A corto plazo no veo canje. Si BBVA a fecha de hoy se puede financiar al 2%, que necesidad de amortizar tiene esta emisión, si cualquier nueva deuda que emitiera la tendría que pagar a un tipo de interés más alto.
Tambien vete haciendo la idea que en cualquier futuro canje de nuestras preferentes a: cash, acciones, deuda senior (bono), etc.. habrá un quita... No se de cuanto pero no creo que paguen a 100 lo que hoy vale 50.
El que ahora tiene los OO de entrar y oportunidad de comprar a 50 (precio a mercado) y a futuro hay una quita pongamos del 20%, pese a ella sigue ganando un 30% !!!
Yo al igual que tu (imagino) que comprastes a la par....a pringar la quita.
Y lo puedes dar por bueno, ya que si BBVA no se la hubiera quedado,.... y hubieran liquidado la super Caixa Terrassa o Unnim, entonces cobraríamos 0 patatero.
La deuda es ahora de BBVA...olvidate de Caixa Terrassa, que como tu ya bien dices no existe.
Espero no equivocarme, pero irá por lo siguiente:
1) El canje de DS a Acciones supone una pérdida del 10% que podrás compensar con los ingresos (intereses) del capital mobiliario de otros activos/depósitos.
2) El canje de Acciones por líquido con el 13% de perdida también la podrás compensar con el beneficio de venta de otras acciones/fondos de inversion ... En este caso es más dificil la compensación si tu perfil es mas ahorrador que inversor (aunque a fecha de hoy, con todo lo ocurrido, ya no se que decirte).
En ambos casos tendrás 4 años para compensar ambas pérdidas.
Me imagino que te refieres a la siguiente noticia del pasado sábado.
No se que decirte... seguiremos 'ligados' a algo perpetuo, pero almenos con más liquidez que la actual (que es nada).
Alguién de vosotros las tiene depositadas en Fibanc-Mediolanum?
El banco idea un nuevo bono para elevar capital
D. Badía/I. Abril. Madrid
BBVA ha dado con la fórmula mágica que le permitirá reforzar
el Tier 1 o capital de primera categoría acorde con las
nuevas normas de capital impuestas por la Autoridad Bancaria
Europea (EBA, por sus siglas en inglés) y Basilea III.
La nueva criatura todavía no tiene nombre en español y en
los círculos financieros se conoce como Perpetual Additional
Bond. Se trata de un producto intermedio entre los ya
conocidos CoCos y las preferentes dirigidos exclusivamente
a los inversores institucionales y que va a servir de
plantilla para todos los bancos europeos. De hecho, cuando
BBVA anunció ayer la operación, hubo muchas entidades
e inversores que llamaron al banco muy interesados por el
activo. Se trata de un título perpetuo (sin vencimiento
prefijado), que tiene discrecionalidad en el pago del cupón
y se convierte en acciones (permite absorber pérdidas)
en caso de una situación de insolvencia de la entidad.
Con el objetivo de colocar estos bonos, dos equipos de
BBVA y de los bancos que ha contratado para la operación
(Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs y
UBS) inician un intenso road show o presentaciones entre
inversores en Asia y Europa. Aunque el importe final dependerá
de la demanda que haya, se espera que mínimo
alcance los 500 millones de dólares (la emisión es en esta
divisa). De esta manera, se irá sustituyendo así a las antiguas
preferentes, que cada vez computarán menos en el Tier
1 tal y como marca Basilea III.
Integrarla con Bankia pues que quieres que te diga...al juntar 2 mierdas haces una M más grande (esa formula de fusionar ya no funcionó para la propia CX). Si había alguna caja del grupo que estaba realmente mal, hubiera sido mejor su liquidación antes que la fusión.
El problema de liquidar una caja (en España), es que impopular y además generaría pánico (imagina todo dios a recoger sus depósitos haciendo cola delante de la ofiicna) ....y eso no gusta a los políticos.
Si finalmente hubiera fusion con Bankia, CX pasaría a ser cotizada, por lo tanto a disponer de acciones que cotizan en bolsa... corrígeme pero leí que las acciones de bankia pueden llegar a valor de 1 centimo, cuando de inicio salieron a 3 y pico euros.
En vez de papelitos de CX, tendríamos los definitivos de Bankia... vaya negocio !!! el de las cabras...
Si no se vende CX, entonces el canje será por papelitos de CX, que son ilíquidos (a fecha de hoy) y que el FROB buscaría (la desconozco...decían mediante el fondo de garantía) la forma de tener liquidez.
En resumen, para aquellos (por los motivos que sean) no hayan ido a una demanda civil:
(además de tener que seguir teniendo mucha paciencia)
1) CX se quede igual dependiendo del FROB. Se aplicaría el MOu y las quitas respectivas.
Canje final de deuda/participaciones por acciones de CX (sin liquidez a fecha de hoy).
Te endosan otro 'muerto'.
2) CX sea comprada por BBVA o SAN. En este caso el canje va contra las acciones de uno de estos 2 bancos. Bajo mi opinion esta es la mejor opción (entre las malas). Como mínimo si tienes acciones de BBVA o SAN (y necesitas liquidez), cualquier dia puedes vender y tienes tu dinero en cuenta de forma rápida.
4) No esperes que ningún directivo de CX pague por su responsabilidad en todo este desaguisado. No creo que pase nada... a lo mucho si hay algún comité de investigación (se acabó en el momento que hubo las últimas elecciones autonómicas) acabará en los tribunales...y preescribiran a los 5 años... y nada de nada.
(Me viene a la cabeza 'caso palau', gescartera, forum filatélico, etc..). Yo creo que no hay nadie en la trena....así va el país.
No creo que necesarimente hagan un canje por acciones de B.Valencia, cuando este banco con su compra desaparecerá. Lo que si nos pueden ofrecer es una conversión a acciones de BMN en un plazo de 5/10 años (es una suposición) mediante obligaciones convertibles. Algo equivalente a lo que ha hecho la Caixa (Caixa bank) y que ha dejado 'contentos' a sus clientes, sobretodo a los abuelos con todos sus ahorros bloqueados.
Da que pensar que no hayan ofrecido un canje hacia un plazo (como el caso de las obligaciones), y como están haciendo otras entidades como CajaSur.
El caso de SaNostra (que pertenece a BMN), han comentado en el foro que han propuesto el cambio de preferentes por depósito. La verdad es que no lo veo claro, que entidades del mismo grupo ofrezcan diferentes soluciones (o lo peor de todo que aún no se hayan pronunciado).
Me imagino que no te han respondido porque según el mercado SEND, no hay nada de movimiento.
¿Donde has visto los volumenes que mencionas?
Te paso el link para que lo veas: http://www.aiaf.es/esp/aspx/send/posiciones.aspx
Las preferentes de la 2ª emision no hay ni precios ni de venta ni de compra... Da la sensación como dices tu que está todo 'bloqueado'. Estas en teoria, al tener un cupon elevado 7% deberían tener más salida, pero no veo que haya operaciones ni de venta ni de compra.
Cepcep te agradezco la información y la sinceridad en tu respuesta.
Lo que veo muy grave es que se os den productos a comercializar (hablo en este caso de preferentes) y como empleados no entendáis los riesgos que conllevan vender este producto (liquidez, perpetuidad, mercado, ...).
Las cosas mientras van bien y no pasa nada...todos contentos (había mercado 'interno'... lo que no quería uno se lo llevaba otro, y nadie perdía)
Es muy probable que en tu caso no haya 'mala intención', pero sabes muy bien que hay otros casos que se ha colocado este producto sin escrupulos (solo para percibir las comisiones o cumplir objetivos comerciales por parte de responsables de zona).
Mi intención no es entrar en una polémica contigo, al contrario, pero has de entender el malestar y la inquietud que hay en vuestros clientes (en mi caso cliente de mas de 25 años).
Por favor, en cuanto tengas noticias sobre las preferentes te agradeceré que las publiques en el blog.
Vaya tela...o sea que menos tiempo de bloqueo del dinero (3 años menos para los que tenemos la emisión con el vto en 2019) pero con 'corralito' de todas formas. Y encima con el tipo de interés que ni llega a la inflación. Si es un plazo no se hasta que punto no puedes cancelarlo cuando quieras (seguro que habrá penalización.. seguro !!).
Alguien que menciono la carta que nos iban a mandar a todos los clientes, por favor ¿la pueda colgar en el foro?
Lo de si sigues con las obligaciones y no tengas cupon es verdad, ya que los cupones están condicionados a que Penedes no tenga pérdidas. Ahora lo de 'obligar' a conversión por debajo de su valor y 'avalado' por el gobierno ahí te ha contado una milonga... No te pueden obligar a nada..otra cosa es que tu necesites la pasta, y en la venta (si es que hay mercado) pierdas parte del capital.
Si no necesitas del capital, entonces Penedes (y sino tiene perdidas) ha de pagar el cupón como lo ha hecho hasta la fecha.
Como se ha dicho en el foro, a los bancos/caixas NO les interesa tener este tipo de activos, porque no les cuentan como fondos propios en su balance a partir de la nueva normativa europea. Al no contarles como fondos propios, sus ratios de solvencia no cumplen y por eso la prisa de canjear y cambiar este tipo de producto que ahora lo llaman 'toxicos' a otros, y como no!! aprovechandose de nosotros de nuevo.
Piensa que las preferentes y las obligaciones las emitieron (y aqui la CNMV en su dia callaron como p..tas hasta que en 2009 empezaron con los de los tests de Idoneidad para este tipo de productos) para capitalizarse y no tener que pedir ayudas, por toda la 'mierda' que arrastraban de la explosión de la burbuja inmobiliaria.
En resumen....esto no pinta bien !! y lo peor de todo es la poca información clara que nos dan.
