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Kosfer 08/04/25 16:07
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Dekunet
Kosfer 08/04/25 14:58
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
En la página web de renta 4 aún no aparece, pero sé que hay gente que de alguna forma lo puede consultar antes. Si es así, me imagino que haría alguna jugada como la del otro día con el NASDAQ para compensar las pérdidas. A ver como va la cosa y si empiezan a bajar los tipos reales de una vez...xd
Kosfer 08/04/25 14:56
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Juanderb
Kosfer 08/04/25 01:14
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Lo de China luego lo desmintieron, pero un movimiento tan grande en un mercado como la renta fija parece increíble. Veremos mañana el VL, pero el leñazo va a ser de órdago...
Kosfer 07/04/25 19:42
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Efectivamente vaya ostiazo! Los tipos de interés reales otra vez al 2,48%. Increíble pero cierto! Vamos a rezar para ver si se le ha ocurrido a Bononato comprar Nasdaq a primera hora de la sesión y compensa un poco, porque sino la leche va a ser de un 5% como tú dices... Yo tampoco entiendo lo de hoy.
Kosfer 05/04/25 09:43
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Los Tips 30 años son precisamente eso...30 años! Alguien sabe lo que hará la inflación en 27 años que le quedan a vencimiento a estos Tips? Alguien sabe si acabará la globalización y volverá el proteccionismo de los años 30? De momento Trump estará como mucho 4 años y no se podría ni volver a presentar...Se han movido los Tips más a corto plazo y tampoco tanto, porque el mercado aún no tiene claro si va a haber una recesión fuerte, una desaceleración...si bajarán los tipos la FED o no...De momento ayer la FED dijo que no baja tipos por ahora. Necesita ver que la inflación baja (petróleo y MP han bajado mucho), pero los aranceles deberían ser inflacionarios... En la economía aún no se han notado los efectos, ni se sabe los que tendrá.Cuando ayer la FED dijo k no tenía pensado bajar tipos hasta ver como iba la cosa, los bonos pasaron de bajar un 5% al inicio de la sesión, a terminar bajando solo un 1%.En mi opinión el fondo está comportándose como se espera, y como decía un compañero, mientras los índices han caído un 15%, el fondo en 3 meses lleva ganancias de un 6%. Ya firmaba yo, que siguiera esta progresión hasta final de año.El fondo es para tenerlo para cubrir el resto de la cartera, ya que descorrelaciona totalmente con la RV, lo que pasa que yo soy un poco suicida y me la estoy jugando todo a una carta (Global Allocation y oro, que por cierto ayer tb bajó un 2% mientras Bitcoin subió, quién nos lo iba a decir?).En resumen, que para que este fondo suba de verdad y jugársela con todo, la economía tiene que irse al carajo y los tipos de interés reales tienen que bajar bastante (siguen estando en 2,284 niveles de 2005, altísimos. Si bajan al 1% que es donde estuvieron en 2011-2019 el fondo subiría un 40-50%). De momento la bolsa baja un poquito...ver la tendencia a largo plazo y lo que ha subido desde 2020, (desde 2008 ni te cuento...). La bajada del VL del jueves sería sobre todo por el €, que solo està cubierto un 40% y se apreció un 2 y pico por cien. Ayer se depreció y nos beneficiaría... En definitiva que para ver fuertes subidas del fondo, habrá que ver si esto de los aranceles supone un frenazo fuerte de las economías y la FED baja tipos con fuerza, sino... Seguiremos como estamos.
Kosfer 05/04/25 09:11
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Dekunet
Kosfer 04/04/25 10:17
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
A partir de 1,09 un 40% cubierta la divisa. Ayer teniendo en cuenta la apreciación del € y que los bonos bajaron bastante, pero los de 5 y 10 años, el bono a 30 años apenas se movió y los tipos de interés reales menos... El VL se debió mover poco... Pero es como todo en la vida, teniendo en cuenta que la RV bajó un 5%, pues el que no se conforma es PK no quiere...En cuanto a lo del Nasdaq...cosas parecidas he leído en sus cartas mensuales que hizo en el pasado. Unas veces salieron bien y otras mal... Cualquiera que lea post antiguos verá a mucha gente poner a parir a Bononato por cosas como esas. Muchos hasta se salieron después de años en el fondo y al poco tiempo vieron como el fondo más que doblaba, mientras los inversores en RV y RF perdían más de un 20%. Yo no llevo tanto como inversor del fondo, pero tengo plena convicción en su tesis (trabajo y horas de leer mucho me ha costado entenderla) y supone un 50% de mi cartera. Mi recomendación es que el que no entienda bien su tesis o no confíe en la experiencia de Bononato, se salga. Es un fondo diferente, con una tesis totalmente contraria a la mayoría. A nadie se le escucha hablar de TIPS y en una de las entrevistas decía que los TIPS habían sido en 2024 el activo más vendido por gestores profesionales... Pues con eso está todo dicho.Sobre lo del €, pues quién sabe...Yo hace unos meses que las compras mensuales de oro las estoy haciendo a través de un ETF con la divisa cubierta (hedged) y aunque ayer el oro bajó algo, lo compensó la apreciación del €. Otros días, será al revés, quién sabe lo que hará el €?También me gustaría que el fondo tuviera algo de oro, como lo tuvo en el pasado y sin embargo no lo tiene. Yo qué sé...Tendrá más convicción en los TIPS que en el oro. En la última carta comentaba que no le extrañaría ver  los tipos reales en negativo otra vez, a mí me parece muy difícil que eso se vuelva a dar...pero si pasara supondría que nuestro fondo doblaria, mientras la RV habría bajado un 50% y habría una crisis en la economía real de caballo.El futuro nadie puede preverlo y sino a ver quién es el guapo que habría dicho a principios de año que la bolsa española iba a ser la más rentable del mundo en 2025 (+21%). Al final se puede invertir en el fondo de Emérito, de Azvalor, de Cobas, de Bononato o del que sea, pero es fundamental tener convicción absoluta en el gestor, sino no vas a ganar para sufrimientos y da igual en los fondos que estés. Lo mejor en ese caso es comprarse un monetario y dormir tranquilo. Yo personalmente con el Global Allocation y el oro duermo más tranquilo que unas castañuelas y me daba con un canto en los dientes, con que en lo que queda de año lo hagan como lo han hecho en los 3 primeros meses...😋
Kosfer 04/04/25 09:40
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Inversor4444
Kosfer 27/03/25 11:36
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
En mi caso mi cartera va prácticamente a medias entre oro y Global Allocation, quitando la parte que tengo en monetarios. En el caso del oro y por si el € se revalorizara contra el $, mis últimas aportaciones han sido al Xtrackers physical gold hedge EUR (o algo así se llama), el cual cubre la divisa. La tesis es la misma: si bajan los tipos reales subirán los dos...
Kosfer 12/03/25 10:04
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
El mundo en llamas, no sé.... Ha bajado la bolsa un poquito y ya está. Yo con que hiciera en lo que resta de año, lo que ha hecho en lo que llevamos de 2025, me conformaba. Mi convicción es alta, así que no me importa que no suba y todos los meses sigo aportando: 50% Global Allocation y 50% oro.
Kosfer 06/03/25 10:06
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Cesarm7
Kosfer 04/03/25 12:50
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
En esta página puedes consultar el rendimiento de todos los Bonos USA a cualquier plazo. A nosotros el que nos interesa que baje es el US 30Y TIPS:https://es.tradingeconomics.com/united-states/30-year-tips-yieldActualmente en el 2,2%, si la cosa se pone fea como parece que se empieza a poner, tiene bastante recorrido a la baja, y el Global Allocation podría revalorizarse bastante...Ja vorem!  
Kosfer 04/03/25 02:06
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Emiliovictoria
Kosfer 02/03/25 12:27
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Inversor4444
Kosfer 26/02/25 23:58
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Bravepawn
Kosfer 23/02/25 13:58
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Bravepawn
Kosfer 07/02/25 12:33
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Suscribo totalmente esa afirmación: "Pero para grandes fortunas, fondos de pensiones... los tips son una pedazo oportunidad". Y añado: para cualquier ciudadano estadounidense que quiera asegurarse una jubilación tranquila a través de una escalera de TIPS. https://www.advisorperspectives.com/articles/2024/10/07/four-easy-steps-build-tips-ladderEn cuanto a la tesis de Bononato la dice claramente en su último informe mensual: menor crecimiento con mayor inflación (estanflación). También apunta que puede darse dicho escenario con Trump: mayores aranceles (mayor inflación), junto a la reducción del gasto público que traerá menor crecimiento. En ese escenario, el Global Allocation y el oro lo harán estupendamente. De hecho, no entiendo pq no tiene oro en su cartera, cuando ha estado mucho tiempo invertido incluso en mineras....De momento, mientras la bolsa americana no pegue un buen susto y empiece a hablarse de posibilidad de ralentización del crecimiento económico, no creo que bajen los tipos de interés en EEUU, y por tanto, no tendremos grandes revalorizaciones en el fondo, pero a un par de años o tres vista, creo que los tipos de interés reales pueden estar en el 1% tranquilamente. A esos niveles nuestros bonos valen un 40% más. Pues como tú bien dices, para los que no pretendemos doblar en un año, ni sacarla del estadio.... no está mal!Otros blogs para aprender más sobre TIPS y entender la tesis de Bononato:https://tipswatch.com/https://eyebonds.info/
Kosfer 07/02/25 11:56
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de ateak
Kosfer 15/01/25 10:07
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Principiante52
Kosfer 15/01/25 10:07
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Dale
Kosfer 15/01/25 10:07
Ha guardado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Dale
Kosfer 13/01/25 20:24
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Que el dato de inflación está manipulado y no es real, es algo que no tiene discusión y pasa en EEUU y en cualquier país del mundo. Como usted dice es algo que es fácilmente observable en la economía doméstica. De todas formas, yo creo que no hay que darle tantas vueltas a las cosas y las tesis más rentables suelen ser las más sencillas. Sobre la tesis de Bononato, se pueden discutir mil cosas e incluso divagar del sexo de los ángeles, pero al final es creer que difícilmente se podrán mantener estos tipos reales a plazos tan largos. Yo considero que es bastante más probable que sean inferiores a los niveles actuales, que superiores... No hace falta que vuelvan a ser tipos reales negativos, con que simplemente bajen al 1%, los Tips que tienen pueden tener un valor de 75-80%, si esto ocurre en un plazo de 2-3 años...nos podemos ir a una rentabilidad anualizada del 12%. Pues me sobra, mientras ocurre sigo aportando y veo difícil a estos niveles acabar perdiendo dinero. Esa es mi visión, pero puede ser que esté equivocado o que los Tips sigan bajando. Todo puede ocurrir después de ver durante años que los tipos a largo plazo en 2020 fueran cercanos a cero e incluso negativos durante un periodo largo de tiempo.Este tipo de cosas, son inexplicables desde el punto de vista económico, pero sucedieron y se pueden mantener durante tiempo. Esa fue exactamente la apuesta de Bononato, durante 2019, pero hasta 2021 y 2022, el mercado no le dio la razón.Confiar en la tesis cuando ves que el mercado no te da la razón, es complicado y los que dudan de la misma son más, o hacen más ruido que los que creemos, pero los mercados son así....
Kosfer 11/01/25 19:39
Ha guardado Actualización Holden Funds y XHFunds de Halicate
Kosfer 11/01/25 19:27
Ha recomendado Re: Contratación de ETCs de Materias Primas para inversor minorista no profesional de jcgimfer

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