Euro-Yen: Profit-Warning
En Europa tenemos al Euribor como referencia de tipo de interés y es el que utilizan la mayoría de entidades bancarias a la hora de calcular tu sufrimiento a muchos años.
Para pagar esta hipoteca en Europa se utilizan Euros y en el resto de los países fuera de UE pagaran con Dólares, yuanes, yenes, francos suizos, libra esterlina, Hong-Kong Dollar, etc.
Pues bien, desde hace un tiempo para aquí los bancos y prestamistas de dinero, en un alarde de generosidad y de buena práctica hacia el prójimo, te endosan las bien llamadas Hipotecas Multidivisa y te embaucan en lo que llamo “el fin de tus días”.
Si bien es cierto que la curva a largo plazo de los tipos en Japón, tiene un diferencial respecto al europeo de bastantes puntos, los que contratan estos tipos de hipoteca no cuentan con la depreciación de la moneda en la cual contratan la susodicha y claro está, que cuando esa moneda respecto al euro se aprecie los que se hacen llamar ahora inteligentes y se regocijan de los demás (yo estoy de alquiler) verán pronto como esas lagrimas de felicidad se convertirán en lagrimas de tristeza y ruina.
En esta vida nadie y repito nadie regala nada y menos una institución bancaria; un porcentaje muy alto de hipotecados multidivisa no tienen ni idea de moverse por los mercados de divisa, ya que si uno contrata ese tipo de producto ha de vigilar muy de cerca la evolución de esta, por si se tuviera que cambiar hacia otra más ventajosa.
En cualquier cena de amigos, te encontraras a uno que además de haberle endosado una multidivisa a no sé cuantos años y créditos a borbotones de los caros, sale sacando pecho de lo bien que hace las cosas y lo inteligente que es.
No entraré a valorar ahora a este tipo de personas (me llevaría 1000 artículos), lo que si voy a exponer es la relación a día de hoy del Euro contra el Yen.
En 2001 el Euro contra el Yen entró en primaria alcista, lo hizo un poco antes que el Euro contra el Dólar, de momento lleva 6 años siendo impecablemente alcista al igual que el Euro contra el Dólar.Al igual que se adelantó en la subida a su otra pareja, a día de hoy parece querer dar señales de agotamiento de primaria y estos meses atrás ha dibujado una secundaria importante.
El gráfico podría estar dando señales de venta con una posible figura de cambio de tendencia a largo plazo.
Demasiados comentarios a favor de Euro y en contra de las demás divisas se están escuchando desde hace unos meses, parece ser que el Euro es una divisa refugio después de 6 años subiendo sin parar.
Por si acaso y viendo la posible cabeza con hombros del Euro contra el Yen daré unos cuantos consejos para que la derrota sea menos dolorosa.
Si se confirmara la rotura de la clavícula por debajo de los 150 cualquier persona que tuviera multidivisa referenciada al Yen tendría que salir volando de ella o por lo menos cubrirse del riesgo divisa.
A los que tienen multidivisa con Francos suizos llego tarde, ya que este es alcista frente al Euro desde hace un tiempo.
El varapalo puede ser de órdago, si los niveles de los 162.88-164 actúan como fuerte resistencia y forman el segundo hombro, la señal de reversal estará casi dada, si mas tarde viola mínimos de 152 la primaria bajista y la cabeza con hombros será un hecho y posiblemente será fuerte y duradera.
Como en un valor cuando los números no son buenos y se alerta sobre sus beneficios…………….EURO-YEN: PROFIT- WARNING.
Saludos.
Etiquetas: MERCADOS DE DIVISAS
Publicado por Ferran a las 16:58
Enlace Permanente
Si estás de alquiler mal rollo.
Eso demuestra que todavía no te has podido pagar tu casita con los mercados, como tu amigo Llinares.
Espero que no seas un Livermore: listo o tonto.
Animo
Ante todo cuando escribas en mi blog haz el favor de dar la cara como mínimo con un nick,después comentarte que no he tenido una casa sinó DOS,las dos pagadas y como tu te creeras listo y todo y los demás seremos tontos decirte que quizás tu casa a dia de hoy vale menos de lo que pediste a tu banco.
A esto se le llama vaciado de garantía.
Antes de criticar gratuitamente hazte un pequeño favor,infórmate y hazlo bien.
Que sea leve lo que viene para tí y los tuyos.
Ah! y los ámimos te los doy yo a tí,ok?
Saludos.
No vale la pena ni siquiera contestar estos mensajes ferran, no te hagas mala sangre y directamente a borrarlo o a ignorarlo por completo. Tu blog es de lo mejorcito en Rankis y lo sigo atentamente.
Un saludo.
Agradezco tu comentario Kretan,la verdad duele en la vida pero si te la sabes tomar en su parte mas constructiva te hará fuerte.
Podría liquidarlo de inmediato pero no vale la pena.
Lo dejaré a su libre albedrío.
Saludos.
Coppletamente de acuerdo con kretan,Ferran eres umo de mis favoritos,pero tus articulos me quedan bastante grandes
Perdon por la octografia del comentario anterior
Tu blog, como todos los de Rankia son una autentica porqueria. Tiene mucha razón el Sr.Hodar cuando dice que aqui en España cualquiera puede crear un blog y decir que sabe de bolsa, cuando no tiene ni pajotera idea de nada. Todo lo que se escribe es un plagio de otros libros y nada mas. No hay nada personal. Nadie añade su plus o su teoria. Todo está inventado. Y es que Hodar tiene el don de recomendar acciones, pero vosotros los de rankia que analizais valores por técnico siempre sois bajistas en todo. Una pena, de verdad.
Sigue animandote chavalote y escribiendo chorradas para el populacho. Que verguenza y pena de blog.
Animo
Mira inteligente,como no tengo muchas ganas ni te tomo en serio para nada solo te diré una cosa;búscate la vida para localizar un valor que recomendé para operadores con ganas de riesgo(no es tu caso seguro),su nombre es Antigenics,hoy sube mas de un 50%.Ya ves que malos somos todos en Rankia!
Como tu bien has dicho,lárgate con Hodar y sus recomendaciones que llegaras muyyyy lejos.
Saludos.
No deberías perder tu tiempo con "Anónimos"...
Gracias por tus artículos, suelen coincidir bastante con mi punto de vista.
Buenas, estoy sopensando la posibilidad de cambiar a hipoteca multidivisas,conozco a gente que la tiene, pero desconfio porque no tengo ni idea de cambios de moneda,ni de subidas o bajadas de no se qué... De todas formas es que no me fio de algo que parece tan tan bueno, porque estamos hablando de bancos. ¿Es buen momento ahora? ¿Me debo esperar?
Muchas Gracias
Maite si con lo escrito en el artículo,no te queda claro que lo que quieres hacer no es bueno para ti,ni por supuesto para tus amigos, entonces será que no está bien explicado lo que quería decir.
El desconocimiento de la ley no exime de su responsabilidad.
Antes de contratar cualquier producto uno se ha de informar de los pros y los contras, sopersarlo y ejecutar.
Si no se hace así, no vale quejarse y sufrir después.
Saludos.
Gracias Ferran.
Yo soy uno de los que tienen este tipo de hipotecas y entré en 165. Yo creo que quien se acoge a este tipo de producto no busca el jugar a las divisas con su casa sino pagar menos cada mes, amortizar más y en el mismo período de tiempo.
Si el eur/yen bajara a 120 no me importatía ya que seguiría pagando menos. El problema es que, en mi caso, no podría "cerrar posiciones para obtener beneficios" hasta que el valor supere los 165, pero como ya he comentado no busco jugar a las divisas.
Yo al menos lo veo así.
estas algo puesto en el tema,pero perdona que te diga ,estar de alquiler no es algo caracteristico de alguien que da consejo de finanzas.Comprar una casa,significa especular con una gran cantidad de dinero.A largo plazo conseguiras una gran rentabilidad que ningun banco te dara.Comprar una casa te da garantias de solvencia,y comprar una casa es como tener una gran hucha.Tu al contrario,prefieres tirar el dinero en vez de invertirlo.
Mi hipoteca sigue bajando estando en yenes y dentro de 10 años suponiendo un IPC del 2%,sera un 20% mas asumible,pero para ti no.
Quien compro una casa hace dos años quizas ahora le cueste ver que inclusive ha bajado,pero dentro de 5 años la situacion sera distinta.Tu no desgravas por tener una hipo con lo que te reporta mas gastos,se lo come hacienda.Realmente piensas que somos unos incultos.Claro que hay riesgos pero son del 10%.
Sinceramente no eres el mas indicado para dar consejos.
No obstante te agradezco tus estimaciones del mercado de divisas en el foro de hmd
Javier, para empezar la labor de un consejero es aconsejar bien, lo escrito en el artículo es un buen consejo.
¡Lo de rentabilidad a largo plazo con el tocho a día de hoy no se lo cree ni tú!
Yo tengo un cerdito de barro como hucha, varias cuentas de valores y un alquiler perfecto.
Yo nunca tiro el dinero, lo intento multiplicar cada año como Jesucristo multiplico los panes y los peces.
Hablas de subidas dentro de cinco años, eso yo no lo sé y te aseguro que tú tampoco lo sabes.
La ignorancia no es aconsejable nunca, en este caso menos, ya que la soga te la has puesto a mucho tiempo, pero te diré que cuando la ignorancia se alimenta de prepotencia, eso es devastador.
Y los consejos que intento dar, es para ayudar a la gente que quiere hacer las cosas bien, si tu no los quieres asumir, no hay problema.
Piensa que el que tiene realmente un problema eres tú, yo no.
Sin más, desearos suerte para que lo descrito en el artículo no se produzca, caso que no fuera así ,espero y deseo que también comentéis lo ocurrido, así como lo estáis haciendo ahora.
Saludos.
Tus análisis son siempre bienvenidos, además, coinciden con otros que he leído y son la mayoría los que dicen que el yen va a apreciarse.
Aún así, mientras no se vean signos de desaceleración en la zona euro más contundentes, que baja la inflación o que el BCE cambia de política y se ve una posible bajada de tipos dudo mucho que el super euro salga bruscamente de un movimiento horizontal.
Hola Ferrán. Soy nuevo en el blog, y en rankia. Yo soy de los que aprecian y agradecen los consejos y las lecturas de economía (me encanta leer de economía, aunque no sepa todo lo que me gustaría).
Respecto a las multidivisas, tengo una en yenes. Desde que la tengo, el yen ha subido un poco, pero en un año he pagado hasta ahora unos 8000 euros menos, o sea que ni bien ni mal. Lo que me interesaría sobre todo es intentar conocer la evolución del yen basándonos en los fundamentales, que creo que son los más influyen a largo plazo; y más concretamente saber cómo evoluciona el yen en relación a datos macroeconómicos concretos, tipo el PIB, el empleo, la bolsa, etc, en las 2 economías, o en el resto del mundo, si también los hay.En definitiva, saber anticiparse a lo que vaya a hacer el yen por las noticias macroeconómicas que se den. Yo hasta ahora he notado que el yen se aprecia cuando las bolsas en general, y las europeas en particular, caen, y viceversa. Supongo que esto es debido a que se deshacen posciones de carry-trade. También me parece que el precio del petróleo incide al alza también al yen. Quizás noticias económicas de China también tengan algo que ver. Otra de las cosas que se dicen es que el yen es una moneda semi-intervenida para proteger las exportaciones, máxime estando el dólar tan bajo, y parece que se va a ir a los 1,8-2, y eso presionaría le yen a la baja.
No sé si digo alguna tontería, así que corrígeme si me equivoco. ¿Me podrías además decir qué otros factores económicos, o incluso político-sociales pueden afectar al cambio euro-yen?
Gracias por tu atención y por el blog, un saludo.çç
Rubén
Hola Rubén,tonterías no has dicho pq sólo las dicen los tontos y tú creo que no lo eres.
Respecto a factores que influyan en la divisa hay tantos y tan diversos que perder el tiempo en ellos no vale la pena.
Trabajar con divisa es muy complicado,te recomiendo por tu propio bien que la hipoteca la cambies volando.
Si como relaté en el artículo el yen ataca las zonas de soporte iros preparando todos.
Fíjate si durante éstos años alcistas de euro contra yen el pib,empleo,carry-trade,factoresx ha variado mil veces cuando la estructura se torne bajista lo hará mil veces mas.
Por tanto olvídate de todo eso y céntrare en cambios de estructura en sus precios a largo plazo.
Es una reco personal y además gratuita.
Saludos.
Pues yo estoy interesado en el tema euro-yen, pero no por la hipoteca...sino pq mi mujer es japonesa y tienes unos pequeños ahorrillos allí en Japón, pero los intereses de los depósitos son ínfimos...
Por lo que estoy dudando si vale la pena traelo aquí pq el interés es más alto, pero claro si se q el yen se va a apreciar frente al euro, pues me espero...
Pero claro yo soy profano en esto... algún consejo???
Gracias
David
David,como habrás leído en el artículo la posibilidad de apreciación del yen contra el euro aun hoy es posible,cierto es que la figura de cabeza con hombros casi queda descartada pero por contra las señales de giro estan activadas hasta que no se demuestre lo contrario.
Veremos si la zona de máximos se aguanta y se empieza a gestar una secundaria bajista para poder cambiar su sintonía a largo plazo de una vez por todas.
Si consiguiera romper por arriba nos olvidamos de todo y vuelta a empezar,esto va así.
Lo de los tipos en Japón es de risa está claro.
Paciencia,algún día cambiará.
Saludos.
A ver, yo no creo que haya una hipoteca perfecta para todos. Cada uno nos encontramos en situaciones diferentes, con economías diferentes y valoramos los riesgos de forma diferente.
Es cierto que la tendencia del cambio euro-yen no es la de los últimos años. Pero eso no significa ni que vaya a ser peor, ni que sea mejor opción la salida inmediata.
Yo tengo una multidivisa en yenes. Entre a 161 a finales del año pasado. Hace un par de meses, me llamo mi gestor de mi Banco para decirme algo parecido a lo que comentas tú Ferrán y aconsejarme el cambio de la hipoteca a francos suizos. Decía que el recorrido bajista del yen estaba agotándose (en 164-165) y que ahora solo podía apreciarse. Pues bien, el cambio del yen estuvo ayer en 169!! Como bien decía Rubén, mirando el análisis fundamental, no se ven razones de peso para llamar al DEF CON 2. El yen sigue siendo una moneda estructuralmente bajista y sin fuerza apreciatoria.
Otra cosa es que la gente sea tonta, o al contrario, vayan de listos por la vida, y no se den cuenta de que si empiezan a saltar algunas alarmas, es necesario tener más cautela y seguir más de cerca el cambio de divisa.
Así que, Ferrán, comparto contigo el título de tu artículo, pero discrepo en parte de tu planteamiento. Mi consejo para los lectores no sería "empezad a acojonaros y como llegue a 150 cambiad cagando leches". Mi consejo sería: "Chavales, estas hipotecas son de más riesgo que las convencionales. Y si la divisa es el yen, el riesgo es aun mayor. Se empiezan a ver síntomas de cambio de tendencia. Quizás se recupere la senda depreciatoria del yen (mejor dicho apreciatoria del euro), quizás estemos en un canal lateral de largo plazo (lo que nos permitiría seguir beneficiándonos del tipo de interés) o quizás empiece una tendencia apreciatoria del yen. También habria que preguntarse si de corto o largo plazo. Por favor, prestad atención y echad números para vuestros casos particulares, y planificar posibles alternativas a las posibles situaciones que pudieran desencadenarse"
Desde luego, al que no controle un poco el entorno en el que se está moviendo, además de decirle que es un tanto aventurado, le diría que estas hipotecas no son para él (y ojo! que no digo que tenga que ser un Greenspan)
Gracias Ferrán por tu blog. No te quemes por algunos comentarios que he visto por ahí. Sigue opinando, que la opinión, sobre todo argumentada, es lo que genera el debate. Y el debate, el conocimiento.
Saludos,
Kether
Hola, soy Isaac.
A Maite le diría que es buen momento para entrar AQUEL en el que pueda decidir ella misma si es buen momento teniendo claro todos los matices q tiene una Multidivisa (gasto de cambio de hipoteca, diferencia de los valores de compra y venta de la nueva divisa, fixing, evolución de la divisa, evolución del libor, condiciones particulares del banco, cuenta en divisas, etc, etc).
No solo hay que saber el significado de cada una sino que hay que hacer muchas cuentas para ver como afecta/rá en tu hipoteca...y así sacar tus propias conclusiones.
Como ya han dicho, a mi también me parece un poco exagerada la recomendación de Ferrán pues en una H. Multidivisa hay mucho más que matizar y por lo que PUEDE seguir mereciendo la pena resistir con yenes.
Sin embargo, yo aun no he podido dejar el euro y el euribor...
Ah! y una HM no es ninguna ganga pero a día de hoy está bastante mejor que una normal.
Saludos a todos
Hola a todos, yo entre hace 5 meses a 159 y analice mucho el tema este. Creo que la multidivisa la tienes que pensar como una cosa a largo plazo.El euribor esta a 5.4, una pasada. Desde mayo hasta ahora, ha vuelto a llegar casi a 169 y parece ser que si rompe será a lo alto. Pero por ahora llevo ahorrado bastante mas de lo que podría habver ahorrado con el euro. Los análisis que he visto hasta ahora dicen que parece que el euroyen parece haber roto a tendencia alcista aunque hasta hace bien poco la cosa estaba asi asi...
No quiero entrar o mejor dicho , continuar con la discusión. Llevo escuchando desde hace años que el Libor del Yen va a crecer y que el Yen también subirá, lo que es cierto que es una alternativa totalmente valida para no pagar un interés de mas del 5% del Euribor actual. Y sigo sin entender porque los bancos te aconsejan el Franco Suizo que tiene un diferencial mas alto y un cambio peor. (aunque sea mas estable).
Evidentemente que tiene riesgo y que no es para dejarla olvidada y esperar el recibo pasivamente, pero la hipoteca convencional que no tiene riesgo (otra mentira cochina) a dia de hoy pagas casi el doble en intereses que se los lleva el banco y tu amortizas prácticamente nada en cada cuota. A lo que voy... que algo que no se recalca en este blog es que con la multidivisa SIEMPRE TIENES LA POSIBILIDAD DE CAMBIAR... así que ... en el peor de todos los casos te sales pitando a otra moneda y sino la hubiera te pasas al Euro con su Euribor, esta posiblidad (que nunca pienso usar) está alli y la hacen todos los bancos.
Por otro lado hay que hacer cuentas, me sirve lo que pones del suelo del EUR/JPY pero cada uno de nosotros tenemos nuestro propio suelo que depende del cambio que nos han hecho al momento de constituir la hipoteca, es decir, depende de nuestra deuda contraída en Yenes y el tipo de Libor actual + el diferencial. Es decir, nadie puede decir de forma genérica el precio del dinero ni el cambio aplicado al que hay que declarar la crisis, ademas dependerá de las variables en la moneda destino... en fin... Por mi parte creo que es un producto fantástico, asumiendo el riesgo y teniendo controlado lo que esta en tus manos.Y efectivamente que ningun banco te la regala, las comisiones y son bastantes mayores que las hipotecas tradicionales y las condiciones tambien, pero yo hice mis cuentas y en solo 1 año ya las recuperaba, ademas AMORTIZANDO CAPITAL MAS DEL 50% desde la primer cuota... es es lo mejor!!!
A hacer cuentas...
Saludos\Dino
Dino,ya dije que el problema que teneis vosotros no lo tengo yo.
Yo soy tonto y pago mi alquiler desde 2004 y soy tan felizzzzzzz.
Por cierto,tanto el Dólar como el Yen están girádose un poquitin.
Si crees en lo que dices no problem.
Yo escribo lo que veo,nada más.
Suerte con tu posición.
Buenos días a todos ... tan solo quisiera que me aconsejárais si me paso de nuevo a Yenes, ya que hice el cambio en el mes de junio 2008 para ganar en el cambio.
Compre yenes a 152 y vendí a 162.
Ahora estoy en Fracos Suizos ¿me paso a Yenes? ¿ Espero a que devalue un poco mas frente al Euro?
Muchas gracias
Anónimo,consejo?Si compraste yenes en abril y vendíste en junio además de tener mucha suerte tendrías que ir raudo y veloz a visitar a la virgen de tu pueblo ya que no es aconsejable esa posición.
Supongo que lo hiciste así pq en junio el yen no cotizaba a 152.
Comentaros que estoy sorprendido por las buenas operaciones que haceis casi todos,comprais barato y vendeis caro,olé toreros.
Nada a seguir llevando la contraria,algún día sufrireis las consecuencias.
Nada de hipotecarse,nada de multidivisa.
Saludos and good luck!
hola.yo tengo una hipoteca multidivisa en yen compre a148. me gustaria saber a que rango debo de estare pendiente para cambiar de divisa.o si debo de seguir en ella
Hola,
yo tengo la hipoteca multidivisa en yenes desde hace años. Entré con 116, si no recuerdo mal y por ahora me ha ido de cine.
Estoy viendo que estos días el yen se ha apreciado bastante hasta ponerse en 145, supongo que habrá sido por la crisis económica de USA y por la decisión del BCE de mantener los tipos de interes.
Ferran, ¿que opinas de esto?, ¿crees que el yen seguirá apreciándose o por el contrario volverá a seguir con la línea alcista que ha mantenido todos estos años?.
¿Crees que puedo seguir manteniendo mi hipoteca en yenes?.
Saludos.
Anónimo tus cambios están en primaria BAJISTA,tu mismo.
Jose tus cambios que comentas son de operador de divisas aventajado,entraste en el cambio de primaria a alcista y eso es para felicitarte.
A los que se dedicaron a menospreciar mi artículo les invito a mirarse el gráfico y quizás en éstos momentos entiendan de mis avisos.
A los que me hicieron caso pues nada felicitarlos por su decisión.
El euro a dia de hoy es bajista contra el yen y hay para rato.
La caída es brutal,las correcciones se producirán pero los traders en divisas y los poco afortunados hipotecados en zonas de 150-156 deberían salir por la puerta de atrás.
Saludos.
Ferran, en mi caso, al entrar a 116, yo creo que puedo seguir sin problemas con la hipoteca y no salirme por ahora. ¿Que opinas?. Saludos.
hola ferran, voy a firmar una HMD esta semana, pero no sé si esta bien hacerlo ahora que el yen está a 145 creo o es mejor cuando está a 160? tanto leer sobre ello al final me he hecho un lio de narices
gracias
saludos
sole
hola ferran, voy a firmar una HMD esta semana, pero no sé si esta bien hacerlo ahora que el yen está a 145 creo o es mejor cuando está a 160? tanto leer sobre ello al final me he hecho un lio de narices
gracias
saludos
sole
Sole, es mejor hacerlo cuando el Euro esté lo más bajo posible respecto al yen, por que después de que tu firmes la hipoteca en yenes, si empieza a subir el euro empezarás a deber menos dinero al banco y a pagar menos por el crédito.
Saludos.
Jose,de momento puedes estar medio tranquilo con tu entrada.
Sole,desde que escribí el artículo el euro no ha subido.
Ya dije que primero nada de hipotecarse y segundo nada de multidivisas,haz los deberes y mírate lo que comenté y sabrás el pq de no hacer tonterías.
Es un deber y una obligación el medir las consecuencias de no hacer bien las cosas.
Mejor alquila y guarda el dinero que tengas pq lo que viene no es una broma.
Saludos y suerte.
Buenas,
Ferrán, no me gusta el tono altivo en tus comentarios y menos que se haga despreciando un producto que puede ser muy bueno si se usa con cabeza.
Por otro lado, lo de "no hipotecarse" queda muy bonito de decir ... pero salvo que se tengan unos buenos ahorros con los que invertir y tratar de conseguir más dinero para en un futuro prescindir de hipoteca ... lo considero utópico.
Miguel,lo del tono altivo es simple,intento que la gente no haga tonterías.
Lo de despreciar el producto,claro que lo desprecio cuando va en mi contra.
Lo de no hipotecarse no es que sea bonito es que era y es una realidad,uno se va de alquiler y punto.
Lo de utópico..........No comment.
Si lo esctito en el artículo no es la realidad de muchos entonces me disculpo por mi tono altivo,si es la realidad de casi todos,miguel como comprenderas sigo en mis trece,salgan volando de esa multidivisa en cuanto rebote algo.
Saludos y felicitar a quien me hizo caso,desearle suerte y valor a quién no me lo hizo.
Hola Ferran, me gusta tu blog, a los neofitos en esto de la economía realmente nos viene muy bien.
Yo fui de los tontos que compró piso en el peor momento "por pagar para tener algo tuyo". Craso error. El caso es que ahora mi hipoteca es una triste realidad.
En mi caso, despues de haber echado un vistazo por la web, la hipoteca multidivisa me parece un gran producto si se usa con cautela, prudencia y visión de futuro.
Por lo poco de lo que me he enterado, el riesgo en las multidivisas en yenes viene principalmente en la tendencia del cambio euro-yen. Los que se metieran en yenes a un cambio de 155-165, a mi modo de ver, firmaron su sentencia de ruina, porque a la vista de los históricos, a 155 ya estaba en máximos históricos, con lo que era mas o menos probable que a corto plazo el yen se revalorizara y se hiciera fuerte frente al euro.
El tema de los tipos es otro cantar, porque ahora también están en los valores más altos en 10 años, con lo que es de esperar que caigana corto-medio plazo.
En resumen, mi interpretación es que estamos en tendencia de devaluación del euro frente al yen, por lo que no es buen momento para entrar en las multidivisas en yenes, al menos hasta que no baje de 120. ¿Qué opinas?
Y al señor que entro en multidivisas a 116, ¿Has pensado lo que deberías al banco si hubieses cambiado a euros tu hipoteca a 165? Un 40% menos, seguramente.
Oberkorn,gracias por tus palabras.
El euro respecto al yen entró en la primaria alcista sobre los 112 en 2001,hasta hace nada era lo único bueno que había.
Las dos patas que uno tiene que afrontar en este tipo de activo es desagradable.
Lo del momento de entrar lo desaconsejo de todas todas ya que el palo gordo de verdad aún está por llegar y supondrá una cura de humildad a todo aquel que haya osado menospreciar al mercado en todas sus vertientes.
Como ya dije el no conocimiento de algo no evita su pago.
Se ha jugado con el techo del ser humano y eso se va a pagar.
El alquiler es el mejor refugio desde hace cinco años como mínimo y nadie lo ha hecho excepto mi familia y cuatro amiguetes,el resto mejor no sigo.
Recomiendo escuchar opera y calmar los nervios con pensamientos positivos,un tenor que creo os agradará es Beniamino Gigli,el sucesor de Enrico Caruso.
Escuchar a Gigli y su Il pescatore di perle es lo mejor que podais hacer a dia de hoy.
De operar nada de nada,de hipotecarse menos y de gastar cero patatero.
Saludos.
Hola Ferrán
llevo leyéndote un tiempo y la verdad, he aprendido mucho en tu blog y quisiera hacerte una consulta.
Es un hecho constatable que el euro está en bajista respecto al yen.
¿Cómo crees que evolucionará el cambio dolar-yen? ¿No crees que a los japos no les interesa un yen demasiado fuerte a riesgo de comerse la exportaciones?.
Ya se que no está el horno para bollos pero también es cierto que a río revuelto...
Gracias de antemano y saludos
Que tal a todos.
Bueno yo soy uno de los hipotecados.
Por ahora gracias a ello, y sobre todo a un par de operaciones tengo un patrimonio, a pesar del descuento (20-30%) como para salir bien parado.
Tengo la multidivisa en CHF y compre en 158.
Creo el cruce va regular y aunque estubo a punto de pasar de los 165, ahora sufre.
De todas formas creo que si el Carry Trade se recupera, y dado que la bajada de tipos es paralela a la del Euro, pues bueno...igual a medio plazo está así así.
En cuanto al Yen ufff, casi me meto, ahora me lo estoy pensando pues a 136, puede ser una oportunidad, o no.
La previsión de Bankinter es que oscile entre 125 y 145 hasta finales del 2009.
Creo que si esto medio se arregla, y no tiene pinta este se puede recuparar muy rápido (es muy volatil) y si cae, pues es cuestión de esperar.
En fin...dificil todo.
A pesar de todo si no me hubiese metido nunca en una hipoteca, hoy tendría ahorros no garantizados o valores a la baja no??
Cuando tocaremos el suelo y en que momento será menos arriesgado entrar en el YEN??
AH, y es imposible que los tipos en Japón suban por encima del Euribor?? sería apocaliptico no??
Ahí lo dejo.
George
Polux.
Hola Ferrán, gracias por tus comentarios y olvídate de las críticas destructivas. Parece ser que hay gente que no entiende que en cualquier momento puede dejar de leer tu blog si no le gusta lo que dices, pero nunca he entendido la descalificación. Sí la crítica, pero no el insulto cobarde bajo un anónimo. Dicho esto, que si no reviento, entro en materia.
Hace poco me tentaron con contratar una multidivisa porque tengo una hipoteca geométrica (todos los años se me incrementa, además del correspondiente euribor de turno, un 2% respecto al ejercicio anterior). Me pareció muy interesante por el hecho de que el tipo de interés es más bajo, el cambio de divisa puede favorecerme llegado el caso y el ratio de amortización es muy superior al que tengo actualmente. Conclusión preliminar: pago menos cuota y me deja mayor margen de maniobra al disponer de esa diferencia de cuota (euro/yen) para acelerar la amortización de la hipoteca (es importante matizar que no me interesa la HMD por el hecho de "bajar" mi cuota mensual, sino rentabilizar más mi dinero, que no es lo mismo).
Bien. Pero no me gusta tirarme a la piscina solo porque a otros les haya salido bien (o como estoy viendo en otros foros, hay gente MUY jod...)me estoy preocupando de "entender" un poco mejor cuales son las reglas del juego.
Para mi fue una sorpresa dar con otro blog, de Francisco Llinares, en el cual anticipaba con bastante tiempo lo mismo que describes tú al inicio de tu blog... la aparición de una cabeza con hombros y la necesidad de abandonar cuanto antes esa posición (he descubierto tu blog ahora, por eso me ha llamado tanto la atención de la previsión que hiciste... y acertaste).
Yo, que soy un gran ignorante en este mundillo, me llamó la atención el uso de herramientas de "análisis técnico", concepto que no sabía ni que significaba. Así que comprendiendo que "no es oro todo lo que reluce" me estoy preocupando en intentar comprender todo este lenguaje comprándome libros de análisis técnico y leyendo artículos en internet.
Al igual que en su momento tu análisis reflejó una fase secundaria, entrada en figura de cabeza con hombros y caída libre, ¿te atreves a estimar los niveles de suelo al que llegará en EUR/YEN?
¿Crees interesante entrar en una HMD con un cambio a 120? ¿O aún podremos ver niveles de 90 como a primeros de 200-01?
Gracias. Un cordial saludo.
Hola,
soy el que entró en la hipoteca en yenes en 116. Efectivamente, he pensado varias veces cambiarme a euros y llevarme las ganancias, pero como el euro ha estado bastante estable estos años en 150-165 al final se me pasó.
Ahora que el euro ha bajado tanto, seguiré con los yenes y esperaré otra oportunidad para salirme, cuando vuelva a subir bastante, si es que sube. Parece que con las noticias de hoy, está empezando a subir otra vez.
De todas formas, también hay que ver la ventaja del tipo de interés.
Suerte a todos.
Saludos.
Constancio,el Dólar-Yen al romper los 100 enteros entró en una fase peligrosa.
George me has preguntado alguna cosa? En fin.
Polux se pueden ver niveles de 90 como has comentado.
Gracias por tus palabras de agradecimiento.
Jose tú mismo,yo ya te he dicho que es lo que tienes que hacer.
Saludos
Gracias Ferrán por responder.
Desde que te pregunté a hoy, ¡qué cantidad de cosas han pasado!
Creo que estamos en un escenario muy "original" y tendremos que tener paciencia hasta ver como evoluciona.
Sigue así y no hagas caso de los negativos, se hundirán en su propio mal rollo.
Un saludo
Pd.: Estoy con kretan en que este blog es de lo mejorcito que hay por aquí
Polux.
Hola Ferrán
he comprado tu libro porque tus argumentos me han parecido lo suficientemente contundentes para dejar de "jugar a la lotería" y empezar a tener algo más de control en mis decisiones. Cuando termine ya te diré que pienso (y cuanto ma ha servido).
Olvídate de las críticas destructivas y piensa que algunos agradecemos con interés tus opiniones...
Saludos.
Joder cuantos agradecimientos.
Incluso el que critica lee el blogs, por lo que interesante es sin duda.
De todas formas si alguien no está de acuerdo en algo pues supongo, que con repesto, lo puede decir no??
Es mas creo que salvo ferran y alguno mas, todos estamos "encerrados" en una multidivisas no??
Bueno, ferran, en mi anterior comentario no te pregunté nada, mostré mi opinión esperando comentarios al respecto (si crees que son acertados en algo o no).
Como verás no doy clases de esto ni lo pretendo.
Bueno te voy a preguntar algo puesto que me interesa tu opinión.
Tengo la hipoteca en CHF, con un cambio a 160 CHF/EU.
La recuperación del par va para largo no?? (si se recupera)
Sería conveniente pasarme al YEN/EU cuando este de síntomas de rebote (a 110)?? que piensas??
Ha leido que los Japos están bastante jodidos ya que esto encarece muchísimo sus exportaciones y pueden hacer algo al respecto.
(Agradecería otros comentarios)
Gracias
George
George,los dos cruces que te preocupan están en primaria bajista.
Como la tendencia a largo tiene para unos años no se que te puedo aconsejar.
Ya dije los cambios de salida y están escritos en el artículo.
Como muchos no entendían el pq yo estaba de alquiler quizás ahora con lo que viene lo entenderán a palos financieros.
Yo no tendría nada de nada.
Suerte.
Antonio Gallardo
He descubierto hoy tu blog y antes de nada quiero agradecer la información que compartes con todos.
Como yo también "piqué" en las HMD, por suerte en una segunda residencia y por poco importe.
Llevo días dándole vueltas a pasarla a dólares. Yo la hice en francos suizos a 1,58.
Gracias por adelantado
Antonio,cuando vuelva a esa zona vuela muy alto ya que difícilmente sacarás nada bueno de esa operación.Es bajista a largo plazo.
¿alguien tiene idea de hasta donde va a llegar la apreciación del yen?.
Evidentemente no hay varitas mágicas para saber esto, pero supongo que los economistas habrán hecho previsiones de algún tipo y tendrán alguna idea.
Entré con 116 en la HMD y no se si seguir o salirme.
Saludos.