Telefónica y PT vuelven a las negociaciones

ÍNDICES
ÍNDICES

Nombre			Cierre	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
IBEX 35 INDEX			9.929,80	-0,62	-1,28	-16,8	29,8
CAC 40 INDEX			3.486,33	-0,40	-2,28	-11,4	23,5
DAX INDEX			6.009,11	-0,52	-1,12	0,9	23,9
FTSE 100 INDEX			5.148,28	-0,42	-0,36	-4,9	22,1
ESTX 50 € Pr			2.634,60	-0,21	-1,92	-11,1	21,2
DOW JONES INDUS. AVG			10.154,43	0,56	-0,61	-2,6	18,8
S&P 500 INDEX			1.071,25	0,59	-0,70	-3,93	23,5
NASDAQ COMPOSITE INDEX			2.198,23	0,87	-0,01	-3,1	43,9
BRAZIL BOVESPA INDEX			63.297,04	1,51	0,54	-7,7	82,7
MEXICO BOLSA INDEX			31.845,88	0,20	-0,08	-0,9	43,5
HANG SENG INDEX			20.365,70	1,35	-0,32	-6,9	51,7
NIKKEI 225			9.300,46	-1,16	-2,59	-11,8	20,3

COMENTARIO BOLSAS
COMENTARIO BOLSAS
Cierre divergente entre las bolsas de Europa y EEUU. En Europa los principares índices cerraron con ligeras caídas, muy pendientes de las colocaciones de deuda de hoy. Mientras los índices americanos tras una sesión muy volátil sin referencias macro de importancia, cerraron en positivo, al calor de los buenos los resultados empresariales publicados por Halliburton o IBM. Texas Instrument publicó al cierre IPC a estar en línea con los analistas ha caido en el "after hour" un 5,6%. Según los datos publicados por la International Energy Agency(IEA), China fue el primer consumidor mundial de energía durante 2009 superando actualmente a EEUU. Esta información hoy aparece en Financial Times que subraya que el país de dragones habría consumido durante 2009 unas 2.252 billones de toneladas de crudo, un 4% por encima del consumo norteamericano. Japón ha cotizado hoy con descensos la mala sesión del viernes en EEUU, mientras que el Hang Seng ha cerradon con una ganancia del 1,35%. Desde el punto de vista macro hoy conoceremos en EEUU las Construcciones Iniciales y los Permisos de Construcción del mes de junio, y multitud de resultados empresariales entre los que destacamos Apple y Goldman Sachs.
















BONOS
BONOS
Nombre			YIELD	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
US TREASURY N/B			2,966	1,53	-15,5		73,5
German Government Bonds 10 Yr			2,66	1,69	0,7	-21,5	11,4
SPANISH GOVERNMENT GENERIC BON			4,413	-1,23	-5,0	10,9	3,0
Euribor 12 Month			1,39	0,73	2,5	11,4	-59,3
Japan Govt Bond Year to maturi			1,102	0,46	-2,5	-14,9	7,3
DIVISAS
DIVISAS
Nombre			Cierre	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
EUR-USD X-RATE			1,2942	0,09	2,2	-9,2	-2,0
GBP-EUR X-RATE			1,1767	-0,56	1,4	9,0	-6,5
USD-JPY X-RATE			86,97	0,32	2,0	7,0	-1,2
COMENTARIO RENTA FIJA Y DIVISAS
COMENTARIO RENTA FIJA Y DIVISAS
Hoy hay subasta de letras en España y Grecia. En España, el Tesoro celebra dos subastas de letras a 12 y 18 meses, por un volumen total estimado de 6.000 millones de euros. El tipo de interés podría situarse en el 2,1% para las de 12 meses, y en el 2,4% para las de 18 meses. Por su parte, el Tesoro público griego subastará letras a 13 semanas, con un montante previsto de 1.500 millones de euros. El diferencial entre el bono español y alemán ha disminuido hasta 175 puntos básicos. El euro ha vuelto a romper los niveles de 1,3013$/€.







MATERIAS PRIMAS
MATERIAS PRIMAS

Nombre			Cierre	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
Bloomberg West Texas Intermedi			76,54	0,70	2,1	-3,6	65,4
Bloomberg European Dated Brent			75,01	0,51	-1,2	-2,8	74,4
GOLD SPOT $/OZ			1184,1	0,10	-2,3	7,9	23,1
Futuro Trigo prox. vencimiento			578	-0,73	7,9	6,7	-14,5
Futuro Aceite Soja prox vencimiento			37,97	0,03	0,1	-5,9	14,6

COMENTARIO MATERIAS PRIMAS
COMENTARIO MATERIAS PRIMAS

Debido a las estimaciones de un aumento de la demanda del crudo en China, el crudo en ambas referencias marcó un ligero ascenso. El metal de refugio aún se sitúa por debajo de los niveles de 1.200$/Onza a pesar de una ligera subida de un 0,1%.



INDICADORES MACRO ECONÓMICOS
INDICADORES MACRO ECONÓMICOS

Fecha / Hora		Datos USA			Esperado		Anterior
07/20/2010 14:30		Construcciones iniciales			- -		593K
Fecha / Hora		Datos Europa			Esperado		Anterior
07/20/2010	SP	Bal comercial (MM euros)			- -		-5004.4

NOTICIAS RELEVANTES
NOTICIAS RELEVANTES
IBM: Publicó ayer tras el cierre resultados 2T10 superiores a las previsiones del consenso aunque por decepcionantes a nivel de ventas y actualizó al alza sus guías para el ejercicio. IBM declaró que sufrió una caída en sus ventas por la debilidad del euro. Los ingresos aumentaron un +2% hasta 23.7 bn$ vs 24.17 bn$ e cons, beneficio neto +13% hasta 3.4 bn$ y BPA de 2.61 USD/acc vs 2.58 USD/acc e cons. IBM mejoró su estimación de BPA 2010 hasta “al menos 11.25 USD/acc” vs “al menos 11.20 USD/acc anteriormente”. En el after hours el título caía un -3%. TEXAS INSTRUMENTS: Anunció ayer tras el cierre resultados 2T10 en línea con las previsiones del consenso y dio guías para el 3T10. Los ingresos fueron de 3.5 bn$ vs 3.52 bn$ e cons vs 2.46 bn$ yoy, beneficio neto 769 M$ vs 260 M$ yoy y BPA de 0.62 USD/acc 0.62 USD/acc e cons vs 0.20 USD/acc yoy. Para el próximo trimestre, Texas espera unos ingresos de 3.55-3.85 bn$ vs 3.60 bn$ e cons y un BPa de 0.64-0.74 USD/acc vs 0.64 USD/acc e cons. En el after hours el título caía un -5.79%. HALLIBURTON: La compañía de servicios petroleros presentó ayer resultados 2T10 que batieron las previsiones del consenso. Las ventas fueron de 4.390 M$ vs 4.080 M$ e cons, beneficio neto 480 M$ y BPA de 0.53 USD/acc vs 0.36 USD/acc e cons. Halliburton informó que las restricciones de perforación en aguas profundas por los problemas en el Golfo de México tendrán un impacto negativo en los dos próximos trimestres de -0.05/0.08 USD/acc. DISNEY: Según informaba ayer Financial Times, la nueva película de animación de Disney, Toy Story 3, podría generar ingresos récord para la compañía. *TELEFÓNICA / PORTUGAL TELECOM : Tras la negativa del consejo de administración de Portugal Telecom a aceptar la oferta de Telefónica sobre sus intereses en Vivo (unido al veto ilegal del Gobierno luso) y los comentarios de la operadora española para disolver Brasilcel, ahora sin embargo parece que podrían reabrirse las negociaciones. Y es que algunos accionistas de Portugal Telecom habrían presionado al Gobierno luso para volver a negociar con Telefónica la venta de Vivo. La historia es bien clara. Si Telefónica disuelve Brasilcel podrá disponer libremente del control del 30% de Vivo (44,5% de los derechos de voto) y podrá aumentar su posición en Vivo sin necesidad de consentimiento de PT. Telefónica podría acudir al mercado para hacerse con un mínimo del 50,1% de los derechos de voto de Vivo y fusionar la compañía con Telesp (filial brasileña de Telefónica). Por lo tanto, los accionistas de la operadora portuguesa serían claramente perjudicados. No obstante también podríamos tener un plan B que sería TIM Brasil. Ayer los títulos de Portugal Telecom llegaban a caer más de un -4%, aunque cerraban con un ligero descenso del -0,34%, debido a la posibilidad de volver a las negociaciones. Los títulos de TELECOM ITALIA subían un +2,35%.