Durante estos más de dos meses de andadura del EAFI una y otra vez te topas con las mismas preguntas y los mismos comportamientos, que por otra parte es normal porque el ser humano y su comportamiento muchas veces es predecible y está influenciado por unos sesgos de comportamiento emocional muy marcados.
¿Es SEGURA esta inversión? ¿Pero eso es seguro no?
Esas son con diferencia las dos preguntas que más veces se repite. Han sido años de tipos de interés elevados o años donde la banca por crisis de liquidez o para evitar fugas de pasivo los tipos de remuneración de los depósitos eran muy superiores a otros activos que hipotéticamente tenían mayor riesgo.
Pero el cliente por algún halo místico seguía confiando en la Banca tradicional a pesar de que esos depósitos sobre-primados fueran una señal de que algo no funcionaba bien seguía confiando sus ahorros en este producto. Es cierto que el efecto tranquilizador de conciencias que ejerce el FGD y su “seguro” todavía hipnotiza al personal. Sin embargo hay que recordar que con una entidad de tamaño pequeño prácticamente saltó por los aires el FGD o que la UE hizo el experimento del BAIL IN en Chipre y dejó caer que “no more lonely nights” y que igual en la Eurozona sí cae algún banco…a tanto por uno San Bruno (pagan los depositantes).
No trato de alarmar al personal, simplemente pongo en contexto todo esto porque a veces la gente piensa que ese 1% que le ofrece el banco por un plazo fijo…está más seguro que en otro producto de similares características pero de distinto Emisor con Balances y cuentas de PyG aceptables y con riesgo mínimo de impagos. Hay que recordar que ahora mismo estamos en tasas de Default históricamente bajas.
Y a lo que íbamos….a lo que se describe el Behavioral Finance como SUFICE…es decir suficiente+satisfacer. Los clientes una vez satisfacen su necesidad y les parece suficiente dejan de buscar….y ahí estamos nosotros los asesores financieros para enseñarles la verdadera categorización del riesgo, que el binomio rentabilidad-riesgo existe por algo, pero que se puede aceptar un riesgo controlado por obtener una rentabilidad aceptable.
Y es por ello que en este entorno de tipos bajos y de depósitos al 1% o menos algunas entidades sin pudor alguno recomiendan pasar directamente a fondos de inversión, sin importarles sí el cliente los entiende, sí el cliente sabe lo que son las comisiones y su efecto en la rentabilidad a lo largo del tiempo. Además como los clientes les manifiestan que son conservadores….les “colocan” fondos de renta fija que casi todos esperamos que este año lo vayan a pasar fatal salvo que Draghi don Mario saque el fusil y coloque el bono Español en cuanto el 0%…..pero eso sí…el cliente satisfecho y tiene suficiente.
Y ojo…no estoy para nada en contra de los fondos, soy un firme defensor de los mismos, siempre que se le explique bien al cliente todos los riesgos presentes y futuros (cambios de tributación o regulación ¿PODEMOS?)
Bueno no me extiendo más porque es la primera entrada del año y todavía estarán digiriendo los turrones y el cava. Este año va a ser apasionante y es hora de que todos empecemos a ser conscientes dónde invertimos y porque lo hacemos.
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