Short Put (Vender Opción Put)

Hola Jponce,
ajustar no es algo que se pueda aprender en un comentario de un post, ni siquiera en un artículo o libro. Hay todo un proceso de aprendizaje detrás.

Tienes que reducir tus deltas positivos. Luego, depende mucho de la posición de tu short put y su strike. Esa reducción de deltas se puede hacer de muchas formas, con otros spreads, opciones, o incluso con tu misma posición.

También tienes que valorar el entorno de volatilidad para buscar el mejor ajuste. No es lo mismo reducir deltas esperando caída de volatilidad que esperando un aumento.

Mi recomendación. Si todo esto que te digo te suena a chino, entonces no deberías estar operando opciones, sin antes formarte.
Puedes hacer nuestro curso gratuito, para tener unas bases introductorias:
https://sharkopciones.com/como-empezar/
Saludos.

En caso de un movimiento bajista, cómo protegemos un short put sin tener que comprar las acciones

Hola Alilfis,

si vendes una Put y el precio baja, al cerrarla perderás. Aunque recibas la prima por adelantado no significa que lo hayas ganado.
Tus cálculos no son correctos.

Igualmente, no te recomiendo la venta de opciones desnudas, y más desconociendo el funcionamiento de las mismas.

Además, poner stops basándote en el precio de la opción es mala idea, por la volatilidad propia del precio de las opciones.

Saludos.

Disculpa que le vuelva a preguntar, pero me entro una duda
este escenario utilizo parecido pero con valores mas grandes para poder entenderlo mejor

Sell put

1 Accion ABC Valor 200
Strike 180
Diciembre180@ 5$
Sell to open

QUIERO PROTEGER ESTA OPCIÓN EN DADO CASO QUE BAJE EL VALOR DE LA ACCIÓN, SE PODRÍA HACER ESTA OPCIÓN:

2.-
1 Accion ABC Valor 200
Strike 180
Diciembre180@ 7$ Stop
buy to close
Hasta que se de.

Se que el tiempo es un valor importante y esto podria suceder solo antes de un mes de finalizacion, pero si llegara ejecutarse el stop en 7 $ esto seria el resultado?
-7$ + 5 $= -2$
De los 5 $ que realice el contrato se le restan -2$ es decir que la cuenta final seria 3$ de entrada?
Estoy en lo correcto?
Espero su respuesta y muchas gracias por esta oportunidad

Gracias. Muchas gracias.

Sí, es posible.

Gracias por tu respuesta. Pero es posible hacerla verdad?

Hola Alisfis,

vender puts a una expiración cercana y al mismo tiempo comprar puts a expiración lejana, mismo strike, es una Put Calendar, y no sirve para trabajar un escenario alcista como el que planteas, sino todo lo contrario, lateral-bajista, más bajista cuanto más OTM (out of the money) te vayas.

El riesgo en esa operación sería el coste base de la misma, definido por el coste de la long put menos la prima de la short put.

Ahora bien, si tu planteamiento lo haces como cobertura, en el caso de que la acción creas que pueda caer, sería una posible cobertura, pero muy limitada (definida por tu gráfico de riesgo).

Saludos.

Buenos días, quería hacer una pregunta sobre opciones de emisión de put.
El escenario es el siguiente. La acción ABC está a un valor de 100, emito opciones put al descubierto porque se mantiene en ese valor o tendencia a crecer.

Pongamos esta acción ABC que vale 100
Emito un put (sell to open) del strike de 80 a un valor de 2.
Es decir orden : strike 80, 10 contratos, para enero 2016, sell to open valor 2.
Mi pregunta es la siguiente. Puedo proteger mi opción al descubierto con esta orden:
Strike 80, 10 contratos,para enero 2016 buy to close 2.5 .stop
dado el caso que la acción ABC llegue a caer? Es posible este escenario ?
Y la posible ganancia es 0,5 menos la orden de compra?
Gracias por su respuesta

Muchas gracias a ti por tu atención.
Fdo. OPINIÓN.

Tu explicación es perfecta.

En la compra del futuro, como bien dices, fijamos un precio del subyacente futuro y adquirimos la obligación de adquirir el subyacente a ese precio en la fecha de expiración del contrato, siempre y cuando dejemos que llegue la expiración del contrato, si cerramos antes entonces no estaríamos obligados a recibir el subyacente.

Y para la opción, el comprador tiene el derecho, pero no está obligado, y ese derecho lo ejercerá si le conviene o no.
Dices que el futuro tiene prefijado un periodo para su ejercicio. Eso es cierto, pero podemos cerrar nuestro contrato de futuro y no estaríamos obligados a recibir el subyacente, de hecho con la mayoría de los contratos de futuros se hacen roll over o se cierran, no se suelen ejecutar.
Sobre los warrants no te puedo clarificar mucho pues nunca los he usado y no tengo experiencia en ellos.

Pero en lo que respecta a tu explicación de opciones y futuros, es tal y como lo defines con esos detalles que te comenté arriba.

Muchas gracias por tu aportación.
Saludos.

Con el mejor ánimo constructivo, llevo cierta confusión en la diferencia y la definición de lo que es un futuro, un warrant y una opción. Trato de explicarme y me precisas por favor.

Entiendo que sólo con la venta de un futuro estamos adquiriendo la obligación de comprar una acción a un precio determinado (strike). La compraventa ha quedado formalizada en ese momento, y sólo se pospone la entrega del precio y del subyacente.

Con la venta de una opción put, o short put, estamos vendiendo un derecho de opción, consistente en que el comprador de la opción put nos pueda, que no es lo mismo que nos tenga, vender el subyacente a determinado precio.

Por tanto la obligación de comprar un subyacente a un precio determinado es un futuro, no un derecho de opción put, que puede dar lugar, según se ejercite o no el derecho de opción que hemos vendido de compraa la obligación.

En el futuro la obligación de comprar es cierta. En la opción es potencial.

El futuro tiene prefijado un determinado período temporal o momento para su ejercicio (día y hora) inmediato a su vencimiento, mientras que la opción dependiendo de que sea europea o americana tiene igualmente un determinado período o momento para su ejercicio inmediato a su vencimiento o puede ejercitase en cualquier momento en el tiempo hasta su expiración.

Ambos el futuro y la opción son operaciones de compraventa. En el futuro ya se ha vendido y comprado, se aplaza la entrega de la cosa por un precio, pero respecto de una obligación ya constituida.

En la opción lo que se compra y vende no es el subyacente sino el derecho a que el comprador nos venda el subycente a determinado precio.

Entiendo que en el warrant put sólo se puede estar comprado, nunca vendido. Pero de ser así, no sé por qué.

Gracias por la atención a la presente.

OPINIÓN.