Ha guardado Curva de tipos: El marco de referencia especulativo. de
Deferrer
Contrarian Investing - Capítulo 14: Curva de tipos: El marco de referencia especulativo.
"El futuro está oculto detrás de los hombres que lo hacen."
Anatole France
1. INTRODUCCIÓN
Ojalá en 2007 hubiera sabido lo que era la curva de tipos y las implicaciones que tiene. Lamentablemente solo empecé a estudiar, comprender y analizar la curva de tipos tiempo después. Pero no siento vergüenza de no haberlo sabido. Por aquella fecha era aún más nuevo en el mundo de las finanzas...
Dividendo y valor en el Mercado Continuo
Informaros que mi experiencia en bolsa es muy reducida. Quién siga leyendo que lo haga a su cuenta y riesgo :)
Preocupado por la jubilación, mi idea ha sido formar una cartera de acciones de la bolsa española para el largo plazo con pequeñas compras. La tributación actual de los dividendos es una gran ventaja fiscal, ya que los primeros 1.500 euros por titular están exentos de impuestos, asi que para mí los dividendos son importantes.
Pe...
Esta cartera que voy a proponer hoy se que le va a gustar a mucha gente por estar focalizada en dividendos. Una estrategia que a pesar de los años sigue siendo muy buena para batir a los indices.
La cartera se compone de:
-SDY: 50 empresas USA que durante los ultimos 25 años han aumentado su dividendo. Las 10 primeras del ETF:
CenturyLink, Inc. (CTL): 3.87%
Cincinnati Financial Corporation (CINF): 3.51%
Pitney Bowes Inc. (PBI): 3.44%
Vectren Corporation (V...
Como regalo para estas fiestas he intentado simplificar el trabajo de todos aquellos que gustan de invertir en Dividendos. He tomado 4 listas distintas de acciones con características exitosas referentes a Dividendos:
Dow Jones Global Select Dividend Index
Best Dividend Stocks List for December 26, 2010
Standard & Poor’s Howard Silverblatt list: The high-priest and keeper of the S&P 500
Mergent's Handbook of Dividend Ac...
Ha guardado Ganando dinero al mercado de
Jeromegekko
Sistema de trading tonto.
¿Es posible ganar dinero con las medias móviles?, a menudo se escucha como las medias móviles no son un elemento a tener en cuenta debido a las señales falsas que producen, y de esta manera demasiado a menudo quienes empiezan a operar con ellas es lo primero que suelen aprender.
Uno de los argumentos principales que hemos escuchado normalmente, es que como los mercados permanecen en tendencia únicamente entre el 20 y 30% del tiempo, la mayoría ...
En Renta4.
Normalmente a la hora de comprar un ETF que replique el índice MSCI Emerging Markets Index surgen dos grandes competidores VWO y EEM.
Actualmente EEM tiene más capital que VWO pero informándose un poco es fácil ver que VWO es la mejor elección, ya no es sólo por el coste inferior 0.27% vs 0.72% para "supuestamente" hacer lo mismo, investigando un poco se encuentran algunos detalles que no gustan tanto en EEM.
Quizás actualmente lo están haciendo similar pero VWO parece es...
Bueno. También existen fondos indexados.
Respecto a la opacidad, ten cuidado porque los ETF son fondos de inversión y muchos de ellos también utilizan los mismos instrumentos (por ejemplo la replicación mediante derivados).
Ese es el gran inconveniente, no tanto por vender ya que mi idea es mantenerlo mínimo 3-5 años, después evaluarlo y dejarlo a 25-30 años, sinó por hacer aportaciones, cada aportación serían 15$, y en un ETF que busque dividendos es complicado reinventirlos si tienes que pagar 15$ por compra, imagínate al principio que apenas tendre 30-40€ de dividendos :-/
Pero es que los fondos de inversión tradicionales me dan miedo, que poca transparencia, se comen los dividendos, apenas hay información...
Lo que más me gusta del Vanguard Emerging Markets Stock ETF son las comisiones, sólo un 0,17% que con otros gastos se pone en un 0,27%... Muy alejado del 2% al 3% de los fondos que barajamos.
La primera en la frente:
LU0188499684: Pictet-Emerging Markets Index-R USD, objetivo de inversión:
Este fondo se propone ofrecer a los inversores la posibilidad de beneficiarse del crecimiento en los mercados emergentes, lo que refleja el progreso de los MSCI Emerging Markets Index de invertir un mínimo de dos tercios de sus activos netos en valores incluidos en el índice. Este fondo también invierte en valores negociados en Rusia "RTS Stock Exchange".
No tiene pinta de ser de gestión pasi...
No se exactamente que parte del párrafo no entiendes, intentaré explicarlo de otra manera y como yo lo entiendo (interpretación propia):
¿Qué sucede si la inflación sube mucho (alta inflación)?, pues que los tipos de interés suben mucho, digamos a un 10%. Consecuencia de esto último:
a) trasvase de capital de renta variable a renta fija (se puede obtener una alta rentabilidad “sin riesgo”). Consecuencia de esto último: la bolsa sufre grandes pérdidas.
b) ¿Qué sucede a la renta fija a l...
Tampoco lo entiendo del todo (al menos el razonamiento).
Alta inflación: Suben los tipos de interés, las empresas tienen más cara la financiación y la subida de tipos hace que la RF a largo plazo caiga. La RF a corto plazo se beneficia de la subida de tipos.
Baja inflación y alto crecimiento: Subirá la bolsa y se huirá de la RF.
Baja inflación y bajo crecimiento: Subidas en la RF por huída de la RV y prima de riesgo (es más fácil que haya impagos).
Más o menos es lo que yo entiendo.
Hola Rsanjose, no sabía que tuvieras un blog, una pena que lo hayas dejado (si siguie, no lo he visto).
En tu blog haces referencia a Enrique Gallego, concretamente a un artículo sobre RF escrito por él en Rankia. Te transcribo un párrafo que no entiendo, a ver si lo puedes destripar un poquito, sobre todo desde la línea 6 en adelante:
"La correlación entre renta fija y variable está condicionada por la inflación. En situaciones de alta inflación, la renta fija, sobre todo la renta fija...
Para mí la única explicación es el apalancamiento.
Si los tipos a 30 años han bajado en los últimos meses (no lo he comprobado) y el fondo está apalancado al 100%, podría muy bien alcanzar una rentabilidad del 20 o del 30% en poco tiempo; pero también puede pasar lo contrario. Una subida súbita de los tipos a largo plazo podrían dejar al fondo sin patrimonio (perdida total del valor).
Ya te digo que yo no deseo (apalancamiento ni) derivados en mis carteras, como norma general. No te dig...
Selangos,en mi opinión,es muy díficil saber cuando pita un fondo en un periodo corto de tiempo,pero creo que al Patrimoine le pasa lo que pone en su exposición Edurado Jose Menendez:
El riesgo de invertir en fondos con éxito de rápido crecimiento
El partícipe también debe ser consciente de las implicaciones negativas derivadas de un crecimiento elevado de los
fondos con éxito. Muchos fondos de inversión que han obtenido una rentabilidad sustancialmente superior a la media
del mercado...
Lo que nunca le contarán cuando suscriba un fondo de inversión
Eduardo José Menéndez Alonso
Universidad de Oviedo - Accésit (ex-aequo) del IX Premio AECA
El partícipe debe ser consciente que los fondos de inversión están sujetos a ciertas restricciones legales que condicionan su política de inversiones y, por tanto, tienen un efecto potencial sobre larentabilidad de su inversión.
Entre estos aspectos legales destacan:
- La existencia de un coeficiente de liquidez
- Los límites cuantitativos ...
En la misma página Morningstar,entras en el fondo que te interesa,y pinchas en rentabilidad,no te pone mes a mes exactamente,sino trimestre a trimestre y años pasados,es bastante completo.
Sobre la rentabilidad,se puede escribir mucho,lo normal es que si tienes un activo de RV te marques la media del mercado,sobre un 8%,pero claro,no es lo mismo un fondo de USA Value que un BRIC.
En mi opinión,lo mejor es diversificar,hay que gestionar el riesgo,el mercado te dará la rentabilidad del moment...
La razón por la que tengo varios activos de gestión activa (sobre todo carmignac), es porque son fondos con una gestión especial que les hace ser poco correlacionado, además de tener mi confianza puesta en ellos (que es la razón principal). Me explico. Un fondo que intentara batir al SP500 de forma activa pero sin ningún tipo de estrategia especial, no sería de mi agrado y preferiría siempre un indexado. Sin embargo, si que me gusta tener una representación en mi cartera de fondos de gestoras...
Efectivamente Paparajote,y en mi opinión,las comisiones de un fondo,son muy importantes a la hora de decidirse por un fondo u otro,aunque no hay que olvidar,que las futuras rentabilidades de tú cartera,un 90% dependen de la combinación de activos,el resto,son la entrada,los fondos elegidos,las comisiones,ect.
Este fin de semana he estado leyendo un poco sobre el tema en internet,estudios hechos sobre los diferentes temas que escribimos habitualmente en este foro,y he sacado una serie de conc...
HOla a todos.
Rafael no hemos puesto RV de USA y Europa (supongo que te refieres a eso) porque pensamos que ahora no son interesantes (o mejor dicho), pueden haber otros activos mejores para conseguir nuestro objetivo. Solamente por eso.
Eso no quiere decir, que por ejemplo, dentro de 3, 4 ó 5 meses (o los que sean) se incluyan si cambian las condiciones actuales.
Mas cosas: De momento, no tengo ningun ETF... no controlo absolutamente nada (si de fondos ya me cuesta, como para emepezar...
No comparto tú opinión sobre la renta fija.Ya se ha hablado muchas veces que la renta fija,de fija no tiene nada,lo que pasa que generalizar es equivocado,existen muchas clases de renta fija:
http://www.rankia.com/foros/bancos-cajas/temas/471475-fondos-inversion?page=2
Existen fondos de inversión de renta fija con rentabilidades extaordinarias a cinco años:
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?tab=1&id=F0GBR0553A&lang=es-ES
Mira a ver cuantos fondos de RV a cinco años alcan...
Gracias por vuestras respuestas.
A raiz de mi pregunta he navegado por la red y encontrado una herramienta de Yahoo que puede ser muy util. Se trata de un herramienta para buscar acciones que cumplan con una serie de criterios como ejemplo tengan un price-to-book inferior a 1. Os lo adjunto por si no lo conociais:
http://screen.finance.yahoo.com/newscreener.html