Soyalev
23/05/12 21:03
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Sobre BME y la competencia. Mi opinión es que la amenaza es seria. Renta4 ha éstimado en un 25% la cuota de mercado que podrían llegar a alcanzar esas plataformas en 5 años y de hecho, en los últimos meses están subiendo como la espuma (rozando ya el 5% según el enlace que pego abajo) gracias a una política de precios muy agresiva:
http://www.thetradenews.com/news/Regions/Europe/Turquoise_seeks_to_emulate_Chi-X_Europe_Spanish_success.aspx
Doblemente dañina para BME porque tendrá además de perder cuota tendrá que rebajar sus precios para defenderse.
Mi valoración me da un precio objetivo de 18,50 considerando un escenario neutral. El escenario pesimista deja el objetivo cerca del precio actual.
A mi el valor me encanta, pero le pido algo más de margen de seguridad para entrar con tranquilidad. Quizá eso significa que me quedaré fuera... el tiempo lo dirá