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Valentin
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Sobre Valentin

Escucha y aprende de la experiencia de personas experimentadas aunque no compartas sus comentarios, pero nunca te sumes a sus predicciones ni visiones de futuro sobre los mercados sin crítica propia al respecto; pues prácticamente todo experto tiene un enfoque singular y parcial (incompleto) sobre el comportamiento futuro de los mercados, y pueden no haber considerado factores exógenos que pueden influenciar acontecimientos de futuro y consecuentemente la trayectoria de tendencias de mercado.

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Valentin 04/09/24 15:07
Ha respondido al tema Numeros gordos invertir en oro fisico
Si se pretende considerar el oro físico como "inversión", pues tiene un "elevado spread", y por lo tanto NO apto para su transacciones de compraventa en el corto plazo.Cuando examinamos rentabilidades históricas, debemos considerar lo siguiente:1. Antes de 1971, el oro era "moneda"; estaba ligado a la divisa y podríamos considerarlo "cash". ¿Que rentabilidad ofrece el cash?, pues eso, más o menos del tamaño de la inflación. Por ello, antes de 1971 y bajo el patrón oro, la rentabilidad es "baja".2. Despues del año 1971, con la abolición del patrón oro, el ciudadano púdo comprar oro (cosa que antes no podía). Y el oro se caracteriza más por un activo sometido a la oferta y la demanda. Es por ello, que la época temporal que deberíamos considerar es del 1971 en adelante, que es al que actualmente estamos sometidos.Realizando mis cálculos, en los últimos 10 años, el retorno del oro ha sido:a) en USD del 6,97%b) en EUR del 8,69%en base a los siguientes datos- en USD inicio 1268,3 USD  precio actual 2488,454 USD- en EUR inicio 978,87 EUR; precio actual 2253 EURAplicando la fórmula:   r  = (Vf/Vi)^(1/n) -1r= rentabilidad anualizadaVf= valor del oro a fecha final (el de hoy)Vi= valor del oro a fecha inicialn= número de años___________________________________________________________________Como el oro es muy volátil, más que las acciones, particularmente no me inclino por aplicar una rentabilidad anualizada promedio para medir en tiempo el nr. de años para satisfacer el porcentaje de la orquilla dadada la posibilidad de que puede subir y bajar "bruscamente" durante largos periodos de tiempo,  (pero está bien hacer ciertos cálculos y tener alguna referencia).Dicho ésto, el oro puede obtenerse para cumplir ciertos objetivos, que de ciudadano a ciudadano pueden ser de diver índole:- Hay quien lo usa como refugio. Ante una super-crisis, cuando el dinero no vale nada y la bolsa se hunde, el oro podría mantener o incrementar su valor con respecto a una divisa. Recordemos que en Alemania durante su crisi (hiperinflación) monetaria, uno podía comprar un piso con una onza de oro. Con un kilo de oro podía comprarte todo un bloque de viviendas. Igualmente, los ciudadanos vendieron sus casas para salir del país, y cuando llegarón a la costa, con su dinero devaluado, ya no pudieron comprarse el pasaje del barco y se quedaron sin poder salir del país. El oro en éste tipo de situaciones, hubiese sido útil.Saludos,Valentin
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Valentin 03/09/24 17:14
Ha respondido al tema Cartera indexada con interés negativo después de 15 años.
 Entonces, si dentro de 15 años la rentabilidad es negativa, yo estaría perdiendo dinero, no?Efectivamente, la rentabilidad que obtendrás depende del valor inicial de compra y del valor  liquidativo de tu fondo a fecha de venta.No existe el interés compuesto en renta variable; lo que existe es la reinversión del dividendo. Por ello, la mayor conveniencia de contratar fondos que reinviertan el dividendo en lugar de que repartan el dividendo; siempre bajo la premisa de que el mercado suba en tu periodo temporal en el que pretendes realizar tu inversión.Saludos,Valentin
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Valentin 27/08/24 11:26
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Documental en castellano sobre el Crash bursátil de 1929Interesante para quienes solo valoran la rentabilidad sin valorar ni analizar el riesgo asumido.Por ello, yo suelo hablar siempre del binomio rentabilidad-riesgo. No me hablés de si un producto obtiene mayor rentabilidad que otro, sin hablarme del riesgo asumido en cada producto de inversión.No solo se perdio practicamente todo el dinero invertido en bolsa, sino también los ahorros bancarios (quebraron más de 3000 bancos) y a los dos o 3 años se trasladó la catastrofe a la economía (depresión y despidos empresariales). Merece la pena verlo y trasladarse mentalmente a aquella época y lo duro que debió ser para muchos ciudadanos. Cuidar vuestros dineros.Saludos,Valentin
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Valentin 25/08/24 10:17
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
¿SE PUEDEN PAGAR LAS PENSIONES IMPRIMIENDO DINERO ILIMITADO?En el enlace de arriba, Daniel Lacalle explica muy bien que sí sería posible, PERO:- Estando en el Euro, la impresión ilimitada de dinero NO sería posible, dado que hay que cumplir con lo convenido en los tratados europeos (así lo entiendo yo).- Las medidas que expone que se están proponiendo para la sostenibilidad de las pensiones (que son insostenibles, según comenta), serían subida de impuestos, ajuste de la pensión media y alargamiento del año de la jubilación.Lo que no se comenta y que es SUMAMENTE de importancia para el ciudadano, es que la impresión ilimitada de dinero (o incremento fuera de lo comón de la creación de dinero), implicaría que nuestra pensión perdería seriamente "PODER ADQUISITIVO".Saludos,Valentin
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Valentin 25/08/24 08:37
Ha respondido al tema Informacion sobre iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF EUR Hedged (Dist) (DTLE)
Buenos días Pepelu,No examino en detalle productos en los que no invierto, como los que expones, pero como "perro viejo" puedo darte algunas ideas para que las examines:1. Desfase de cierre de mercados.Te pongo un gráfico en el que puedes observar el desfase.Desfase en el cierre de mercados USA vs Suizo2. CoberturaiShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF - USD DIS ETFImagino que iShares realiza una cobertura mensual (mes a mes y no por un periodo desde inicios de año hasta fecha actual). Por lo que dada la volatilidad de la cotización en el corto plazo, la cobertura no es "perfecta". De periodo en periodo se cubre solo aquella cantidad de patrimonio que existe a fecha de cobertura, (si sube la cotización en el periodo, dicho capital no estaría cubierto). Creo que su impacto no sería "relevante". Y mucho me temo, que el coste de cobertura TOTAL es superior al que se nos indica en los folletos (que imagino será solo el coste operativo por realizar la cobertura).Resumiendo:Creo que el periodo apreciado de 8 meses es demasiado corto como para apreciar el impacto que tiene el coste de cobertura. POr otra parte, el movimiento de tipo de cambio de divisa como el de la cotización del producto de inversión han sido relativamente pequeños en el plazo temporal obsevado.Creo que el mayor desviación en el precio de ambos productos procede de la diferencia temporal de cierre entre ambos mercados en los que cotizan los distintos productos (USA vs Suiza).Saludos,Valentin______________________________________________Cotización YTD  del ETF iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF - USD DISiShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF - USD DIS ETFEuro - US Dollar YTDEuro - US Dollar________________________________________________________________________________
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Valentin 19/08/24 12:25
Ha comentado en el artículo ¿Eres un inversor inteligente? Averígualo.
Conócete a ti mismo y controla tus emociones   - Valentin – El inversor inteligente reconoce la importancia de mantener sus emociones bajo control, pues ello puede ayudarle a evitar errores y lograr mejores resultados. La inversión disciplinada, centrada en objetivos y a largo plazo sigue siendo una estrategia ganadora. Pues yo cumplo con las 10 sabias actitudes, si bien, las actitudes 1 y  2 no son fáciles de aplica CON EFICIENCIA en la práctica porque se suele disponer por porcentajes bajos en liquidez y otros activos líquidos en cartera. Difícil o imposible conocer los puntos de giro de los ciclos bursátiles, y más hacerlo de forma repetitiva en el tiempo. ¿Y la suerte?“Nunca tengo la suerte que quiero, pero termino teniendo la suerte que necesito”. Saludos,Valentin____________________________________________ 10 sabias actitudes frente a los mercados de valores que aplican inversores inteligentes 1.      No venden cuando hay pánico en los mercados No huyen del mercado con pérdidas. 2.      No compran en base a un elevado optimismo reinante en los mercadosEspecialmente cuando reina la exageración en fase alcista de mercado. En otros términos, hay que “Comprar cuando suenan los cañones y vender cuando suenan las trompetas"; cita que fue acuñado en 1810 y que se atribuye al financiero Nathan Rothschild, el primer Barón Rothschild. 3.      No sobreestiman sus propias capacidadesReconocen el peligro de exceder las propias limitaciones y las nefastas consecuencias de sucumbir al encanto de lo inalcanzable. 4.      No se fijan en rentabilidades pasadas Los mercados son adaptativos/dinámicos y se ajustan a las circunstancias actuales del momento y de futuro."Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras" 5.      No intentan hacerse ricos rápidamenteNo debemos sobreestimar nuestras propias capacidades. Alude a hacerse rico lentamente en base a esfuerzo, perseverancia y disciplina, en lugar de tratar de hacerse rico rápidamente mediante una frenética especulación en los mercados. 6.       No subestiman su tiempoEl tiempo pasado no puedes recuperarlo. 7.      No compran valores/mercado a precios exageradosCompran en base a valor y no en base al precio. No se dejan influenciar por el entusiasmo reinante del público inversor. 8.      No se alimentan de información de personas que aparecen en las redes socialesNo debes dejarte engañar ni absorber mal-información por nada, una idea, una moda o una persona, y en particular cuando se les delega las decisiones sobre tu patrimonio existencial. “Los influencers son muy poderosos”.9.      No ignoran al tío SamHay que aprovecharse de los beneficios fiscales 10.    No pierden de vista la persecución y consecución de sus objetivos marcadosTodo lo demás es mera distracción._______________________________________________
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Valentin 17/08/24 11:01
Ha comentado en el artículo Cambios en la cartera de Warren Buffett. Berkshire Hathaway.
Siempre dependerá de los tramos temporales a analizar. Aquí dejo un artículo de periodos a corto y largo plazo hasta 2021 creo, dado que el artículo no es actual.https://seekingalpha.com/article/4423498-berkshire-hathaway-versus-s-and-p-500-through-yearsSaludos,Valentin
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Valentin 12/08/24 20:58
Ha respondido al tema Cantidad euros invertir Medium Cap
Ahora nos entendemos,veras, existe un índice llamado MSCI Europe Mid Caps. MSCI recoge y realiza una preselección de títulos Mid Cap y líquidos en bolsa.Los títulos preseleccionados españoles en el índice actualmente son los siguientes: | REPSOL SA | BANCO DE SABADELL SA | ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION Y | ACCIONA SA | GRIFOLS SA CLASS A | REDEIA CORPORACION SASolo por si te sirve de ayuda. Yo por mi parte no puedo aportar más.Saludos,Valentin
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Valentin 12/08/24 14:34
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Yo miraría a ver si se comercializan fondos de inversión de oro de gestoras suizas en España.Si no hubiese nada, miraría si es posible la contratación de ETFs de oro en Suiza mediante brockers españoles (desconozco si Suiza es considerada como país de inversión de la Unión Europea en la que podamos invertir).Yo tengo algo así como status profesional, por lo que no tengo problemas de contratación de productos de inversión en cualquier parte del mundo.Saludos,Valentin
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Valentin 12/08/24 11:08
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pero te has parado a pensar, que en situaciones atípicas , la cotización/precio pueda ser inferior a su valor?El mayor drawdown de BRK sucedió el 5 de marzo del 2009 con un nada despreciable caída del 53% o 54% creo recordar. Desconozco si su valor estuvo por encima o por debajo de su precio.Saludos,Valentin 
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Valentin 12/08/24 08:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
 ¿Para cuando la caída a 200$ para poder entrar? ;-) Es complicadillo, pero no imposible. Tiene que haber una caída brusca de todo el mercado en su conjunto (el miedo en bolsa hace que se venda los buenos y malos valores).Además tienes que pillar a BRK sin dinero fresco, ya que si en caídas de bolsa no encontrase las empresas en las que desea invertir, recompraría BRK.El cuando no se sabe, ni importa mucho. Ya te enterarás cuando ocurra y podrás invertir.Saludos,Valentin_________________________________________________________
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Valentin 12/08/24 06:38
Ha respondido al tema Cantidad euros invertir Medium Cap
IMHO No existen limitaciones para invertir en empresas de mediana capitalización, ni en España ni en ningún otro país. Puedes invertir miles de millones de Euros si te apetece.Saludos,Valentin
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Valentin 11/08/24 23:00
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Distintos inversores, distintas preferencias.Mi preferencias es por mantener tres pilares:1. Algo de oro en físico, una especie de colchon.2. ETF de oro (en Suiza).3. Streamers. Son empresas que financian a las mineras de oro con divisa papel, a cambio de oro que obtengan de las minas.Saludos,Valentin
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Valentin 11/08/24 22:22
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
¿Por qué razones deberíamos tener algo de oro en nuestra cartera de inversión? Para protegerse de la inflación y la depreciación de bonos. Es la formula que aplican actualmente los bancos centrales. Y nosotros como inversores IMHOdeberíamos hacer lo mismo para disponer de una cartera de inversión para equilibrar la cartera.Vídeo de DAniel Lacalle: " Los bancos centrales compran más oro para protegerse de la inflación y la depreciación de bonos. "Saludos,Valentin
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Valentin 11/08/24 21:39
Ha respondido al tema ¿Qué diferencia hay entre estos dos fondos emergentes?
Me he confundido, quise decir fondo en lugar de ETF.El sistema informático se lo ofrece a todos, pues no sabe si tu eres ya eres participe del fondo o no lo eres.Pero a medida que quieres contratarlo como nuevo y vayas avanzando en los pasos de contratación, es cuando el sistema te dirá que no te lo permite.Tu consulta es algo recurrente que la he respondido y se ha respondido en Rankia decenas de veces.Saludos,Valentin
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Valentin 11/08/24 21:01
Ha respondido al tema ¿Qué diferencia hay entre estos dos fondos emergentes?
No existe diferencia.Lo que ocurre, es que el  Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor Eur Accumulation, ISIN:  IE0031786142  es una clase antigua, y esta cerrada a nuevos inversores; pero aquellos que tienen participaciones, pueden seguir aportando al ETF.De modo, que para todo aquel que comience a invertir, no tiene elección y deberá invertir en el otro ETF.Saludos,Valentin
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Valentin 11/08/24 07:28
Ha respondido al tema Dividendo ETF de BBVA Asset Management sobre Ibex 35: ¿qué no estoy entendiendo? - Accion Ibex 35 ETF (BBVAI)
Desconozco los pormenores tanto del proceso como de como llevan la contabilidad las gestoras, pero me temo que el asunto del dividendo nada tiene que ver con el comercializador.Si uno vende en la zona "gris", entre la fecha de corte incluida y la fecha de registro incluída, zona en la que no se cumple una de las condiciones, IMAGINO que el dividendo no pagado a quienes incumplieron alguna de ambas condiciones, PERMANECERIA en la cuenta de dividendos del depositario (que no la gestora ni el comercializador) y permanecerían en dicha cuenta y pasarían a tenerse en cuenta para el próximo reparto de dividendos.Pero ésto son imaginaciones mías y en realidad no lo sé. Ni idea como se realiza ese encaje contable.Saludos,Valentin
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Valentin 10/08/24 15:26
Ha respondido al tema Dividendo ETF de BBVA Asset Management sobre Ibex 35: ¿qué no estoy entendiendo? - Accion Ibex 35 ETF (BBVAI)
La fecha ex-dividendo no tiene sentido que sea antes de la fecha de corte, que es lo que el hecho relevante de este ETF afirma:Corte - 09/08/2024Ex-dividendo (y doy fé de que la cotización lo descontó) - 08/08/2024Así explica el propio BBVA su último HECHO RELEVANTE de reparto del dividendo del ETF en cuestión: Mira como explica el propio BBVA su último dividendo: https://accionistaseinversores.bbva.com/informacion-financiera/calendario/dividendo-abril-2024/  Textualmente: “Madrid, 7 de agosto de 2024 HECHO RELEVANTE BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C. comunica como HECHO RELEVANTE en relación con el fondo de inversión ACCION IBEX 35 ETF, FI COTIZADO ARMONIZADO, inscrito en CNMV con el número 3499, lo siguiente: BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C. procederá a realizar un pago en concepto de dividendos, por un importe bruto equivalente a 0,26292600 euros por participación, a aquellos partícipes del Fondo que hubieran adquirido sus participaciones antes del 7 de agosto de 2024 (al menos dos días hábiles antes de la fecha de corte, según el calendario de Mercados) y las mantengan en la fecha de corte. La fecha de corte se define a estos efectos como el cierre de la sesión del segundo viernes del mes de agosto, es decir, el 9 de agosto de 2024. El pago se realizará el día 13 de agosto de 2024, segundo día hábil siguiente (según el calendario de liquidación de IBERCLEAR) a la fecha de corte. Desde el día 8 de agosto de 2024 (“fecha ex dividendo”), las participaciones del fondo de referencia se negociarán sin derecho a participar en el dividendo.”_____________________________________________________________  A mi juicio, la fecha de corte debiera ser el día 7Fecha ex dividendo (correcta) el día 8Y el día 9 debiera ser la fecha de registro y no la fecha de corte.Dia de pago el 13 sería también correcto.Yo creo, que así lo entenderíamos todos._____________________________________________________________Copio y pego información recogida por la webPara entender cómo funcionan los dividendos en los ETFs y la normativa de los dos días hábiles, aquí tienes un resumen:Fecha de corte (ex-dividend date): Es el día en que las acciones comienzan a cotizar sin derecho al dividendo. Si compras las acciones en esta fecha o después, no recibirás el próximo dividendo1.Fecha de registro (record date): Es el día en que la empresa revisa su lista de accionistas para determinar quiénes recibirán el dividendo. Para estar en esta lista, debes haber comprado las acciones al menos dos días hábiles antes de la fecha de registro2.Normativa de los dos días hábiles: En España, y en muchos otros mercados, existe un desfase de dos días hábiles entre la compra de una acción y el registro de la transferencia. Esto significa que debes comprar las acciones al menos dos días hábiles antes de la fecha de registro para tener derecho al dividendo2.La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) regula estos procesos para asegurar la transparencia y el correcto funcionamiento del mercado1._________________________________________________________Saludos,Valentin
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Valentin 09/08/24 13:20
Ha respondido al tema Dividendo ETF de BBVA Asset Management sobre Ibex 35: ¿qué no estoy entendiendo? - Accion Ibex 35 ETF (BBVAI)
Es que la fecha de corte es el día 9 según el comunicado, y no el día 7Por ello considero que lo del día 7 no parece ser la fecha de corte sino "una segunda condición".Pero vamos, que si el comunicado está mal redactado...   pero me cuesta creer que está mal redactado ya que son 4 parrafos repetidos cada vez que reparten dividendos. De estar mal redactado, alguien de la directiva debería dimitir, jejeje...Buen día,Valentin
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Valentin 09/08/24 12:50
Ha respondido al tema Dividendo ETF de BBVA Asset Management sobre Ibex 35: ¿qué no estoy entendiendo? - Accion Ibex 35 ETF (BBVAI)
Buenos días ojolinceTe indico como me imagino/interpreto el proceso, vale... que no tengo por que estar en lo cierto...La fecha de corte, es la que interpreto, suele interpretarse en general, para determinar quienes percibiran el dividendo y quienes no.Por lo general, aldía siguiente a la fecha de corte ,se genera un listado con los accionistas/participes del fondo quienes percibirán el dividendo; se le conoce como la "fecha de registro". Y que no viene indicada en el comunicado.Veremos si utilizan un criterio o ambos criterios para establecer el listado del record date.No lo sé, por eso nuestro amigo pronto nos sacará de dudas.Saludos,Valentin
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Valentin 09/08/24 12:08
Ha respondido al tema Dividendo ETF de BBVA Asset Management sobre Ibex 35: ¿qué no estoy entendiendo? - Accion Ibex 35 ETF (BBVAI)
Buenos días GileramxrHaces bien en comprobarlo. Como yo suelo decir, el aprendizaje en bolsa cuesta dinero, y me refiero que en muchas ocasiones tienes que comprobarlo con una la venta de una participación en éste caso, para cerciorarte de la verdad.Yo tan solo he interpretado lo que pone en la comunicación, pero no descarto que lleves razón, y que tan solo haya que cumplir la condición 1 de mi mensaje; y no las 2 condiciones expuestas en el comunicado. Ya nos dirás...Saludos,Valentin
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