Acceder

Pupupipi

Se registró el 21/10/2009
662
Publicaciones
394
Recomendaciones
8
Seguidores
Posición en Rankia
8.782
Posición último año
Pupupipi 26/09/11 11:10
Ha respondido al tema Pregunta sobre fondos indexados y ETF'S
No sé si entiendo bien la pregunta... pero la rentabilidad la obtienen de la revalorización de los activos (acciones) que contienen. Igual que una acción sube o baja de precio, un fondo o ETF es una cesta de acciones que hacen lo mismo.
Ir a respuesta
Pupupipi 26/09/11 11:00
Ha respondido al tema Pregunta sobre fondos indexados y ETF'S
MSCI es la agencia que administra el índice, otras agencias que administran índices de mercado son S&P, FTSE, DJ, BME... EMU se refiere a la región en la que invierte "Economic and Monetary Union" (Zona Euro) Algunos grupos de letras que podemos encontrarnos... USD: en dólares NR: net dividends reinvested TR: total return PR: price change LCL: in local currency El fondo de ING no lo conozco bien, debería especificar en la documentación lo que hace con los dividendos sinó lo mejor es pedirle explicaciones a ING.
Ir a respuesta
Pupupipi 24/09/11 22:27
Ha respondido al tema El podium de los dividendos en euros
Pero no hay que olvidar que SDY no sólo es un ETF HIGH YIELD, es decir, un ETF de las empresas con mayor dividendo presente, sinó que además es un ETF de empresas aristócratas, el índice que sigue, el S&P High Yield Dividend Aristocrats, exige que sean empresas que hayan incrementado su dividendos durante 25 años consecutivos... Ahí es nada... Yo es que soy un fan de SDY :P Y muy acertado el comentario del VGK... Personalmente como primera opción preferiría invertir en el índice MSCI Europe.
Ir a respuesta
Pupupipi 24/09/11 22:20
Ha respondido al tema Pregunta sobre fondos indexados y ETF'S
Hola Tsevin, el problema es que el índice con el que los compara Morningstar no es el índice que replican, si te fijas Morningstar engloba los fondos/ETF en una categoría y toda esa categoría se compara con el mismo índice. En este caso la categoría "RV Zona Euro Cap. Grande" se está referenciando con el índice "MSCI EMU NR USD", pero el índice que replican estos dos fondos es el EURO STOXX 50. Entre otras cosas uno es un índice de 300 empresas y el otro de 50, de ahí que la rentabilidad pueda ser bastante distinta. En el siguiente PDF tienes las rentabilidades del EURO STOXX 50 http://www.stoxx.com/download/indices/factsheets/sx5e_fs.pdf podrás ver que son mucho más parecidas a las del fondo de ING y el ETF de BBVA Por otra parte siempre que veas que el índice pone NR (Net Return) está incluyendo la reinversión de los dividendos.
Ir a respuesta
Pupupipi 23/09/11 11:07
Ha respondido al tema El mito de los dividendos
Yo creo en el mito de los dividendos pero también en los unicornios, por lo tanto me desacredito totalmente para opinar.
Ir a respuesta
Pupupipi 22/09/11 18:12
Ha respondido al tema El podium de los dividendos en euros
Los fondos de inversión que replican índices ya son de por sí difíciles de encontrar, hay poco que elegir, si además los buscamos de índices por estilo como los que hablamos, alto dividendo o dividendo creciente, más difícil todaví. Yo no conozco... El mercado de los ETF se ha desarrollado mucho más en la replica de índices de este estilo y pienso que si no existen alternativas fiscalmente más eficientes no tenemos porque renunciar a invertir en ellos. Podemos hacer un mix de activos, por ejemplo como lo que llaman cartera tipo core/satélite. En la cartera core/satélite el núcleo (core) fuerte de la cartera se haría con fondos de inversión. Aunque este núcleo de la cartera no sería de empresas de una selección "alto dividendo" sí sería fiscalmente más eficiente con fondos de acumulación/reinversión, permitiendo hacer aportaciones más pequeñas sin comisiones, traspasos/rebalanceos, etc. Por otra parte y en menor medida también se invertiría en activos satélite que serían los productos que darían esa inclinación ("tilt" que llaman los americanos) hacia un estilo u otro, en este caso hacia un estilo "income" mediante productos de alto dividendo. Los satélites quizás serían productos fiscalmente menos eficientes (ETFs) pero en ellos sólo reinvertiríamos cuando el importe acumulado fuese atractivo teniendo en cuenta los diferentes costes para tratar de minimizar el impacto fiscal. Estos satélites darían a la cartera ese intento extra de generación de ingresos con empresas de alto dividendo que quizás no se puede obtener con otros activos.
Ir a respuesta
Pupupipi 22/09/11 14:05
Ha respondido al tema Cualquier excusa es buena para bajar.
No creo que todo el mundo se esté "llenando" de liquidez. La liquidez no da nada y eso la gente que tiene mucha pasta lo sabe y no lo hace, por ejemplo en USA con la decisión de ayer de la FED muchos parecen estar apuntándose al carro de comprar bonos a largo plazo, por ejemplo el Barclays Capital U.S. Long Government/Credit Float Adjusted Index ayer subía más de un 2%, lleva un 16,50% en los últimos 6 meses con un yield entorno al 4%, ¿miedo a la deuda? Parece que no al menos en USA. Por el momento más que salidas "a liquidez" creo que vemos especulación pura y dura saltando de un activo a otro buscando mayor rentabilidad con menor riesgo, nada nuevo, esto son los mercados y mamando bajo el ala de los bancos centrales algunos viven muy bien....
Ir a respuesta
Pupupipi 22/09/11 11:53
Ha respondido al tema El podium de los dividendos en euros
1.- Los dividendos repartidos tienen un tratamiento fiscal igual al de los repartidos por las acciones. La diferencia importante es que en los ETFs los dividendos NO están exentos de tributación hasta un importe de 1.500 euros anuales. Normalmente en el caso de ETFs que cotizen en bolsas internacionales además de la retención que se aplica en España se aplicará la retención del país de origen. Existen convenios bilaterales entre países para evitar esta doble imposición por lo que realizando los trámites necesarios con Hacienda te devolverán lo retenido en el origen en la declaración de la renta. Además deberás restar los gastos y comisiones que aplique la gestora sobre la operación (normalmente pequeños). A la gente que va a largo plazo y reinvierte todo lo que gana no les acaba de gustar la pérdida de rentabilidad ocasionada por este tema y por eso acaban decantándose, siempre que exista la opción, por fondos o ETF de acumulación (que no reparten dividendo), pero depende de los gustos, hay gente que busca rentas pasivas en el presente, y se siente cómoda viendo dinero entrando en su cuenta y luego hacer lo que le dé la gana con él. Yo creo que lo mejor es hacer un mix. 2.- No te puedo recomendar ya que aún ni yo he tomado una decisión, sigo acumulando capital, viendo lo que hay, lo que va a salir, y sin prisas, pero en los mencionados hay buenas opciones, como siempre dentro de una cartera diversificada y a largo plazo, además todos son "baratos" rondando TERs de 0,30%-0,50%. De cara a los próximos años si que quiero meter más productos de tipo "income" en mi cartera, y de hecho si mi capital fuese mayor no me lo pensaría tanto. Me parece muy buena idea y es recomendable diversificar por regiones en distintos productos, además si ajustas esas regiones en porcentajes fijos de peso en tu cartera te va a permitir rebalancear comprando y reinvirtiendo allí donde esté más barato. Por ejemplo para una cartera de RV para un inversor global tipo "income" me parecen interesantes los siguientes: VIG/SDY (USA) DWX (Global ex-USA) / AMUNDI ETF MSCI Europe High Dividend (Europa) EDIV (S&P Emerging Markets Dividend ETF, emergentes de alto dividendo también)
Ir a respuesta
Pupupipi 22/09/11 10:27
Ha respondido al tema El podium de los dividendos en euros
Desafortunadamente hoy por hoy no hay ETF que replique este índice... En el siguiente PDF están todos los índices de S&P y algunos ETF que los replican http://www2.standardandpoors.com/spf/pdf/index/S&P_Index_Summary.pdf Si buscas ETFs puramente de alto dividendo de empresas europeas quizás te puedan interesar los que replican el STOXX Europe Select Dividend 30 (región Europa, 6,56% de yield actual) o STOXX EURO Select Dividend 30 (zona EURO, 6,21% de yield actual). La mayoría de gestoras los replican: iShares, db-x-trackers, Lyxor... y muchas de las americanas. Como opción algo más diversificada que las anteriores tienes AMUNDI ETF MSCI Europe High Dividend y Amundi ETF MSCI EMU High Dividend Otra alternativa es optar por un ETF de dividendos internacionales como DWX (SPDR), con un 48.45% de peso en Europa (hace un año tenía un 60%) es un índice que sigue el S&P International Dividend Opportunities que está compuesto por 100 empresas internacionales ex-USA y tiene un yield actual de 7.14%. Algunos requisitos de este índice de empresas de alto dividendo son: 1.- Empresas que hayan tenido un crecimiento positivo de sus beneficios durante 5 años consecutivos. 2.- Ningún sector ni país podrá representar más del 25% del total. 3.- Los mercados emergentes no superaran nunca el 10% del total. 4.- Ninguna acción representará más del 3% del total. Por otra parte la empresa de índices de mercado Indxis está buscando actualmente gestora que replique su índice Indxis UK Dividend Achievers (Vodafone, British American Tobacco, BHP Billinton, Tesco, Unilever, Reckitt Benckiser, Domino's Pizza UK, etc.), que puede ser un paso para tener cada vez más cerca un Achiever/Aristocrats Europe. La verdad es que tal y como están las cosas prácticamente cualquier ETF de empresas de gran capitalización de la región europea tiene un dividendo por encima del 5%, así que no me parece mala idea invertir en un índice más amplio tipo MSCI Europe o MSCI EMU, incluso en sus versiones estilo value. Son índices más diversificados, ordenados por capitalización (no sólo por alto dividendo que puede hacer que un índice sea más volátil) e incluso más baratos.
Ir a respuesta
Pupupipi 21/09/11 15:14
Ha respondido al tema El podium de los dividendos en euros
Puedes consultar las empresas que forman el índice S&P Europe 350 Dividend Aristocrats http://www.standardandpoors.com/indices/sp-europe-350-dividend-aristocrats/en/us/?indexId=spsdivear-eurew--p-reu--- El índice S&P Europe 350 Dividend Aristocrats está diseñado para medir el rendimiento de aquellas empresas del índice S&P Europe 350 que han seguido una política sólida de incremento de dividendos cada año durante al menos 10 años consecutivos y tienen una capitalización de mercado (float-adjusted) de al menos 3 billones USD y un volumen de negociación diario de al menos 5 millones USD. Como se puede apreciar en este índice no figuran ni TEF ni SAN, y es que no siempre las empresas de alto dividendo pueden seguir a rajatabla el requisito de incremento de dividendo a lo largo del tiempo que exige este índice. A 20 de septiembre estos son los constituyentes: AMEC ARM Holdings Abertis Infraestructuras SA Aggreko Associated British Foods BHP Billiton Plc British American Tobacco Plc British Sky Broadcasting Bunzl Capita Group Centrica Cobham Colruyt SA Compass Group Danone Diageo Plc Enagas SpA Fresenius Medical Hermes Intl Imperial Tobacco Johnson, Matthey Kerry Group A Koninklijke KPN NV L'Oreal Man Group Nestle SA Reg Novartis AG Reg Novo Nordisk AS B Pearson Reckitt Benckiser Group PLC Red Electrica Corporacion SA Roche Hldgs AG Br Roche Hldgs AG Ptg Genus Sage Group Sanofi-Aventis Scottish & Southern Energy Serco Group Swedish Match AB Tesco Vodafone Group
Ir a respuesta
Pupupipi 20/09/11 12:25
Ha respondido al tema ¿Cuales son los "Blue Chips" de Alemania?
Morgan Stanley Capital International (MSCI o MSCI barra) es un proveedor de índices sobre acciones, bonos y hedge funds. Los índices MSCI son utilizados como índices de referencia (benchmark). Permiten reflejar la evolución del valor de las compañías que cotizan en las bolsas de los diferentes países. Estos índices son comparables entre sí, puesto que son construidos sobre la base de métodos estadísticos y de las mismas fórmulas. El índice MSCI Germany es un índice ordenado por capitalización de mercado y los porcentajes son el peso dentro del índice. Es similar al DAX pero más amplio, 53 empresas (MSCI Germany) vs 30 empresas (DAX), el MSCI Germany intenta captar un 85% del total de capitalización bursátil disponible públicamente en mercados alemanes.
Ir a respuesta
Pupupipi 20/09/11 11:18
Ha respondido al tema ¿Cuales son los "Blue Chips" de Alemania?
No sé si es lo que buscas pero a continuación tienes las 10 primeras posiciones del índice MSCI Germany a fecha 2011-09-06 1. Siemens AG (SIE): 10.64% 2. Basf SE (BFFAF): 8.40% 3. Bayer AG (BAYN): 6.69% 4. Daimler AG (DDAIF): 6.64% 5. Allianz SE (ALIZF): 5.98% 6. Sap AG (SAP): 5.81% 7. Deutsche Bank AG (DB): 5.18% 8. E.ON Aktiengesellschaft (EOAN): 5.01% 9. Deutsche Telekom AG (DTE): 4.40% 10. Bayerische Motoren Werke AG BMW (BAMXF): 3.34%
Ir a respuesta
Pupupipi 19/09/11 18:22
Ha respondido al tema ¿Es esto un indicador contrarian?
Personalmente no lo veo un indicador fiable por los motivos que da Knownuthing entre otros. No suelo hacer recomendaciones ni dar consejos pero basándome en mi experiencia hoy por hoy hay un indicador bastante fiable que sigo a menudo, ese indicador es el MUI o Men's Underwear Index [1] El "Índice de Compra de Calzoncillos" es un indicador económico adelantado que intenta pronosticar el inicio de una recuperación económica basándose en la premisa de que nuestro consumo de ropa interior se ve afectado por el estado de la economía. La ropa interior es algo cuya compra se puede retrasar hasta que se percibe que se sale de la recesión. Al ser algo que no se ve, no nos sabe mal llevar ropa interior más guarrindonga y por lo tanto es en lo primero que recortamos, así pues es un indicador bastante sensible del estado de la economía como lo son los anfibios de la salud ambiental. Es definitivamente un buen indicador cíclico adelantado de gasto discrecional. Según el "Índice de Compra de Calzoncillos" hay claros detalles de la fase del ciclo económico en que estamos, algunos de ellos: - Auge: aumenta de la venta. Ostentación y exhibición o alarde de riqueza. Auge de stripteases, gente haciendo calvos, gente tirándose a piscinas en gallumbos en fiestas familiares donde abunda el cava. Todo el mundo dispone de gallumbos absurdos como el del elefante, el de mortadelo pistolero o gallumbos fosforitos. - Recesión: descienden las ventas de packs y los hombres adquieren las prendas de una en una. Por ejemplo: "¿El calzoncillo de rayas azules o el liso negro? no sé, no sé...". Es una duda habitual en recesión, sin embargo en bonanza económica te hubieses llevado el pack con los de rayas azules, los negros lisos y como extra el del pato donald. Las mujeres dejan de proveer de gallumbos a sus parejas y vuelven a llevarse los colores carne y oscuros. - Depresión: el punto más bajo, aquí ya se corta cualquier plan renove, los núcleos familiares se cierran herméticamente, hacen la vista ciega a la suciedad de sus familiares y evitan cualquier mención sobre la compra de nueva ropa interior en reuniones familiares. Manchas, agujeros y elasticos cedidos abundan bajo nuestras ropas. Es habitual ver gente bañándose en rios con los gallumbos puestos como en el antiguo oeste. Una frase claramente indicativa sería la de: "Cariño, no te preocupes, a mí como más me gustas es sin ropa interior". - Recuperación o reactivación: se empieza a tener una prenda de marca con cierta solera y bonita por cada 5 prendas viejas hasta que finalmente alguien te regala el calzoncillo del elefante nuevo por tu cumple. Volvemos al auge y se cierra el ciclo. Los estudios revelan que el indicador es más fiable en el consumo de los hombres, es decir, se nota más la bajada de gasto entre los hombres porque las mujeres suelen ser más coquetas y miradas, si bien hay que decir que en esta última recesión donde los hombres se han vuelto más "guarros" también las mujeres se han vuelto más "frugales". Se ha notado especialmente un descenso en la venta de sujetadores (wonderbras), por lo que no nos extrañemos si topamos con algún sujetador que cae al suelo sin necesidad de ser desabrochado o con varillas de sujeción saliendo por descosidos amenazando con sacarte un ojo. ¿Como seguir este indicador? - Consultando los datos que se publican de ventas de ropa interior. La empresa de estudios de mercado y hábitos del consumidor Mintel ha publicado varios informes que incluyen este índice [2] - Seguir la cotización de empresas de ropa interior como Hanesbrands, Warnaco, Limited, Maidenform, etc. [3] - Seguir el precio de los gallumbos en mercadillos y rastros. Gallumbos a 1€ y que veas un montón de gente en el puesto quitándoselos de las manos es un perfecto indicador. - Hacernos con unos prismáticos para observar los tendederos de nuestros vecinos o asaltar terrazas y coladurias para examinar su ropa interior de cerca. Ropa interior con bolas de pelusilla, la presencia de manchas amarillas, tangas enmarañados o gallumbos de tacto áspero son buenos indicadores de que aún nos encontramos en plena recesión-depresión. Si hay lencería nueva, de exquisitos detalles, ligueros, etc. en abundancia, indicará un aumento de ventas de ropa interior, por lo tanto la economía se va a recuperar y ya empezamos a ver la salida. - Otro síntoma de crisis recrudecida es el llamado efecto "calzoncillo para las ocasiones especiales" o "el calzoncillo de los sábados", que supone tener un único calzoncillo que va indefectiblemente ligado a avergonzarse de todos tus otros calzoncillos. Tener un único calzoncillo o picardías decente es un claro indicador de crisis. [1] http://en.wikipedia.org/wiki/Men%27s_Underwear_Index [2] http://www.huffingtonpost.com/2009/04/08/mens-underwear-sales-gree_n_184863.html [3] http://www.cnbc.com/id/42703252/Underwear_Sales_Are_Rising_You_Know_What_That_Means
Ir a respuesta
Pupupipi 17/09/11 19:31
Ha respondido al tema La vida es una inversion a largo plazo
Lástima que el mundo de las relaciones "esporádicas" con las acciones no haya estudios o estadísticas que demuestren que cualquiera de nosotros como latin lovers o sexsimbols del montón podemos conseguir tener folleteo de manera consistente verano tras verano, o noche tras noche, y que sin embargo los recuerdos de los ligues de verano sea tan habitual que acaben siendo recuerdos de lo bonito que pudo haber sido y no fue, y que los intentos de rollos de una noche acaben siendo al día siguiente resaca, bajonazo y remordimientos de haber sido un pagafantas. Una historia de inversión cualquiera "Oportunidades te da la vida": http://www.youtube.com/watch?v=BjH2MpDb0i8
Ir a respuesta
No hay más resultados