En estos últimos días o semanas más de un cliente nos ha consultado como Asesor Financiero Independiente que hacer si al final nos encaminamos hacia una potencial salida de países del área Euro, tanto de Grecia en un primer momento como de España, misma.

En primer lugar, aclarar que no pensamos que ocurra para el caso de España en ningún supuesto pero, en cuanto a Grecia hace meses que personalmente no le vemos otra salida. Cuando ocurre algo impensable hemos de evitar que el miedo se instale en nuestro cuerpo, y  ante todo hemos de tomar medidas para intentar proteger nuestro patrimonio y no dejar de pensar racionalmente.

En segundo lugar, si ocurriera sería un hecho imprevisto. De ocurrir, ya saben, se produciría en fin de semana y sin tiempo para reaccionar. Por lo que si nuestro miedo no nos deja dormir podríamos ir preparando alguna alternativa razonable.   Leer más

 

La rentabilidad no se acaba en nuestro IBEX ni en los mercados europeos. Donde buscamos la rentabilidad de nuestras inversiones?.

Con datos a día de hoy, tenemos que los mercados de renta variable en mercados emergentes nos han aportado desde primeros de Enero cerca del 5 % de rentabilidad. Como ejemplo, tenemos el fondo de inversión GVCGaesco Emergentfond que invierte directamente en este tipo de activos.

Con mas tranquilidad, siempre tenemos en cuenta a uno de mis fondos de inversión preferidos, Templeton Global Total Return que desde Enero se apunta cerca del 3,50 %. Busca el retorno absoluto de la inversión independientemente del curso y del entorno de los mercados. En gestoras nacionales también tenemos productos muy competitivos en este segmento de mercado.   Leer más

 

En estos momentos cuando sales a la calle y abordas a cualquier cliente potencial, la primera premisa que aparece sobre la mesa es: “Vale, cuéntame lo que quieras pero quiero una inversión sin riesgo!!!” “Plazo fijo o algo así que la cosa está muy mal”.

Ante esta respuesta siempre me intento preguntar que es el riesgo para este cliente? o donde considera él que hay riesgo? La realidad es que muchas veces el riesgo percibido no coincide con el riesgo real. Esto es u resumen de conversaciones que me han ocurrido en los 3 últimos días. Repasemos:

 Antes de ayer, cliente con posiciones en cédulas hipotecarias de una conocida entidad financiera (una de las 3 primeras) que quiere venderlas, porque la rentabilidad es casi inexistente (cercana al 1%) y que en el mercado secundario de la entidad hay tal avalancha de órdenes de venta que es imposible venderlas. No tiene liquidez ni se prevé en breve. Va a la entidad a preguntar y le confirman que a ver si para Enero hay mercado secundario libre pero que cotizarían con rebaja de prima y si no solo hay que esperar al vencimiento dentro de otros 5 años. Total dinero cautivo y no disponible. Tiene riesgo esta posición?   Leer más

 

Ayer estuve en una presentación de una gestora de fondos de inversión y entre los datos que se dieron al inicio de la presentación, el que más me llamó la atención es que entre inversores institucionales tenemos que más del 90 % de los fondos de pensiones de empleo existentes en nuestro país, invierten casi exclusivamente en acciones del Ibex 35 para la renta variable y en el bono español para las posiciones en renta fija.

El resto prácticamente se indexa a algún índice relevante, tanto europeo como americano, y parece se r que pocas más alternativas de inversión se mantienen hasta ahora en este tipo de vehículos. No deja de sorprender al ser lo mismo que se detecta a pie de la calle entre una mayoría de inversores minoristas.

En cambio, todos sabemos que una cartera que este verano hubiese estado poco ligada al mercado europeo y por supuesto al español, habría perdido muchísimo menos que el resto. Esa es la realidad por el comportamiento relativo de cada mercado en un entorno de crisis muy centrado en Europa.   Leer más

 

Tras uno de los meses de Agosto más complicados de los últimos años queremos echar un vistazo global a la situación actual de los mercados financieros.

Antes de ver los gráficos y series de precios queremos expresar nuestras percepciones en este momento:

En primer lugar, reafirmar el gran problema que ha engordado la UE al no cortar a tiempo las dudas sobre su futuro. Sus políticos han demostrado muy poca altura de miras y se han mostrado extremadamente descuidados al expresar sus opiniones personales en un mundo cada día más globalizado, donde la información viaja a la velocidad de la luz a través de las redes sociales y todas ellas descontadas en los mercados segundos después con mayor o menor acierto.

En segundo lugar, EE.UU. ha dejado de liderar el mundo tal y como lo conocíamos hace unos años, ha visto rebajado durante el verano su calificación de rating para su deuda y se abre el paso hacia un gran coloso como China que ha acopiado mucha de la deuda que ha emitido el mismo EE.UU. y los países europeos para tapar sus problemas inmediatos y seguir hacia adelante.   Leer más

 

 

Por supuesto. En el mercado existen una amplia variedad de programas de informáticos, revistas o libros especializados que nos pueden ayudar a todos a realizar nuestra propia planificación financiera.

Sin embargo, cualquier potencial cliente debería dejarse asesorar si:

·         No tiene experiencia concreta en algunas áreas concretas de las finanzas

·         Si quiere una opinión personal objetiva sobre la planificación desarrollada por uno mismo

·         Cuando no tenga tiempo para desarrollar su propia planificación

·         Cuando tenga una necesidad inmediata o un cambio inesperado en su vida, fallecimiento, enfermedad, premio de lotería, …   Leer más

 

Los tiempos están cambiando y también el mercado, los clientes y la banca, tanto internacional como privada. Dentro de ellos, el asesoramiento financiero independiente sigue buscando su hueco.

Hace unos días en un evento de banca privada celebrado en Madrid y organizado por IIR España escuchamos en palabras de Cesar González Rodríguez, director de la red agencial de Bankinter, “el asesoramiento financiero está cambiando profundamente, y también las reglas del juego”. Para el experto, este hecho significa que es “un negocio con más futuro que pasado”. Finalmente proclamó que “tanto los agentes como las EAFI´s pueden ser independientes y además deben serlo porque si no lo hacen se están suicidando profesionalmente. El banco pone la marca pero la gestión es del socio”. Personalmente no puedo estar más de acuerdo con esta última aportación.   Leer más

 

La Planificación Financiera consiste en compatibilizar los objetivos personales y financieros de cada individuo, fruto de sus exclusivas necesidades y expectativas diferentes para cada uno de nosotros, con la situación patrimonial del individuo en el presente y su potencial proyección hacia el futuro.

La FP se basa en el pilar fundamental del conocimiento del cliente, en un proceso que supone:

1. Obtener información relevante tanto cuantitativa como cualitativa.
2. Establecer objetivos, necesidades y prioridades personales en función del estilo de vida de cada uno de nosotros.
3. Analizar la situación financiera en función de los recursos actuales y el perfil de riesgo.

La finalidad de la Planificación Financiera es la de diseñar un plan global e integrado con el fin de conseguir los objetivos personales, a través de la utilización de las herramientas y los vehículos de inversión más idóneos.   Leer más

 

Lo que estás sucediendo en Grecia muestra en esencia lo que es Europa en estos días. Inoperancia y parálisis de toda la UE para tomar una solución urgente, rápida y necesaria que cada día que pasa presenta efectos más complicados de controlar. Políticos que solo predican el salvémonos hoy y ya veremos mañana.

La solución que parece se va a tomar en su caso es el resumen de las políticas que se han tomado durante toda la crisis a nivel mundial. Te seguimos inyectando dinero para que no nos explotes aún cuando todo el mundo ve que no hay solución y que las propias soluciones propuestas cada vez cierren más la salida de Grecia. Aplacemos el problema que hoy me viene mal resolverlo. A Grecia, solo le queda esperar que los acreedores asuman una parte importante de las pérdidas. No un simple retraso en el pago de las obligaciones.   Leer más

Una vez comprendida la necesidad de capturar valor, hemos de desarrollar herramientas o sistemas de trabajo que nos faciliten esa labor. En el trading, consideramos imprescindible desarrollar sistemas de decisión binarios. Es decir, en cada momento, el precio ha de marcar sin lugar a dudas para cualquier activo y con las herramientas que utilicemos si hemos de estar largos o cortos. Si hemos de estar dentro o fuera. Solo permitiremos en caso de duda utilizar estrategias neutrales para gestionar el riesgo.