta de opciones naked si las garantías no aumentan significativamente.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Añado también aquí una put 130 vendida con vencimiento 29/06/2012 a fin de aumentar la theta global y equilibrar delta.

Es curioso que al final las garantías no aumentan significativamente como esperaba, por lo que la voy a dejar naked, al menos de momento.

Adjunto detalle operación y cuadros de riesgo de IB con griegas así como detalle cuenta con el cargo de garantías.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

El SPY recupera posiciones al cierre semanal y puede que intente formar un hombro-cabeza-hombro invertido para intentar recuperar los máximos anuales.

La posición arroja pérdidas latentes de 2157,71 USD comisiones incluídas (básicamente son las horquillas de apertura en la compra de las opciones OTM con vencimiento Dic/2014). De momento no es preocupante, tenemos una theta global positiva de 14.

Adjunto cuadro resumen excel, cuadro riesgos de IB con griegas, gráficos de precios y volatilidad del SPY cuadro resumen cuenta. Las garantías se establecen para la sesión del lunes en 5329,02 AUD

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Me he liado con la plataforma, las comisiones han sido hasta la fecha más reducidas. Adjunto cuadro excel actualizado que corresponde con las imágenes ya cargadas.

Saludos

Yo estoy encontrando muchos detalles en la operativa real, que son necesarios conocer para operar en condiciones. Con la teoría, y un buen rodaje en real, estaremos en condiciones de avanzar.

Por ejemplo, con el box del SPY, y poniendo ordenes limitadas, seguramente sacaré unos dolares de la prueba. Si hubiera entrado a mercado, perdidas seguras...

Saludos.

Sí, algún truco tenía que haber.

Que tinglado más raro, un etf sobre índice repartiendo dividendos. Bueno, como etf, es un fondo de inversión al final.

Ayer igual fue algún problema de no tener tiempo real.

Cuando me planteé el blog, huía de operativas en simulado, pues nadie en este foro las muestra en detalle (sólo ponen el gráfico profit-loss y como dirían en la mili, el valor se les supone). Pero al final me va a venir bien para conocer distintas alernativas.

Estoy intentando promocionarlo también en los grupos foráneos de linkedin, ahora Rankia nos ha quitado visibilidad al eliminar opciones en la barra de menús principal.

Saludos

Eso me pasa a mi a veces, esperar a que recargue datos, pueden ser unos minutos, y yo tengo el tiempo real.