Gracias por el Blog.

Llevo en los operando en los mercados de futuros y opciones desde 1992, mi primera operación (nunca se me olvidara) fue la compra de PUT IBEX 2200 de octubre, para proteger una cartera de 3 acciones, por que no sabia si era un HCHi o un triple maximo, cuando estaba en cerca de 2300 que era la linea clavicular del HCHi, en dos semanas y media obtuve un beneficio del 2850%, mas que doblando mi capital.

Luego he tenido muchas esperiencias en estos mercados y he visto arruinarse a mas personal vendiendo opciones, que comprandolas, (octubre de 1997, etc...) por no saber gestionar el riesgo, ni saber que riesgo estan asumiendo.

La mayoría de las perdidas de la gente es por operar, asumiendo muchisimo riesgo, mas del que pueden soportar, cuando un hecho imprevisto al final de grandes tendencias les arruina completamente.

Hay que saber esperar el momento propicio para operar cuando esten la mayoría de los condicionantes a tu favor y no pensar nunca que voy a comprar o vender hoy, en el mercado de opciones y futuros muchos dias no hago nada, pero si analizo y veo como se comporta el mercado tomando notas en un diario.

En opciones nunca invierto mas del 1% del capital en una operacion.

Otra compra de opciones que realizo es para cubrir posiciones de futuros de largo plazo (sobre todo PUTs).
Tengo una cuenta con el 40% de mi capital donde compro bonos y obligaciones de empresa industriales(nunca bancos o cajas) o de estados en los momentos que se cobran buenos intereses, minimo 8% empresas y 5% estados (momentos de cracs o de altos intereses a corto), en ella se acumulan los intereses y el 10% del valor inicial de la cuenta como margen de maniobra.

Con eso puedo invertir en futuros a largo plazo (utilizando graficos semanales), si he decidido aumentar mi exposición al mercado de renta variable o alguna materia prima, o posiciones Long-Short en indices, etc (ha funcionado muy bien largo DAX-Corto Ibex), sin superar nunca el apalancamiento 1:2, suelo comprar alguna PUT con un strike un 10% por debajo de la cotización actual como protección de algún imprevisto, si la tendencia es alcista suelen costar poco.

saludos

Los conceptos son faciles de aprender, pero la gestion monetaria es lo mas dificil, porke entra en juego las emociones no solo tuyas sino del mercado en general, y para saber manejar eso simplemente se necesita tiempo y constancia para hacer una buena gestion de riesgos.

Una vez que introducimos una orden, basada en un analisis previo, creo que la mejor forma de gestionarlo es en base a griegas, ya ke en ellas se muestra perfectamente las condiciones cambiantes del mercado.

Saludos

Gracias a ti Alcon1 por leerlo y escribir los comentarios.

Me alegra ver gente con tanto tiempo en los mercados de opciones/futuros y ver como tienes tan claro lo de gestionar el riesgo (en tu comentario hay varios elementos de gestión de riesgo).

Lo de comprar put’s a modo de cobertura de un portfolio es ya un clásico en el mundo de las opciones. Y la diversificación con limites de capital por operación otro.

Saludos

Liber, yo voy a diferenciar, en próximos posts, gestión monetaria de psicología y/o emociones simplemente por diferenciar las dos áreas y aspectos del trading.

De todas formas tienes razón en que controlar las emociones necesita de tiempo y de exposición al mercado (experiencia). Y es algo, enlazando con alguna pregunta de anteriores posts, que no te lo va a dar el paper trading.

En relación a la gestión en base a griegas es una gran opción, a mí me resulta una gestión cómoda pero creo que siempre debe ir, en paralelo, acompañada de alguna gestión más: gráfico de riesgo, conjunto de reglas, etc.

Saludos