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Vigocelta

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Vigocelta 11/03/17 00:04
Ha guardado Las Opciones sobre el VIX de Lorenzo Ippoliti
Como hemos visto en nuestro artículo anterior sobre el VIX, éste es la principal herramienta para la medición de la volatilidad y el sentimiento del mercado. Aunque el VIX no es directamente invertible, hay una constelación de instrumentos financieros cuyo valor depende de este índice. Los instrumentos que tienen el VIX como subyacente son: • Los futuros sobre el VIX • Opciones sobre el VIX • Los productos negociados en bolsa (ETP) sobre el  VIX (VXX, XIV, UVXY, etc.) • Opci...
Vigocelta 19/02/17 09:52
Ha guardado La primera señal del desastre será el "backwardation" del oro de Francisco Llinares
Un producto está en "backwardation" cuando el precio de un contrato de futuros de un vencimiento venidero es más bajo que el precio del mismo producto en el mercado de contado. Productos como los cereales se producen estacionalmente, pero el consumo se distribuye mucho más uniformemente durante todo el año. Inmediatamente antes de la cosecha, si los inventarios de cereal en los almacenes son muy bajos, la gente tendrá que pagar un precio más alto para la entrega inmediata. Al mismo ti...
Vigocelta 19/02/17 09:51
Ha guardado Venta de volatilidad direccional diversificada de Francisco Llinares
Como varios lectores han expresado en los comentarios que les haría ilusión una estrategia de venta de puts, aprovechando que estamos en primaria alcista vamos a buscar valores que no estén demasiado lejos de sus mínimos para diseñarla. Dicha estrategia se hará con varios valores que iremos buscando y de los que  Deutsche Telekom será el primero. La estrategia será igual para todos los valores, pero señalando a cada uno los precios de entrada y los escalones de la operativa. Se p...
Vigocelta 19/02/17 09:49
Ha guardado Los Secretos Ocultos Del Dinero de Mike Maloney (serie completa) de Francisco Llinares
He recopilado la serie completa de vídeos titulada "Los Secretos Ocultos Del Dinero" de Mike Maloney. Incluso a los que no crean en sus postulados, les aportará puntos de vista poco difundidos en los medios de (in)comunicación. Este tipo de documentos deberían ser de visionado obligatorio en la educación básica, pero los de arriba prefieren tener a la borremasa adoctrinada en las fantasías oníricas de la educación para la ciudadanía. La plebe es mucho más fácil de manejar si está debid...
Vigocelta 19/02/17 09:48
Ha guardado Bancarrota de Francisco Llinares
Dejo un nuevo vídeo recién salido del horno que habla de las tres burbujas económicas: la financiera, la inmobiliaria y la estatal. En el vídeo han contado con la participación de prestigiosos economistas, periodistas y especialistas en diferentes áreas: Juan Ramón Rallo, Fernando Díaz Villanueva, Carlos Rodríguez Braun, Manuel Llamas, Amando de Miguel, Daniel Lacalle, María Blanco, José Luis Ruiz Bartolomé, Gonzalo Melián. Al final del documental se proponen algunas soluciones par...
Vigocelta 19/02/17 09:48
Ha guardado La madre de todas las burbujas de Francisco Llinares
Personalmente he vivido algunas burbujas y el resto las he aprendido en los libros. A pesar de que todas las burbujas son irracionales, unas son más absurdas que otras. Vamos a poner un ejemplo: En estos momentos están en burbuja tanto la renta variable como la renta fija en Estados Hundidos, pero la decisión de comprar renta fija es mucho más irracional que la de comprar renta variable. La renta variable podría seguir subiendo hasta el cielo por diferentes motivos. Veamos unos...
Vigocelta 19/02/17 09:47
Ha guardado Vídeo de la segunda parte del curso avanzado de ETCHART de Francisco Llinares
Después de un largo paréntesis debido a motivos ajenos a los mercados,  Talentum Trading retoma la estupenda labor de difundir las posibilidades de ETCHART, además de otros cursos. Ya está disponible el vídeo de la segunda parte del curso avanzado de ETCHART. Mi agradecimiento a  Talentum Trading por la dedicación que le presta a ETCHART. Aquí se pueden ver los vídeo sobre el curso básico y la primera parte del curso avanzado Y aquí se puede descargar la última versión de E...
Vigocelta 19/02/17 09:47
Ha guardado Impresión de dinero e intereses negativos de Francisco Llinares
<font face="Verdana, sans-serif"><font size="3">Me han preguntado en comentarios qué se puede hacer en </font></font><font face="Verdana, sans-serif">un mercado lateral de 9 meses sin tendencia y con fallos de secundaria bajista, y si he vivido un mercado tan complicado como el actual. Responderé al final del post.</font>   <font face="Verdana, sans-serif"><font size="3">Estamos en un tiempo absurdo en el que la lógica de mercado habitual no funciona por dos razones:</font></font> ...
Vigocelta 19/02/17 09:46
Ha guardado La importancia del roll over a la hora de operar un spread de Francisco Llinares
Lo primero que tiene que hacer cualquier operador antes de operar con derivados, no importa si va a usar futuros u opciones, es mirar si el roll over lo tiene a favor o en contra. Si opera con opciones compradas, el roll over casi siempre lo tendrá en contra, pero si el roll over de los futuros lo tiene a favor, rolar las opciones compradas le resultará más barato que si el rolo de los futuros lo tiene en contra. Cuando lo que se planifica es operar con un spread, entonces hay que ser ...
Vigocelta 19/02/17 09:46
Ha guardado Comprando grados de inclinación de la curva de intereses de Francisco Llinares
Me han preguntado en un comentario sobre los spreads de los futuros sobre tipos de interés del dólar. Al analizar el momento actual, he visto que están en una zona con poco riesgo y una expectativa de beneficio aceptable a largo plazo. Después de unas miles de horas de estudio de la curva de intereses, llegué a la conclusión de que la manera más segura de operar con estos futuros es la siguiente: Se unen dos vencimientos lejanos con una línea. Esta línea nos da unos grados de i...
Vigocelta 19/02/17 09:46
Ha guardado El efecto acordeón en los diferenciales entre dos contratos de futuros de Francisco Llinares
A veces nos parece que algún producto cotizado está muy barato y otras veces pensamos que cotiza a un precio absurdamente caro. Como lo más lógico es que el mercado no tenga en cuenta nuestra opinión, lo ideal es que, antes de operar con algo, tengamos en cuenta todos los datos que se pueden sacar del mercado. Ademas del precio, el volumen y las tendencias, hay datos de mercado que son fiables y relevantes, y que la inmensa mayoría no tiene en cuenta para nada, pues nunca le han dicho a na...
Vigocelta 19/02/17 09:45
Ha guardado Los riesgos de cada clase de activo en la actualidad de Francisco Llinares
El primer mandamiento de cualquier inversión es no meter todos los huevos en la misma cesta.   El segundo, y no menos importante, es que la expectativa de beneficio tenga una relación adecuada con el riesgo que se asume. Pero para evaluar los riesgos, lo primero que hay que hacer es conocerlos, pues mucha gente asume riesgos que ni siquiera sabe que existen, y cuando le explotan en la cara, organizan un grupo de presión para exigir al Gobierno que les devuelvan el dinero que han perdido...
Vigocelta 19/02/17 09:45
Ha guardado Se han introducido nuevos indicadores en ETCHART de Francisco Llinares
Hace medio año intenté explicar los fundamentos de los diferenciales entre dos contratos de futuros.  El efecto acordeón en los diferenciales entre dos contratos de futuros. Entonces ya dije que, para reconocer el momento de comprar crudo, habría que vigilar el diferencial. El problema es que, a medida que va pasando el tiempo, el diferencial se mide con diferentes vencimientos, lo cual produce una distorsión. Para evitar la distorsión que produce el cambio de vencimiento, además del f...
Vigocelta 19/02/17 09:45
Ha guardado Se acerca la prohibición del dinero al portador de Francisco Llinares
En este blog hemos hablado muchas veces de las diferentes modalidades que se pueden aplicar para que los tontos paguen la mayor estafa perpetrada por la élites corruptas en toda la historia de la humanidad, pero mientras se permita que exista papel moneda al portador, la gente lo esconde en el colchón y se escaquea de algunos de los planes (no de todos) de los de arriba para despojarle de sus ahorros. Para que la rapiña del patrimonio de la clase media sea efectiva al 100%, no hay más...
Vigocelta 19/02/17 09:44
Ha guardado Charla coloquio en la sala virtual el 29 de julio de Francisco Llinares
El miércoles que viene a las 19 horas celebraremos una charla coloquio en la sala virtual de Rankia. Antes de entrar en el mes de agosto, en el que no hay forma de encontrar a nadie, tendremos un cambio de impresiones antes de irnos a la playa. En este evento contaremos con bloggers de alto nivel. Siempre es un placer para mí leer lo que escriben  Unai Gaztelumendi, Claudio Vargas y Knownuthing. Espero disfrutar mucho más pudiendo charlar en directo con ellos en este coloquio. Segú...
Vigocelta 19/02/17 09:44
Ha guardado Grabación del coloquio y respuestas a las preguntas pendientes de Francisco Llinares
En la charla coloquio del pasado día 29, he tenido el placer de escuchar en directo a los otros 3 contertulios. Sigo con interés todo lo que escriben, pues en español es dificil encontrar gente con más nivel en los temas que dominan. Con estos ponentes de lujo las dos horas pasaron volando, y quedaron alguna preguntas pendientes. Voy a tratar de contestar las preguntas que iban dirgidas a mí o a las que puedo aportar algo. Si después de ver el vídeo surge alguna pregunta nueva, tra...
Vigocelta 19/02/17 09:44
Ha guardado Divergencia entre el precio del crudo y el contango de los futuros de Francisco Llinares
Para entender bien la divergencia a la que me refiero en este post y no tener que repetir cosas que ya se han explicado, es conveniente leerse el siguiente artículo:   El efecto acordeón en los diferenciales entre dos contratos de futuros. Hoy vamos a utilizar un indicador del contango entre los contratos de crudo que introduje en el ETCHART hace poco y que está explicado aquí:  Se han introducido nuevos indicadores en ETCHART Abajo tenemos dos gráficos, el primero es el gráfico de...
Vigocelta 19/02/17 09:44
Ha guardado Estrategia "La Modesta Infalible": cómo multiplicar el dinero por 10 en 5 años de Francisco Llinares
Hace tiempo que no propongo estrategias debido a que en casi todos los mercados han anulado la ley de oferta/demanda apretando el botón de la impresora, y los pronósticos fallan más de lo habitual. Por ello esta estrategia vamos a hacerla con un producto que tenga la impresora a favor y que sea dificil de manipular. El objetivo de la estrategia es añadirle un cero al capital empleado antes de cinco años. De ahí viene su nombre de "Modesta", pues no están los tiempos para objetivos más...
Vigocelta 19/02/17 09:43
Ha guardado Actualización de la estrategia "La Modesta Infalible" (2) de Francisco Llinares
En el post anterior:  Estrategia "La Modesta Infalible": cómo multiplicar el dinero por 10 en 5 años, dije que haria un seguimiento de la estrategia cada vez que las circuntancias aconsejaran alguna modificación. Pues bien, la bajada en el precio del UVXY lo está acercando a 50$. Como hay un call 50 de octubre del 2015 vendido, el descenso del precio lo haría vencer sin valor, el problema es que todavía falta un mes para su vencimiento. Como en un mes pasarán muchas cosas, lo ideal es toma...
Vigocelta 19/02/17 09:43
Ha guardado Actualización de la estrategia "La Modesta Infalible" (3) de Francisco Llinares
Se han producido nuevas operaciones en esta estrategia. El SP500 ha intentado volver a la zona de resistencia que perforó a la baja, pero el rebote se ha quedado corto. Durante un mes ha formado una figura que podría ser una banderita, la que ha roto a la baja, hecho que podría empujar al SP500 a otra bajada rápida parecida a la ocurrida a finales de agosto. Como la call 50 de octubre vendida ha entrado en dinero, el delta de esta opción va a subir muy deprisa si hay un aumento f...
Vigocelta 19/02/17 09:43
Ha guardado Actualización de la estrategia "La Modesta Infalible" (4) de Francisco Llinares
  El SP500 está volviendo a la rotura de la zona de resistencia que perforó a la baja en agosto. Como es habitual en este índice, también ha fallado el cumplimiento de la banderita que había formado. Debido a los contínuos fallos provocados por el dedo inmisericorde que aprieta el botón de la impresora, hace cinco años ya repudié el SP500 para operar. A pesar de ello, cada vez tiene más complicado ir rompiendo las resistencias al alza. Entre el 2080 y el 2100 se enfrenta a una zon...
Vigocelta 19/02/17 09:43
Ha guardado Venta de volatilidad del spread Brent - Crudo de Francisco Llinares
Aprovechando que el diferencial entre el Brent y el Crudo está en mínimos de hace años, se podría iniciar una venta de volatilidad de dicho diferencial, pues a los niveles que se encuentra no parece ofrecer mucho riesgo. Se trata de comprar Brent y vender Crudo. Como en una venta de volatilidad hay que utilizar varios lotes, para que esté al alcance de todos los bolsillos habría que hacerlo con CFDs. Con este producto se pueden hacer lotes muy pequeños. Para evitar los cargos d...
Vigocelta 19/02/17 09:43
Ha guardado Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (2) de Francisco Llinares
Como seguimiento de las operaciones de la estrategia  Venta de volatilidad del spread Brent - Crudo, y aprovechando las cotizaciones del spread Brent-Crudo de marzo, recomendaría vender al precio aproximado que está ahora (-0.20) el lote comprado a (-1.50$), con un beneficio aproximado de 1.30$ por barril. Con los dos lotes restantes, comprados a cero y a 1.50$, se hace el roll over al mes de junio. Con ello se conseguirá una rebaja del coste de compra aproximadamente de 1.40$ a 1.50$...
Vigocelta 19/02/17 09:43
Ha guardado Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (3) de Francisco Llinares
Como seguimiento de las operaciones de la estrategia  Venta de volatilidad del spread Brent - Crudo, hicimos la segunda entrada titulada  Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (2).  En ella se recomendó vender un lote y hacer el roll over de los dos lotes restantes, con un beneficio aproximado de 1.30$ por barril. También se recomendó vender otro lote alrededor del cero, cosa que ha ocurrido esta tarde. Esta nueva operación cerrada deja un beneficio alrededor de 1.50$ por barril,...
Vigocelta 19/02/17 09:43
Ha guardado Comprar spreads de crudo baratos para venderlos caros de Francisco Llinares
Antes de entrar en materia y a pesar de que vamos a operar con spreads de contratos de crudo, esta estrategia no anula ni interfiere con la estrategia abierta en la que también interviene el crudo.  Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (3). Si en algún momento se usaran los mismos vencimientos en las dos estrategias, se tendría la posición doble, pero vigilando las estrategias por separado, pues cada una de ella se rige por diferentes motivos y se tienen que abrir y cerrar cada ...

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