Entrada motivada por:
1. Volatilidad relativamente alta.
2. Otro intento de regreso de la volatilidad a su media reciente.
3. Doble suelo en el S&P 500
4. Falso breakout del soporte de 1295, lo cual es potencialmente alcista.
5. Tendencia de largo plazo indudablemente alcista.
6. Buen comportamiento índices a pesar eventos Japón, lo que me sugiere fortaleza.
He vendido futuros VIX, comprado ETN XVIX (esto por otro motivo). Punto de salida (no hay salidad en el XVIX) y en el futuro del VIX si abre a la contra mañana más de 1,5 puntos.
He encontrado un índice que es una maravilla: El economic surprise index. Lo he conocido hoy a través de Alphaville y al verlo me he alegrado mucho porque quería algo así hace tiempo. Lo que mide el índice son las sorpresas al alza o a la baja de los datos económicos, según regiones. Ahora mismo tendríamos el americano muy alto, indicando que los últimos datos han sido con sorpresas positivas (best than expected). Este, a continuación es sobre Europa. Ultimamente no ha habido sorpresas positivas sino negativas. Fíjense que los últimos mínimos en el pasado año han coincidido con suelos de mercado. Por supuesto este índice puede caer más y lo acabo de conocer. Pero estaré muy atento a él pues creo puede ser una herramienta extraordinaria. ¿La siguiente ola de sorpresas serán negativas o positivas? Yo no lo sé, pero gracias a este gráfico vamos a ir comprobándolo. He puesto el enlace (Europa y América en la zona de mis enlaces).
Definición:
The Citigroup Economic Surprise Indices are objective and quantitative measures of economic news. They are defined as weighted historical standard deviations of data surprises (actual releases vs Bloomberg survey median). A positive reading of the Economic Surprise Index suggests that economic releases have on balance beating consensus. The indices are calculated daily in a rolling three-month window. The weights of economic indicators are derived from relative high-frequency spot FX impacts of 1 standard deviaion data surprises. The indices also employ a time decay function to replicate the limited memory of markets.
