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Participaciones del usuario juancat

juancat 30/12/16 11:33
Ha respondido al tema Duro Felguera
Buenos días Soy de esos minoritarios pillado en la acción en el entorno de 4.50€ desde hace año y medio La verdad es que la gestión de la empresa es desalentadora y tras 10 años en Bolsa confirmo que es la peor operativa que he hecho en este tiempo Así que sólo me quedan 2 opciones: no hacer nada, como he hecho hasta ahora... o promediar, lo cual a priori tiene poco sentido pero que me parece la única opción de poder salir en 2017 o 2018 con unas pérdidas aceptables Por qué? No porque confíe en que la gestión de la empresa, muy a mi pesar, vaya a mejorar, simplemente porque con que 1 de los 3 pleitos se consiga ganar y se pueda obtener un canje de deuda pública de Venezuela que luego se pueda vender a un fondo con un 40% o 50% de descuento, nos vamos a unos datos de margen bruto de doble dígito y unos beneficios de más de 50M€ en el año... creo que eso atraerá de nuevo accionistas, subiendo la cotización de la acción y me brindará la oportunidad de salir Sé que es arriesgado, pero mi volumen de pérdidas con esta acción es equivalente a toda la ganancia acumulada en renta variable en los últimos 8 años y me cuesta aceptarlo sin jugar esta última bala Me gustaría tener vuestra opinión, ni catastrófica ni super positiva, simplemente realista y objetiva Mil gracias a tod@s
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juancat 29/05/15 10:44
Ha respondido al tema Duro Felguera
Buenos días, O cada día sé menos de Bolsa o no entiendo nada Me parece claro que la situación actual y especialmente las expectativas a medio plazo son infinitamente mejores que la realidad del último año...pero también la realidad es que hace 6 meses MDF llegó a cotizar por encima de 4€ y ahora vuelve a juguetear en el entorno de los 3.50€ Y todo ello después de un contrato que casi garantiza un año de trabajo (ventas) y tras unos resultados del primer trimestre que sin ser brillantes, fueron ligeramente por encima de las expectativas del consenso de mercado Bajo mi punto de vista, Grecia no debería tener impacto en la cotización y lo que apuntáis del carbón y el petróleo es discutible, pero aún afectando de manera ligera a la cotización, creo que el efecto neto tomando en cuenta todo lo acontecido en los 2 últimos meses debería ser una tendencia de crecimiento positiva hacia, como mínimo, los 4€ Alguién entiende que está pasando? Yo no entiendo nada... Todos sabemos que la bolsa se mueve no por resultados directamente, sino por el cambio en las expectativas de la empresa y creo que, objetivamente, las expectativas de la empresa han mejorado considerablemente. Qué me estoy perdiendo???
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juancat 26/05/15 12:59
Ha respondido al tema Duro Felguera
Hola, Dentro con otro paquetito a 3.76€ y promedio a la baja el total de mi posición en MDF hasta 4.13€ Es cierto que he estado tentado de hacer esto semanas atrás cuando la empresa se movía en el entorno de 3.40€, pero creo que esta noticia es bestial para la cotización. De hecho, no acabo de entender que la subida sea tan pequeña puesto que, sabiendo que la rentabilidad del dividendo es alta (a pesar que se ha ido recortando), que Núcleo, que era una losa, por lo menos va a dejar de generar pérdidas, que la empresa (aunque menos) sigue teniendo caja neta y autocartera (10%), que Venezuela, aunque poco a poco se va cobrando (y encima más de lo que se esperaba en su día debido a que nos vemos beneficiados por el TC actual con el dólar) y sobretodo que, tras esta noticia de Brasil, el punto de la contratación que era lo que frenaba que incrementase mi posición, supone de un plumazo incrementar la cartera de pedidos en casi un año! No sé si me pierdo algo?¿? Sé que la tendencia de los resultados de los 3 últimos años ha sido negativa, pero creo que todo el mundo sabía en todo momento ue los márgenes irreales de Termocentro y Venezuela no eran perdurables en el tiempo, por lo que esto en todo momento debía de estar descontado de la cotización (incluso en las propias publicaciones de resultados de los años en los que se cobraban estos proyectos) Algún comentario que aporte algo de luz a esta reflexión generalista? Gracias
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juancat 16/12/14 15:35
Ha respondido al tema Duro Felguera
Hola foreros! Dentro con otro paquetito a 3.47€ (que descontando el dividendo de mañana serían 3.40€) La verdad es que hasta hoy las llevaba a un promedio de 4.97€ (que hasta hace medio año pensaba que no estaba tan mal...) Estaba casi autoconvencido de no comprar más por mucho que bajase, pero no me he podido resistir, por varios motivos: - Vegasol ya está fuera, por lo que desaparece una fuerte presión vendedora - Aún con la pérdida de margen en los resultados publicados por la empresa en el último trimestre, el dividendo es actualmente sostenible - Es cierto que la cartera de pedidos ahora mismo es raquítica, pero el año que viene está salvado y gran parte del siguiente también, por lo que creo que hay tiempo para que pueda adjudicarse algún proyecto importante en los próximos 12 meses (pipeline de 7.500 millones...quiero pensar que algo debería caer) - Venezuela: cierto que hay cierto riesgo y todos preferiríamos que fuese Alemania quien nos debiese dinero, pero no creo que que deje de pagarse algo tan básico como es la energía. Además, recordemos que MDF es un acreedor, no es una empresa bancaria que haya comprado deuda pública de Venezuela para especular. - Posición de caja neta equivalente a más de un 20% del valor actual de la compañía por capitalización. ¿Cuántas empresas hay en esta situación? - Autocartera de un 10% disponible para: futuras adquisiciones, venta para obtener liquidez o repartirla de alguna forma entre los accionistas. Sinceramente, he entrado con miedo, por una máxima que he aprendido desde que estoy en bolsa (hace ya casi 10 años) es no entrar en una empresa que está cayendo como un cuchillo en tendencia primaria bajista...pero es que por fundamentales y por mi sentido común (ojo, cada uno tiene el suyo y ve las cosas a su manera), no me he podido resistir Me gustaría saber vuestras opiniones de mi reflexión en este foro, del que he aprendido mucho este último año Saludos,
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juancat 01/10/14 14:11
Ha respondido al tema Duro Felguera
Hola a todos, Hace bastante tiempo que no participo en el foro aunque intento seguirlo casi a diario. Al igual que muchos de los foreros, supongo que nos encontramos en la disyuntiva entre si realmente estamos pillados con un muerto en el armario que no queremos ver porque nos hemos enamorado de la acción o tenemos ante nosotros una oportunidad de compra única. Yo, sinceramente, es que cada día lo veo de una manera diferente, pero la verdad es que el análisis bastante simplista ,pero que nos da una perspectiva bastante realista a grosso modo, de inbestia, me hace darme cuenta que quizá el mercado está castigando excesivamente a Duro. Por números fríos, parece que con un volumen de negocio que se quede estable en 1.000M€ y con unos márgenes del 5.2%, el BPA se mantendría por encima de 0.30€, con lo que el dividendo actual sería sostenible y dejaría un pequeño margen de reinversión en la propia empresa. Me llama bastante la atención que algunos cargos directivos hayan comprado acciones en los últimos meses (esto NO pasó en Pescanova ni en Gowex meses antes de que el muerto se saliera del armario sin avisar). Con todo ello, llego a la conclusión que los precios actuales no hacen justicia a la realidad de la empresa, pero tampoco me creo los precios objetivos a medio plazo de 7, 8 o hasta 9 euros por acción que hasta hace 4 días recomendaban muchos "especialistas" en la valoración de empresas. Mi reflexión es la siguiente: considero que en los próximos meses el Ibex bajará arrastrado por la caída del consumo en Europa, la reducción de estímulos económicos de la Fed y por la incertidumbre acerca del referéndum en Catalunya. En ese contexto, creo que Duro puede tener un poco más de recorrido hacia abajo y situarse entre 3.50 y 3.60... momento en el que aprovecharé para encomendarme a la suerte e incrementar mi posición Agradecería alguna crítica a mi manera de ver la situación y las expectativas de MDF a corto y medio plazo Saludos foreros, un placer leeros cada día
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