Buenas tardes.La verdad es que esperaba problemas bancarios en Europa (y ya de paso en el resto del mundo) pero no tan pronto.Parece ser que aprovechando la crisis SVB alguien ha decidido empezar a sacar la mierda, a anticipar la limpieza de primavera aquí.Yo esperaba problemas en el segundo semestre cuando la suma de varios factores (varias subidas de tipos, fin de recompra de deuda, inflación creciente...) provocaría por acumulación situaciones complicadas a nivel bancario. Pero se ve que en vez de en octubre toca en marzo (por cierto, en 2020 también pasó así).A lo mejor es mejor así, cuando Lagarde puede pausar indefinidamente las subidas y seguir con recompras, o implementar una especie de TLTROS muy potentes específicas para bancos en problemas... si de verdad hay que rescatar a algún banco europeo la excusa perfecta la tienen.Lo que sí que os digo es que no veo relación directa entre lo del SVB y lo del Credit Suisse, excepto que el miedo es muy contagioso y que hay varios fondos con información suficiente sobre los trapos sucios de cada uno como para provocar mucho dolor...
Mercadona da la cara, al menos reconocen que han subido los precios una burrada...https://www.eleconomista.es/retail-consumo/noticias/12186802/03/23/Mercadona-gana-un-5-mas-tras-subir-precios-un-10-y-reducir-margen-en-140-millones.htmlA ver si cuando puedan los bajan algo.
Pero esta crisis no está diseñada para provocar un armaggedón mundial, está para provocar reflexiones profundas a Xi Jinping como regalo de bienvenida a su tercer mandato...Y si la cosa se va de manos y como consecuencia de la subida de tipos revientan bancos públicos y privados de medio mundo, y miles de empresas a diestro y siniestro, pues lo que puse el otro día, lo que importa es quien quedará de pie cuando suene la campana.Que esta gente funcionan con otras métricas llegado el caso, su trabajo es contar bajas (sin pasarse de unos límites si es posible), no curar heridas...Mira, mira como algunos ya sabían algo:https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12185733/03/23/Los-gran-banca-de-Wall-Street-se-anticipo-al-colapso-de-SVB-y-oculta-las-perdidas-de-cartera-en-sus-cuentas.htmlTienen el core del sistema bancario protegido, lo del SVB no creo que les moleste lo más mínimo.
Felipe, que no les importa que salgan más SVB, que es lo que quieren para hacer limpieza y provocar dolor fuera. Esto ha pasado ahora porque la subida de tipos ya empezaba a provocar temblores al sistema, son conatos sísmicos que valen para relajar algo las tensiones.Es lo que han buscado siempre, cuando hace 10- 12 años no paraban de vender deuda a tipos cero y más aún con la pandemia.Que son maestros en generar embriones de burbujas para hincharlas como les dé la gana y hacerlas reventar como y cuando quieran (aunque esto por supuesto no les impide ser afectados, pasar dolor), porque tienen la principal moneda mundial para todo: comercio, refugio...Podrían colocarte barcos enteros de guijarros de playa a dolar/guijarro que seguro que lo compraría alguien.Y si ahora petan cuatro bancos y 20 tecnológicas frikis, pues imagen ejemplar para las que quedan...Yo aporto esto porque creo que es así como actúan, y no puedo ver a día de hoy con la información que dispongo que esto se desmande mucho más de lo que tienen pensado, a menos que China entre a saco a romper todas las barajas en plan "aquí reventamos todos".
Respecto a los bancos españoles, tenemos nuestro propio talón de Aquiles con los ICO. La desventaja es que no dependemos de nosotros, aquí manda Alemania, que diga el BCE...
Te sumo un like, pero además añado (y de repaso contesto también a gepeterra).La PUT de la FED es provocar recesión donde sea iniciando una recesión en USA, pero esta pequeñita, controlada.Vamos a ver, que haber estado inundando el mundo de papelitos no es casual. Es el primer paso para hundir a quien sea. El el crimen perfecto. Te vendo deuda cara (tipos bajos): pirmera ganancia. Te recompro esa deuda abaratada porque la de ahora tiene tipos más altos, además de que te sigo vendiendo esta nueva deuda porque es refugio contra la inflación patatín, patatán... y me vuelves a financiar: segunda, tercera, cuarta... ganancias.El talón de Aquiles de este plan: que el otro tenedor venda masivamente esa deuda vieja antes de que los míos se la hayan quitado y reemplazado por nueva. Pero eso no pasa porque aquél que haga eso va al suicidio. No puedes sacar a la venta esas cantidades masivas de deuda sin hundir el mercado y por tanto el valor de lo que tienes.Pero ahora la FED ha logrado LA CUADRATURA DEL CÍRCULO, ¿es que no lo veis?Lo de este banco es ejemplarizante, es prepararse para un terremoto de 9 escala de Richter y saber que no te va a caer ni una teja.Lo que han diseñado con el nuevo mecanismo de financiación a un año (Bank Term Funding Program) es que el banco enfermo no tenga que desprenderse de valores seguros aunque demasiado abaratados por el problema de la subida de tipos. En palabras llanas, la FED te coloca deuda a tipos 0 que tu le compras porque son colaterales seguros en aquel momento. Cuando la FED ha de subir tipos y reducir el balance obligado para controlar la inflación, por si eso te causa problemas de tesorería te da un crédito por el valor de emisión de esos bonos (OJO, no por el valor de mercado de ese momento) porque sabe que si puedes aguantarlo hasta vencimiento vas a poder devolvérselo íntegro. Es una refinanciación, es usar un colateral como contra-colateral, es sublime...Y eso sí, sólo a entidades patrias. El resto que apechugue con sus viejos bonos tirados como pueda (y más que lo van a estar).Y no pasa nada porque quiebren unas cuantas startups y bancos menores, que se busquen la vida sus accionistas y bonistas por haber gestionado mal (más ejemplaridad capitalista en vena).Las principales ondas sísmicas provocadas el viernes pasado las veremos fuera de las costas americanas en unos cuantos meses/semanas, si no lo he interpretado mal...
EhhhhhhTe he visto rápido añadiendo ese paréntesis al final!!!!Precisamente estaba pensando en responderte que a lo mejor se podía beneficiar la banca europea, al menos ciertos bancos sistémicos muy controlados...:)
Jellen ha dicho que no va a rescatar al banco, y eso me parece un signo de fortaleza. Por supuesto que no hay que rescatar a gestores incompetentes, ni salvar el culo a accionistas complacientes... no es descartable que aparezca un caballero andante privado y lo rescate, pero lo que es con dinero público esta vez no.PERO va a emplearse a fondo en apoyar a los depositantes, para que no cierren mucha empresas. Y este compromiso es otro signo de fortaleza y sensatez.https://www.lainformacion.com/mercados-y-bolsas/yellen-descarta-rescate-publico-silicon-valley-bank-svb-tesoro/2882797/Por cierto, que no se están preparando sólo por lo del Silicon, están gestionando medidas para el caso de que haya más casos así.Vamos a ver si podemos aportar algo más que el sensacionalismo de un titular mal leído porque atufa a indecencia y degeneración algún comentario...
