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Participaciones del usuario miguelon25

miguelon25 26/12/13 13:41
Ha respondido al tema ¿Que % de liquidez recomendais a un value investor?
Es que para mi las empresas buenas estan muy caras. El PER de Inditex es 30!! Comprar buenos negocios a buenos precios (PER < 12), ya no es posible :( Yo veo que los precios del S&P estan en burbuja, la pregunta es, cuanto recorrido le queda a esa burbuja? Me temo que la respuesta no son unas semanas... Por ponerte un ejemplo, Mondelez International esta a PER 40, la empresa es excelente y me encantan sus productos pero... PER de 40!!
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miguelon25 26/12/13 12:01
Ha respondido al tema ¿Que % de liquidez recomendais a un value investor?
Os pongo un ejemplo, para los que dicen que los mercados no están en máximos. Inditex y Jazztel están a PER 30!! Quizás me equivoque, pero un PER de 30 para este tipo de companyias es excesivo, y quien las compre ahora para largo plazo no hará un gran negocio. El tener liquidez, como dice rusibe, es una manera cojonuda de aprovecharse de correcciones. Que no se producen, mala suerte, pierdes un 6% anual (por diferencia de rentabilidades), pero si se producen... ganas un 25% anual!! El problema esta en la probabilidad que cada uno tenga de que haya una corrección, yo creo que los PERs son altos para muchas empresas. Entre 2009-2013 las ganancias han crecido muy rápido y la gente piensa que estas pueden repetirse en 2014-2018. Yo no lo creo, creo que crecerán muy moderadamente. Por tanto, los PERs se moderaran y las acciones de precio bajaran. Es mi opinión. Creo que es probable que esto pase. Por tanto, aunque voy invirtiendo conforme voy ahorrando, creo que no es una tontería para un value investor el tener un 15-20% en cash por si acaso. Un saludo
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miguelon25 25/12/13 20:40
Ha respondido al tema ¿Que % de liquidez recomendais a un value investor?
Gracias por tu respuesta. Para mi la liquidez es cuenta corriente al 1% (nada de bonos a corto plazo), la razón principal es que no estamos hablando de mucho dinero. Que % de liquidez tienes ahora? (no olvidemos que los mercados están en máximos y los problemas de fondo siguen estando ahí, se han camuflado durante unos anyos por la impresión masiva de billetes)
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miguelon25 25/12/13 19:50
Ha respondido al tema ¿Que % de liquidez recomendais a un value investor?
Por supuesto, pero es cierto que cada tres anyos (durante los ultimos 200 anyos) el mercado ha corregido en torno a un 20%. Mejor guardar un poco en la recamara por si pudiera comprar Coca-Cola un 20% cheaper antes de que se revalorice un 20% con suerte?
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miguelon25 08/12/13 21:14
Ha respondido al tema Mejor valor español para los proximos 15 años
Por supuesto que muy probablemente el valor que mas rentabilidad de a 15 anyos sea una small cap que hoy no me dejaria dormir xD. Con el titulo queda claro que es un *requisito indispensable* que la empresa siga existiendo dentro de 15 anyos. Eso solo se puede estimar, pero ahi van mis probabilidades de que las empresas sigan existiendo: EADS: 99.4% Bayer: 99.998% GOWEX: 0.14% Pareces un comercial de GOWEX :) En mi opinion, GOWEX es un chicharro y, hablando claro, lo que hacen ellos lo podrian hacer cuatro estudiantes de FP. Con GOWEX tienes un 99% de probabilidad de perder el 96% de tu dinero y el 1% de multiplicarlo por 10. Solo te digo que la esperanza matematica es negativa. Por supuesto, es mi opinion.
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miguelon25 08/12/13 15:41
Ha respondido al tema Mejor valor español para los proximos 15 años
Todos sabemos que invertir en un solo valor es una malisima idea (mi pregunta va encaminada a que entre todos demos ideas de valores para el larguísimo plazo). También es una malisima idea no invertir de manera escalonada o invertir en corto plazo (al menos para el 99% de los que leen esto). Hace poco compre por ejemplo Morrisons, el cuarto mayor supermercado británico porque la acción esta muy barata: PER de 10, 5% de rentabilidad por dividendo y se estima que el Reino Unido supere en población a Alemania en el 2040 (si no recuerdo mal). Todo esa gente tendrá que comprar comida y, teniendo en cuenta que la comida no se comprara mayoritariamente online, lo considero muy buena inversión a largo plazo. Otras buenas ideas: la población se envejece, por tanto, la industria farmacéutica ganara mas (cuantos jugadores habrá en el futuro y quien sera el key player es la cuestión, que esta haciendo cada farmacéutica para intentar ser el key player en el futuro?). Cada vez se hacen mas viajes en avión, se consume mas electricidad, se compra mas online, etc.
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miguelon25 08/12/13 13:16
Ha respondido al tema Mejor valor español para los proximos 15 años
Me gusta que hayan salido valores como EADS y BAYER, yo también creo que muy probablemente generen mucho valor para sus accionistas durante los próximos 15 años. Dormiría tranquilo con ellos en cartera. Son buenos sectores y buenas compañías dentro de su sector! Sobre GOWEX, gracias por tu opinión (buscaba el por qué mas que el valor en si), pero yo no dormiría tranquilo sabiendo que no puedo venderla como mínimo hasta 2028. Por supuesto que su sector va a crecer, eso nadie lo duda, pero has pensado que sera de ella cuando le salgan 15 competidores mas (y mas baratos que ellos)? Cuales son sus fundamentales en la actualidad? No se como estará dentro de dos años (probablemente valga mas que ahora), pero dentro de 15 años la probabilidades de éxito no son muy altas en mi opinión. Y si el valor no existe? Yo quiero invertir ahora, dentro de 5 años cuando tenga mas dinero para invertir, volveré a preguntarme lo mismo y ese valor (todavía no existente) sera la respuesta. Ahora mismo hay decenas de valores para elegir y uno de ellos tiene que ser el que mas suba, probablemente multiplique por 10 mi inversión, a ver si entre todos podemos encontrar esa joya!! Agradecería mucho opiniones fundamentadas :)
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