KanKan
05/11/11 20:45
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Gestion de cartera basada en retornos vía dividendos
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KanKan
02/11/11 23:40
Ha respondido al tema
Gestion de cartera basada en retornos vía dividendos
A mi Bestinver me gusta. De hecho tengo desde hace muuuucho tiempo una parte en el Internacional. Carmignac también tiene fama. Los de la OCU llevan un tiempo aconsejando el Metavalor Global (aunque creo que no es RV pura, sino mixta, lo que he leído de ellos me gustan) y también parece que tienen en su cartera modelo el Aviva Espabolsa para acciones españolas (si piensas que el mercado es escesivamente pesimista con España podría ser un opción).
En fin aquí tienes 4 nombres diferentes que puedes mirar. Mi consejo: mírate cada uno de esos fondos fijándote en si (1) los gestores dan la cara; (2) sus porcentajes asignados a RV y RF; (3) sus mayores posiciones y (4) como publicitan sus resultados pasados (no me gustan intereses compuestos de varios años). Y después decide.
KanKan
02/11/11 23:09
Ha respondido al tema
Gestion de cartera basada en retornos vía dividendos
Amigo Jrocsec,
Me despista tu tercera pregunta: la de la renta fija. Si has decidido invertir 30.000€ en RV ¿porqué mencionas la renta fija?.
El orden en las decisiones es fundamental. Decide primero que cantidad de todo tu capital estás dispuesto a perder por jugar a esto de la bolsa. Si estás dispuesto a perder hasta 15.000€ sin que se te salten las muelas, ni te duela el estómago... entonces mi recomendación es que inviertas los 30.000€ en RV y te olvides de la RF.
Si sólo puedes perder 10.000€; entonces invierte 20.000€ en RV (10.000€ que puedes perder x 2) y los otros 10.000€ inviértelos en un depósito de los que te dan en 4% de rentabilidad (hay varios).
¿Y en que poner la parte de RV?. Para gustos colores... hay periodos donde funciona mejor los fondos más concentrados en valor, otros donde funcionan mejor los de crecimiento, otros donde va mejor las empresas pequeñas y otras donde los reyes son las grandes...
Personalmente a mi me caen mejor los de valor y también prefiero los de perfil internacional a los nacionales ya que pienso que desgraciadamente a España le queda un largo trecho para volver a estar medianamente bien.
Yo elegiría un par de fondos con cantidades similares y me fijaría en la gestora para seleccionarlos. Buena gestora, que sus gestores estén comprometidos con el fondo (con su pasta y su prestigio en ellos) y a ser posible internacional.
KanKan
02/11/11 19:05
Ha respondido al tema
Gestion de cartera basada en retornos vía dividendos
Hola Jrocsev,
Trato de explicarlo en el blog. Básicamente porque considero que si tienes menos de 10 empresas en cartera asumes un riesgo excesivo, superior incluso al "loco" de Warren Buffet que es el "rey de la concentración".
De otra forma: si tienes sólo 6 valores te concentras muchísimo más que cualquier inversor o fondo profesional. Y eso es una locura que supone un riesgo excesivo para la mayoría de la gente que proovoca entradas y salidas del mercado a destiempo.
El otro motivo es que considero que las comisiones por debajo de 5.000€ no merecen la pena. Si compras valores en cantidades de 2.0000 €/valor en seguida te cascarán unos gastos que supondrán fácilmente el 2% del capital.... demasiado gasto de fricción que te perjudica más de lo que crees tu capital... para eso mejor un fondo bien gestionado.
Y la cantidad me sale sóla: mínimo 10 valores x mínimo 5.000€/valor = 50.000€. Y para eso deberías asumir que debes poder perder la mitad (25.000€) sin que te cree una úlcera.
KanKan
02/11/11 18:56
Ha respondido al tema
Gestion de cartera basada en retornos vía dividendos
Siperono,
Mi recomendación principal sería que pensases bien que fué lo que te hizo tener un peso inferior en renta variable cuando precisamente el precio era el más atractivo. La respuesta en el 90% de los casos es que los precios no te convencían...porque venían de caer mucho y porque te habían provocado una sangría para la que no estabas preparado.
Si esa es tu repuesta sincera entonces debes concluir que habías estado expuesto a un riesgo excesivo en renta variable. Que no lo habías ponderado bien y que harías bien en tenerlo en cuenta en el futuro, dado que estás en la "adolescencia" de tu vida como inversor.
Por eso insito tanto en el blog (en el primer bloque) en que respondas a la pregunta de ¿cual es mi riesgo máximo permitido (en euros)?. O lo que es lo mismo: ¿de cuanto dinero puedo presecindir durante un periodo de 5 años?.
Si yo estoy dispuesto a perder 20.000€ en bolsa durante 5 años, en tonces no inviertas más de 40.000€ porque la probabilidad de que pierdas más de un 50% es suficientemente elevada como para que no la tengas en cuenta.
El bolg se explica mejor si se lee secuencialmente.
http://www.elinversorprudente.blogspot.com/
KanKan
01/11/11 00:39
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Gestion de cartera basada en retornos vía dividendos
Yo te haría algunas reflexiones tras lo que he leído de tu cartera:
1.- ¿Que diferencia haces entre cartera de renta variable a medio plazo y a largo plazo?. ¿Tiene base esa diferenciación?.
2.- ¿Tiene sentido que en la de largo plazo sus valores pesen el 6% aprox y en la de medio plazo tengas sólo dos valores que aparentemente pesan hasta el 20%?.
3.- ¿Porqué tanta concentración en España?. Si crece todo menos España lo vas a lamentar (y ese es el escenario más probable; aunque posiblemente descontado).
4.- Y la pregunta más importante de todas, ya que es la que más condicionará tu rendimiento como inversor: si tu proporción de RF es el 20%, ¿porqué te perdiste la subida del 2009?. ¿Que hizo que el porcentaje haya variado y que seas más atrevido ahora que en marzo de 2009?.
http://elinversorprudente.blogspot.com/
KanKan
31/10/11 17:21
Ha respondido al tema
Gestion de cartera basada en retornos vía dividendos
Gracias a Siperono por la publicidad del Blob
En respuesta a Pelos sr (gracioso nick) le diré que yo soy el autor del Blog http://elinversorprudente.blogspot.com/ (lo cual no le dirá mucho). Le diré también que al principio del blog hablo un poco de mi (poco ya que además no interesa).
La motivación es simplemente hacer didáctico y difundor lo que entiendo debe ser el ABC de todo inversor y me lancé a escribirlo por varios motivos:
1.- Leer barbaridades en algunos foros de intrenet sobre bolsa, especialmente en novatos.
2.- Oir las mismas barbaridades en los "consultorios" de Intereconomía.
3.- Concluir de lo anterior que el "españolito medio" no tiene ni idea de que hacer con su capital y que frecuentemente lo mal-gestiona.
4.- Comprobar que ese ABC no lo enseñan ni en las escuelas ni en las universidades y que "aprenderlo" con la experiencia sale muy caro.
5.- Dedicar un par de nevidades a leer, investigar y escribir algo en un foro que suelo frecuentar.
6.- Constatar que las reflexiones que compartí en dicho foro suelen ser bien acogidas y que despiertan cierto interés.
No suleo pasar mucho por aquí, pero sé que cuando alguien lo menciona las visitas al blog se disparan y al entrar hoy para publicar una entrada sobre Warren Buffet ví que la fuente principal de acceso desde ayer venía de este hilo.
Lo dicho, para el que lo lea espero que le guste y que me ayude a difundirlo (como el amigo Siperono).
http://elinversorprudente.blogspot.com/
KanKan
16/09/11 22:35
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Desvirgado en Bolsa, mis primeros pasos
jorxru,
El_Boni te aconseja bien cuando te dice que la psicología es fundamental en la bolsa. Debes conocerte.
Mírate esto, donde voy contándolo poco a poco y en detalle. Te ahorrará algún disgusto:
http://www.elinversorprudente.blogspot.com/
KanKan
15/09/11 20:02
Ha respondido al tema
Oportunidad histórica de inversión. Paciencia y cabeza fría.
Si inviertes más cuanto más baja el mercado y pillas una bajada fuerte te quedarás sin liquidez, totalmente invertido y tirándote de los pelos o vendiendo todo cuando se te salten los dientes...
Si el mercado se da la vuelta se te aliviará el dolor de estómago y seguramente te llevarás algunas alegrías... pero será difícil que entonces vendas porque seguirías cometiendo el mismo error: no estás considerando cual es tu riesgo y no lo estás considerando al ver cual es tu exposición al mercado.
En otro hilo puse el blog en el que trato de aportar en especial con gestión de riesgos. En breve comenzaré la parte que más me divierte: diversificación vs concentración y selección de valores. Ahí va:
www.elinversorprudente.blogspot.com
KanKan
14/09/11 16:05
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La Bolsa me ha dado una lección y voy a aprender de ella.
A Lizpiz: dos comentarios
Como dices la idea de la "gestión del riesgo de tu capital" (a la que añadiría la palabra "integral") es algo poco comentado. Es más en mi opinión se comenta poco a propósito ya que es mejor "colocar" productos sin mencionar el lado peligroso de la gestión. Se vende más diciendo "yo te doy cursos gratuítos de derivados" y colocando el producto que diciendo "si te apalancas estás corriendo un riesgo muy fuerte de perder toda tu inversión". Eso se deja para la letra pequeña.
Gracias por el aliento. Lo de pasar el blog a Rankia no lo he pensado, ni sé si es fácil, ni si tiene algún inconveniente. La ventaja que le veo es que efectivamente tiene más visitas, ya que en mi modesto y habitual foro somos cuatro amigos y el hecho de haber puesto el link ha hecho subir las visitas.
A Siperono: gracias. Lo que busco es aportar ya que veo un agujero en ese tema. Me queda llegar a la parte que considero más divertida: la diversificación vs concentración y la selección de activos.
A Imarlo: efectivamente en el blog dices muchas cosas parecidas a las que pongo/pondré => asignación de activos, recomposición periódica y diversificación. En otras nos diferenciamos. Me ha gustado
Y aprovecho para volver a poner el link del blog (donde he colgado el último hilo):
http://www.elinversorprudente.blogspot.com/
KanKan
13/09/11 19:22
Ha respondido al tema
La Bolsa me ha dado una lección y voy a aprender de ella.
No suelo escribir en este foro, suelo utilizarlo sólo para ver algo de blogs y normalmente me dejo caer por otro foro.
Al grano: lo que creo que falta realmente es una estrategia (como alguien ya ha apuntado) en la que la gestión de tu riesgo permitido sea la piedra angular.
Me voy a hacer "publicidad" ya que en especial para los del otro foro estoy escribiendo un blog sobre un correcto método de inversión con foco en la gestión de riesgos. Espero que aporte ya que es su única motivación:
http://www.elinversorprudente.blogspot.com/
KanKan
13/09/11 18:44
Ha comentado en el artículo
Preferentes Guipuzcoano ES0143561001 - Revolviendo en la basura...
Gracias por la información y permíteme un par de preguntas más concretas:
1.- ¿R4 permite ver las posiciones de mercado de renta fija para analizar previamente a la compra si interesa o no?. O por el contrario ¿debes mirarlo en webs diferentes (como aiaf) y tras analizarlo llamar por telefono y decirles exactamente que quieres?
2.- Las horquillas que veo en el mercado Send (web de Aiaf) son de entre el 3% y el 10%... Una pasada. ¿Cómo lidias con esas horquillas tan amplias?. Parece prohibitivo para el minorista.
Zenkius,
KanKan
12/09/11 16:19
Ha comentado en el artículo
Preferentes Guipuzcoano ES0143561001 - Revolviendo en la basura...
Fernando, ¿a través de que broker puedes operar en plan minorista con renta fija corporativa?. Me dicen que con R4 puedes ver la operada en españa. ¿Pero valores como los de RBoS?.
KanKan
12/09/11 14:52
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Depósito ING 6 meses al 4%
Me he fijado que en el nombre de lo que me ofrecen pone "Depósito 4% Exclusivo Septiembre".
No sé si eso de "exclusivo septiembre" en el nombre será diferente de lo que veas tú.
Por otra parte siempre te queda la opción de largarte a otra entidad dejando tres duros ahí por eso de no cerrar la cuenta. Al cabo de unos meses siempre te tratan mejor...
http://www.elinversorprudente.blogspot.com/
KanKan
12/09/11 12:27
Ha respondido al tema
Depósito ING 6 meses al 4%
Pues a mi me dice claramente que es para los nuevos ingresos desde el 1 de septiembre y no me pone condiciones desde el 1 de enero. Está claro que tienen dos productos diferentes y te colocan el que quieren según tu perfil. Yo hasta febrero tuve pasta con ellos y entonces lo pasé a Bankinter que me daban mejores condiciones. Se ve que quieren que vuelva.
Copio textualmente:
SEÑOR XXXX a usted que ha ahorrado en ING DIRECT desde el 01/09/2011 le ofrecemos el nuevo Depósito 4% Exclusivo Septiembre.
Puede contratarlo con los nuevos ingresos que realice y lleguen a su cuenta NARANJA entre el 01/09/2011 y el 30/09/2011 .
Disfrutará de su depósito durante 6 meses siempre que mantenga o aumente su Ahorro. En caso contrario la misma cantidad que disminuya pasará automáticamente de su depósito a su cuenta NARANJA, abonándole en ese momento los intereses acumulados hasta la fecha.
Para contratar el depósito es necesario que haya mantenido o aumentado su Ahorro desde el 01/09/2011.
Si usted ha ahorrado desde el 01/09/2011, puede contratar el Depósito por el Ahorro que haya acumulado en Septiembre.
+ Entradas en Septiembre (desde otras entidades y cuenta NOMINA a cuentas de AHORRO*)
- Retiradas en Septiembre (desde cuentas de AHORRO* a otras entidades y cuenta NOMINA)
- Depósitos promocionales contratados en Septiembre.
= Importe por el que puede contratar el depósito promocional en Septiembre
KanKan
09/09/11 19:03
Ha respondido al tema
ViTrade, Broker online de Renta Fija: ¡Vente a Alemania, Pepe!
Y en el terreno español, ¿que bancos decentes hay en los que se pueda comprar renta fija corporativa?.
Hasta la fecha siempre he operado la renta fija vía fondos porque había leído que las horquillas de compra-venta son grandes y porque los bancos minoristas no las ofrecen. ¿Hay algún banco que opere directamente con bonos corporativos?.
Yo tengo cuenta con Bankinter, Barclays e ING y con SelfBank para fondos. Con Bankinter de vez en cuando me llama el gestor o me manda mails para ofrecerme depósitos. Nunca le he preguntado por bonos, pero como me vence el depósito en unos días aprovecharé a ver si aprendo esa operativa.
Zenkiusss
KanKan
09/09/11 18:54
Ha respondido al tema
Depósito ING 6 meses al 4%
Pues yo ya no veo lo del ahorro en los últimos 11 meses. ¿Habrán cambiado la política a mitad de campaña?
Ahora simplemente pone que es para nuevos ingresos DESDE el 1 de septiembre. Me voy a enterar porque en febrero sí saqué dinero de ING y si el límite aplica desde el 1 de enero no me valdría. En cambio si como parece lo ponen para todo el dinero que les entre nuevo desde el 1 de septiembre la cosa se pone muuuucho más fácil.
Pego lo que ponen:
Puede contratar el depósito por los nuevos ingresos entre el 1 de Septiembre y el 30 de Septiembre de 2011, entendiendo por nuevos ingresos el resultado de la suma de los ingresos en cuentas de ahorro (cuentas NARANJA, Impuestos Cero y Planes Ahorre y Consiga/cuentas de Ahorro Periódico) en las que sea titular o cotitular procedentes de otra entidad o de cuenta NOMINA menos la suma de las retiradas de dinero de sus cuentas de ahorro y los importes destinados a depósitos promocionales en ese mismo periodo.
KanKan
06/03/10 12:36
Ha comentado en el artículo
Cuidado con el dinero fácil en bolsa...
¿Te llegó?
KanKan
06/02/10 11:46
Ha comentado en el artículo
Ranking de Gestoras de Fondos de Inversión en España. 1994 - 2009
ALgunos comentarios amigo Fernando:
1.- Te prodigas poco y la verdad que es un gusto leerte. Pero bueno, mejor un buen artículo al mes que 4 mediocres cada semana.
2.- Se supone que los fondos están auditados y que los auitores deberían ser capaces de detectar trampas de estas, ¿no?. Ya se que es difícil que el perro muerda la mano del amo, pero por no hacerlo calló Arthur Andersen y mi sensación en mi experiencia con ellos es que ahora son mucho más fiscalizadores.
3.- Hace un tiempo te ofrecí un pequeño regalo en forma de artículo (bastante largo). Si estás interesado me gustaría un camino virtual para enviártelo.
4.- Yo practico el método de Graham de inevrtir un 50% en Renta variable y un 50% en Renta fija. La renta variable la tengo a medias entre Bestinver y acciones y me va muy bien. La renta fija es la que curiosamente me preocupa. Hasta este año tenías opciones bastante buenas en depósitos bancarios y en renta corporativa. Ahora los depósitos no dan casi nada (salvo que elijas a Timo-banco-que-mañana-quiebra o que cajas unos meses de promoción) y los tipos tienden a subir, por lo que no queda más que lo que sea a corto-plazo. Tras estudiarlo algo desistí de la inversión directa en bonos y decidí un mix entre depósitos (del orden del 2% de rendimiento) y fondos de bonos corporativos a corto plazo (1 a 3 años).
Y la pregunta de este punto 4º es: ¿puedes darnos tu opinión en forma de artículo sobre que hacer con la liquidez que por el motivo que sea (riesgo o reserva para futuro cercano) no quieras meter en RV?.
Esto creo que va a ser clave en este año en el que los bonos del estado (en especial del español) van a tener que subir por el incremento del riesgo país y en el que ese efecto va a hacer subir a los bonos corporativos de las entidades españolas. es decir, preveo un año duro para la inversión en renta fija y preveo que dentro de dos años va a ser un momento dulce. ¿Que opinas?
Gracias por tu tiempo,
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