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Now23 22/08/16 12:33
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Después de mirar los informes anuales y semestrales de la empresa y analizarla un poquito, el único riesgo real que encuentro es el que se ha comentado en post anteriores por algunos foreros, y es que no consigan nuevos proyectos en los próximos años... Y ahí me hago una pregunta, con los ingresos de mantenimiento podría sobrevivir esta empresa? los costes bajarian muchisimo claro esta...
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Now23 19/08/16 10:54
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Que opinais de los resultados del primer semestre? Me llama la atención el tema del cash flow, aunque dicen que es debido al ciclo de fabricación que requiere un gran consumo de cash. Por lo que veo han tenido que acceder a nuevas lineas de crédito y la deuda neta ha aumentado a 212 millones. Gracias Un saludo
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Now23 16/08/16 10:50
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Buenas Fierru, Entonces este gasto no es recurrente... Yo creo que pueden conseguir el contrato de Renfe, supongo que se lo darán a una compañia española y Talgo tiene buenos contactos con el gobierno y un buen producto. Un saludo
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Now23 10/08/16 16:12
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Muchas gracias Lafargue! Te veo con muchos conocimientos sobre el sector y posibles contratos. Yo creo que algun contrato conseguirán seguro... pero veremos a ver! Tu estas invertido en Talgo? Gracias! Un saludo
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Now23 09/08/16 16:28
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Vale, pero si me dices que los 100 millones se los han quedado los directivos como incentivos, igual es que de sueldo tampoco cobran tanta pasta... igual es una partida que otras empresas tienen en concepto de "sueldos y salarios", no? Entiendo que la remuneración puede ser excesiva, esta claro que algo hay... Sobre las adjudicaciones, se suelen firmar con 3 años de antelación? Me refiero, no sé si es normal en el sector conseguir los contratos de 2018 en el 2017, es decir el proximo año.. esta claro que sería mejor que los obtuvieran en 2016. Al final entiendo que lo que hay que mirar, y yo tengo que hacerlo, es si a 4 euros la acciones está "barata", por lo que he leido dice Javier Ruiz que a estos precios nos están regalando cualquier contrato nuevo que cierren, si ese es el caso, entonces con conseguir 3000 de esos 6000 ME igual la acción debería cotizar a 6 euros... La habéis valorado? Muchas gracias
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Now23 09/08/16 12:03
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Buenas, En que te basasa para decir que los directivos nos quieren engañar? Me refiero, les conoces o tienes su historial de gestión en otras empresas? No sé me parecen afirmaciones muy jodidas para decirlas si no se esta seguro de ellas. igual los directivos cobran sus sueldos en acciones pero quieren quedarse las acciones a largo plazo, y en vez de vender a 4,43, vender a 8... Eso no se sabe. Estoy de acuerdo en que por fundamentales es una compañia que esta bien, ademas la alta velocidad tiene futuro... QUe es iliquida? Si, esta claro... por eso es buena para invertir a largo plazo, si incrementa ventas, cash flow, sigue con poca deuda... el mercado acaba reflejandolo en su cotización, y eso es así. Es la primera posición de Metavalor, por fundamentales parece que esta bién. Supongo que estos inversores se han reunido con el equipo de gestión (por ejemplo hace poco salieron de LAR porque no les gustaba el estilo de gestión) y no han visto nada raro... No entiendo como tu lo tienes tan claro, a no ser que me digas que el CEO es conocido tuyo o algo así... Metavalor ha invertido por ejemplo en Baron de Ley, empresa iliquida y seguramente con incentivos y sobresueldos pagados en acciones y ha subido como la espuma en estos años... Gracias Un saludo
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Now23 29/03/16 09:45
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Y por el hecho de que una acción haya estado a un precio, no significa que tenga que volver a estar o que sea una referencia... en mi opinión.
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Now23 21/03/16 14:05
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Si la cosa se pone muy chunga,es posible que hiciera una ampliación, pero si hiciera una ampliación,lo que seguramente no haría es poner las mismas condiciones para los que acuden a la ampliación que a los que compran las acciones en el mercado, porque no hay ningún incentivo para acudir a la misma... Para mí, por lógica, la ampliación no se debería completar. De todas formas el tema del rating... (disculpad pq de esto no se nada) si te empeoran el rating de tu deuda te perjudica para nuevas emisiones de bonos, los bonos actuales no tendrían que pagar mas prima, correcto? Tampoco deberías de emitir mas deuda, al menos de momento... por lo tanto, ya mejoraran los rating de tu deuda en el futuro, cuando el negocio vaya mejor... Vamos que, o se me escapa algo, o la ampliación porque te van a poner un peor rating (las jodidas agencias de rating que ponen lo que se les dice que se ponga, ver pelicula de Big Short), tampoco me convence.
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Now23 21/03/16 13:45
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Hola Orrec, Yo te voy a decir lo que pienso de la ampliación a nivel "gestión de empresa", es decir management. Me parece raro que teniendo 3500 millones en caja y 6.000 millones en líneas de crédito (15.000 millones de deuda), se haga una ampliación de capital de 3000 millones (la venta de Gestamp por casi 1000 me parece fenomenal). Ya hace tiempo en este foro se argumentó que no tenía sentido ampliar capital... y yo sigo sin verlo... Lo único que se me ocurre es un tema que salió de los "covenants de los bancos", que si bajaba el EBtida de un ratio, te podían exigir la devolución de la deuda en el momento... (creo que vencen bonos en 2017, bastante pasta). En fin, que creo que quieren mantener un ratio de tesorería alto (supongo que el negocio lo requiere), pagar la deuda que les vence a corto con la venta de Gestamp y la ampliación de capital, y luego esperar a que el ciclo no dure "mucho", porque sino les volverán a vencer mas bonos y harán otra ampliación de capital... Creo que no se van a desprender de su tesorería. Igual podrían hacer alguna desinversión mas para conseguir algo de cash... Vamos que seguimos dependiendo de lo mismo, precio del mineral del hierro, margenes del negocio, sobrestock en el mercado, aranceles a las acereras chinas (con un ojo en las regulaciones medioambientales que tiene el gobierno chino en su plan quinquenal, y que deberían de regular la producción de acero). Mis calculos del valor de la empresa ahora han cambiado, dado que hay muchas mas acciones en circulación, por lo tanto tocamos a menos parte del pastel... donde antes pensaba que a precio de derribo valía entre 15 y 20 euros, ahora pienso que vale entre 10 y 12 euros...
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Now23 21/03/16 13:14
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Si da igual que vayan a la ampliación o no... si no ganan nada, pueden promediar directamente comprando en el mercado...
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Now23 21/03/16 13:13
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Bueno, pues sigo diciendo lo mismo... que no entiendo que beneficio tengo yo con mis 2500 derechos en acudir via derechos... que voy a vender los derechos porque no me compensa aumentar mi posición en Arcelormittal pq el Indio quiera, la ampliaré cuando yo lo considere oportuno... Por eso digo, simplemente, que la gente que está yendo a la ampliación de capital, le da igual hacerlo por una via o por otra... Si alguien me puede decir una sola razon por la que me interese mas cambiar mis derechos por acciones que comprar directamente acciones en el mercado continuo,lo agradeceria...
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Now23 21/03/16 12:58
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
yo de verdad que esto de la ampliación de capital no lo entiendo... Si clavan la acción a 3,950 da igual invertir via ampliación de capital, que comprar las acciones en el mercado, es decir que simplemente aumentas tu exposición a la empresa... Es que con este panorama, no tiene sentido ir a la ampliación, solo tendría sentido, e irías con descuento, si la acción estuviera por encima de 3,950...
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Now23 21/03/16 11:41
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Es que es curiosisimo, no la dejan ni subir, ni bajar... parece que hay alguien controlando el precio de la acción...
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Now23 21/03/16 11:21
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
La estan dejando ahí clavada en 3,950? Creo que ese es el precio al que te da igual ir a la ampliación o comprar acciones directamente... (o eso me salió en mi calculo). Cada vez que baja de ahí la vuelven a poner en 3,950... No tengo ni idea de estas cosas, voy a largo plazo, pero me resulta curioso...
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Now23 07/03/16 22:30
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Asturiano vas a tener que ir sacando mas pasta para la ampliacion de capital, 40.000 acciones a 1,7 casi 60.000 pavazos... la verdad es que yo tengo dudas de ir a la ampliacion... me da miedo ir, exponerme mas y que luego vuelva a los 2,5 euros o menos...
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Now23 12/01/16 15:27
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Hola Pedro Luis, Muchas gracias por tu respuesta. Entonces si la mayor parte de su deuda son bonos, los bonistas no pueden ejecutar esos covenants, correcto? Igual le daría para pagar la deuda con los bancos con la tesorería y las lineas de crédito que tiene. No sé si esto es una amenaza real y me tengo que acojonar o no... jejje Un abrazo!
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Now23 12/01/16 13:21
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
He oido la conferencia de Metavalor de 2015, este fondo tiene un 1,5% en Arcelormittal y entró cuando estaba entre 4 y 5 euros mas o menos... Han dicho que Arcerlormittal tiene unos "covenants" por los cuales los bancos pueden exigir a Arcelor pagar la deuda que tienen con ellos en el momento si es que su deuda supera 3 o 4 veces su EBITDA (no han dicho exactamente el número), y si los bancos exigen el pago de la deuda, entonces Arcelor ampliaría capital y diluye a los accionistas... Después dicen que ellos opinan que una entrada a precios de entre 4 o 5 está bien para el riesgo que se asume. Por favor alguien puede explicar esto de una manera mas amplia o mas correcta? He leido bastante sobre la empresa y no sabía de la existencia de estos covenants... Muchas gracias Un saludo
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Now23 07/01/16 17:11
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
dinos el tuyo y asi valoramos jejeje es una broma! De momento has acertado, hasta ahi puedo llegar... si cuando veas la bolsa alcista, inviertes y ganas mucho dinero, pasaras a ser un maquina... y si es asi, yo te lo dire! De todas formas lo q no se entiende es que entres todos los dias aqui a decir tu opinion cuando no estas invertido... te metes pq quieres leer noticias y opiniones para entrar en la accion? te metes pq quieres ayudar a la gente?
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Now23 07/01/16 16:10
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
De momento has acertado, asi que retiro lo de agorero que he dicho en algunos de mis comentarios...
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Now23 24/12/15 11:55
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Gracias a tí! Leí ayer una noticia que pasó "Empecinado" que decía que en EEUU han puesto aranceles y por eso la subida de ayer... Ojalá en Europa hagan lo mismo porque viendo las cuentas de Arcelormittal, las ventas en Europa son muy altas... Además Europa debería crecer a buen ritmo los próximos años... El negocio Europeo es importante para nuestra empresa! :)
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Now23 24/12/15 11:28
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
No sé si habéis puesto esta noticia... Es buenisima! http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/6533864/03/15/La-UE-impondra-aranceles-sobre-el-acero-chino-antes-de-que-acabe-marzo.html Mexico ya ha puesto aranceles temporales: http://www.forbes.com.mx/mexico-impone-arancel-china-por-precio-de-acero/
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