Recientemente Tim Geithner, gracias a su experiencia en crisis financieras, fue elegido por Barack Obama como próximo Secretario del Tesoro de Estados Unidos. Desde 2003 ocupa el cargo de presidente de la FED de Nueva York, pero anteriormente fue asesor de Larry Summers cuando éste era Secretario del Tesoro con Bill Clinton y como Director de Política de Desarrollo en Fondo Monetario Internacional. A pesar de su probada experiencia a lo largo de su carrera, fue la compra de Bear Stearns por parte de JP Morgan la que le catapultó hacia la Secretaría del Tesoro.

El banco de inversión Bear Stearns fue fundado en Nueva York en 1923 como una casa de corretaje. Durante sus 85 años de vida, fue capaz de sobrevivir al Crack del ’29, a la Gran Depresión, a la crisis del ’87, pero no a la crisis subprime, de hecho, el comienzo “oficial” de dicha crisis se establece con la quiebra de dos hedge funds de Bear Stearns en agosto de 2007.   Leer más

El pasado viernes 20 de noviembre, el mercado de Nueva York volvió a vivir un nuevo rally, subiendo más de 500 puntos en la última hora. El motivo fue la publicación de quienes formar su equipo de gobierno durante su primera legislatura. Así, se supo que Bill Richardson será el nuevo Secretario de Comercio, que Hillary Clinton ocupará el puesto de Secretaria de Estado, y que Tim Geithner será nombrado Secretario del Tesoro.

Obama ha elegido a Bill Richardson para suceder al hispano- cubano Carlos Gutiérrez en el puesto de Secretario de Comercio. Richardson, tiene 47 años, milita en el partido demócrata desde hace 30 años (fue Secretario de Energía con Clinton) y es el actual gobernador del estado de Nuevo México. Además al igual que su antecesor en el cargo, tiene raíces latinas, su madre nació en Asturias y su padre en Nicaragua. Richardson, estará al frente del departamento encargado “fomentar, promover y desarrollar el comercio interno y externo”. El futuro Secretario, tiene gran experiencia internacional ya que ha intervenido en las negociaciones con Sudán, Irak, Corea del Norte o Cuba para el intercambio de rehenes, en acuerdos para proteger a los refugiados en Afganistán, y negoció la transición política del Congo. La principal misión de Richardson consistirá en la consecución de acuerdos y tratados que promuevan el libre comercio en América. Sin duda sus orígenes latinos podrán ayudar a conseguirlo.   Leer más

Tal y como confirmaba el Banco de España hace apenas unos días, el índice de morosidad continua con su increíble ascenso, superando el 2,5% en el mes de septiembre. Esta tasa es la más alta desde principios de 1998, y representa un aumento del 300% desde septiembre del año 2007, cuando estaba a menos de 0,8%. La cifra es aún más alta en el caso de las cajas, las cuales han pasado de una tasa de morosidad de 0,8% a una de casi 3%, lo cual está forzando las rápidas fusiones, con el fin de recortar gastos. Además, estos últimos meses varias entidades han tenido que realizar provisiones muy elevadas, dados los numerosos impagos que no han hecho más que empezar.

Según han publicado recientemente, los fondos de cobertura de insolvencias constituidos hasta el momento permiten cubrir las pérdidas asociadas a una tasa de morosidad del 4%, tasa que podría llegar al 7% en caso de que el ratio de cobertura se viese ampliado por los beneficios de una año. Pero, ¿es eso cierto?   Leer más

A lo largo de la historia los trabajadores han ido consiguiendo derechos progresivamente
 

Además del sector bancario y asegurador, hay otro que está siendo tremendamente perjudicado por la crisis financiera: La industria automovilística. Sin duda, el credit crunch que comenzó a mediados del año pasado, está pasando factura de manera muy negativa a la industria automovilística, pues es la práctica común es endeudarse para comprar un vehículo.

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Según la asociación de concesionarios española Faconauto, las ventas de coches en España han caído en lo que va del año un 40%. En el resto de Europa, las ventas se han reducido en torno a un 15%. Además, la asociación dice que en 2008, los precios de los coches han bajado un 3% y que para el próximo año se espera que se reduzcan otro 5%. En una industria como la del automóvil, donde los márgenes sobre ventas son ínfimos, una reducción de los precios de venta supone, para la mayoría de las empresas del sector perder dinero.   Leer más

El congresista demócrata por el Estado de Maryland, Elijah Cummings, parece que empieza a estar harto de como se están utilizando los $700.000 millones que el Congreso autorizó para llevar a cabo el "plan Paulson". El hombre al frente del plan, el Sr. Neel Kashkari de 35 años, es preguntado si cree que ojos de los directivos de AIG es considerado un tarugo.

Después de las pérdidas anunciadas por la compañía esta semana ($24.500 millones), los bonus que han cobrado sus directivos (más de $500 millones), las vacaciones de lujo que han tenido a costa de la empresa, etc.; solicitan otros $40.000 millones de ayudas. Verdaderamente, parece que en AIG se están quedando con el Sr. Kashkari.  

La industria del automóvil no esta viviendo su mejor momento. La crisis se está cobrando muchas víctimas, y no parece que dicha industria pueda evitar las consecuencias de la escasez de liquidez existente en el mercado. Tal y como se ha publicado los últimos meses, las ventas de coches y vehículos comerciales han caído más de un 40% respecto al mismo periodo del año anterior. Un descenso tan severo de la cifra de ventas de la industria automovilística, ha puesto en serias dudas la supervivencia de varias empresas del sector, dado que de seguir así, las primeras empresas en caer en la “bancarrota” no tardarían en llegar.

El caso más sonado es el de General Motors (GM), gigante automovilístico estadounidense líder mundial en ventas durante muchísimos años, hasta que hace apenas un año el gigante japonés Toyota le arrebatase ese honor. Desde entonces, no ha habido buenas noticias para la empresa norteamericana, sino todo lo contrario. Su cifra de ventas ha caído en picado, y sus cuentas ya no pintan tan bien como en sus gloriosos años, y el valor de sus acciones está a su nivel más bajo en 65 años. Desde que comenzara la crisis, sus problemas se han visto incrementados por los problemas de liquidez originados por el mal momento del sector, lo cual le llevó a pedir ayudas al gobierno por valor de 25.000 millones de dólares, medida que sirvió de más bien poco. Esta semana, GM se ha visto obligada a volver a pedir ayuda al gobierno norteamericano, asegurando que de no recibir 25.000 millones de dólares más, se verá inmersa en la absoluta quiebra. De ser así, varias de sus filiales y empresas proveedoras también serían arrastradas al fondo del pozo, puesto que GM subcontrata prácticamente todo, dejando sin trabajo a varios cientos de miles de personas.   Leer más

Para explicar el origen del dinero es necesario retroceder en la historia de la humanidad hasta el origen del comercio. Los primeros intercambios comerciales que se realizaron en la historia fueron trueques de bienes, o lo que es lo mismo, los comerciantes se intercambiaban sus bienes por otros bienes que les aportaban mayor utilidad. Así un pescador cambiaba su excedente de pescado por otros bienes que fabricaban, cazaban o recolectaban otros. Sin embargo, en ocasiones el pescador quería conseguir cierto bien, por ejemplo carne, y estaba dispuesto a dar pescado a cambio, pero no encontraba a nadie dispuesto a darle carne a cambio de pescado, por mucho pescado que ofreciera.

Ante esta situación, el pescador debía buscar un bien que satisficiera al carnicero y que a su vez pudiera conseguir a cambio de pescado. Esto significaba que para obtener un bien, el proceso para conseguirlo podría ser muy largo, lo cual dificultaba el intercambio. En el mercado existían bienes que poseían una capacidad de venta superior a la de otros bienes, o lo que es lo mismo, más líquidos. Por ello esos bienes líquidos eran demandados, no para consumir, sino para a su vez ser intercambiados por los bienes que realmente se necesitaban. Por ello el bien más liquido tenia una demanda no asociada a su consumo, sino a su valor como mercancía de intercambio, a esos bienes se les llamó dinero.   Leer más

Un momento fundamental en la crisis financiera fue el no rescate del banco Lehman Brothers. ¿Por qué se rescataron a otras entidades y no a Lehman Bros., el quinto mayor banco de inversión en Estados Unidos, y uno de los mayores agentes en el mercado de bonos? En mi opinión, el sistema financiero podía sobrevivir sin él, pero no sin Freddie Mac, Fannie Mae, AIG o Washington Mutual.

Rescate de Freddie Mac y Fannie Mae. Estas dos agencias semiestatales jugaban un papel muy importante en el mercado hipotecario estadounidense, pues compraban hipotecas a los bancos, las estructuraban y emitían bonos respaldados por éstos paquetes. La razón de su rescate son sus principales CLIENTES: Rusia y China, principalmente. Era impensable no rescatar a estas dos agencias, y dejar a paises con tanto potencial económico y armamentísticos, sin los cuantiosos fondos que tenían invertidos en Freddie Mac y Fannie Mae.   Leer más