Francisco, inicialmente vendí más de un put por cada 10.000$, pero luego reduje la exposición a un put por cada 10.000$. No me he saltado esas garantías.
El problema reside en que si vendes un put 98.25 de dic 19 en Septiembre, te pagaban 0,12, y al bajar de manera abrupta se te asigna el futuro en cuestión.
Si a partir de ahí, sigue bajando, no hay manera de quitase de encima dichos futuros asignados por ninguno de los tres métodos propuestos:
1º Si vendes el futuro asignado, y simultáneamente vuelves a vender puts del siguiente vencimiento al mismo strike que te han asignado o incluso algo más bajo, no tiene valor temporal, y caen igual que el futuro con delta casi 1.
2º Si vendes Calls del mismo strike que tenias asignados los futuros, puedes cobrar algo así como 0,015. Teniendo en cuenta que al mes, el futuro puede haber caído 0,20 solo se pierden 0,185, o sea , casi todo lo que haya bajado el futuro.
3º Si se rola el futuro, con un diferencial anual que hay entre ellos de 0,1 y como han pasado solo 4 meses desde septiembre, podríamos recuperar un 0,035 , o sea, nada.
En lo de los diez años estoy deacuerdo en que no he llegado, pero tampoco quiero perder todo lo que tengo. Los ingresos recurrentes entiendo que no se pueden obtener si no se siguen vendiendo puts , cosa que en tu último comentario que me hiciste no recomendabas seguir añadiendo posiciones, por lo que ahora no comprendo porque los que siguiesen la estrategia ahora llevarían dos puts vendidas y pocas pérdidas. En realidad tendrían un futuro asignado por encima de 98 con muchas pérdidas (más de 0,6 puntos) y una put vendida en 97,5 que ahora también estaría en pérdidas pues el subyacente ha seguido bajando.
Por tanto esta estrategia no aporta nada bueno ni ventajoso desde mi humilde punto de vista. Solo quedaría esperar a que el GE dic 19 volviera a subir por encima de 98, para salir sin pérdidas.
Desde el 98 hasta el 97.4 que está ahora, son 0.6 que con el multiplicador de 2500, salen unas pérdidas de 1.500 $, que son un 15% de los 10.000$.
Yo, personalmente, vengo cayendo desde un poco más arriba de 98, y he conseguido perder el 18% de los 10.000$ de cada lote que me asignaron.
Si estoy diciendo algo que no es, o apliqué la estrategia de forma incorrecta, pido disculpas, pero creo que lo he hecho al pie de la letra y quizas otro más listo lo pudiera haber hecho mejor, pero sinceramente no lo creo.
Venta de puts, si el subyacente baja sin control, suponen pérdidas abultadas si te asignan. Creo que esta estrategia funcionaria en un subyacente congestionado o ligeramente alcista, pero este con las bajadas que tiene, se lleva por delante media cuenta o toda en unos meses, a mí corto entender.
Saludos