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Valoración de acciones realizada por Bdl333

El precio de las materias primas y la cotización del dólar.

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Publicado por Bdl333 el 19 de septiembre de 2014

Ultimamente se están leyendo muchos comentarios sobre la influencia que está ocasionando la reciente revalorización del dólar contra el resto de las monedas, y la caída del precio de gran parte de las materias primas. Seguro que esa influencia es cierta y probada, pero seguramente no es el único motivo que existe para justificar esta caída de precio.

Si se miran gráficos a largo plazo de las cotizaciones de las materias primas, en la mayoría resulta más que evidente el efecto de las continuas expansiones monetarias que se han producido desde los atentados de las torres gemelas de EEUU en septiembre de 2001. Desde entonces, no solo el oro se ha revalorizado extraordinariamente como respuesta al miedo a la pérdida de valor del dinero en circulación.

En el caso del petróleo se sumó a esta circunstancia, el miedo a que se convirtiera en un bien escaso mucho antes de lo que se realmente parece que va a ocurrir, y parece que el soporte de los 100 dolares/barril está a punto de caer.   Leer más

Etiquetas: precio · materias primas · primas · cotizacion · Dolar

Vencimiento del futuro del Ibex-35 de septiembre (II).

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Publicado por Bdl333 el 15 de septiembre de 2014

El próximo viernes es el vencimiento del futuro del Ibex-35 de septiembre, y por ahora parece va a ser alcista si no lo impiden el referéndum del jueves en Escocia y la situación politica de Crimea. Llevamos dos vencimientos seguidos bajistas y a los 18.870 puntos que esta cotizando ahora el futuro del Ibex la revalorización con respecto a el cierre de agosto es del 4,71%.

Nuestra opinión es que el vencimiento debería cerrar alcista y por encima de los 10.900 puntos, gracias al impulso alcista que recibieron los mercados con el anuncio de los impulsos monetarios dados a conocer por el BCE, pero cada vez son mayores las incertidumbres geololíticas, por lo que hay que ser prudentes.

En la siguiente gráfica pueden ver una comparativa de la evolución del Ibex-35 con los indices francés (CAC-40) y alemán (DAX) desde finales de 2013. El Ibex lo está haciendo mucho mejor.   Leer más

Etiquetas: IBEX 35 · vencimiento · futuro · septiembre

La deflación y las SOCIMI

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Publicado por Bdl333 el 28 de agosto de 2014

Hoy ha publicado el Instituto Nacional de Estadística (INE) la tasa de variación anual del indicador adelantado del IPC de España correspondiente al mes de agosto, que en caso de confirmarse, nos estará indicando que los precios han bajado un -0,5% en lo que llevamos de año. También se han presentado los datos de la contabilidad nacional del primer semestre en los que se muestra que en España el PIB está creciendo a mayor ritmo que el de la media de la Unión Europea, pero por desgracia este crecimiento está dependiendo más del crecimiento de la demanda interna que de las exportaciones, y esta convinación tiene un recorrido muy corto.

En la siguiente gráfica, pueden ver la evolución anual del IPC.

 

 

En la siguiente gráfica pueden ver la evolución de la demanda tanto nacional como exterior, en la que se aprecia un intento de volver a la situación anterior al principio de la crisis, que solo es sostenible apoyandose en la financiación exterior.   Leer más

Etiquetas: Deflación · Socimi

El coste de oportunidad.

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Publicado por Bdl333 el 27 de agosto de 2014

El coste de oportunidad es aquello a lo que renunciamos cuando hacemos una elección o tomamos una decisión entre varias disponibles. En la vida cotidiana y también en nuestras inversiones, esta siempre presente este principio, y en los tiempos actuales de crisis en los que la renta de las personas y/o empresas es escasa, cobra mayor importancia.

Cuando el economista Santiago Niño Becerra dice que en estos tiempos de crisis no hay que gastar el dinero en cosas que no son necesarias, esta aplicando este principio.

Cada vez que tomamos una decisión de inversión, invirtiendo parte de nuestro patrimonio en acciones de una determinada empresa, alguna emisión de renta fija, una imposición a plazo fijo o la adquisición de cualquier bien tangible, estamos renunciando a poder destinar este mismo patrimonio empleado en algo que a la larga podría haber sido mejor inversión, pero lo mismo ocurre cuando nos dejamos un grifo abierto en casa, la luz encendida en una habitación vacía o el ordenador en marcha cuando nadie lo esta usando, en todos estos caoso estamos consumiendo una parte de nuestro patrimonio, aunque sea pequeña, de forma innecesaria.   Leer más

Etiquetas: Coste de oportunidad

Vencimiento del futuro del Ibex-35 de septiembre (I)

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Publicado por Bdl333 el 26 de agosto de 2014

Todavía quedan 19 días de mercado hasta el vencimiento del futuro del Ibex-35 de septiembre, y por lo tanto es imposible saber lo que va a ocurrir hasta entonces, pero, por ahora, hay muchas probabilidades de que sea alcista con respecto al vencimiento de agosto, en el que, por cierto, se rompió una pauta que se venía cumpliendo desde enero de 2013, ya que desde entonces no se habían presentado dos vencimientos seguidos con signo bajista y julio y agosto lo fueron, así que si las tensiones geopolíticas lo permiten, hay muchas probabilidades de que septiembre sea alcista. Ahora el futuro del Ibex cotiza a 10.715 puntos, lo que representa una subida del 3,22% sobre el vencimiento de agosto, y es posible que el día 19 de septiembre la subida aún sea mayor.

En la siguiente gráfica, pueden ver la variación porcentual de cada mes con respecto al mes anterior desde enero de 2013, en la que hemos supuesto que el vencimiento de agosto se queda en los 10.715 puntos que cotiza actualmente. Teniendo en cuenta la fortaleza que está demostrando en mercado, impulsado por el convencimiento de cada vez están más cerca las medidas de expansión monetarias del BCE, las probabilidades de que el vencimiento de septiembre sea alcista y con una subida de al menos un 5% con respecto a agosto, lo que lo dejaría en los 10.900 puntos, son muy altas.   Leer más

Etiquetas: IBEX 35 · vencimiento · futuro · septiembre · Futuros

Diferencia entre renta, riqueza y dinero

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Publicado por Bdl333 el 24 de agosto de 2014

 

 

En la vida diaria erróneamente utilizamos la palabra dinero para referirnos a muchas cosas. La empleamos como sinónimo de renta; ganar dinero o como sinónimo de riqueza; tiene mucho dinero. En economía debemos tener cuidado con esto, ya que puede llegar a confusión.

En el siguiente video explicamos el significado de estos términos y se puede apreciar la diferencia claramente

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Etiquetas: renta · riqueza · dinero

La ley de la gravitación universal es tozuda.

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Publicado por Bdl333 el 13 de agosto de 2014

Hoy ha publicado el Instituto Nacional de Estadística (INE) la tasa de variación anual y mensual del IPC de España correspondiente al mes de julio. Con respecto al mismo mes del año pasado, la variación es del -0,3% y con respecto al mes de junio del -0,9%, lo que lentamente pero de forma inexorable, demuestra la solución a los excesos cometidos en España de forma reiterada y continuada (fuertes incrementos del gasto público a base de deuda, inversiones empresariales excesivamente arriesgadas y el consecuente incremento desaforado del consumo de las familias) solo tienen una solución: La deflación.

Los políticos se empeñan en convencernos de que no es así, pero la realidad es tan tozuda como la ley de la gravitación universal. Se puede ir en su contra puntualmente, pero al final hay que claudicar ante ella.   Leer más

Etiquetas: ley · universal

¿Que pasa con las socimis?

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Publicado por Bdl333 el 07 de agosto de 2014

Desde que comenzaron las recientes tensiones en los mercados de renta variable, que las socimis han iniciado una tendencia bajista que parece excesiva teniendo en cuenta que todavía estan en proceso de inversión del efectivo conseguido con la salida a bolsa.

No acabamos de entender el castigo que sufren, cotizando muy por debajo de su valor teórico, cuando una parte importante del mismo todavía es dinero en efectivo.

¿Se está dando por supuesto y por anticipado, que las inversiones ya realizadas no son una buena inversión y ya requieren ajustes a la baja de su valor patrimonial? o...  simplemente estamos ante una ineficiencia del mercado.

También puede ser que nos encontremos ante una ineficiencia propia del mes de agosto en la que la escasa liquidez y las prisas por vender estén poniendo en nuestras manos una oprtunidad de inversión.   Leer más

Vencimiento del futuro del Ibex-35 de agosto (II).

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Publicado por Bdl333 el 06 de agosto de 2014

Quedan 7 días efectivos de negociación para el vencimiento del futuro del Ibex-35 de agosto, y no está nada claro que se continúe cumpliendo la pauta que se ha venido observando desde enero de 2013. Desde esa fecha, la fuerte tendencia alcista de la bolsa ha impedido que se sucedan dos vencimientos bajistas. Ahora el futuro del Ibex cotiza a 10.165 puntos, lo que representa una caída del 2,84% sobre el vencimiento de julio, que ya cayó un 6,22% con respecto al de junio. En la siguiente gráfica, pueden ver la variación porcentual de cada mes con respecto al mes anterior desde enero de 2013, en la que hemos supuesto que el vencimiento de agosto se queda en el precio actual. El mercado está muy nervioso, y la escasa liquidez propia del mes propiciará, seguramente, un vencimiento muy influenciado por la manipulación según interese a las manos fuertes.   Leer más

Etiquetas: IBEX 35 · vencimiento · Futuros

Invertir en el sector del alquiler a través de una SOCIMI.

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Publicado por Bdl333 el 30 de julio de 2014

Si uno tiene interés por invertir parte de su patrimonio en el sector inmobiliario en busca de obtener una rentabilidad a su inversión con el cobro de un alquiler al posible inquilino que ocupe el bien adquirido, lo puede hacer de dos formar distintas, o bien comprando directamente el inmueble, o comprando acciones en bolsa de una SOCIMI.

Las SOCIMI (Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión Inmobiliaria) son sociedades anónimas cotizadas cuya actividad principal es la adquisición, promoción y rehabilitación de activos de naturaleza urbana para su arrendamiento. La primera en salir a cotizar en el mercado continuo español fue Lar España Real Estate.

Las principales ventajas de invertir a través de este tipo de sociedades, son la diversificación y la liquidez que ofrece frente a la compra directa de un inmueble e incluso, si la sociedad cumple unos determinados requisitos, existen ventajas fiscales tanto para la SOCIMI como para los accionistas, pero también tiene inconvenientes ya que se deja toda la gestión y el éxito de la inversión en manos de sus gestores.   Leer más

Etiquetas: Socimi



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