Análisis de mercados financieros

Seguimiento de los distintos mercados financieros

¿Cuál es la diferencia entre una buena empresa y una buena inversión? El precio

Suscríbete a este hilo
0
Publicado por Selfbank el 26 de febrero de 2015
Cuando decidimos invertir en bolsa, hay diferentes factores que determinarán la dirección que tomará nuestra selección de valores en términos de rentabilidad.
 
Para contar con mayores probabilidades de éxito, es recomendable llevar a cabo un proceso de análisis. Dentro de éste, hay que distinguir a grandes rasgos entre análisis fundamental y análisis técnico.
 
El análisis técnico trata de estudiar el comportamiento de un activo en función del precio al que ha cotizado en el pasado, examinando sus gráficos para interpretar tendencias que se puedan llegar a repetir en el futuro.
 
Por otro lado, el análisis fundamental está relacionado con el conocimiento de una empresa a través del estudio de su negocio, observando aspectos como el beneficio que genera, los márgenes que obtiene por sus ventas o su rentabilidad por dividendo, por poner algunos ejemplos.
 
El ratio más seguido dentro del análisis fundamental es el PER, que mide las veces que está contenido el beneficio anual en el precio de la acción. Hay que ser conscientes de que una empresa puede estar saneada y tener buenas perspectivas, pero lo que determina si es o no una buena inversión va a ser el precio al que esté cotizando en el mercado. Por lo tanto, resulta muy útil para tratar de adivinar si un valor cotiza caro o barato en bolsa, o incluso para compararlo con otras empresas dentro de su mismo sector.
 
Indicadores como el PER son una herramienta para detectar empresas que puedan estar infravaloradas en determinados momentos. O al contrario, para que nos ayuden a llegar a la conclusión de que se encuentran sobrevaloradas.
 
En ocasiones, son los analistas de las diferentes firmas de inversión los que hacen esta labor de análisis y publican sus recomendaciones sobre las compañías. Esta información se encuentra disponible gratuitamente en el área de clientes de Self Bank. Se puede consultar esta información referente a un valor accediendo a la ficha de una compañía, en la pestaña "Análisis" e incluye tanto análisis técnico como fundamental. También se localiza en el apartado "Infomercados", pulsando en la opción "Análisis" del menú de la izquierda.
 
Self Bank
 
Además de las recomendaciones de las firmas de análisis, en el apartado de Análisis Fundamental puedes encontrar entre otros datos el PER, beneficio por acción o previsiones de dividendo, que pueden ayudarte a tomar decisiones de inversión.
 
También puedes buscar acciones que cumplan ciertos criterios, como un determinado PER o que tengan cierto potencial alcista, para lo que dispones de un buscador situado en la opción "Valores" del menú de la izquierda, dentro del apartado "Bolsa".
 
Self Bank 2

    Leer más

Etiquetas: Self Bank · Inversión a largo plazo · Value Investing · bolsa · Brokers · invertir en bolsa · Análisis fundamental · PER

La fuerza de la QE

Suscríbete a este hilo
1
Publicado por Renta 4 el 23 de febrero de 2015

La pasada semana dedicábamos nuestra sección a la Bolsa tecnológica Nasdaq y a dos de sus empresas más innovadoras, Apple y Tesla, aconsejando en ambos casos esperar recortes en la cotización de sus acciones, hasta niveles de 110 dólares y de 150 dólares, respectivamente, para entrar, aun reconociendo que ambas empresas, sobre todo Apple, están llamadas a seguir dando alegrías a los inversores dada su capacidad de innovación.

Nuestra cautela deriva de que a veces los precios suben demasiado verticalmente y lo hacen, en gran medida, movidos por la enorme liquidez que están inyectando los Bancos Centrales a los mercados, liquidez que los inversores invierten en gran medida en renta variable al ver que la renta fija de calidad ofrece un retorno cercano a cero e incluso en algunos casos, como el de los bonos del Tesoro alemán hasta cinco años, negativo.   Leer más

Etiquetas: QE Europeo · Eurostoxx 50 · Letras del Tesoro · Bonos · Nikkei 225 · Grecia

El Nasdaq vuelve a marzo de 2000. Apple y Tesla, la cara y la cruz.

Suscríbete a este hilo
0
Publicado por Renta 4 el 16 de febrero de 2015

No fue mala nuestra apuesta diferencial de la semana pasada para aprovechar el hueco abierto entre el Dax y el S&P vendiendo futuros de Dax y comprando simultáneamente futuros de S&P, ya que el S&P ha subido un 2% la semana pasada en tanto que la subida semanal del Dax alemán se ha limitado al 1%.

Pero sin duda en EE.UU. la Bolsa estrella de la semana pasada ha sido la tecnológica Nasdaq, cuyo índice Composite alcanzaba de nuevo el pasado jueves los niveles de marzo de 2000, niveles que en aquel momento respondieron a la fascinación de los inversores por las nuevas compañías de internet, las llamadas "punto.com". Una fascinación a la que puso fin bruscamente el llamado "pinchazo" de la burbuja tecnológica, que en menos de dos años hizo caer más de un 70% al Nasdaq Composite.   Leer más

Etiquetas: Renta 4 · Renta 4 Broker · bolsa · Nasdaq · SP500 · Apple (AAPL) · Tesla (TSLA)

¿Es la hora de Europa?

Suscríbete a este hilo
0
Publicado por Renta 4 el 10 de febrero de 2015

Nuestro valor de la semana pasada, Google, ha seguido teniendo un comportamiento peor que el de su índice de referencia, el Nasdaq, ya que ha recortado ligeramente en la semana, mientras el Nasdaq se anotaba una nueva subida superior al 2%. Seguimos pensando que tras el castigo sufrido, Google es una buena opción de compra, tanto en términos absolutos como en términos relativos frente al índice Nasdaq 100.

Pero tal vez lo más llamativo de la primera semana de febrero es que las Bolsas de la zona euro han proseguido su escalada alcista, ajenas a lo que en diciembre parecía un gran riesgo, a saber, la elección en Grecia de un Gobierno que cuestiona abiertamente las políticas diseñadas en Bruselas. Ni siquiera la decisión del BCE de no aceptar los bonos griegos como colateral a partir del 12 de febrero ha alterado la indiferencia de las Bolsas europeas ante el tema griego. En particular, como se ve en el Gráfico adjunto, el Dax alemán se ha consolidado como el índice más alcista en lo que va de año, con una subida del 10,6%, mientras que el S&P baja el 0,17% desde el uno de enero.    Leer más

Etiquetas: bolsa · Renta 4 Broker · Renta 4 · Europa · DAX · SP500 · zona euro · QE Europeo

Google ¿Compra tras el castigo?

Suscríbete a este hilo
0
Publicado por Renta 4 el 03 de febrero de 2015

La semana pasada proponíamos, en un enfoque de precios comparativos, y además también buscando cobertura frente a posibles turbulencias, tomar una posición un tanto “contraria” comprando futuros del oro o el Sprott Physical Gold Trust, y vendiendo simultáneamente futuros del Dax o comprando puts del Dax. El oro no se ha comportado mal en la semana, y ha terminado casi donde empezó, pero el Dax alemán ha vuelto a ser el mejor índice entre los grandes, con una ligera subida semanal, y ello ha impedido, pese al buen comportamiento del oro, obtener un diferencial positivo. Creemos que tiene sentido seguir manteniendo la posición.

Google vs Nasdaq

Hoy vamos a fijarnos también en otra posición comparativa, la de Google frente al índice Nasdaq 100. En el gráfico que adjuntamos vemos como Google, que venía siendo uno de los valores líderes de la Bolsa tecnológica americana, ha perdido claramente posiciones en el año 2014. La sensación de que su modelo de ingresos, basado en su maduro negocio de publicidad en el motor de búsqueda, puede estar ralentizándose, ha llevado el precio de sus acciones desde los más de 600 dólares a los que cotizaba a principios de marzo del pasado año a los menos de 500 dólares a los que ha llegado a estar en la primera quincena de enero de este año.   Leer más

Etiquetas: Google · bolsa · Nasdaq · Futuros · DAX · oro · Renta 4 Broker

Self Bank "A Fondo". Cartera equilibrada de fondos

Suscríbete a este hilo
0
Publicado por Selfbank el 02 de febrero de 2015
Etiquetas: QE · Carteras Modelo Self Bank · Carteras Perfil Moderado · enero 2015

Fidelity Global Multi Asset Income: Un fondo multi-activos que distribuye rentas periódicas

Suscríbete a este hilo
0
Publicado por Selfbank el 02 de febrero de 2015

En el mundo desarrollado, la mayor esperanza de vida hace que el inversor deba tener en estos momentos muy presente la necesidad de ahorrar para asegurarse un capital en el futuro. Además, en un contexto de tipos bajos, nuevas fuentes de ingresos como los fondos que distribuyen rentas periódicas se hacen especialmente atractivas. 

Con más de 2.500 Mn$ bajo gestión en productos multi-activos, Fidelity lanzó en marzo de 2013 el Global Multi Asset Income, un producto global, diversificado y muy flexible, que invierte en tres tipos de activos: 

Fidelity Multiactivo

El gestor del fondo, Eugene Philalithis, busca identificar los activos más eficientes según la fase del ciclo económico, poniendo énfasis en los valores que puedan generar una interesante rentabilidad por dividendo y contener la volatilidad. Así, la estabilidad de los dividendos repartidos ofrece un componente defensivo durante las fases de volatilidad de los mercados.   Leer más

Etiquetas: Fidelity · Fidelity Global Multi Asset Income · Self Bank · fondos de inversion · Fondos de distribución

Una lectura interesante del Dax y del Oro

Suscríbete a este hilo
0
Publicado por Renta 4 el 27 de enero de 2015

Los futuros del cobre, a los que dedicábamos nuestra sección la semana pasada, no han podido remontar, ni siquiera tras la fuerte caída de la semana anterior, lo que muestra la extrema debilidad de las estimaciones del crecimiento global por parte de los agentes económicos. En principio, mantendríamos posiciones en el cobre, sobre todo, como decíamos hace siete días, a la vista de los precios comparativos con otras categorías de activos que, de nuevo, la semana pasada se han disparado.

En particular se han disparado las Bolsas de la zona euro, al calor del programa de compra de activos puesto en marcha el pasado jueves por el BCE, y así hemos visto al Dax alemán batir sus máximos históricos de todos los tiempos. Nos ha parecido interesante, por ello, comparar el gráfico del Dax con el del oro. Hace tres años, en agosto de 2011, el oro batía también sus máximos históricos de todos los tiempos, en medio, entonces, de una espectacular caída del Dax y de las restantes Bolsas de la zona euro.   Leer más

Etiquetas: Futuros · futuro cobre · Cobre (Copper) · materias primas · bolsa · DAX · oro · BCE · Cisne negro

Llegó la reunión del BCE, ¿Qué es del programa de compra de activos?

Suscríbete a este hilo
0
Publicado por Selfbank el 22 de enero de 2015
La reunión del BCE llegó, Draghi habló y los mercados quedaron complacidos. Aunque lo cierto es que el nivel de expectación fue algo inferior, después de que ayer se conociera ya parte del discurso de la entidad.
 
Draghi, así, anuncia que el BCE pone en marcha un programa de compra de activos con dos objetivos: volver a situar los precios en un nivel más normalizado (cercano pero sin superar el 2%) y combatir la debilidad de la eurozona.
 
Aunque cabía poco margen para la sorpresa y el riesgo a defraudar las expectativas era alto, el BCE quedó a la altura, sacándose un as de la manga y ampliando el importe respecto al que el mercado barajaba: 60.000 Mn€ de euros al mes, manteniéndose el programa en principio hasta septiembre de 2016, lo que arroja una cifra global que supera el 1,1 billones de euros. Uno de las claves del mensaje de Draghi radicaba precisamente en el plazo, ya que se deja abierta la puerta a una ampliación del mismo.
 
Si prácticamente no había dudas respecto a la puesta en marcha del programa, más dudas existían en torno a otros aspectos. El primero, el tipo de títulos a los que se destinará el programa. De nuevo el BCE deja la puerta abierta, aunque comprará inicialmente bonos soberanos con grado de inversión, llevándose a cabo las mismas en el mercado secundario. Con límites, eso sí: no se podrá comprar más del 25% de una emisión ni más del 33% de un emisor.
 
Más aún preocupaba la asunción del riesgo del programa, ya que Alemania siempre ha sido un firme opositor a la mutualización de los riesgos. Finalmente, se ha hablado de un programa “compartido” en el que el 20% de las compras estarán mutualizadas y el 80% restante debería ser asumido por el país en caso de que surgieran problemas. Con esta parte, Draghi hace un guiño a Alemania y consigue, en cierto modo, contentar a todas las partes.
 
Ya tenemos pues, nuestro “QE a la europea”, que oficialmente llevará el nombre de Expanded Asset Purchase Programme (EAPP). Ahora lo que hace falta es que el programa tenga los efectos deseados en la economía y que el crédito empiece de verdad a fluir hacia las familias y las empresas.
 
 
Victoria Torre
Responsable de Análisis y Producto
Departamento de Marketing
 
Etiquetas: politica monetaria · BCE · Mario Draghi · Análisis macroeconómico · QE Europeo · Expanded Asset Purchase Programme (EAPP)

Santander Dividendo Elección ¿Qué opciones tenemos?

Suscríbete a este hilo
2
Publicado por Selfbank el 20 de enero de 2015

A continuación encontramos un comentario elaborado por Felipe López-Gálvez, analista de Self Bank, sobre el dividendo flexible del Santander que se encuentra en vigor. 

1)  Recibir nuevas acciones (1 por cada 44 antiguas) 

 
  • Fiscalmente es la opción más ventajosa a corto plazo, ya que no tiene implicaciones hasta que vendamos las acciones. Tampoco lleva retención.
 
Eso sí, a la hora de vender las acciones en el futuro se considera que el precio de adquisición de las todas las acciones (las antiguas y las nuevas) es menor y, por lo tanto, tendremos mayores ganancias que incrementarían en su caso la cantidad a pagar a Hacienda.
 
Por ejemplo: si un inversor compró hace unos años 440 acciones a 8€, pagó un total de 3.520€. Si ahora le dan 1 acción por cada 44 que tuviese, le corresponden 10 acciones nuevas. Cuando las venda, el precio de adquisición deja de ser de 8€ y pasaría a ser de 7,82€ [3.520€ / (440 (+10) acc) = 7,82€ por acción].
 
  • A nivel bursátil, es la opción más interesante si creemos que las acciones van a subir en bolsa.
  • Aunque muchos bancos no cobran por esta gestión, no está de más que el inversor consulte si le cobran comisión por este proceso.
 
 
 

 2)   Recibir el efectivo (0,146€ por acción)

 
  • Es la cantidad que Banco Santander pagará el día 2 de febrero a los que se decanten por esta opción. Esta es la modalidad que más se acerca al cobro de dividendo `de toda la vida’.
  • Debes saber que los accionistas tienen hasta el 23 de enero para decirle a la entidad donde tengan depositadas las acciones que quieren el efectivo.
  • En el IRPF se considera como renta del ahorro y conlleva una retención del 20%, por lo que se ingresará en la cuenta un neto de 0,1168€ [0,146€ * (1-0,20)] por acción.
 
Al ser considerado como renta del ahorro el tipo impositivo que deberemos pagar en este 2015 es de:
 
Self Bank
 
Desde este año, esta opción ha perdido parte de su atractivo ya que Hacienda ha eliminado la exención de tributar por los primeros 1.500€ cobrados en concepto de dividendos.
 
  • Al igual que en las otras dos opciones, aconsejamos a los inversores que consulten con su entidad si cobran comisión por la gestión del cobro de efectivo. Algunas de ellas cobran un porcentaje sobre el montante, con una comisión mínima.
 
 
 

3)   Vender los derechos en el mercado

 
  • Mediante esta opción, los inversores ingresan dinero tras vender los derechos de suscripción en el mercado, que cotizan en bolsa y por lo tanto varían constantemente de precio al calor de las acciones ordinarias de Banco Santander en el mercado (la variación es parecida, pero no es exactamente igual, ya que la liquidez de los derechos y las acciones no es la misma).
  • Según el calendario facilitado por Banco Santander, la fecha límite para vender derechos en el mercado es el 28 de enero.
  • El compromiso de compra de Banco Santander está fijado en 0,146€. Este montante ha sido calculado en base a la cotización de las acciones los días 5,6,7,8 y 9 de enero. El día 8 de enero fue cuándo Banco Santander anunció una macro ampliación de capital, que provocó caídas del -14% el día después del comunicarlo. Así pues, los derechos están cotizando en el mercado bastante por debajo de esos 0,146€.
  • Fiscalmente, la venta de los derechos no lleva retención, pero al igual que pasaba en el caso 1), a la hora vender las acciones en el futuro se considera que el precio de adquisición de las acciones es menor, y por lo tanto, tendremos mayores ganancias que incrementarían en su caso la cantidad a pagar a Hacienda.
  • Algunos bancos cobran comisiones por la venta de derechos en el mercado, por lo que no estaría de más que el inversor lo consulte con su entidad antes de tomar una decisión al respecto.
 
 
Felipe López-Gálvez
Analista

    Leer más

Etiquetas: Banco Santander (SAN) · Dividendos Banco Santander · Scrip dividends · Dividendo Elección Santander 2014 · bolsa · inversión en dividendos · Inversión a largo plazo

Autores

Rankia

Rankia

Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia.com.

Renta 4
Eurodeal
Selfbank
Interdin
Gvc Gaesco












Este sitio web usa cookies propias o de terceros para analizar la navegación del usuario. En caso de seguir navegando se entiende que acepta la política de cookies.
Aceptar