Participaciones del usuario José Manuel Durbá (3)

Participaciones del usuario José Manuel Durbá

José Manuel Durbá 22/12/25 08:52

Ha comentado en el artículo Después de unos años buenos en bolsa… ¿Qué hacemos, vendemos o mantenemos?

Gracias Furher

José Manuel Durbá 21/12/25 18:18

Ha escrito el artículo Después de unos años buenos en bolsa… ¿Qué hacemos, vendemos o mantenemos?

José Manuel Durbá 02/12/25 12:25

Ha escrito el artículo El proceso de toma de decisiones de inversión (2). El caso Alphabet.

José Manuel Durbá 26/11/25 19:04

Ha comentado en el artículo El proceso de toma de decisiones de inversión (1). El caso Alphabet.

Gracias por comentar. Saludos

José Manuel Durbá 25/11/25 12:33

Ha escrito el artículo El proceso de toma de decisiones de inversión (1). El caso Alphabet.

José Manuel Durbá 21/11/25 08:59

Ha comentado en el artículo La clave está en entender el negocio. Mi inversión en ACS.

Hola Erick cuanto tiempo... me alegro de "verte".

José Manuel Durbá 19/11/25 09:46

Ha comentado en el artículo La clave está en entender el negocio. Mi inversión en ACS.

Hola Josel2 yo estoy trabajando en ACS desde que presentó el Plan 2024-2026 con un crecimiento del 10% que significa que justifica PER 15, aunque aplico PER 20 por la generación de flujos que suele doblar al BPA y eso me da mucho margen de error para calcular el crecimiento pues, el PER lo aplico sobre el resultado del año que viene, pero si cambio el resultado por el flujo libre por acción, aplicaría ese mismo PER 15 sobre el doble de resultado y eso nos llevaría a un precio objetivo muy por encima del calculado, unos 100€ que es el equivalente a crecer un 25%. Evidentemente no es ese el cáculo que hay que hacer, pero es una margen que tengo.Además, digo que "puede crecer" un 15% porque está ejecutando un plan de reducción de costes y haciendo cambios en la organización.ACS es una gran empresa que factura unos 45.000M€ al año. Una empresa de su tamaño, si consigue racionalizar gastos y que supongan por ejemplo apenas un 0,1% sobre ingresos ya estaríamos hablando de un ahorro de 45M€.Estamos hablando de futuro y no se sabe lo que ocurrirá, pero la optimización de la organización y la entrada en centros de datos, con que le dé esos 45M€ adicionales, ya estaríamos en el 15% y no estaríamos considerando los flujos para nada. Otra cosa a tener en cuenta es que ACS prácticamente es una empresa USA y en las reconstrucciones de las guerras, algo tendrá que decir.En definitiva que creo que sigue teniendo recorrido aunque haya alcanzado el precio objetivo calculado.

José Manuel Durbá 18/11/25 11:15

Ha comentado en el artículo La clave está en entender el negocio. Mi inversión en ACS.

Gracias a ti Kreiko

José Manuel Durbá 17/11/25 12:48

Ha escrito el artículo La clave está en entender el negocio. Mi inversión en ACS.

José Manuel Durbá 02/10/25 15:47

Ha comentado en el artículo Cartera. Rentabilidad. ¿Qué ha hecho la bolsa? ¿Qué puede hacer?

Gracias Jean Hugo