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marino87 16/05/19 10:51
Ha respondido al tema Housers: ¿alguna experiencia?
Yo invertí hace 3 años o así en Housers porque la idea me pareció interesante. Me metí en 4 proyectos. Uno ha salido bien (plaza Chueca), incluso se vendió antes de lo previsto. Otros dos con problemas (uno en lavapiés, y otro "Ramón y Cajal"). Ramón y Cajal practicamente nunca repartio dividendo de alquiler porque a los de housers le colaron una derrama de ascensor, así que nada. Y el de Lavapies desde hace 3 meses no reparte ni un euro, según los de housers "porque los gastos son mayores que el alquiler del local. He visto que el alquiler del local son 1000 euros mensuales, por lo que no tiene sentido tener unos gastos tan altos. Lo peor de todo, ambos proyectos deberían estar ya vendidos, y de momento no han vendido nada. El cuarto proyecto, va bien. Es un inmueble comercial en puerto banus y este lleva repartiendo dividendo de alquiler desde el inicio. Tengo ganas de poder recuperar mi dinero de estos 3 proyectos y no volver a saber nada de esta gentuza de Housers; mi experiencia no es buena; no solo por la mala gestión de los inmuebles, sino porque no tienes ningún tipo de control de nada y por correo no te hacen ni caso. Como digo, espero recuperar el dinero de estos 3 proyectos y salir pitando.
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marino87 20/02/18 09:31
Ha respondido al tema Publity AG (PBY)
Bueno ya tenemos resultados, Me mantengo en lo que dije, los resultados no estan tan mal. Yo mantendré mi posición durante todo el 2018 y el 2019. " - Posponer las ventas de propiedades y un crecimiento más lento - Sin embargo, el desarrollo de negocios claramente rentable con EBIT de aprox. € 14.8 millones y ganancias anuales de € 11.2 millones - Se espera un crecimiento claro de los beneficios a € 15 - 20 millones para 2018 El Consejo de Administración de publity AG (Escala, ISIN DE0006972508) ha informado primer marco de datos provisionales, que aún no es auditado para el ejercicio 2017. El período del informe lo Caracterizado por el aplazamiento inesperado de ventas de propiedades y la velocidad más lenta de la adquisición de propiedades para los clientes causado por las condiciones del mercado. Las ventas y los resultados fueron en consecuencia inferiores a las expectativas originales. Debido al menor crecimiento en los activos bajo administración y debido al aplazamiento de las ventas de propiedades planificadas, las ganancias fueron más de € 12 millones más bajas de lo esperado. No obstante, se estima que el ejercicio finalizado es el nivel de beneficios notificado más recientemente (véase ad hoc el 31 de enero de 2018). € 280 millones en los próximos meses y, en consecuencia, espera fuertes ganancias crecientes en el año en curso. Según las cifras provisionales preparadas según la contabilidad de HGB, las ventas en el último ejercicio financiero fueron de aproximadamente € 25,6 millones en comparación con € 41,6 millones un año antes. El resultado operativo (EBIT) fue de € 14,8 millones después de € 35,5 millones en el año anterior. Se generó una ganancia anual de € 11,2 millones en 2017 en comparación con € 23,1 millones en el año anterior. Las ganancias por acción fueron de € 1,87 después de € 3,89 en el período anterior. Los activos bajo administración al final del año eran de € 4,6 mil millones después de € 3,0 mil millones un año antes. Para el año fiscal 2018, la publicación espera un aumento en el beneficio después de impuestos de 15 a 20 millones de euros. Este pronóstico no incluye ningún aumento en los activos administrados por razones de precaución.     Thomas Olek, CEO, publity AG: "A pesar de las ganancias de € 11,2 millones después de impuestos no están satisfechos con los acontecimientos en 2017, por supuesto. Al comprar y vender propiedades debido a consideraciones a corto plazo. Esta es la razón por la cual algunos desarrollos han llevado más tiempo de lo esperado y se han extendido más allá del período del informe. Puedo asegurarles a nuestros accionistas que estamos trabajando a toda máquina para implementar los objetivos para 2018. "  
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marino87 01/02/18 14:33
Ha respondido al tema Publity AG (PBY)
Efectivamente Manuel, Las cosas no estan del todo claras. Si no te he interpretado mal dices que en el primer semestre llevaban casi 13M de beneficios. Hombre eso ya superaría las estimaciones que ellos mismo estan haciendo del entorno de 10M para todo el año. ¿TIENES ALGUNA IDEA DE CUAL ES LA COMISIÓN DE PUBLITY POR ADMINISTRACIÓN Y VENTA DE LOS ACTIVOS BAJO GESTIÓN? Quizás hayan reinvertido parte del dinero en algún proyecto ambicioso que traiga buenos beneficios para los próximos años sacrificando las cuentas de 2017. La verdad es que la tesis de inversión no esta del todo clara por los números. En cualquier caso, yo quiero ver las cuentas a finales de 2018, donde espero una subida sustancial y real de los beneficios, con unos activos bajo gestion del al menos 5B y un EPS de 4-5 Al primero que no le interesa que la acción este baja es a Thomas Olek. Tambien me tranquiliza el hecho de que sean alemanes y que el tipo de negocio sea sencillo (real state entendible, y no movidas tecnologicas complicadas, bitcoins, etc). Es decir, creo que hay que darle tiempo. Yo entre ayer a 20,70 y esperare hasta finales de este año. Veremos que pasa el 20 de Febrero. Saludos
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marino87 01/02/18 08:39
Ha respondido al tema Publity AG (PBY)
Si el beneficio neto es de unos 10M sería una reducción de beneficio con respecto a 2016 superior al 50%, teniendo unos activos bajo gestión de mas de 1B con respecto a 2016. Sería una reducción muy importante que justificaría la castaña que se ha pegado en bolsa. De momento no entiendo como teniendo mas volumen de negocio han conseguido menos de la mitad de beneficio con respecto a 2016. En ese caso, la valoración de Publity estaría en el entorno de los 25€. Sería un poco lamentable, ya veremos el día 20 de Febrero a donde se han ido los otros 10 millones de beneficio que como mínimo deberían estar en su cuenta de resultados.  
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marino87 31/01/18 11:02
Ha respondido al tema Publity AG (PBY)
A continuación actualizado los números de Publity: Activos bajo gestión (AUM): 2014 (500M) 2015 (1,6B) 2016 (3B) 2017e (4,5B) 2018e (7B) Beneficios por acción (EPS): 2016 (3,8) 2017e (< 3,8) El pronóstico de Alejandro Esteveranz era de 6...y de 7,8 en 2018 Casi la totalidad de los beneficios se transforma en FCF en este negocio. Siendo conservadores, a finales de 2017 asumiendo EPS de 3,5 (inferiores a los de 2016 según preveé la propia compañia) se obtiene un FCF de al menos 17M La compañia capitaliza a 130M en el día de hoy. Incluso manteniendo los beneficios de 2016 se obtiene una valoración de mas de 42€ lo que le otorga un upside del 100% con un dividendo atractivo. Aquí la clave es saber si hay algún tipo de problema en las cuentas anuales o si pretenden ocultar algo a los acciones. Desde luego la empresa cotiza muy barata y si nos creemos sus cuentas y a pesar del profit warning, siendo racionales habría que comprar. Saludos  
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