Reacciones técnicas y fundamentales, perspectivas de los índices Europeos.
Las revisiones de resultados empresariales USA, al alza, están animando a los expertos, quienes proyectan mejoras adicionales en los próximos meses derivadas de la nueva fiscalidad. No así para el particular de las empresas europeas, cuyas revisiones de beneficios desde el pasado verano presentan una imagen desoladora.
Primer latigazo bursátil en meses y el oro permanece inmutado
El desplome de las bolsas de las dos últimas sesiones, inusual por tanto tiempo sin producirse como por violento, se ha convertido en noticia de portada. No en vano se trata de la mayor caída del Dow Jones en los últimos 10 años. La fuerte corriente de ventas de las pasadas sesiones ha eliminado la totalidad de las ganancias acumuladas durante el mes de enero en los índices bursátiles.
¿Dónde invertir sin riesgo para ganar en la subida de tipos?
La reforma fiscal USA contiene grandes rebajas en la factura del contribuyente corporativo que están animando las proyecciones de Wall Street sobre el comportamiento general esperado en la economía USA durante los próximos trimestres. Son proyecciones positivas, aunque sólo contenidas, que depositan grandes esperanzas en las posibilidades del consumidor.
¿Qué esperar del nuevo presidente de la FED?
Los tipos de interés USA del mercado secundario comenzaron a subir en verano del 2016 y aunque en menor medida y desde niveles inferiores, también los de mercados europeos. Un modelo de estimación sencillo basado en la inflación, según relación del índice alemán ZEW y tipos de interés de la UE a tres meses, sugiere una rentabilidad para el Bund alemán cercana al 1.51%.
¿Está entusiasmado el mercado con los últimos datos macro de EEUU?
El Bureau of Economic Analysis publicó el viernes el informe preliminar de PIB del cuarto trimestre de 2017, con un crecimiento del 2.55%, tasa inferior al trimestre anterior y por debajo de unas expectativas de mercado que, basadas en unas perspectivas de evolución del consumo muy optimistas, apuntaban a cotas del 3% o incluso algo superiores.
Un mercado tan extremo inquieta a las élites en Davos
El S&P 500 cotiza un 7% por encima de su media móvil de 50 sesiones y un 13% sobre la media móvil de 200, de la que comenzó a separarse tras el test de noviembre de 2016. El mercado se mueve dibujando dientes de sierra, tanto en tendencias al alza como a la baja, salvo excepciones como la actual que ha desarrollado un despliegue unidireccional en los últimos 15 meses realmente atípico.
Fiel testigo anticipará el fin de la fiesta alcista del SP500
El techo de deuda en EEUU es una medida de control que en apariencia obliga a las autoridades y Tesoro USA a mantener disciplina fiscal. En realidad se trata de un decorado de fondo más, los déficit abundan y sobrepasan expectativas de forma recurrente, engrosando los volúmenes de deuda.
Motivos y consecuencias de la bajada del rating de la deuda de USA por China
La guerra dialéctica forma parte de la gestión de intereses y de igual manera que USA y los grandes expertos y analistas económicos americanos vienen señalando a China y su imparable evolución de la deuda como uno de los principales riesgos para la estabilidad global de los mercados, ahora China responde.
¿Dónde invertir este 2018 según el Efecto Enero Sectorial?, y más cosas.
La Reserva Federal, a diferencia del BCE o BOJ, comenzó hace 25 meses a subir tipos y después a desmantelar las políticas no convencionales y ultra expansivas de los últimos 10 años. El balance de la FED alcanzó un máximo algo superior a los $4.5 Billones, iniciada la dieta presenta un volumen aún muy elevado.
El entorno macro y financiero artificiales genera discrepancias entre las autoridades.
La inflación a la producción, ayer publicada en USA, cayó en diciembre hasta el 2.6%, frente al 2.3% esperado y la tasa subyacente quedó en el 2.03% también por debajo de estimaciones.
¿Por qué el BCE aplazará la subida de tipos?
Las bolsas europeas han iniciado el año con un comportamiento brillantemente errático, primero caídas y ruptura de referencias técnicas y después alzas, tendiendo una trampa para sistemas de inversión, inversores y analistas orientados según criterios técnicos.
Buenos fundamentos y lecturas COT para ganar con estrategia en bonos.
Un día más, una sesión bursátil más y un cierre más en positivo para las bolsas americanas. Después de encadenar todos y cada uno de los meses del pasado año en positivo, registrando así un nuevo hito histórico, el S&P500 sumó en la sesión de ayer otro cierre positivo del +0.4% hasta cerrar en 2.724 puntos…
Datos macroeconómicos de EE.UU e Italia
Continuando con la estela e inercias del pasado año, este 2018 comenzó ayer con fuerza en las bolsas USA, el mercado subió sin gran volumen pero con porcentajes importantes del 1.5% en el Nasdaq Composite hasta alcanzar los 7.007 puntos, del 0.83% el S&P500 y un más modesto 0.42% el Dow Jones.
Proyecciones para los mercados en 2018
El comportamiento del mercado USA en los meses de diciembre es tradicionalmente alcista, aupado por el rally de navidad y atendiendo a factores como el maquillaje de carteras de parte de las instituciones, orientado a presentar informes anuales mejorados, o debido a decisiones de particulares recomponiendo carteras, aportando a planes de ahorro o pensiones, a ajustes fiscales, etcétera…
Reflexiones de un presidente impopular.
Desde el año 2009, Estados Unidos ha experimentado una transferencia de riqueza, desde ahorradores y clase media al Estado, impresionante, la mayor de la historia. Las duras subidas de impuestos, eliminación de la remuneración al ahorro, aumento de deudas soberanas o del balance de la FED han sido medidas de emergencia que se han prolongado demasiado en el tiempo.
