Después de un tiempo ausente, voy a intentar recuperar el ritmo de posts. Dicho esto, veamos como está la situación en estos momentos del índice español por excelencia:
Como vemos, en las últimas semanas se ha vivido una sangría más que considerable y nos encontramos actualmente por debajo de mínimos de 2009. Si nos fijamos en el periodo que va de Agosto 2011 a la actualidad, vemos como se han construido 3 mínimos que podrían ser la formación de un triple suelo. Lo que nos haría pensar en un rebote como mínimo hasta los 8000 puntos.
Sin embargo, no es oro todo lo que reluce, y si bien es cierto, que lo más obvio es que no bajemos mucho más, a mi personalmente me preocupa una cosa:
La descorrelación del Ibex con los demás mercados, es decir, el Ibex lo está haciendo mal, muy mal este año. Sin embargo, los índices americanos están cerca de máximos, y el DAX tiene un diferencial con el Ibex de alrededor del 20% desde principios de año. Por lo tanto el riesgo es claro, si USA corrige, preparémonos porque las vamos a pasar canutas.
Dicho esto, quizá sorprenda el porque aconsejo comprar bolsa española (con stops y mucho ojo a lo que pase en USA), ya que si miramos atrás, comprar en los peores momentos es donde se encuentran mejores rentabilidades y lo que hoy todo parece rojo, mañana (con ayuda del BCE) puede ser verde.
Como dijo el Baron de Rothschild : "The time to buy is when there's blood in the streets"
Research In Motion es la empresa matriz de las famosísimas Blackberrys. Es un hecho que su punto más álgido ha sido ya abandonado, el punto de inflexión bajo mi punto de vista fueron los parones de servicio que dejaron a millones de usuarios sin internet móvil y sin poder acceder a miles de empresas a sus servicios de e-mails en sus smartphones. Y si a eso le unimos la aparición del estelar iPhone 4S nos encontramos frente a una hecatombe total.
A pesar de que el mercado de SmartPhones en Estados unidos se encuentra en fase de crecimiento, Blackberry no hace más que perder clientes, algo cuanto menos preocupante:
A pesar del crecimiento que se observa en el gráfico, RIM ha perdido 4,3 millones de clientes en el último año, situándose en un nivel de clientes igual al que tenia a finales de 2009. Leer más
Los especuladores cumplen una función en el engranaje económico, son los encargados de dar salida a vendedores y entrada al mercado a los compradores. La presencia masiva de estos especuladores da liquidez al mercado, hace que quien quiera comprar pueda hacerlo y quien quiera vender también. Si bien a simple vista no podemos apreciar cuanto nos beneficia que haya liquidez en el sistema voy a ilustrarlo con varios ejemplos:
Ejemplo 1:
Imagine que usted quiere comprar acciones de BME que cotizan a 20€. Usted va al mercado y se encuentra con lo siguiente:
Vale, esta bien, ya he entendido lo que es la prima de riesgo. Pero, que papel juegan las agencias de calificación que tanta bola se les está dando?
Las agencias de calificación no son más que empresas que se dedican a clasificar la capacidad que tiene una empresa o estado de devolver su deuda. Tomaron parte en la crisis subprime que nos ha llevado a esta ya que otorgaron ratings de AAA (máximo nivel de seguridad crediticia) a activos que no debían ser considerados con tales ratings ya que entrañaban un riesgo superior. Sin embargo, estos días están presentes en todos los periódicos ya que rebajan o ponen bajo revisión día si y día también los ratings de los países, especialmente de la zona euro.
Es curioso que se las critique por hacer su trabajo, entiendo que se las criticara cuando no actuaron correctamente con las hipotecas, pero los políticos se están quejando de las rebajas a los países, y es algo que no deberían hacer porque si se les deja a todos en AAA pasaría como con las hipotecas, se les estaría dando un rating que realmente no merecen. Leer más
Introducción : Llegamos a la situación actual a raíz de una falta/incapacidad de gestión de los políticos. En consecuencia, se pone en duda la capacidad de los países de devolver su deuda pública. Pero vayamos por partes:
Deuda pública: Los países emiten bonos para obtener financiación, los que compran esos bonos entregan dinero a los estados. Dinero que los estados devolverán al vencimiento de estos bonos, y hasta entonces les devolverán los intereses anualmente.
Siempre me habían dicho que la deuda soberana estaba libre de riesgo, porque se pone en duda la capacidad de los países de devolverla?
Hay países como USA que pueden imprimir billetes, su política monetaria lo permite. No todo es tan bonito porque imprimir billetes crea inflación pero ese es otro tema. En cambio, en la UE como no hay política monetaria y fiscal común no se pueden imprimir billetes, por lo tanto, si un país acumula niveles excesivos de deuda y no genera dinero suficiente como para devolverla, se pone en duda sus capacidades y diremos que el riesgo de default (impago) se incrementa (como podría pasar en una empresa privada). Leer más
Hace tiempo que consulto datos estadísticos sobre comportamientos de acciones en periodos concretos, básicamente en periodos de 5 o 10 días, os traigo algunos datos interesantes que he encontrado y vamos a ver si funcionan, obviamente he encontrado muchos datos pero os pongo los que he encontrado más interesantes, ninguno de ellos representa grandes movimientos pero son operaciones de trading de como ya he dicho 5-10 días.
Parece que como comenté en mi último artículo, Grecia nos iba a dar un último susto, y ayer nos lo dió. A quien más asustó fué a los mercados, el selectivo español cerró con caídas cercanas al 4,2% y el S&P MIB llegó a caer hasta un 7%. Parecía que todo estaba solucionado pero volvimos a ver una jornada de pánico. Después del nuevo plan de rescate de la UE para salvar a Grecia y en consecuencia a todo el Euro ha servido de poco, dejando de lado las formas (apalancamiento del fondo de rescate), vemos que los niveles rentabilidad que pide el mercado por la deuda de los países más afectados vuelve a repuntar. Esto es debido a que Papandreu ha anunciado que someterá a referendum las medidas requeridas por la UE a Grecia, y eso no ha sentado nada bien a los mercados ya que si algo se requería en la solución de esta tragedia griega es que fuera rápida, y añadiendo el referendum solo se hace que ralentizar las medidas, añadiendo el riesgo de que no se apruebe y que Grecia no tome medidas de austeridad suficientes y en consecuencia no reciba el segundo rescate. Ese riesgo se ha plasmado rápidamente en los mercados, el bono a 1 año ha llegado a cotizar a precios equivalentes a un 225% de interés. La falta de confianza a corto plazo y la que parece ser inminente bancarrota del país heleno hace que se pague más por el bono a 1 año (225%) que los bonos a 10 o 30 años (17% el de 30 años). Leer más
1. Se siguen poniendo parches a los problemas de la zona euro, en vez de atajar los problemas con medidas drásticas que supondrían fuertes correcciones se van poniendo parches para tapar la realidad, lo que a largo plazo solo supone más problemas, pero a corto los políticos salvan los match ball vendiendo más humo.
2. Los beneficios de las empresas, si bien más de un 70% de las empresas están presentando resultados mejor de lo esperado, cabe destacar que los valores que en los últimos años han demostrado crecimientos asombrosos y han destrozado una y otra vez las previsiones de los analistas están decepcionando estos días, véase Apple, Amazon y Netflix.
3. El euro está en máximos de 6 semanas frente al dólar, en los 1,39. Esto se ha debido a la "confianza" en que la zona Euro va a solventar los problemas en un breve período de tiempo. El camino no va a ser tan fácil, saldremos de esta si, pero bajo mi punto de vista hay que tomar muchas más medidas. Leer más
Jesse Livermoore, uno de los especuladores más famosos de toda la historia simplificaba su método en observar puntos de giro en las acciones, encontrar precios clave que fueran referencias de precio, lo que el llamava pivotal points. El defendía que solo observando los precios podíamos anticipar que existía ciertos niveles clave de precio que supondrían nuevas alzas o continuación de caídas. Creía inutil intentar coger cuchillos volando, es decir, predecir rebotes, cuando una acción baja es mas factible que siga bajando que acertar cuando va a darse la vuela, por eso buscaba estos niveles de precios. Es interesante controlar referencias históricas de precios sobretodo si creemos que la sangría bursátil seguirá presente en nuestros mercados. Buscar valores cerca de mínimos, que puedan romperlos y empezar una caída libre que podamos aprovechar abriendo cortos si creemos que los mercados seguirán cayendo. Os propongo algunos valores que llevo siguiendo unas semanas: Leer más
Seguramente estéis ya todos enterados de la medida populista tomada por las autoridades reguladoras de los mercados. Para los que no estéis al loro, os adjunto lo que podemos encontrar al entrar en nuestro Broker habitual, os pongo el ejemplo de Bankinter:
" La Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”) ha acordado prorrogar el Acuerdo adoptado el pasado 11 de agosto de 2011, por el cual queda prohibido la realización de cualquier operación sobre acciones españolas del sector financiero* o índices, incluyendo operaciones al contado, derivados en mercados organizados o derivados OTC, que suponga la creación de una posición corta neta o aumentar una preexistente, aunque sea intradiaria. En consecuencia, esta prohibición se mantiene hasta el día 30 de septiembre de 2011, si bien podrá levantarse antes del fin de su vigencia o prorrogarse excepcionalmente si se considera necesario.Leer más
