Ganaindices's Blog

Gestiona tu cartera de forma profesional

¿Es importante tener un buen olfato a la hora de invertir?

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Publicado por Imarlo el 16 de abril de 2014

Algunas personas que conozco no suelen analizar demasiado los números de una empresa cuando van a comprarla. Se dice comunmente que usan su "olfato" para ver si una empresa es buena o no. 

Que usen su olfato para mí significa que se fíjan más en los elementos cualitativos de la empresa, que en los cuantitativos.

Los elementos cualitativos son los que hacen que una empresa pueda ser mejor que la competencia.

Los elemntos cuantitativos son los que hacen que una empresa tenga una mayor fortaleza financiera.

Ambas partes son muy importantes, pero estas personas se fijan más en el componente cualitativo. Este olfato también se puede llamar a veces sentido común.

Creo que para tener una opinión acertada de una empresa es necesario pensar en estos dos puntos. Ahora bien, es muy probable que si una empresa tiene un apartado cuantitativo muy bueno, pueda desechar la empresa por no cumplir en el otro aspecto cualitativo.   Leer más

Etiquetas: oler · hora · invertir

Coca-cola y empresas con más de 90 años repartiendo dividendos

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Publicado por Imarlo el 09 de abril de 2014

Hoy te traigo 2 artículos en 1. El primero un análisis de KO. Hace un tiempo hice un análisis de KO para Jesús, un amigo y gran trader de opciones. Puedes ver el artículo en en su blog aquí. En este artículo analizaba la empresa KO.

Los datos se hicieron con el cierre de 2012, por lo que voy a comentar por encima los cambios que han ocurrido en el 2013, que no son muchos y valoramos la empresa, su matriz y le damos nota.

Coca-Cola ha empeorado un poco en cuanto a valoración. Los flujos por contra han mejorado. Si en el artículo me gustaba la empresa en los entrornos del 38$, ahora vería necesario comprarla en los entornos de 35$. Esto es muy sencillo de entender:

Empresa que consigue menos rentabilidad, cotizando a multiplos sobre su media histórica necesitamos un márgen de seguridad. En el caso de KO este márgen no esperes que sea del 80%, pero algo razonable para no comprar la empresa demasiado cara.   Leer más

Etiquetas: coca cola (KO) · cola · Empresas · dividendos

Análisis fundamental de JNJ

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Publicado por Imarlo el 03 de abril de 2014

Vamos analizar una de las blue chips por excelencia del mercado americano. Antes de empezar te recomiendo que veas el último análisis que he hecho sibre IBM ya que hay cosas muy interesantes en el artículo:

Análisis fundamental de IBM

Hace un tiempo te enseñé cómo calcular el ratio ROIC. Es muy interesante este ratio y ahora me viene de perlas para hacer la siguiente explicación:

En dicho artículo sobre el ROIC a parte de comentar cómo se calculaba hacía ejemplos con 3 empresas:

- Yum Brands

- Procter & Gamble

- Johnson & Johnson

Una cosa interesante que pudimos ver en su momento fué el empeoramiento que experimentó dicho ratio desde el 2007 al 2010. Han pasado 4 años y parece ser que este empeoramiento sigue en algunas partes.

Otras por supuesto siguen siendo increibles, pero te va a gustar este análisis para que puedas ver como las empresas varían y tienes que estar atento a estas variaciones para que tu cartera no se resienta.   Leer más

Etiquetas: análisis fundamental · johnson & johnson (JNJ)

Grabación seminario: Invierte como yo

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Publicado por Imarlo el 27 de marzo de 2014

Ayer hice el seminario online de "Invierte como yo"

Partes del video:

- La primera parte va hasta el minuto 9:28 y se explica que es lo que busco con mi estrategia. Es decir, la intención que tengo al invertir.

- La segunda parte es de ejemplos reales de análisis de empresas y de operaciones concretas realizadas. Va desde el minuto 9:28 hasta el 15:47

- La tercera parte va del minuto 15:47 hasta el 23:38 y verás el excel que uso para mis inversiones, las operaciones realizadas en tiempo real y los resultados de la operativa.

- La cuarta parte son requisitos para invertir de la misma forma en la que invierto yo. del min 23:38 al 29:32

- La quinta parte son als preguntas que vosotros me habéis hecho. del min 29:32 hasta el final.

Puedes verlo aquí mismo:

    Leer más

Etiquetas: bolsa · inversión

Seminario de Hoy: Invierte en lo mismo que yo invierto

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Publicado por Imarlo el 26 de marzo de 2014

Hoy a las 20:30 voy a hacer un seminario online para el que quiera asistir sobre la forma en la que actualmente invierto yo. La idea es ver:

1- Filosofía de inversión

2- Ejemplos reales de operaciones en directo.

3- Ejemplo de dossier de un análisis de una oportunidad de inversión.

4- Plan que se lleva a cabo en mi cartera.

5- Excel real que uso en mis operaciones, etc.

 

Si no te lo quieres perder, inscribete aquí:

 

Seminario "Invierte en lo mismo que yo"

 

Seguro que aprendes alguna cosa interesante.

Un saludo

 
Etiquetas: seminario · invertir

¿Nos Compramos una Harley Davidson o compramos acciones de Harley?

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Publicado por Imarlo el 25 de marzo de 2014

Yo soy más de moto de carretera, y más concretamente de bicilíndrica. Mi moto favorita es la ducati paningale. Las bicilíndricas me llaman la atención por su increible sonido a bajas revoluciones. Me gustan más que las japonesas.

Ahora bien, en la moto tipo custom (el tipo de moto de Harley) la que más me gusta es la V-Rod. Se que no es para nada un clasico, sino una moto más deportiva. La más deportiva que tiene Harley.

Hay una cosa que me llama poderosamente la atención y es que hay empresas que son idolatradas hasta extremos inimaginables. Y te pongo un ejemplo claro:

¿Tu te tatuarías en tu brazo o en tu pecho tu servicio de telefonía? ¿o te tatuarías el nombre tan siquiera de tu empresa?

La mayoría diría que no, pero pon en google "tatuaje de harley" y mira las fotos. Hay montones de fotos de gente que se tatua la empresa. Eso significará que algo deben estar haciendo bien.   Leer más

Etiquetas: Harley Davidson (HOG) · análisis fundamental

Invierte en lo mismo que yo Invierto

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Publicado por Imarlo el 24 de marzo de 2014

Cuando hice el curso de rentas y dividendos los alumnos quedaron muy contentos por al calidad del material y las herramientas. Ahora quiero ir un poco más allá y ofrecer a todo el mundo lo que haciamos dentro del foro del curso.

En el foro llevaba una cartera que se llamaba "cartera de Ivan", en ella iba poniendo operaciones y gestionándolas tanto cuando iban bien como cuando iban mal. Esto sin duda es una parte muy valiosa para el aprendizaje, ya que se ve entiempo real cómo van las operaciones, cómo se defienden, cómo se maximiza el resultado, etc.

Creo que es la evolución lógica de cualquier inversor el ver cómo se gestiona en tiempo real las posiciones, cómo se meten posiciones en tiempo real y al final, cómo se gestioona una cartera tal y como yo hago en mi operativa diaria.   Leer más

Etiquetas: invertir

Análisis fundamental de General Mills

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Publicado por Imarlo el 12 de marzo de 2014

Impresionante empresa la de hoy. Seguro que te suenan marcas como Häagen-Dazs, Old el paso, etc. Son propiedad de General Mills. No compite por precio, compite por calidad, lo que quiere decir que si viene un competidor y tiene un producto similar pero a más bajo precio, no le afecta demasiado.

Para que una empresa le pueda hacer frente necesita que sus productos tengan muy buena calidad además de la dificultad añadida de intentar reducir cuota de mercado de General mills. Esto es una ventaja competitiva importante, pero no nos adelantemos. Vamos a ver sus cuentas y vamos a ver qué conclusiones podemos sacar.

Estado de ingresos:

 

Balance:

Estado de flujos de efectivo:

Liquidez y deuda:

Las empresas del sector consumo tienen una peculiaridad y es que reflejan un dato siempre "malo", pero no es tan malo como parece. Estas empresas tienen current ratios por debajo de 1, pero pueden pagar sus obligaciones a corto plazo la mayor parte de las veces. Así pues, lo mejor que podemos hacer para ver si la empresa tiene problemas de liquidez a corto es sacar o bien el Altman z score o bien ver el apalancamiento de la empresa, ya que problemas de efectivo resultarán en un mayor endeudamiento para la empresa.   Leer más

Etiquetas: análisis fundamental · general mills

Hora de salir de la oportunidad de compra que dijimos

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Publicado por Imarlo el 04 de marzo de 2014

El 18 de diciembre de 2013 publiqué un artículo con lo que para mí era una buena oportunidad de compra en MYGN. Yo entré mediante alguna operación con opciones y mediante la compra directa de acciones ya que tenía un margen de seguridad bastante razonable la empresa aún con los riesgos que le afectaban.

El precio dió una bajada abrupta al conocer que bajaban el precio de su principal producto, pero una lección que da muchas veces el mercado es que se suele sobrereaccionar a las noticias, tanto buenas como malas y este fué un ejemplo:

Como siempre la paciencia da sus frutos. Si nos hubiese entrado el pánico, no conociésemos los fundamentales de la empresa, no supiésemos valorar la empresa, es muy probable que hubiesemos vendido en el peor momento de todos, que es justo después del gap de finales de diciembre.   Leer más

Etiquetas: Myriad Genetics (MYGN) · bolsa

Análisis fundamental de Berkshire Hathaway (la empresa de Warren Buffet)

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Publicado por Imarlo el 20 de febrero de 2014

Hoy toca analizar al empresa gestora de Warren Buffet. Seguramente conocerás quien es warren Buffet, pero si no lo sabes, Warren Buffet es, aparte de uno de los hombres más ricos del mundo, el máximo exponente del value investing en el mundo.

Su Holding empresarial abarca desde empresas financieras hasta empresas de telecomunicaciones, petroleras, aseguradoras, etc.

Te dejo la web de Berkshire donde hay recursos muy interesantes: http://www.berkshirehathaway.com/

La gran baza que ha tenido Warren es poseer una gran empresa asegurador (GEICO). Gracias a esta aseguradora han entrado millones en la empresa antes de realizar ninguna actividad y con este cashflow entrante, Warren ha podido comprar multitud de negocios a precios bajos. A día de hoy su Holding empresarial tiene esta pinta:   Leer más

Etiquetas: análisis · fundamental · Berkshire Hathaway (BRK-A) · empresa · Warren Buffett
Imarlo

Imarlo

Seguidor del Value Investing, Option trader y conocedor de la importancia de los cíclos económicos para una inversión rentable y sostenible. Director de InvestAndTrading.com




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