Inverto
24/01/17 21:50
Ha comentado en el artículo Venta permanente de puts del VIX
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El VIX es una “cosa” que tiene alguna característica singular, entre ellas comentar dos: Ningún programa del mercado indican correctamente la volatilidad de sus opciones. Solo existe una plataforma que la indica con bastante precisión y esta es LIVEVOL a la sazón propiedad del CBOE.
Y dos la volatilidad de sus opciones van al revés que otros productos. A la cercanía del vencimiento la volatilidad es superior a los vencimientos más alejados. Esto lo hace el creador de mercado para tener margen de maniobra en caso de variaciones de última hora entre el spot y el front del futuro que corresponda.
Si la estrategia es vega negativa pues la cosa se complica.
Obviamente al vencimiento la volatilidad es cero por lo que si se acierta en el precio será ganadora. En eso comparte casuística con otros tipos de productos.
Por lo tanto podemos estar acertando en el precio y perdiendo, justo antes del vencimiento, para ganar producido el mismo