Volatility

Volatility 21/02/13 05:53

Ha respondido al tema Abrir cuenta en Interactive Brokers

Muchísimas gracias a los tres por la celeridad de las respuestas. Continuare con el proceso de apertura. Es increíble que los brokers españoles dejen escapar clientes de esta manera. Y no será porque no le haya pedido a mi broker, Renta 4, una rebaja de comisiones. Ellos sabrán, pero he hecho números y pasarme a IB me supone unos 380 euros al mes, que si pretendes vivir del trading como es mi caso, bien buenos que son. Por lo que contáis, IB es una buena elección. Ya puestos, os haré otra pregunta, a riesgo de que ya se haya comentado en otra parte. ¿Cómo creéis que diseñarán la repugnante tasa tobin? Imagino qué con subida de comisiones. Afectara esto a los brokers de habla inglesa? Saludos a todos Carlos

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Volatility 20/02/13 16:35

Ha respondido al tema Abrir cuenta en Interactive Brokers

Hola a todos. He leído todos los aportes del hilo y me han aportado muy valiosa información. En la actualidad opero en opciones Eurex (bund, Eurostock y Dax), y hacerlo en IB me supondría reducir a la mitad mis comisiones, por lo que estoy casi decidido. He empezado el proceso de apertura, y he hecho un cuestionario sobre mi experiencia en la operativa de acciones, pero no de derivados, y me da la impresión de que solo me van a permitir operar en acciones y no en opciones. Mi operativa es básicamente de venta de opciones desnudas o en spread. La cuenta que abro es Reg T. Me podéis aclarar, por favor, si voy a tener algún problema en realizar mi operativa de venta de opciones. Evidentemente, tengo experiencia en el tema y conozco todos los "disclaimers" sobre el tema. Muchas gracias, Carlos

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Volatility 09/09/12 15:47

Ha comentado en el artículo Estrategia Income: Múltiples strangle comprados muy OTM en vencimiento lejano con venta periódica de iron-condors

Buenas, Puede que no sea mala idea desarrollar la posición separadamente. Ahora estoy pensando en comprar el strangle Dax 7200-7250 por unos 820 puntos, precio de liquidación del lunes, aprovechando que estamos en mínimos de volatilidad, y así tener cubiertas tanto bajadas como subidas, e ir vendiendo strangles mensuales sin necesidad de cubrirme. La verdad es que actualmente estoy un poco revuelto. Quiero mejorar mi estrategia, porque, como bien dices, las subidas suelen se duraderas en el tiempo, y me cuesta mucho esfuerzo my dinero defender la posición. Por lo que veo, lo mejor en el tema de las opciones es utilizar varias estrategias en función del mercado y de nuestra percepción. El iron condor es maravilloso, sin duda, y ha de ser la columna vertebral de una estrategia income, pero las circunstancias no siempre aconsejan hacer una operativa automática como yo venia haciendo, sobre todo en entornos de baja volatilidad como los actuales. Siento si estoy interfiriendo en el desarrollo de tu hilo, que es el desarrollo de tu estrategia. Saludos

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Volatility 09/09/12 05:01

Ha comentado en el artículo Estrategia Income: Múltiples strangle comprados muy OTM en vencimiento lejano con venta periódica de iron-condors

Buenos días, Efectivamente, así es. Es importante lo que apuntas que las subidas suelen ser mayores en el tiempo que las bajadas. La verdad es que dedico mucho esfuerzo en defenderme de las subidas. En la actualidad, y dada la profusión de defensas de la posición que llego a hacer, me he decidido por hacer diagonales en las patas del condor, vendiendo el mes próximo y comprando el siguiente 4 STRIKES de distancia. Así,, si la posición sale mal, simplemente cierro esa pata, y si sale bien me quedo con una opción comprada con la que puedo volver a vender en ese mismo vencimiento y así restablecer la posición. Haciéndolo así, tengo a theta y Vega a mi favor. Saludos

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Volatility 05/09/12 04:43

Ha comentado en el artículo Estrategia Income: Múltiples strangle comprados muy OTM en vencimiento lejano con venta periódica de iron-condors

Buenas noches Es lo que hago yo con la compra de puts en vencimiento lejano. Se que no soy muy ortodoxo, y que mi sistema a veces genera perdidas, pero mi experiencia me dice que lo que hay que evitar a toda costa es "la gran perdida", the big los o llamarlo como queráis, y están solo se producen a la baja (estoy hablando de opciones sobre indices). Las perdidas "normales" siempre se han recuperado en menos de un mes. Un saludo

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Volatility 04/09/12 12:43

Ha comentado en el artículo Estrategia Income: Múltiples strangle comprados muy OTM en vencimiento lejano con venta periódica de iron-condors

Buenos días, El problema solo es si supera el STRIKES de la put vendida. Si el Dax se para entre 6600 y 6800 acepto la perdida o la ganancia entre los 200 puntos y la suma de las primas cobradas. En caso de que el Dax siguiera bajando, repetiría la operación 200 puntos mas abajo, recomerán do el call 6600. En caso de recuperarse el Dax por encima de 6800, esperaría otros 200 puntos para vender el put 7000. Estas "defensas" de la posición, como yo lo llamo, no es mi estrategia principal, que es hacer rolo. Solo es en caso de que el mercado se mueva con rapidez y en caso de que la posición delta supere ciertos niveles en función del importe de la cuenta. Como ejemplo, para una cuenta de 50000 euros aplicaría estas medidas cuando el delta global de la posición supere 5 euros, calculado como el delta de las opciones multiplicado por 5, que es el multiplicador de las opciones Dax. En caso del Eurostock este limite seria 10. Un saludo

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Volatility 04/09/12 07:15

Ha comentado en el artículo Estrategia Income: Múltiples strangle comprados muy OTM en vencimiento lejano con venta periódica de iron-condors

Buenas tardes a tod@s Efectivamente, esta estrategia es la que sigo con Dax y Eurostock, aunque solo cubriendo las bajadas, y en momentos en los que la volatilidad sea relativamente baja (percentil mas bajo). Los rolos los hago sólo si puedo conseguir un crédito pasando la posición como mínimo tres STRIKES. Si no es así, prefiero esperar a que se me ponga 4 STRIKES en dinero y entonces vender una pata para contrarrestar. Por ejemplo, estoy vendido del put 6800 sep Dax, que cae por debajo. Tenemos que esta put cotiza a 120 y el put oct 6650 lo hace a 110. Rolarme significaría pagar 10 puntos, y decido no hacerlo. Prefiero esperar a que el Dax baje a 6600 y entonces vender un call 6600. Ahora me interesa que el Dax no se mueva de 6600-6800, con ganancia o perdida dependiendo de los precios de venta de las opciones. ¿Que os parece esta estrategia? Agradecería vuestros comentarios.

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Volatility 04/09/12 06:47

Ha respondido al tema Volatilidad Implicita Opciones Eurex - futuros

Esta claro que lo del blog no es para hacerse rico. Respecto a lo de ideas para poner, en mi blog, que algún día empezare, pensaba poner comentarios de libros de opciones que he leído. Podrías hacer lo mismo, y, por que no un ranking de los diez mejores libros sobre el tema, con la participación del respetable? Por cierto, si alguna vez me pongo en serio sobre mi blog, se parecerá mucho al tuyo, espero que no te moleste, pero, en serio, estas ideas las tengo desde hace mucho tiempo, lo que pasa es que soy un vago. Lo de la cuenta demo con AGM, es complicado, has de realizar deposito? Voy a ver si encuentro algo. Respecto a las comisiones por modificación y cancelación de IB, por lo que he mirado en su web, te las quitan si al final haces la operación y supera el importe de las comisiones de cancelación. De todas formas, creo que se complican demasiado. Un saludo

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Volatility 02/09/12 06:08

Ha comentado en el artículo Un spread de creadores

Buenas noches de nuevo. Veo que tenía que haber mirado mas antes de hacerte los comentarios anteriores. Yo tengo una posición similar, aunque real. Normalmente vendo cunas de Dax y eurostock, y me gusta hacerlo cobrando unos 300 euros por pata, es decir, 30 puntos eurostock y 60 en Dax. Dado que tuve una funesta experiencia en agosto del año pasado, ahora me preocupo muchísimo mas del riesgo de lo que solía hacer. Por ello, muchas veces lo que hago son spreads, comprando 4 STRIKES arriba y abajo. Pero hace dos semanas, aprovechando la baja volatilidad implícita. Como sabes, llevo un registro manual de ellas, vi que estaban en el perceptible mas bajo, aproveche y compre puts de marzo 2013, que es lo maximo a lo que llega renta 4,pagando lo mismo que obtengo en las ventas, es decir, 30 puntos euro y 60 Dax. La proporción solo ha sido dos por una. Compro 2800 euro y 4900 Dax. Calls no he comprado, ya que, por dolorosa experiencia, las bajadas son muchísimo mas peligrosas que las subidas, por muy fuertes que están hayan sido. Simplemente quería comentarte que quizá esta estrategia que has comentado debería iniciarse en momentos de baja volatilidad, que me parece que no has comentado, o por lo menos yo no me he apercibido. Saludos

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Volatility 02/09/12 05:33

Ha respondido al tema Volatilidad Implicita Opciones Eurex - futuros

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Volatility 02/09/12 05:30

Ha respondido al tema Volatilidad Implicita Opciones Eurex - futuros

Si que es verdad que son lentos, y caros, y cuando el mercado se mueve se colapsar, lo que ya es el colmo. Estoy mirando interactive brokers, pero me hecha para atrás el hecho de que te cobran por cancelar y modificar ordenes, casi por todo. ¿Como es tu experiencia con ellos? He empezado a mirar tu log, y la verdad que es lo mejorcito que he encontrado en castellano, enhorabuena. Yo empezó uno, pero no te doy la dirección porque me da vergüenza, ya que solo hice la introducción y allí se quedo. Tengo ganas de ponerme manos a la obra. Una pregunta, en tu blog pones pantallas de AGM risk navigator, ¿ Estos son de IB, no? Has de abrir cuenta para utilizarlo? Respecto a ideas que comentar, me pillas un poco OUT, pero es que son las 5 de la mañana. Veo que haces comentarios a tus carteras. Yo ya lo tenía pensado hacer para mi blog, pero aportando mas información, y pantallazos en Excel donde se vean las posiciones, los resultados, griegos, etc, y los motivos que me llevaron a cada uno de los movimientos. También llevo un diario de mis operaciones, pensamientos, errores, etc. Solo he mirado la primera pagina del blog, por lo que no se muy bien si estas cosas las haces o te pueden interesar. Ahora estoy en la cama, desde el tablet, pero cuando este en el ordenador a ver si te pongo pantallazos. Un saludo

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Volatility 01/09/12 20:30

Ha respondido al tema Volatilidad Implicita Opciones Eurex - futuros

Buenas, Si miro solo al vix es porque mi broker, renta 4, solo tiene este contrato operativo. Me gustaría poder operar para todas las cuentas, incluso las pequeñas, con el mini del vix, pero las comisiones son estratosfericas. En este país todavía estamos en mantillas. También porque el vix, con diferencias, es el contrato de mas volumen. Me gustaría operar en opciones vix, pero renta 4 tampoco las tiene. Te agrego también en twiter. Salidos

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Volatility 01/09/12 13:29

Ha respondido al tema Volatilidad Implicita Opciones Eurex - futuros

Muy buenos los videos. Yo ajusto delta cuando superan ciertos niveles en relación al patrimonio de la cuenta, vendiendo opciones del lado contrario. Respecto a vega, procuro esta largo de futuros vix, intentando evitar el "contango" haciendo trading intradia a la baja aprovechando días de fortaleza en el SP. Respecto a seguir las volatilidades implícitas, bastaria casi con seguir al vix. Hace meses hice un gráfico comparando el vix y las volas implicitas de Ibex, Dax y Eurostock, y como cabría imaginar, van muy a la par. Te lo enseñaria, pero no veo como insentar una imagen aqui. He visto que tú también sigues en twiter a vix central y vix and more. Allí soy jcgualde. Veo que tenemos los mismos gustos. Un cordial saludo

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Volatility 31/08/12 19:46

Ha respondido al tema Volatilidad Implicita Opciones Eurex - futuros

Hola de nuevo. Lo que hago es, cuando al jornada está algo calmada, calcular el promedio de BID y ask y ponerlo en Excel con el resto de parámetros en la función que saque de Hoadley options. Calculo la volatilidad implícita del primer vencimiento, del segundo y de uno lejano, que en este caso es el marzo 2013, que es el ultimo que cotizan en renta 4. Al cambiar de mes el segundo vencimiento pasa a ser el primero. Calculo la vola de calls y puts at the money y la del put 6 y 10 STRIKES OUT of the money y la del call 4 STRIKES OUT of the money. En total me lleva unos 10 minutos. Me gustaría automatizarlo, pero si descargo las páginas de la web de Eurex en Excel no me convence el resultado, y ha veces hacen pequeñas modificaciones de formato que me descoloran todo. Si conoces un sistema mejor, por favor dimelo. Un cordial saludo

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Volatility 30/08/12 23:03

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Muchas gracias por los consejos. La verdad es que he empezado a calcular las VOLATILIDADES a mano, para ver las diferencias entre vencimientos y los skews que pueda haber. He empezado hoy, por lo que todavía no puedo sacar ninguna conclusión. Un saludo

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Volatility 30/08/12 05:13

Ha respondido al tema Volatilidad Implicita Opciones Eurex - futuros

Gracias, MigueIn. Es lo que me temía. Respecto a IB. Es complicado abrir una cuenta? Son buenos? Yo opero actualmente con renta 4 y Gvc Gaesco, recomendarías pasar a IB para operar en Eurex? Disculpa el abuso

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Volatility 29/08/12 15:13

Ha publicado el tema Volatilidad Implicita Opciones Eurex - futuros