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kuvler

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kuvler 13/09/18 17:24
Ha guardado Re: True Value de Jackrackham
buenas, acabo de ver que el fondo Advantage, que tambien se comercializa en R4, tiene una comision del 0.8%, sin comision de exito. https://www.avantagecapital.com/informes-avantage-fund/ lo digo por lo que se comenta de que las comisiones de TV las impone en R4
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kuvler 17/08/18 18:31
Ha guardado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de
Has probado un Maserati, y un Alfa Stelvio o Giulia. Joer que suerte, igual en tu caso no invertirias, pero hay gente que paga mucha pasta por esos productos. Alfa Romeo, ha crecido en España un 80% el último año, hay que ver los números, si nos ponemos en otros temas tampoco creo que casi nadie en España haya probado muchos productos de Aryzta.
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kuvler 16/08/18 21:44
Ha guardado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Jpar1971
Igual es que Bayer ha perdido algo de valor por la escisión de Covestro que como bien dices va como un tiro. Esta última la lleva Valentum. Luis de Blas habla de ella en un podcast (también está en youtube) de Value Investing FM. Es una entrevista que está genial, muy amena y con ideas interesantes como la propia Covestro o IPCO. También habla de Econocom y no muy bien... yo salí por patas después de oírle.
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kuvler 15/08/18 15:53
Ha guardado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de jorgevf
No ha sido un comentario crítico. Ha sido un rumor. No existe crítica sin fundamento y en tu comentario dejas entrever que no hay ninguno. Creo que se puede criticar sin problema en este foro hay gente que le gusta y gente a la que no. Pero  tirar la piedra y esconder la mano no es criticar.
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kuvler 13/08/18 18:22
Ha guardado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de
De todas maneras, la que más me está soprendieno de todas es Aercap, Einhorn también la lleva pero nunca me he parado a mirarla con detenimiento. Esta si que la veo puro value, todos los años recomprando 20 millones de acciones, considerada invesment grade, apestada por el mercado como peligrosa. Esta si es para tener la caña preparada para una caída de mercado, la van a sangrar, y es una joya.
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kuvler 13/08/18 18:11
Ha guardado Re: Seguimiento de Horos AM de Horosam
¡Comienza el tercer día del curso de verano sobre Gestión Activa de #RentaVariable! Hoy estarán Julio López de Attitude Gestión y nuestro director de inversiones Javier Ruiz a las 12:00 h. Podéis seguirlo aquí:  https://www.youtube.com/watch?v=gXtW1i1G1JQ www.horosam.com  
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kuvler 07/08/18 09:47
Ha guardado Última actualización del fondo True Value de Alejandro Estebaranz
Hola a todos. En primer lugar comentaros que ya hemos subido a youtube el video con el webinar que hicimos en Rankia. Está en el siguiente enlace. https://www.youtube.com/watch?v=YGVTd54Kn-w&lc=z23idtlg5uvohd03aacdp432lcwms4myy4csxobztdxw03c010c  Ahí hicimos un repaso de casi toda la cartera, con la que estamos muy tranquilos para los próximos 3 años. Ahora que estamos en en la época de resultados vamos a hacer un update. En primer lugar FB presentó unos resultados buenos, pero cayó por el gu...
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kuvler 28/07/18 15:22
Ha guardado Re: True Value de
Si, a la primera pregunta No. no a la segunda. jaja es broma, claro que nos hemos planteado eso, es nuestro habitat natural, compañias más pequeñas y un fondo más concentrado y pequeño, pero como tambien nos hemos planteado otras cosas...un poco de paciencia, os aseguramos que los que más ganas tenemos de contaros novedades somos nosotros, algun dia os comentaremos a modo de historia jocosa todo el viam crucis por el que estamos pasando con unos y con otros, no estamos en un pais amigab...
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kuvler 17/07/18 16:49
Ha guardado Re: True Value de
Buenos días! RESULTADOS DE FIGEAC AERO  https://www.figeac-aero.com/sites/default/files/figeac_cp-ra_2017-18-vdef.pdf - Crecen en ventas un19% ( UN 10,6 a tipo de cambio constante), - Aumenta margen EBITDA ajustado un 21% (El impacto de la evolución del tipo de cambio € / USD sobre el EBITDA ajustado es de € 9.9 millones) - Resultado operativo corriente a marzo 2018 de 46M margen operativo 12% - El resultado operativo 2017/18 son € 34,3 millones en comparación con € 52,5...
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kuvler 17/07/18 16:48
Ha guardado Re: True Value de Alejandro Estebaranz
Hola Como bien indicas Ontex estaba en cartera, con poco peso porque estabamos en fase de familiarizarnos con la empresa, es bienvenida la posible OPA. Respecto a IT link nada a cambiado, el fondo no va a vender. Hay dos escenarios, primero que ITL haga unos 2-3M de EBIT que es lo mas probable y que valga el doble o triple, o que los servicios de la empresa no sean atractivos. En el segundo escenario hay que recordar que hay tal defecit de ingenieros en Francia que las empresas se compr...
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kuvler 17/07/18 16:47
Ha guardado Re: True Value de
Ontex Group, una posicion muy muy pequeña a 31 de marzo (aunque ha podido ser ampliada), esta subiendo mas de un 40%. Parece que la quieren opar PAI Partners (creo que es la palabra que utilizamos en españa para esto). https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-07-09/pai-partners-boosts-ontex-offer-and-will-start-due-diligence
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kuvler 13/07/18 21:01
Ha guardado Re: True Value de Alejandro Estebaranz
Hola Respecto al tema de los brokers de Econocom, pensamos que quizas la gente leyó la nota de Kepler y aun siendo negativa no era motivo para para caer más de un 20%. De hecho tengo la nota del broker y era similar a la de la compañía. Como ya comentamos, ahora es una posición media para el fondo ( 1,7% ) ya que hay que dejarse algo de espacio a medida que vaya saliendo información. Como bien indican Protector ha publicado resultados flojos y ha rebajado algo el guidance para 2019 a cr...
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kuvler 29/06/18 16:33
Ha guardado Actualización de Alejandro Estebaranz sobre el fondo True Value de Alejandro Estebaranz
Hola Vamos a hacer un pequeño update. Respecto a Umanis no ha habido noticias aparentes y el fondo conserva su posición. Es llamativo que en alguna entrevista reciente el CEO ha apuntado a dos adquisiciones mas este año, lo cual suele actuar como catalizador. En estas acciones small cap que han subido tanto, hay gente con beneficio acumulados muy grandes  y por eso tiene movimientos violentos, recuerdo que en 2016 y 2017 no era raro verla moverse mas de un 5% varios días sin noticias. Pensamo...
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kuvler 05/06/18 16:21
Ha guardado Re: Numantia Patrimonio Global de Emérito Quintana Pelayo
Sí, efectivamente la parte cualitativa es más importante. Diría más, es LA parte importante; sin ella, no puedes interpretar correctamente la parte cuantitativa. Por eso no se trata de diferencia de estilos, o otratar de "mejorar" la estrategia de selección de empresas en base a ratios. Es un cambio de paradigma, es reconocer que lo anterior no es el enfoque correcto. Y desde luego no tiene sentido si quieres mantener una cartera personal concentrada en 8 valores; puedes confiar en que esos a...
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kuvler 04/06/18 14:34
Ha guardado Re: Numantia Patrimonio Global de Lualobus
Debate sobre el libro "Invirtiendo en calidad" de la colección de Value School, al que se refiere Emérito. Estoy totalmente de acuerdo con lo que comenta Huerta de Soto a partir del minuto 31: https://youtu.be/zDa72npIQ6E?t=1825 Creo que es justo lo que estábamos debatiendo. Saludos.  
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kuvler 01/06/18 16:43
Ha guardado Reflexiones de Emérito Quintana sobre el análisis de empresas de Emérito Quintana Pelayo
Te agradezco mucho tus inquietudes. Sería demasiado largo explicarlo todo en detalle, pero trataré de resumirlo lo mejor que pueda. Te dejo una conferencia mía donde desarrollo más algunas cosas: https://www.youtube.com/watch?v=sKMkbGFNs24&t=1s Creo que todos los seguidores del Value Investing hemos pasado por la fase cuantitativa, sobretodo después de leer los libros y estudios que mencionas: tratar de buscar los ratios e indicadores que más nos gustan de la contabilidad de las empresas, fil...
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kuvler 01/06/18 16:42
Ha guardado Re: Numantia Patrimonio Global de Emérito Quintana Pelayo
Gracias. Curiosamente yo me quedaría con la mitad de abajo, la "peor" según el ranking cuantitativo. Pero veo que no hay correlación entre los datos y las que has seleccionado, así que es buena señal, imagino que lo usarás para sacar ideas y luego empezar con la investigación en detalle de la empresa. Hace años yo hacía algo similar, ahora ya no, se cae en la falsa precisión, y la mayoría de los ratios cuantitativos son engañosos o inservibles en la mayoría de los casos, así que restan más qu...
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kuvler 31/05/18 16:15
Ha guardado Re: Numantia Patrimonio Global de Emérito Quintana Pelayo
Creo que es importante mencionar tanto lo que se hace como lo que se decide no hacer. Decarté MTY Food de momento, lo que no quiere decir que luego cambie de opinión, y mucho menos que le vaya a ir mal, seguramente les vaya muy bien, sin embargo creo que existe algo de fragilidad en el modelo. Por un lado, creo que su ventaja por economías de escala existe, pero no es demasiado fuerte, y luego creo que hay posibles efectos de cola no contemplados. Suelo tener mucho cuidado con los franquic...
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kuvler 29/05/18 16:26
Ha guardado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Roadtofreedom
Es largo de explicar, DNLG es la que más he estudiado en años. Dynagas tiene que ver si es capaz de comprar más barcos. - Si no los compra por el motivo que sea ...... El 2018 va a ser muy malo con la cobertura del QDCF alrededor del 80%/90%. El dividendo no sería sostenible y la acción se podría ir hacia alrededor del 5$-6$ hasta que reduzcan al dividendo. En ese momento se puede transformar una acción de 7$ con un dividendo del 9%-10%. - Si compra esos barcos. Lo primero que habría...
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kuvler 28/05/18 17:41
Ha guardado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Roadtofreedom
También encontré la tesis en TK LNG y algún comentario sobre TK. Desde hace tiempo soy bastante crítico con las tesis de TK. Han cometido bastantes errores. algunos de bulto. Viene bien ver lo que pensaban hace 9 meses y cómo de diferentes han transcurrido los hechos.       Por medio han ocurrido muchos "eventos inesperados" como la ampliación de capital de TK (y la gran colleja que les metieron en la conferencia de azValor), los debates ya públicos sobre si realment...
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