hablando de protecciones e inflaciones
traduccion san google....con su pegas
ConocoPhillips ( COP ) anunció las ganancias Q2 2012 el 25 de julio. Fue el primer anuncio de la empresa las ganancias desde que completó el spin-off de su refinación y los activos en medio de la corriente Phillips 66 ( PSX ).
El anuncio de las ganancias se pueden encontrar aquí y no voy a ir a través de los resultados detallados en este artículo. En su lugar, me centraré en hacer observaciones sobre la base de las llamadas de conferencia diapositivas y comentarios ejecutivas adoptadas durante la conferencia telefónica. Usted puede escuchar una repetición aquí .
Siete Segmentos
Los nuevos ConocoPhillips diminuir ahora informar sobre el desempeño a través de siete segmentos. Los segmentos se enumeran a continuación junto con un breve comentario o dos:
Alaska: El legado de activos contribuyó con $ 551 millones en ganancias y es una fuente muy importante de dinero en efectivo para la empresa.
Los 48 y América Latina: La compañía continúa incrementando la producción en sus obras no convencionales en el Ford Eagle, Bakken y Permian Basin. Los ingresos de este segmento se redujeron considerablemente debido a los bajos precios del gas natural en América del Norte.
Canadá: Si bien la compañía aumentó su producción global en Canadá, las ganancias ajustadas fueron negativos debido a los bajos precios del gas natural y los altos diferenciales de crudo.
Europa: La producción se redujo debido a las ventas de activos y el tiempo de inactividad de mantenimiento. Los beneficios del segmento de un entorno de precios de productos básicos más favorable sobre América del Norte. La producción comenzará a aumentar de nuevo en 2013 con la puesta en marcha del proyecto de Jasmine.
Asia-Pacífico y Medio Oriente: Las ganancias fueron de $ 789 millones, a pesar de la restricción de producción continuo en China. El campo Peng Lai estaba produciendo 30 KBPED al final de Q2 2012. Si los permisos de producción están garantizados y ha permitido, la compañía espera que la producción para volver a un nivel de 110-120,000 boe / día (bruto) y 40-50.000 BOE (neto). Mientras tanto, este segmento de los beneficios de los altos precios de gas natural licuado en la región, en comparación con NA
Otros Internacional: Este segmento incluye a Rusia, el Caspio y África. La producción fue un 24 KBPED en Q2 2011, debido principalmente a las operaciones de libios que vuelven a la normalidad. Las ganancias fueron comparados hasta el año pasado debido a los precios de las materias primas y los efectos de cambio de divisas.
Corporativo: Se sugirió este "costo" del segmento impactará los resultados en aproximadamente $ 1 mil millones para todos los de 2012 (aproximadamente $ 250.000 por trimestre).
Production Mix
La presentación de diapositivas de compañía que aparece un gráfico circular (página 7) de los volúmenes de ventas de Q2. Estos se resumen a continuación:
32% - Crudo Internacional y de Alaska
25% - América del Norte de Gas Natural (en seco)
20% - Gas Natural Internacional
9% - NGL
8% - Crudo NA
6% - Asfalto
Mientras que el 45% de esta mezcla de ventas es el gas, debe tenerse en cuenta el precio del gas internacional era una muy respetable $ 11.69/Mcf que creció sustancialmente de $ 10.00/Mcf más de Q2 2011.
Mezcla Regional de Producción
La producción total para el trimestre fue de 1,54 MMBOED. De esta cantidad, la producción de América del Norte ha contribuido, por segmentos:
215 KBPED - Alaska
KBPED 441 - los 48 y América Latina
268 KBPED - Canadá
Total de la producción norteamericana, por tanto 924% KBPED o 60 de la producción total. Mientras que varias empresas petroleras continúan alegar la fuerza mayor en los destinos internacionales, como Libia, Siria, y en otras partes, la COP tiene una gran presencia y seguridad en América del Norte. Los activos de oro de Alaska gallina COP fácilmente financiar el crecimiento de la producción en su Ford menor-48 Eagle, Bakken, y obras de teatro Permian Basin.
Crecimiento de la producción no convencional
Q2 tasas de producción promedio en el Ford Eagle, Bakken y Permian Basin fueron de 61, 25 y 51 (en miles de boe / día), respectivamente. El total de estas tres obras fue 137.000 boe / día -. Hasta 54.000 boe / día tras trimestre del año anterior que es una tasa de crecimiento del 65% . La compañía cuenta con 31 equipos de perforación que trabajan actualmente estas obras (17 en el Ford del Águila, 8 en el Bakken, y 6 en el Pérmico). La mayor parte de la superficie de la compañía está actualmente en manos de la producción.
La producción de líquido en el segmento inferior-48 fue 24%, mientras que el gas seco fue de -8%. Esto refleja el cambio de la compañía en los gastos de capital fuera de NA de gas natural.
En Resumen
Conferencia de las Partes continúa su fuerte rendimiento operativo y su ejecución del plan estratégico: un enfoque en la producción de líquidos del gas natural seco; la venta de activos no estratégicos para pagar la deuda, los gastos del fondo de capital, y retribuir a los accionistas vía dividendos y recompras de acciones, el desarrollo de su vasta extensión de los recursos no convencionales en la parte inferior-48, y la inversión en estratégicas de petróleo y proyectos de GNL en todo el mundo.
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NOTA : La gran caída en mayo de 2012 fue debido a la spin-off de PSX.
De acuerdo con Yahoo Finanzas, las acciones cerraron el día del anuncio en los ingresos de $ 53,25 una caída del 2,5%.
Rendimiento del dividendo: 4,7%
EPS ( TTM ): $ 9,16
P / E: 5.8
Wow, esos indicadores que parecen una acción del valor para mí.
La empresa afirma que pretende regresar el 20-25% del flujo de dinero en efectivo a los accionistas principalmente a través de dividendos. A pesar de la CP ejecuta muy bien en el spin-off, las pérdidas de producción en Libia y China no podría haber ocurrido en peor momento. Aún así la empresa siguió para ganar montañas de dinero. En el último año más o menos, en mi opinión, Conferencia de las Partes aún no ha anunciado los ingresos que reflejan el verdadero potencial de la compañía. Mirando de cerca a los segmentos individuales de información, uno puede ver fácilmente cómo de alto margen de crecimiento de la producción en la producción más baja-48 y gas natural licuado en Australia se restablezca el suministro en el futuro. Además, hay indicios de que el exceso de NA de gas natural seco, está comenzando a disminuir un poco. Aunque creo que el gas NA será barato por algún tiempo por venir, tal vez ha puesto en un fondo. Cualquier ayuda en este frente se caerá directamente a la línea inferior de la Conferencia de las Partes.
En conclusión, un día pronto llegará a la COP en todos los cilindros y el boletín trimestral de ingresos que volará lejos las estimaciones de la calle. La acción seguirá las ganancias más alta. Mientras tanto, los inversores deben darse cuenta del potencial aquí, el banco del dividendo de grasa, y aprovechar cualquier debilidad en el precio de las acciones para iniciar o aumentar su posición.
Como he estado diciendo desde hace años, estamos en una época en que la producción de petróleo en todo el mundo va a tener mucha dificultad a la par con la demanda de petróleo en todo el mundo. Esta es la razón por el crudo Brent es de $ 104/barrel a pesar de que la zona euro está en problemas, el desempleo en los EE.UU. es persistentemente alto, y el crecimiento mundial en todo el mundo es lento en el mejor. Con 10 años del Tesoro produciendo por debajo del 1,5%, los inversores deben tomar ventaja de las compañías petroleras rendimiento que los protejan de los riesgos geopolíticos y futuras alzas de precios del petróleo. Conferencia de las Partes es una de esas empresas. Chevron ( CVX ) y Suncor ( SU ) son un par más. Ellos estarán reportando los ingresos de pronto, así que ten cuidado con los artículos futuros de mí en estas empresas. Si usted está buscando para el crecimiento en lugar del ingreso, tenga en cuenta Whiting Petroleum ( WLL ), que será la emisión de las ganancias después de que el día de hoy cerca.
