Después de las últimas caídas, todo parece indicar que el factor estacional durante este mes va a tener un peso importante.
Por ello, vamos a ver con detalle en este post lo que podemos esperar para septiembre, desde un punto de vista estacional.
Desde 1928, el S&P500 ha sido alcista durante este mes un 45% de las veces, con un retorno medio del -1.1%
Si nos fijamos únicamente en el año 4 del ciclo presidencial, el SPX ha sido alcista un 55% de las veces, con un retorno medio del -0.50%
El mejor septiembre fue en 1939 (+16.5%), mientras que el peor fue en 1931 (-29.9%).
En la siguiente imagen vemos el movimiento estacional del S&P500 durante septiembre.
Observamos que la tendencia es claramente bajista, siendo más lateral en los años 4 del ciclo presidencial (línea negra).
Resumiendo, septiembre se presenta como un mes estacionalmente lateral-bajista.
No debemos olvidar que las próximas semanas son estacionalmente adversas, en concreto hasta mitad de octubre:
La volatilidad también tiene su pauta estacional. En la siguiente imagen observamos que ya estamos dentro de la zona donde, históricamente, se producen los incrementos de volatilidad:
Ahora solo falta esperar a que el mercado encuentre un suelo, siendo la zona 2050-2100 del S&P500 una zona muy probable de acumulación:
Que tengas un buen resto de semana!!