Participaciones del usuario Per Fade (2)

Per Fade 03/04/12 14:52

Ha comentado en el artículo Valoración Apple con Modelo PER FADE

En que sentido? Evolucion de negocio, cotizacion., nuevas ideas.... Lo que parece claro es que a los competidores les cuesta seguir la velocidad de crucero q lleva apple y que la tasa de crecimiento del bpa del 10,2 por cien es razonable. El resto de variables hacen que bajo mi punto de vista le queda recorrido al alza Saludos

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Per Fade 02/04/12 18:50

Ha escrito el artículo Valoración Apple con Modelo PER FADE

Per Fade 29/03/12 19:07

Ha comentado en el artículo Valoración BME mediante Modelo PER Fade

http://www.bloomberg.com/quote/BME:SM en esta direccion vemos los principales datos y consenso. La deuda la obtengo cn la diferrncia entre market cap y el EV que inclue capitalizacion mas deuda. Pongo -10 porque tiene caja y no deuda y afecta a la beta apalncada reduciendo el riesgo. Podeis ver q el bpa es el del año 2011 y aunque la estimacion d consenso del bpa 2012 nos ponela caida del 10 por cien, no soy tan negativo y pongo para mis umeros el -3. La prima de riesgo es la rentabilidad adicioanl q pido por invertir en acciones frnte al tipo sin riesgo y depende del momento oscila entre 2,5 y 4. Bajo mi punto de vista el momento me pidé exigir un 3,5. En cuanto a la beta operativa es un sector con riesgo inferiro a la media y q bajo mi punto de vista debe moverse entre 0,8 y 0,9 y por prudencia he elegido 0,9. Esta relacionado con la volatilidad de los componentes de la cuenta de resultados. Os mando link de betas de damodaran Betas por sector El modelo utiliza datos de modelo de valoracion por descuentos de flujo de caja vinculados al PER para obtener resultados con las 5 variables relevantes: Beneficios y las expectativas a largo,, riesgo del negocio (betas), apalamcamiento, prima de riesgo de mercado y tipos de interes Saludos Saludos

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Per Fade 29/03/12 08:52

Ha comentado en el artículo Valoración BME mediante Modelo PER Fade

Bdl333 si consideras una reduccion del BPA del 10% este año (cerca de consenso) y con el fadedel 15% el crec a l/p (unos 10-12) seria del -4.1% anual. Esto supone que el BPA será en 10 años un 50% a los actuales. en este supuesto y mantenindo el resto constante el precio objetivo del modelo seria de 18,05€. Yo he supuesto una tasa de crecimineto en BPA anual durante 10 años del 1,2%. Careto BME reparte un 90% en dividendo, con lo que con la caja que tiene y poniendonos negativo pienso que lo reduciría un 5%-10% sobre los niveles actualesen los 2 proximos años que pueden ser los peores como bien dice Bdl333 saludos

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Per Fade 28/03/12 20:25

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Gracias broker33 y celtics! Lo que hago es generar un hipotetico bono que tenga el mismo riesgo que la accion y hago la inversa de la rentabilidad y seria el PER de ese bono, es decir el numero de años al que deberia recuperar la inversion con el riesgo que incluyo ( beta operativa, apalancamiento y tasa libre de riesgo) en la accion que valoramos. Este per del hipotetico bono sintetico de renta fija de la accion es lo que igualo a per que corrijo por la tasa de crecimiento que estimo

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Per Fade 28/03/12 17:21

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Per Fade 28/03/12 17:15

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