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¿Qué es el “Income Trading”?

Una explicación breve que te puedo dar es esta: “Es un estilo, modalidad o forma de trading enfocada a generar ingresos o rentabilidades periódicas de forma mensual”.

Profundizando y tecnificando un poco más también puedo definirlo como: “una operativa de trading con opciones a corto plazo donde busco trabajar cada vencimiento con spreads de opciones que sean favorecidos por el paso del tiempo.   Necesito controlar de forma exhaustiva la exposición al movimiento del precio y a las variaciones de la volatilidad”.

Y por supuesto “Agus71” y "Noby51" acertaron la pregunta de la semana pasada pues otra forma de definirlo es: “Un modelo de negocio idéntico al de las compañías de seguros pero, en este caso, aplicándolo al Trading”.

De todas formas lo que más me sorprende de este tema es cuando veo a compañeros, muy experimentados y con muchos años en el mercado, autodefinirse como: “los income traders somos puros gestores de riesgo”.  ¡¡¡Qué razón tienen!!!

Así que tenemos cuatro posibles definiciones del “Income Trading”: la breve, la técnica, la comparada y la de la voz de la experiencia. ¿Cuál es la que más te gusta? o ¿Cómo lo ves o definirías tú?

Por otro lado los dos elementos claves de la operativa “Income” son: ser vendedor neto de opciones y tener una excelente gestión del riesgo.   Estos dos elementos son los más importantes de la operativa y en los dos próximos post profundizaré en cada uno de ellos.

Si reflexionas un poco te vas a dar cuenta que son las dos únicas cosas que puedes controlar en el trading (income o cualquier otro): Qué y Cuánto quieres vender o comprar (en nuestro caso lo he llamado “ser vendedor neto de opciones”).  Y en un segundo termino: Qué hacer una vez que has vendido o comprado (en nuestro caso lo he llamado “la gestión del riesgo”).  

Sobre todo lo demás es seguro que no tienes control alguno, así que tus esfuerzos se tienen que centrar en: estudiar, practicar, operar y controlar esos dos elementos clave sin descuidar por supuesto el aspecto psicológico.

Puede que eches en falta alguna referencia al tema del “money management o gestión del capital” pero para mí no es más que gestión del riesgo.

Por último como comentaba en el post de la semana pasada dentro del “Income Trading” existen diferentes estilos o enfoques.   Es seguro que encontrarás alguno que se ajuste a tus condiciones de capital, personalidad y tiempo disponible.

Saludos

La pregunta de esta semana:

¿Qué tipo de opciones no deberías vender hasta no ser un “income trader” experimentado?

Y la cita:

"The money is made in the sitting and the waiting, not the trading" - Jesse Livermore.

IncomeTrader

www.sharkopciones.com

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  1. en respuesta a Income trader
    -
    #35
    30/01/11 03:42

    Suelo hacerlo en el NDX, RUT y algunas acciones tops.

    Ya en los diagonales se puede ser menos exigente.

    Saludos

  2. en respuesta a Liber
    -
    #34
    29/01/11 12:18

    La verdad es que hay una legión de seguidores de las “Iron condors” en USA con webs y servicios de pago dedicados exclusivamente a dicho spread.

    Y en mi opinión: no es de los más sencillos, tiene gran impacto de comisiones y la relación beneficio/riesgo es muy ajustada.

    De todas formas es uno de los cuatro spreads principales de la operativa Income y hay que dominarlo en todas sus variantes.

    Saludos

    PD: Liber, ¿En qué productos o subyacentes sueles operar con las Iron Condors?

  3. en respuesta a Noby51
    -
    #33
    28/01/11 23:18

    Tienes Razon Noby, gracias por los aportes.

    Bueno, como comentario a los foristas, yo comencé en el mundo de las opciones de frente con el Iron Condor, diria que es la "madre", porque una vez que lo dominas, practicamente ya sabes de verticales, de diagonales, el resto viene por anhadidura, bueno este es mi caso.

    Saludos

  4. en respuesta a Income trader
    -
    #32
    28/01/11 22:15

    De acuerdo, sigamos con los conceptos claves Jesús.

    Un coridal saludo

  5. en respuesta a Liber
    -
    #31
    28/01/11 22:13

    Liber, eso estoy aportando, un iron condor construido por partes; además el iron condor no es una estrategia tan básica. Saludos

  6. en respuesta a Liber
    -
    #30
    28/01/11 17:19

    Liber, todo llegará… (en referencia a los post sobre la iron condors y demás).

    En el post donde presentaba la estructura inicial del blog ( https://www.rankia.com/blog/opciones/652860-bienvenidos-income-trading ) indicaba que empezaría por los conceptos claves del “Income Trading” que es la fase en la que estamos para luego pasar a los principales spreads de opciones que será la fase siguiente.

    De hecho en mi operativa hay cuatro spreads básicos y a su tiempo tendréis post para cada una de ellos y para sus ajustes. Entre los cuatro spreads se cubre el abanico de expectativas en relación a precio y volatilidad.

    Saludos

  7. #29
    28/01/11 16:58

    Hola, operar cunas en corto es extremadamente peligroso para un novato, creo que mejor aporte del blog seria ensenhar lo básico de las dos estrategias básicas que todo income principiante de saber: el famoso iron cóndor y los calendarios o diagonales. Saludos

  8. en respuesta a Income trader
    -
    #28
    28/01/11 16:16

    También concuerdo contigo con el iron condor, de hecho termino convirtiendo el short strangle en iron condor; lo que comentas de mayo pasado es correcto, pero fue un evento extraordinario y que duró unas horas.

    Más bien la idea es empezar con el short strangle e ir viendo el comportamiento del subyacente; muchas veces permanece lateral algunas semanas, una vez que muestre una tendencia definida, puedes
    cubrirte con longs, pero sólo de un lado, vaya..., un condor mutilado, sin un ala.

    Lo que puedes conseguir es mejorar tu crédito neto y, ya cerca del vencimiento ir añadiendo shorts más alejadas, en suma gestionar riesgo y dinero.

    Además comienzas con menos contratos para la misma prima que el iron condor y menos margen por consecuencia; esto permite ampliar tu rango entre shorts sin demérito de tu crédito neto.

    Es una manera de operar el iron condor, pero claro, en mercados con liquidez.

    Los comentarios son bienvenidos, nos ayudan a todos, gracias por los mismos.

    Un cordial saludo

    Norberto

  9. en respuesta a Noby51
    -
    #27
    28/01/11 14:15

    Noby51.

    Todos tus argumentos en relación al short strangle son correctos pero yo no lo opero como tal. Prefiero añadir posiciones longs y trabajarlo como una iron condor.

    Con la iron condor (en concreto las low iron condor) sigo la misma filosofía que tú con la strangle pero tengo limitado totalmente el riesgo pues las opciones que compro están todavía más otm que las que vendo.

    Piensa que una bajada como la de mayo pasado en un strangle te hace polvo y en una iron condor no y hay que conservar el capital para operar mañana suceda lo que suceda en el mercado hoy.

    Hay gente que a la iron condor la ve como una bear call + una bull put y otra gente que la ve como un short strangle + un long strangle (o cobertura con longs).

    Saludos

  10. en respuesta a Income trader
    -
    #26
    27/01/11 21:18

    Hasta hoy pude seguir el blog y veo algo que preocupa a todos..., las opciones desnudas.
    Pienso que un strangle vendido y con ajustes adecuados disciplinadamente, insisto, con disciplina,
    puede ser un buen income trading. Puede hacerse con un índice, volatilidad relativamente alta y sobre todo, muy OTM, con un rango entre strikes mayor que 1 desv. stnd. y de 4 a 6 semanas al vencimiento; las primas no son altas y por lo mismo los márgenes tampoco, dando una relación risk/reward mayor a 1. Una vez mi subyacente llegue aprox. 1-2% antes de cualquiera de los shorts, cierro ese short. Cerca del vencimiento puedo hacer gestión monetaria, dependiendo la ubicación del subyacente, claro está la liquidez es clave.

    Saludos

  11. en respuesta a Income trader
    -
    #25
    27/01/11 11:18

    es un tema que me apasiona pero todo lo que se de opciones es teorico, nunca opere con ellas.
    estoy deseando que continues con los post

  12. en respuesta a Xman6020
    -
    #24
    26/01/11 22:22

    Ya vas viendo que tu opinión inicial refrendando la de Imarlo al final va a ser la regla número 1.

    La verdad es que los comentarios han dado gran valor al post.

    Saludos

  13. en respuesta a Income trader
    -
    #23
    26/01/11 22:03

    yo no controlo lo suficiente de opciones como para contestarte . pero leo vuestros comentarios

  14. en respuesta a Agus71
    -
    #22
    26/01/11 20:02

    Gracias Agus71 por tu opinión.

    Saludos

  15. en respuesta a Income trader
    -
    #21
    26/01/11 19:47

    Según mi opinión

    1.No vender opciones desnudas.
    2.Evitar las opciones con poca liquidez.
    3.No operar con subyacentes muy volátiles.
    4.No vender opciones ITMs.
    5.No dejar posiciones abiertas hasta la semana de vencimiento.


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