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Participaciones del usuario Mudito

Mudito 29/06/13 10:13
Ha comentado en el artículo La primera señal del desastre será el "backwardation" del oro
Buenos días Francisco Aunque ya han pasado varios días de tu respuesta, hoy me he levantado dándole vueltas a la posibilidad teórica de sacar partido de una situación tan excepcional como la del oro. Sé que no has propuesto operar, pero indirectamente me ha ayudado a pensar más en el concepto del backwardation, espero que acertadamente. Para aprovechar la situación de los próximos vencimientos del oro se podrían hacer dos operaciones: 1. Call spread vendido: vendo el vencimiento más cercano y compro el más lejano. Cobro la prima y los intereses del vencimiento cercano y pago la prima y los intereses del más lejano. Con esta estrategia tengo la expectativa de una futura subida del oro, más lejana en el tiempo, y deshecho la posibilidad de que la subida se produzca inmediatamente. 2. Put spread comprado: compro el vencimiento más cercano y vendo el más lejano. Pago la prima y cobro los intereses del vencimiento más cercano y cobro la prima y pago los intereses del vencimiento más lejano. Con esta estrategia tengo la expectativa de un descenso razonable en el precio del oro y deshecho la posibilidad de una caída brusca del mismo. Como se produce una situación excepcional en los precios de los próximos vencimientos del oro, backwards, lo que estoy buscando es que, en consecuencia, se produzca un desenlace también excepcional en el futuro, que el precio del oro se dispare por encima del precio de ejercicio del call que tenga comprado. O sea, que la posibilidad 1 sería la más deseable. Con la posibilidad 2 no me aprovecharía de ningún movimiento brusco, en cualquier dirección, que pueda hacer el oro en el vencimiento más lejano. Bueno Francisco, espero haberme explicado bien y haber comprendido bien la diferencia entre una situación en contango de otra que esté en backwards. Lo que sí veo complicado es el futuro de las empresas del sector del oro, plata, cobre. El movimiento brusco al alza que se produciría en el precio como consecuencia de una demanda desaforada repercutiría negativamente en el abastecimiento corriente a sus clientes, lo que penalizaría aún más su cotización. Y si el precio se mueve hacia abajo, también las penalizaría considerablemente. Un saludo
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Mudito 28/06/13 12:46
Ha comentado en el artículo Enciclopedia de Valores Nyse(VI): Domino's Pizza, Sola Ante el Peligro
Gracias por la respuesta Franlodo. No lo dudaba. No tengo el privilegio de conocer a Ferrán en persona pero sí que conozco su buen hacer a través del blog, por lo tanto no dudo de él ni de sus conocimientos. Por lo que ponen tanto él como Francisco en sus últimos posts relativos a metales da la impresión de que en cualquier momento puede producirse un colapso general del sistema y, en consecuencia, una desmedida y repentina apreciación de los metales preciosos. Por eso tengo la impresión de que, además de las operaciones corrientes que se puedan hacer con metales, Ferrán está al acecho de algo extraordinario que pueda producirse en este mercado, y en este caso concreto del oro y de la plata lo extraordinario se produciría hacia arriba y no hacia abajo. Él pone que no le gusta nada lo que ve y, en relación a eso, le pregunto. Si has visto la trilogía Matrix sabrás que cuando Trinity, Morpheo y Neo van a ver a Merovingio por primera vez, una vez que entran en el ascensor que les lleva hasta el restaurante Trinity le pregunta a Neo qué es lo que ve. Yo igual, aunque llevo tiempo en los mercados no llevo tanto tiempo como Ferrán ni veo lo mismo que ve él, por desgracia. Un saludo
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Mudito 28/06/13 09:56
Ha comentado en el artículo Enciclopedia de Valores Nyse(VI): Domino's Pizza, Sola Ante el Peligro
Buenos días Ánimo, la perseverancia y el trabajo duro suele tener recompensa. En cuanto a lo de los avisos y lo de que no te gusta NADA lo que ves me gustaría que, si puedes, nos des alguna aclaración más. ¿Es una advertencia para que nos mantengamos alejados del mercado? Más arriba pones lo de LO VENDO TODO, me pregunto si a lo que te refieres es a cerrar absolutamente todas las posiciones largas. Me pregunto también si es una recomendación de que nos preparemos para abrir posiciones cortas, en dólares, en euros, en todos los mercados. Por lo que pones al final del post me ha parecido entender que estás muy pendiente de una subida repentina de la plata y el oro, tan repentina e intensa que puede hacer que los metales vuelvan a su tendencia primaria anterior. Sin embargo, todas las empresas del sector de metales preciosos http://finance.yahoo.com/q/cp?s=%5EXAU están en primaria bajista, de hecho hay una que sigo habitualmente por no haberse desplomado todavía: FCX. Si se produce el hecho que estás esperando en la plata y el oro, me pregunto si eso supondría el colapso de las empresas del sector por no poder abastecer la alta demanda de metales preciosos y, en consecuencia, una caída más profunda en sus cotizaciones. Un saludo
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Mudito 16/06/13 08:39
Ha comentado en el artículo La primera señal del desastre será el "backwardation" del oro
Buenos días Francisco, en la respuesta nº 13 pones que JPM ha reducido su posición corta en un 90% con respecto a unos meses atrás. ¿Te refieres solamente al oro o al oro y la plata conjuntamente? Si un gran operador reduce tan drásticamente su posición corta en un activo, ¿cómo lo hace para que no quede reflejado en el gráfico (que no ha parado de caer desde sep'12)? Por contra, tiene que haber otros grandes operadores que le estén dando contrapartida a esa operación. Un saludo
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Mudito 15/06/13 12:30
Ha comentado en el artículo La primera señal del desastre será el "backwardation" del oro
Buenos días Antes de nada, recordar que el oro está en tendencia primaria bajista. En teoría, se supone que ante una previsible bajada de precios en los próximos dos o tres años, lo que dure la nueva tendencia primaria, es normal que los próximos vencimientos de futuros vayan marcando precios cada vez más bajos. Esto quiere decir que los precios en backwards es lo normal ¿no? Siguiendo el razonamiento de Francisco, lo que pueden estar anticipando los futuros del oro es un fuerte rebote hasta la zona de 1.550$ más o menos, ya que desde esa zona tiraron la cotización fuertemente y en pocos días hasta la zona de 1.352$. Otra posibilidad es que las manos fuertes hayan tirado el precio hasta 1.352$ para comprar más barato que hace unos meses en previsión de un nuevo cambio de tendencia primaria, pero eso solamente lo sabrían ellos en este preciso instante, que son los que tienen recursos más que suficientes para hacer esa maniobra, porque nosotros tendríamos que esperar a que el precio supere los máximos de oct'12 en 1.789,87$. Ahí sí que se produciría una fuertísima subida, parecida a la que se produjo entre 2008 y 2011. De todas formas a las manos fuertes les ha costado un trabajo enorme que el precio del oro haya entrado en tendencia primaria bajista. Ahora que lo tienen ahí ¿qué les impediría llevarlo más abajo para seguir comprando más barato? Lo que quiero decir es que ahora, en primaria bajista, les costará menos esfuerzo y menos recursos bajar el precio hasta la zona que les apetezca que cuando hicieron la misma maniobra, entre los años 2011 y 2013, en que la tendencia del oro estaba en primaria alcista. Un saludo
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Mudito 24/03/13 08:42
Ha comentado en el artículo Al robar a los chipriotas se les ha caído la careta
Buenos días, atención a este artículo de elEconomista sobre el robo cometido en Chipre y de cuáles están siendo las consecuencias sobre la población: http://www.eleconomista.es/economia/noticias/4696951/03/13/Dinero-en-efectivo-articulo-de-lujo-para-los-chipriotas.html Las consecuencias las sufre toda la población, toda. Los que tienen dinero y no lo pueden sacar. Los que venden artículos solamente aceptan pagos en efectivo, justamente cuando el dinero se ha convertido en un bien aún más escaso que siempre. Las gasolineras tampoco venden si no se les paga en efectivo. Los supermercados se quedan sin artículos y sin suministro. Los bienes de primera necesidad (y drogas legales, café) son los más demandados. Pero es que los mayoristas se niegan a suministrar si no se les paga en efectivo. Resumiendo, hay miedo y desconfianza. Lo que yo me pregunto es: ¿están (los poderosos) haciendo un ensayo con Chipre ante la posible quiebra de la banca de un país con más peso económico? El origen de este problema está en la crisis griega y en la quieta que se produjo en la deuda pública griega. Seguro que alguna cosilla más hay por ahí, pero esa es la versión oficial. Pero, ¿no decían que el activo más seguro que existe es la deuda soberana de un país?. ¿Será por eso que la deuda soberana española se vende como churros todas las semanas, que hasta la Seguridad Social la compra y los bancos españoles la compran? Mucho cuidado con esto porque la apuesta es muy arriesgada, ¿les saldrá bien? La cuestión es lo que hacemos nosotros mientras esto se desarrolla: seguir comprando monedas, ¡claro!. La palabra que desde un tiempo está muy de moda es quita, casi todos los días salen noticias al respecto de una. Y es que todos conocemos a alguien cuya empresa que haya entrado en concurso de acreedores no pida una quita a los acreedores para salir de esa 'fortuita' situación. Sí, sí, fortuita. Con un par. Pues bien, los acreedores aceptan la quita ¡qué remedio! si no aceptas no cobras. Aunque sea una parte, cobras. Dentro de 'un tiempo' pero cobras. Pues los depositantes del banco también somos acreedores del mismo. Como se está viendo en Chipre, cuando las cosas les salen mal, una posibilidad que tienen es 'proponer' una quita. Y eso lo decide el político de turno, ese que ha sido elegido por la población para que le 'represente'. Los bancos presionan y el político decide y nosotros a apandar con las consecuencias. Por cierto, yo me sigo haciendo la misma pregunta: ¿qué pasa con los deudores de los bancos? Un saludo
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Mudito 18/03/13 11:50
Ha comentado en el artículo Al robar a los chipriotas se les ha caído la careta
¿Y qué pasa en el caso de una persona que esté completamente empufada? Si debe más de 100.000€ ¿le aumentarán la deuda un 10%? Si debe menos de 100.000€ ¿le aumentarán la deuda un 7%? En ningún lado he leído nada al respecto. Habría un nuevo concepto para esos casos, la anti-quita. Los especuladores inmobiliarios, aquellos que compraron pisos a precio de burbuja pensando en que los precios seguirían subiendo eternamente, tendrían que contribuir en la misma proporción que los que hemos decidido ahorrar y pagar religiosamente un alquiler mensual. En la web de Cárpatos comentan que doña Merkel está recibiendo duras críticas por forzar esta medida en Chipre, concretamente se dice que este "impuesto" revolucionario solamente debería cobrarse a aquellos saldos superiores a 100.000€. En fin, el caso es robar. Lo que a mí me ha enseñado esta crisis es que somos fichas de dominó todas interconectadas, vamos viendo como caen las demás y suponemos que nunca nos tocará a nosotros, que eso de la crisis son noticias que no nos afectan. Sin embargo, la crisis sigue avanzando y las fichas que tienes más cerca empiezan a caer sin remedio y, lógicamente, le llega el turno a uno mismo y... ¡zas!, al suelo. Chipre no es una ficha de dominó muy grande, pero ahí está, es una fichita más que está interconectada con España y con el resto de la UE y del mundo. Desde hace tiempo, no solo en este blog, sino en los comentarios de la gente, en las noticias, tertulias, etc..., parece que estamos de acuerdo en que algo gordo va a pasar, la magnitud nadie la conoce y su onda expansiva nadie la calcula y, menos aún, el tiempo que falta para que se produzca. Pero que ese nubarrón anda por ahí, de alguna forma está en la conciencia colectiva. Un saludo a todos
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Mudito 18/01/13 09:01
Ha comentado en el artículo Infográficos sobre la plata
Buenos días, he leído un artículo que me ha parecido interesante. Se titula "Los metales raros, el oro del siglo XXI": http://www.finanzas.com/noticias/20130117/metales-raros-siglo-1680937.html Para variar, los chinos están por el medio. Más bien son los protagonistas. Un saludo
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Mudito 10/01/13 17:06
Ha comentado en el artículo Feliz y próspero reinicio del sistema
Recuerda lo que dice Francisco en su 2º libro respecto del cambio de primaria bajista a alcista: "Para saber el momento en el que una tendencia primaria bajista pasa a ser alcista, se hallará en el gráfico el precio más alto ocurrido durante la vigencia de la última tendencia secundaria alcista terminada unos meses antes. Esta última secundaria estará formada por el último movimiento alcista que haya tenido una duración superior a dos meses e inferior a un año. No hay que confundir con la secundaria que está en vigor en ese mismo momento y que todavía no ha terminado." La última secundaria alcista, aunque un poco justita de duración, es la que va desde el 24 nov'11 en 7.721,80 hasta el 9 feb'12 en 8.902,10 (la que es clara es la que va desde el 8 jun'10 8.669,80 hasta el 16 feb'11 en 11.113). Este máximo es el que sirve de referencia, 8.902,10 €. El último movimiento del Ibex arranca en 5.956,30 el 24 jul'12, cuando supera los 7.219,50 entra en secundaria alcista. Llega hasta 8.230,70 el 21 sep'12. Han pasado 2 meses. Corrige hasta los 7.567,80 el 12 nov'12, una corrección que dura un mes y medio por lo que es una terciaria que corrige a la secundaria que está en vigor. Una vez que vuelve a superar los 8.230,70 significa que continua la subida de la tendencia secundaria en vigor. Si logra superar los 8.902,10, muere y nace la primaria alcista. Para que la secundaria que está vigente termine por abajo es necesario que rompa a la baja el mínimo de la última terciaria bajista, que es 7.567,80. Entraríamos en secundaria bajista. Lo cual me parecería muy sano para posteriormente atacar con más fuerza y claridad los máximos de esta secundaria. En definitiva, primaria bajista secundaria alcista. Por cierto, antes se me pasó poner a Almirall. Un saludo
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