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rimarja

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rimarja 08/06/15 17:09
Ha respondido al tema ¿Puede un economista colegiado asesorar en materia financiera?
Pues entiendo que mientras no cobres por él no se considera una prestación de servicios y por tanto no es objeto de la LMV. No obstante, la LMV no hace referencia explicitamente a si los servicios deben ser remunerados o no, lo que si considera asesoramiento financiero son informes o recomendaciones tanto personalizadas como generales. Y por tanto para llevar a cabo tal actividad hay que estar registrado con la CNMV. Si no estas registrado te pueden hacer una advertencia, es decir, tu nombre y apellidos salen en la web de la CNMV como potencial "chiringuito", y en casos más graves abrirte un expediente sancionador. Por supuesto habrá gente que no este registrada y preste servicios puesto que en todas partes se violan las normas. No obstante, como quiero dedicarme a esto, entiendo que una advertencia de ese tipo podría dañar mi imagen hasta el punto de poner fin a mi carrera en el asesoramiento financiero, por lo que prefiero hacer las cosas bien.
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rimarja 14/04/15 19:04
Ha respondido al tema Cartera para batir al mercado en 2015-2016. CAGR 27.4% YTD.
En este caso la cartera esta compuesta en un 25% Bolsa Europea y 25% Bolsa americana. Lo que hago es diversificar un poco el riesgo. No quiero renunciar a la QE de Europa y por eso le doy peso, pero tampoco quiero renunciar al S&P 500 teniendo en cuenta que es el Índice más rentable del mundo, por lo que divido posiciones y logro menos volatilidad.
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rimarja 11/12/14 12:29
Ha respondido al tema Consejo carrera profesional en banca privada
Jajaja, pues la verdad no lo se, pero alguna vez los he visto cuando he ido al banco y no parecían muy entusiasmados con el curro. Pensaba que en banca privada el trabajo era mucho más proactivo; reuniones con clientes constantemente, llamadas constantemente, relaciones públicas con clientes (llevarlos a comer por ahí, invitarles, etc), aconsejar sobre la gestión de su patrimonio, etc. No se sí estoy equivocado..
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rimarja 07/10/14 11:21
Ha respondido al tema ¿Alguien usa R para programar? Análisis de datos, modelización de carteras...
Para carteras con rebalanceo diario, semanal o mensual, sobra con R. El problema muchas veces depende de que los activos cumplan con las reglas del modelo. Si dada una cesta de activos no muy grande, pasas el modelo para ver que activo cumple con los requisitos, no tendrás problemas con R. Si tratas de escanear los activos que cotizan en EEUU, Japón y Europa para seleccionar los que cumplen con tu modelo, vas a necesitar C++ a no ser que tengas varios días para pasar el modelo (suele ocurrir pocas veces puesto que cada día cambia el precio de cierre y hay que volver a pasar el modelo por esos activos con nuevo precio de cierre). Un saludo
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rimarja 05/10/14 22:29
Ha respondido al tema Modelo interesante
Ya pero como he dicho antes, el 80% de ese 5% son instituciones, o lo que es lo mismo, uno de cada 100 retails gana dinero con el day trading. Eso es verdad, pero ese 1% lo forman en su mayoría genios matemáticos y programadores y una minoría que simplemente tiene un don para el day trading o persona que sienta el tape. Los demás pierden.
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rimarja 05/10/14 20:49
Ha respondido al tema Modelo interesante
El 95% pierde en un muestra suficientemente representativa como para poder extrapolar conclusiones a una población más amplia. Mi recomendación es que se muevan a marcos temporales más amplios para reducir gasto en comisiones y poder aprovecharse de movimientos más amplios (rebalanceo mensual). Ahí hay cosas muy interesantes, con rentabilidades que rondan en 20% anual y y max dds por debajo del 25%. El código R es muy útil para modelizar este tipo de estrategias, aunque con una hoja de Excel es más que suficiente en muchos casos. Saludos
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rimarja 05/10/14 20:17
Ha respondido al tema Modelo interesante
Yo creo que entiendes perfectamente de lo que hablo. Si realmente estas en este negocio, sabes perfectamente que el 95% de los retail pierde dinero con el daytrading, que ese dinero se transfiere parte a los brokers y parte al que esta al otro lado de la operación (el informed trader). Si tu estas en un 5% de los que gana, perfecto, pero tanto tu como yo sabemos que en este negocio se forra un 5% y de ese 5% probablemente el 80% son instituciones. Y que por tanto un retail se debería pensar muy mucho lo que está haciendo con sus ahorros, porque si no eres un informed trader lo tienes muy difícil. Tu no compartes lo que te estoy diciendo aquí?
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rimarja 05/10/14 01:48
Ha respondido al tema Modelo interesante
Totalmente de acuerdo y poco que añadir. Los resultados de 2008 no son en absoluto representativos del resto de años. Si dices que eres del 5% que gana dinero con el day trading, demuéstralo de la manera citada anteriormente. De lo contrario, alardear de que el daytrading da un montón de dinero y hacer creer eso a inexpertos que leen sus comentarios por que han escrito muchos en el pasado, me parece que engañar. El problema es que hay veces que muchos que realmente se engañan a si mismos de la forma que un ludopata se engaña a si mismo cuando gana 2 días y pierde 20. Hagamos un favor a los inversores inexpertos para evitar que vuelen sus cuentas como muchos las han volado. En España hemos vivido una época en la que mucha gente se ha ido al paro, han cobrado indemnizaciones y ahora están en casa pensando como rentabilizar su dinero. Como muchos tienen tiempo libre y pocas expectativas de encontrar trabajo en el corto plazo, deciden meterse en el mundo del trading. Se meten por la publicidad que dan los brokers y otros personajes que parece vayan a sueldo de estos últimos. La mayoría acaban transfiriendo gran parte de sus indemnizaciones al bolsillo de los brokers. Yo he trabajado con ellos y tengo ofertas de varios, sé de lo que hablo y precisamente me siento en la obligación moral de advertir a los inexpertos que piensan que se van a forrar haciendo day trading y apalancandose a 1:40, que esto no es así. Y que el 95% lo pierde todo. El negocio que hacen los brokers con los que, sabiendo esto, siguen haciendo daytrading, me parece lícito. Saludos
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rimarja 05/10/14 00:34
Ha respondido al tema Modelo interesante
Un año de ganancias en 2007 y 2008 no me dice nada acerca de la consistencia de un trader. Si me traes 10 años en positivo batiendo a un índice de referencias, me demostrarás ser consistente, cualquier otro argumento en contra de ello es mera palabrería. Yo no digo que muabdi no sea un genio y como retail se forre haciendo day trading (los únicos que conozco de este tipo operan através de algoritmos HFTde alta complejidad matemática y siempre operando através de una prop firm, puesto que las comisiones que imponen los brokers de ratails les impide ser rentables, y lo reconocen), pero si realmente afirma ser consistente de verdad, que publique un extracto de sus cuentas borrando el nombre y cualquier dato que le pueda comprometer. Yo personalmente me ofrezco para que me las envíe por correo y ser testigo de si es cierto o no. Cualquier otro pretexto, son meras excusas, este es el argumento que aplican algunos de aquí, apliquemoslo a todos. Respecto a lo de medir la consistencia, rentabilidad o fiabilidad de un trader através del número de comentarios que publica en un foro, me deja sin palabras y me plantea muchas cuestiones. Yo personalmente me muevo en marcos temporales de una semana o un mes. En intradía el negocio es de los bancos de inversión (como Goldman, Jp Morgan, Merryl, Deutsche, etc), los hedge funds HFT (como Citadel), los market makers y sobretodo, los brokers. Yo he trabajado con estos últimos y os puedo asegurar que se hace buen negocio a costa de los day traders. También y a modo de reflexión: el 80% de las cuentas de clientes retail que operan intradía permanecen abiertas menos de un año. Por ultimo, y ya en plan de coña, pero veraz: hace dos semana Vanguard público un report en que el se establecía que las cuentas que habían mostrado mejores resultados en 2013 fueron aquellas de clientes que se habían olvidado que la tenían abierta. Un saludo
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rimarja 04/10/14 22:53
Ha respondido al tema Modelo interesante
Totalmente de acuerdo, y en el fondo, aunque muchos se engañen a si mismos (puesto que algunos muestran síntomas similares a los de la ludopatía), saben en el fondo, que este negocio no es para ellos. Esto que comento me lo han comentado en muchas ocasiones dos banqueros de inversión, me dicen que a ellos y a los brokers les viene de perlas el daytrading de los llamados retail traders. Saludos
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rimarja 04/10/14 20:50
Ha respondido al tema Modelo interesante
Ya que habéis sacado el team del daytrading, os dejo un par de estudios de universidades de primera línea que estudian la rentabilidad de este tipo de inversores. Podéis leer las conclusiones directamente y los interesados podéis leerlo entero. En otros estudios he leído que cerca de un 5% de los individuos mueven más de 50% del volumen (los bancos de inversión), el resto lo mueve el restante 95%. Curiosamente otros estudios afirman que aproximadamente el 90% de los day traders pierden dinero. Sabiendo que esto es un juego de suma cero (tu ganancia es la pérdida de otro), creo que queda bastante claro quien gana con el day trading (las instituciones). Lo cual no quita que haya un minimisimo número de pequeños inversores que gana dinero con el day trading. El day trading es un negocio para los brokers fundamentalmente puesto que se gana muchísimo dinero a base de comisiones. Han sabido dar buena publicidad al asunto y se han aprovechado de la desesperación de unos cuantos para sacar tajada. La rentabilidad obtenida por pequeños inversores que operan en intervalos de tiempo más amplios es mucho más elevada, principalmente por el menor gasto en comisiones. El day trading es un negocio de los brokers donde los bancos de inversión y una pequeña proporción de traders retail sacan dinero, y con eso digo 2 de cada 100. Por cierto, la rentabilidad de estos inversores se mide en marcos temporales de varios años, no por el hecho de haber ganado un año. http://www.iassa.co.za/wp-content/uploads/journals/075/iaj-75-no-3-ryu-final.pdf http://www.econ.yale.edu/~shiller/behfin/2004-04-10/barber-lee-liu-odean.pdf
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rimarja 30/09/14 00:05
Ha respondido al tema Modelo interesante
Tema tributación estoy menos puesto, aquí creo que tributarían como acciones y creo que podrías compensar pérdidas por operaciones realizadas en menos de un año. Luego esta el tema de la regla de los 2 meses, pero no he profundizado en el tema, si alguien puede aportar luz en este sentido sería interesante. Respecto a la doble imposición, creo que España tiene un convenio con EEUU que evita la doble imposición. Respecto a IB, te paso un enlace a su página donde tienes todas las comisiones: https://www.interactivebrokers.com/es/index.php?f=3706
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rimarja 29/09/14 23:49
Ha respondido al tema Modelo interesante
Altas comisiones? Eso serán determinados brokers. Yo tengo cuenta en Interactive Brokers y por comprar 10,000 dólares de SPY me cobran 1,5 dólares, la operación de compraventa son 3 dólares. Eso son 91 dólares de gasto en comisión al año. Si el modelo obtiene de media al año un 18%, ingresas 1800 dólares y gastas 91, te quedan 1709. Cualquier ciudadano/residente español con 10000 dólares puede abrir cuenta en Interactive Brokers y disfrutar de estas comisiones. El gasto en comisiones representa menos de un 5% de los ingresos.
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