Esta semana hemos tenido un Mercado impredecible, moviendose bajista cuando las noticias eran buenas y alcistas cuando los datos eran malos.
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El lunes y el martes tuvimos datos del Chicago PMI y del ISM Index, ambos con resultados mejor de lo esperado y sin embargo, los índices se comportaron de forma negativa. Y cuando esperábamos el dato del viernes sobre las cifras de desempleo, las cuales fueron peor de lo esperado (incremento al 9.7% vs 9.5%), el Mercado reaccionó de forma positiva, aunque con poco volumen, lo que indica una falta de convicción en el movimiento.
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Con ello, los índices terminaron en negativo de la siguiente forma:
SP500: -1.2%
DJIA: -1.1%
NASDAQ: -0.5%
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Para esta semana entrante, esperamos una semana tranquila. El lunes es día festivo, no hay Informes de compañías importantes y lo más destacable de la semana es el Evento de "Fed Beige Book", el miércoles. Esperamos un incremento de volumen por la vuelta de vacaciones y lo más probable es que nos mantengamos en el rango lateral, quizá en busca de los niveles de resistencia, y veremos si el precio es capaz de sobrepasarlos, aunque no hay motivos para que ello ocurra.
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Expectativa: Lateral
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Informe de Beneficios
Lunes: (Festivo)
Martes: CASY, PBY
Miércoles: MW, ZLC
Jueves: LULU, NSM
Viernes: CPB
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Eventos Económicos
Lunes: (Festivo)
Martes: Consumer Credit
Miércoles: Crude Inventories, Fed Beige Book
Jueves: Initial Claims, Trade Balance, Continuing Claims
Viernes: Export Prices ex-ag., Import Prices ex-oil, Michigan Sentiment-Prel, Wholesale Inventories, Treasury Budget
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Sentimiento
Ratio Put/Call: 0.89 (ligerament bajista)
VIX: 25.26 (RES: 28; SOP: 23)
Análisis Técnico
Los tres índices se encuentran en la misma situación, después del impulso del viernes. En los gráficos se puede observar el bajo volumen en el movimiento alcista.
Lo más probable es que los índices vuelta a la zona de resistencia, aunque mi intuición es que hasta la fecha de expiración de septiembre nos mantengamos en este rango lateral.
Estrategia SPY nº2
Mantenemos la Bear Call Calendar siguiente:
LC DIC106 / SC SEP103 (CB = 2.25)
Salida: esperar la expiración de Septiembre y que el precio termine por debajo de 103
Ajuste: realizaría ajuste si rompe el nivel de 103/104 o el soporte de 98.
