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    La volatilidad como indicador

    02 de noviembre de 2009
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    La renta variable está corrigiendo en los últimos días toda la subida que lleva acumulada en los últimos meses. Desde principio de marzo el S&P 500 ha corregido un -6% sólo en otras dos ocasiones.


    Y el índice VIX no había subido tanto desde el pasado enero.

    VIX, movimientos mayores al 50%

    Este aumento tan significativo de la volatilidad, por sentimiento contrario, puede que nos esté anticipando un suelo a corto plazo.

    Fijaos el comportamiento del ratio entre la volatilidad a 1 mes y la volatilidad a tres meses.

    VIX/VXV, S&P500

    Excluyendo el pánico vendedor de octubre del años pasado, ha funcionado bastante bien como indicador.

    Si quisiéramos especular con la volatilidad podemos emplear tanto los futuros y opciones, como dos EFTs:

    - iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX)
    - iPath S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ)

    VXX / VXZ

    El spread entre ambos ETFs se ha ido incrementando desde que empezaran a cotizar en febrero.

    Spread 1 VXX - 1 VXZ



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