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Jmar9072 03/08/14 09:45
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Por otra parte, si Eroski, ofrece una quita superior (pongamos un 50%), no me parecería descabellado quedarse las AF, ya que entonces el margen de seguridad baja mucho y teniendo en cuenta que al precio comprado, la rentabilidad por cupón es cercana al 10%, quizá sea mejor quedárselas. Pero no creo que Eroski ofrezca esta quita, ya que probablemente mucha gente no acudiría al canje.
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Jmar9072 03/08/14 09:43
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Se van dando todos los pasos que se citaban en el HR de finales de año pasado-principios de este, de manera que nada hace pensar que las condiciones no sean las que se comentaron en aquel momento: quita del 30%, efectivo del 15% y 55% en una OS. Si esto se cumple, faltará saber a cuando valoramos esta OS a (y eso es especular) 10 años y 3%, por ejemplo. En una empresa, con problemas, pero que tras la reestructuración de la deuda tiene asegurada la viabilidad por una buen temporada. Viendo las cotizaciones actuales de la deuda, parece que menos de 70% no debería valer. Con ello nos da una valoración de las AF de 15 + (55*0,7) = 53.5%. A ello hay que añadir que entre pitos y flautas nos iremos a finales de año, con lo que es un 1.5% de cupón adicional. Con todo ello que quiero decir: que por mi parte, ya hice en su momento los metesacas oportunos, pero ahora no quiero quedarme fuera por salirme en una a 44 y no poder entrar luego.
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Jmar9072 30/07/14 13:13
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
"Cata explotará las marcas Fagor y Aspes durante 30 años a cambio de crear empleo" http://www.noticiasdegipuzkoa.com/2014/07/30/economia/cata-explotara-las-marcas-fagor-y-aspes-durante-30-anos-a-cambio-de-crear-empleo Se trata de una cesión de los derechos, durante 30 años. A cambio, aseguran la creación de empleo y pagan menos royalties por el uso de la marca.
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Jmar9072 18/07/14 11:34
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Lo estrarán, de esto seguro. Estas series se han movido bastante en el SEND, de manera que todos (o casi) los que hemos comprado en el SEND estaremos intersados. Y de los trabajadores, más de lo mismo. Lo que les interesa es la viabilidad de la empresa, pues son cooperativistas y es su medio de vida. Y muchos ventanilleros, verán la luz, y probablemente acepte el canje. Y los que no, pues nada,..a cobrar su buen cuponcito.
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Jmar9072 18/07/14 09:39
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Un bono de una empresa con deuda reestructurada con un cupón del 3% no debería cotizar a menos de 70-75% (siendo conservador). Por lo tanto la valoración actual de las obligaciones estaría en: 0,7 * 0.55 + 0.15 = 53.5% De aquí que se haya comprado hasta 43, pues de queda un margen de más de un 20% (siendo conservado). En caso poco probable de que no haya oferta de canje, te quedas con un buen cupón de una empresa con la deuda reeestructurada. Aunque todo indica que se van cumpliendo las fechas que mencionaba el HR.
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Jmar9072 17/07/14 09:25
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Muy buena noticia. Habla de reestructuración de la deuda senior trans negociar con 22 entidades. Además se mantiene lo acordado (o previsto) para nuestros papeles: 15% en efectivo + 55% en subordinadas a 12 años. En septiembre tienen previsto cerrar esta parte que nos interesa, por lo que en poco tiempo, tiene que salir el HR con la convocatoria de canje.
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Jmar9072 19/06/14 12:57
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
El problema de Eroski, parece que sería la digestión de la compra de Caprabo. Según los últimos HR, en 2013 han abierto nuevos supermercados y en 2014 lo siguen haciendo. Poco a poco la cotización del obligaciones va subiendo. Los cooperativistas han asumido parte de las pérdidas y eso pueda dar confianza a los bancos acreedores. En poco meses debe haber alguna propuesta firme de canje, tan y como la propia eroski, anunció.
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Jmar9072 19/06/14 10:04
Ha respondido al tema OS REPSOL 3,50% 20230701 ES0273516007
Te confirmo que hay cupón corrido. Primero porque es así y ya lo vimos cuando fuimos vendiendo las que venían de las preferentes, y segundo, porque yo no me acordé y pringué comprando a la par el día que se anunció la amortización. En fin, que palmo las comis y listos, tampoco es un drama, pero que SI se paga cupón corrido.
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