geoffbond007

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geoffbond007 21/10/11 04:43

Ha comentado en el artículo ETFs para bailar el Twist de la FED con la mas Maja

A ver amigo, Tu me estas diciendo que ETFs como USO o UNG no tienen exposicion en el mercado fisico bursatil de Petroleo y Gas?.. Yo soy un Trader del NYMEX y te garantizo que USO tiene en cualquier momento mas de 130 mil contratos largos en Petroleo Y mas del 60% en los futuros del NYMEX, el resto en el OTC. Y cuando hacen rollover pierden muchisimo dinero. Solo mira lo que sucede en el spread Nov/Diciembre cuando falte una semana para el Roll y veras como todos los traders del NYMEX se posicionan vendiendo el Fronth y comprando el Backmonth del contrato. Hace 5 años atras, USO y UNG solian hacer el roll durante los ultimos 2 dias de la fecha de vencimiento y era literalmente dinero facil para los Floor Traders del NYMEX Y los que tenian acceso al TT. Es tanto asi, que USO no tiene una gran participacion en los contratos del ICE (estos contratos son dominados mas bien por los indices como el GoldmanRoll). Unas de las formas de ganarle dinero a USO es el TAS al final del dia del NYMEX, porque sabes que ellos van a tener que hacer rollover y siempre el settlement sera -/+ 2 o 4 ticks (especialmente en esa semana donde se esta acabando el mes). Y el mayor peligro es cuando la curva en el petroleo se intesifica, como sucedio en el 2008/2009, donde los spreads alcanzaron hasta $20 dolares el barril. Con esto dicho, es obvio que no se puede comparar un ETF de Bonos o de un sector como OIH con ETFs de materias primas. Pero de todos modos, los ETFs de materias primas para el inversor (NO dije Trader) es un instrumento que generalmente da mas problemas que beneficios. Un abrazo.

geoffbond007 21/10/11 04:32

Ha comentado en el artículo Eurobonos

El simple hecho de que alemania si puede emitir bonos indiscriminadamente y el resto de la zona euro no, es signo claro de que el Euro es el marco aleman con otro nombre. Todos estos paises que adoptaron al euro lo hicieron para beneficiarse del bajo financimiento de sus deudas Y Alemania de paso salia del animico crecimiento del 1% que mantuvo durante 2 decadas. California NO tiene clasificacion AAA, pero US si, ya que se esta tomando en cuenta la deuda federales y NO estatales. Son dos cosas diferentes. No se como puedes comparar una cosa con otra. Ahora mismo unos de los negocios mas lucrativo esta en los spreads de los bonos muncipales de los estados de US (llamados Munis). La diferencia basica entre el endeudamiento de US y de paises como espana, es que en US el 75/80% de la deuda publica esta en manos del propio gobierno de US y de sus ciudadanos, en espana NO. Y que US tiene una enorme capacidad de generar dinero, mientras que en europa NO, debido a que tienen una estructura economica de "papa benefactor". Tambien US tiene la habilidad que NO tiene ningun miembro de la zona euro a la hora de financiar sus deudas y en la zona euro solo Alemania tiene esa capacidad. US tiene una capacidad de produccion e innovacion que europa simplemente no tiene Y tiene una economia mas dinamica y diversificada. Y encima, el gobierno tiene muchos menos entitlement que los que tienen los gobiernos de la zona euro encima. Estas comparando manzanas con naranjas.

geoffbond007 21/10/11 04:24

Ha comentado en el artículo Degradaciones a España e Italia: ¿La venganza de Wall Street frente a protestas en Nueva York?

Los europeos siempre han tenido la cobarde mania de culpar a los otros de sus problemas. Decir que USA via la inflacion traspasa sus problemas al mundo es simplemente ridiculo. Entonces los rusos que producen trigo y petroleo ha granel tienen un problema interno de inflacion gracias al dollar?? No sabia que en Moscu se pagaba con dolares!. Hasta donde yo tengo entendido, Europa Y Asia tambien tiene un sistema de FIAT money supply igualito al de US. La inflacion es creada principalmente porque el endeudamiento publico crea burbujas y artificialmente inflan la demanda, ya que es un impuesto escondido. USA siempre ha tenido un dollar debil desde su fundacion y siempre ha usado el sistema FIAT Y el mundo no vivio de inflacion en inflacion, o si?

geoffbond007 21/10/11 04:03

Ha comentado en el artículo Americanos invaden el planeta de los simios

El autor de este post creo que esta perdido o tiene un Bias enorme. Hasta el momento esos ocupas han sido un verdadero fracaso en US. Y tampoco tienen un mensaje solido. Simplemente son estudiantes y Hippies que creen o quieren ser parte de algo importante, pero no lo estan logrando. El Movimiento del TE si que fue exitoso que movilizo un total de 6 millones de personas y demostraron tener poder politico en las elecciones del 2010. Y se ha demostrado que detras de estas protestas de ocupas esta la administracion Obama. Y eso es peligroso que un presidente promueva eso en plena crisis economica. Porcierto, estan invadiendo propiedades privadas, violando menores de edad, teniendo sexo en el parque y fumando todo tipo de drogas.. Por eso estan siendo detenidos.

geoffbond007 21/10/11 03:57

Ha comentado en el artículo Regla Volcker y el desahogo de los banqueros

Hola amigo. Creo que tienes una pequena confusion sobre lo que es el Volcker Rule Y creeme, no sera bueno para nadie. De todos modos, tambien estas confundido con los del TARS. Los grandes bancos como JPMorgan, Washington Mutual y Bank of America NO querian recibir dinero del TARS y fueron obligados por el gobierno. El caso de JP Morgan Chase fue muy renido y casi iban a corte, ya que Chase se negaba rotundamente a tomar ese dinero. Washington tambien Obligo a algunos estados tomar ese dinero sin necesitarlo. Otra cosa. Cuando Bill CLinton elimino el Glass-STeagal act en el 1999, fue que esos bancos de inversiones y comerciales se fusionaron. Curiosamente fue Barney Frank (creador del Frank-Dodd) quien elimino el Glass-Steagal act. Y sobre los Ocupas en wall street. YO vivo en USA y ese movimiento es un verdadero fracaso hasta el momento en este pais. 5000 personas o 7000 personas en un pais de 310 millones de habitantes es nada. De hecho, 5000 personas en NYC es nada. Exitoso fueron el movimiento del TE que movilizo 1,8 millones de personas en la primera huelga y mas de 2 millones en la segunda y SI movilizo al pais. Unos de los problemas de los ocupas en wall street es que no tienen un mensaje claro y estan haciendo un desorden terrible. (sexo, marihuana, musica hasta altas horas etc Y estan ocupando un parque privado).

geoffbond007 02/10/11 05:54

Ha comentado en el artículo Eurobonos

jajajaja que grande eran los padres fundadores de Estados Unidos. 220 años despues, Europa va a copiar al pie de la letra su modelo monetario. El problema de los eurobonos es que el Euro no es mas que el Marco Aleman con otro nombre. Lo que hicieron los miembros de la zona euro (paises con la moneda comun) fue adoptar el marco aleman, le cambiaron el nombre para que suene menos humillante Y asi paises como Italia, Grecia, Portugal Y Espana, que tenian tasas de intereses mas altas que la estacion espacial internacional, pudiesen tener acceso al credito facil. Y de paso sacar a Alemania del slump economico que tenia en los ultimos 25 años. Pero se olvidaron de que esos paises del "MED" estaban como estaban estructuralmente, porque sus estructuras economicas son demasiadas "paternales". En Grecia el 70% de sus ciudadanos viven directamente del gobierno. La burocracia en espana, italia o Grecia es impresionante. El poder del estado en esas economias es absurda Y hay demasiados vividores aprovechando esa situacion desde demasiado tiempo. Darle Credito facil (como cuando adoptaron al marco aleman, alias el euro) Fue como darle una tarjeta de credito a unos adolecentes perezosos y avidos por gastar a lo grande en boberias pero sin invertir realmente en si mismo. Una analogia personal de la situacion:. Gracia no es mas que un muerto que estan velando y que nadie se atreve llamar a sus familiares y decirselo. Van a tener que buscar a un Jesus Economico a ver si resucitan a ese muerto. Y Lo peor es que Italia esta terminal, con un cancer peor que el de su hermana Grecia y los doctores pretenden mantener a ese enfermo vivo con tubos, porque si tambien muere, destrozaria la casa de esa familia como nunca antes.

geoffbond007 02/10/11 05:31

Ha comentado en el artículo ETFs para bailar el Twist de la FED con la mas Maja

El problema de usar los ETFs para ese tipo de operaciones, es que vas a perder dinero con el rollover de los futuros. Has visto el costo del carry y como estan los repos en bonos?? Invertir a largo o mediano plazo en ETFs de Bonos o Commodities es simplemente perder dinero y el tiempo. Los Rolls Over en los futuros se van a comer todas las ganancias de esos fondos ETFs. Solo mira esos ETFs de Bonos y Commodities y dime uno solo que supere al underlying asset, a mediano y largo plazo??.. Cuando compras un ETF, lo unico que estas haciendo es prestandole dinero al fondo para que compren mas de ese commodity o bono. Tarde o temprano el carry cost se comen vivo al ETF cuando sea el momento del rollover. Lo mismo pasa con los commodities. USO u OIL o UNG pierden obsenas cantidades de dinero todos los meses haciendo el roll. Esos ETFs solo ganan dinero a mediano/largo plazo cuando el mercado esta en backwardation. En el caso de los Bonos cuando el Basis spread esta en negativo. Porque mejor no usar directamente los spreads del tesoro de US?? Son inmensamente mas barato, potencialmente mas lucrativo, Ofrecen muchisima mas fexlibilidad con quitar y poner legs en caso de emergencia y son menos peligrosos que usar los ETFs.

geoffbond007 02/10/11 04:59

Ha comentado en el artículo Swing Trading: ¿con opciones?

En Opciones Y Swing trading, el sell side es el que gana dinero el 80% de las veces. Hay pocas estrategias mas potencialmente lucrativa en opciones que collectar el premium en los Deltas, vegas y Theta simultaneamente (por ejemplo comprar el delta risk y vender el vega Y collectar el premium en un OTM y poner un Theta para proteger el premium). En el NYMEX por ejemplo (New York Mercantile exchange) el piso de futuros esta vacio, pero el trading en opciones esta vibrando en el piso de esa bolsa. Y todos los Options Floor Traders en el NYMEX estan el 99,9% de las veces en el sell side. los Market Makers del piso del NYMEX siempre estan market neutral, ya que su trabajo es hacer two-side market, pero siempre estan en el sell side en opciones y en el buy side en Futuros via el Globex. saludos.

geoffbond007 02/10/11 04:34

Ha respondido al tema USA ¿Actualmente en recesion o proximamente?

Realmente estas comparando a USA con el imperio romano o espanol?? USA ni siquiera es un imperio propiamente dicho. Es mas bien la primera Hyperpotencia del Mundo. Las deudas de US esta en manos de su propio gobierno y del propio ciudadano, solo menos del 25% estan en manos de paises extranjeros. Osea, el mayor tenedor de la deuda de US es el el propio USA. Como pueden quebrar en ese escenario??. US, es dueno de las mayores reservas naturales del mundo junto con Rusia y el Canada. Solo en Oil Shale, US tiene tanto trillones de barriles que darian para darle energia al mundo por 5 siglos y aun sobra Oil Shale. Y ni hablar del Gas Natural, donde US es "la arabia saudita" del Gas a nivel mundial Junto con Russia. Hoy dia, todos los paises tienen el mismo sistema monetario que el de US, por lo tanto, nadie tiene real assets en su poder a la hora de emitir dinero. Quien va a sustituir a US? China y el Yuan?? Pero si china esta en la misma situacion de inicio del siglo pasado Y estan padeciendo del mismo problema interno que destruyo sus suenos. Europa y el Euro? Pero si estamos viendo la perestroika del modelo socialista europeo en nuestra propias cara. Brazil?? Pero si lo de brazil es gracias presicamente al dollar debil de US. Lo mismito que vemos en brazil hoy lo vimos en los 1970s, cuando Brazil crecio mas del 8% anual desde el 1970 al 1980, gracias a la recesion hyperinflacionaria de esa decada producto de las politicas de gastos de Johnson.. Que US debe el 100% de su deuda publica?? Si y?? en la era de Roosevelt US debia el 110% de su deuda publica y para el fin de la era de Einsenhower lo habian bajado al 70% y para la llegada de Reagan lo habian bajado al 35%. Del 1980 al 2008 US aumento la deuda publica del 35% al 65% en 30 años, mientras que su PIB crecio de 1,2 Trillones a 15 Trillones en ese mismo lapso. Historicamente US aumenta el gasto cuando hay recesiones y lo baja cuando hay bonanza (una mezcla curiosa de las teorias Keynes Y Von Mises).. esto sin hablar que US posee las mayores reservas de oro del mundo Y por muchos kilometros de diferencia. Es tambien un pais de 320 millones de personas que en el 2050 tendra unos 450 a 500 millones mas o menos. Muchos teoricos estan anunciando la caida de US desde la fundacion misma de ese pais Y todos los que han apostado en short a US han terminado perdiendo su dinero en los ultimos 220 años. Tarde o temprano, US como todos los demas imperios va a caer, pero para eso deberian primero ser imperio en primer lugar.

geoffbond007 02/10/11 04:19

Ha respondido al tema Recomiendo ver "Inside Job"

Para empezar amigo, eso es un documental, es una pelicula. Segundo, es producida por HBO, que es la cadena por excelencia de la izquierda norteamericana en television por pago. Y tercero, la crisis no fue creada por los bancos, de ser asi no hubiesen quebrados tantos. Esta crisis fue creada por la intervencion del estado en el mercado. Fue el gobierno de US quien se invento el Housing Reivestment Act en el 1995, firmado por el presidente Clinton, dizque "para ayudar a que los malas pagas y pobres tengan acceso a una casa" Y ese Act Obliga a los bancos a prestarle a personas con mal credito o con poco ingresos. Todo eso a cambio del gobierno comprarle esos prestamos a esos bancos via sus agencias Fannie Mae y Freddie Mac. El gobierno prestaba por ejemplo 10 prestamos de 300 mil dolares cada uno al 5,50% a 30 años a personas con mal credito o con pocos ingresos y luego los revendia inmediatamente a Fannie Mae, ganandose el banco una comision del 4% de esos prestamos (300k x 10= 3 millones-10%= 300 mil dolares de profit para el banco). Encima de eso el banco se volvia un agente recolector para Fannie Mae y ganaba un fee por eso. Luego en el 1999, Bill Clinton elimino el Glass-Steagal act, que era la ley anti-monopolio mas poderosa de este pais y que prohibia a los bancos comerciales hacer inversiones y especulaciones en los mercados. Cuando se elimino esa ley, los bancos pasaron de prestar dinero a ser brokers, inversores, traders, trader fisicos, analistas, consultores etc etc. En pocas palabras, pasaron de ser Bancos comerciales a ser Mega Conglomerados. En el 2000, Tambien el presidente Clinton firmo el Futures commision Reform act, que permitio que los bancos se inventaran los famosos indices Y ETFs que tanto dano han causado al mundo entero. Para el 2001, Alan Greespan metio los FEDs Funds al 1% y los matuvo por 4 años. Los FEDs FUNDs, son las tasas que usa el banco central de US para prestarle a los bancos comerciales. Y sazzzz, arranco el Boom del credito. Los Bancos le pedian tanto Billones a la FED al 1% Y lo metian en un broker de su propia casa (aka Goldman Sachs) cojian un apalancamiento del 3x1 y luego lo prestaban todo ese dinero inflado a cualquiera al 5% en hipotecas y lo revendian a fannie mae y se ganaban muchisimo dinero en el proceso. Tu ibas a comprar una casa y el banco no solo no te pedia nada, pero encima te ofertaba darte tanto dinero para la decoracion jajajaja. Cuando Arranco la inflacion y la FED se dio cuenta de su estupidez, empezo a subir las tasas consecutivamente por 18 meses hasta meterlo en un 4,7%. Subitamente, se les cerro el grifo a los bancos. Y muchos de ellos estaban colgados con prestamos de la FED que no habian podido ejecutar para prestarla al publico.. Ahi fue que empieza el inicio del fin de la burbuja. En pocas palabras, la realidad es que de no ser por la intervencion del Gobierno, ningun banco se hubiese endeudado, Ningun banco se hubiese puesto a prestarle a cualquiera Y ningun banco hy estuviera jugando con la vida de los consumidores con sus "indices financieros" como el terrible Goldman Commodity Index o mas conocido en la industria como el GoldmanROLL.

geoffbond007 02/10/11 03:59

Ha comentado en el artículo Los francotiradores del Franco Suizo

Senor Fantasmo, con todo el respeto que me merece. Usted no tiene la menor idea de lo que esta hablando ni de como funciona el sistema monetario de Estados Unidos Y mucho menos como funciona el mercado de deuda internacional. De hecho, dudo mucho de que siquiera este usted este "invirtiendo en oro" porque sencillamente NO se puede invertir en Metales. Los metales son commodities que solo sirven para comprarse y venderse, pero no para invertir. Ni Los Metales ni la Energia es un Asset Class Ni tampoco produce dividendos ni intetereses. Tampoco se pueden invertie en Commodities porque el Rollover en una curva contango (que es la curva natural de todos los commodities) le comerian todo el capital en la fecha de expiraciones. Y dudo mucho que usted tenga la capacidad economica para aceptar esos metales fisicamente. Segundo, el oro como todos los metales son el grupo que menos dinero ha dado en la historia. Por ejemplo, $1 dollar invertido en oro en el 1800, Hoy valdria solo $14 dolares como mucho. $1 dollar invertido en Bonos de US en el 1800 hoy valdrian $14,000 dolares y $1 dollar invertido en Acciones Blue Chip en el 1800 hoy valdria 8,8 Millones de dolares!!. Y adivine usted que?? Pues que desde ese entonces existe el sistema monetario Fiat a nivel mundial. Es obvio que usted desconoce por completo que era el brentwood pact Y como funciona el sistema monetario de la FED. De hecho, la guerra civil de US se logro y se gano en base al sistema FIAT. Tercero: La FED no imprime dinero con intereses. la FED gana intereses (impuesto por el tesoro) en los bonos que tienen en su poder. La FED no le presta dinero al gobierno, solo a los bancos miembros (entiende usted lo que es el FED Funds??) El gobierno se endeuda emitiendo bonos autorizado por el tesoro Y que compramos todos, incluyendo la misma FED, quien es el mayor bonholder de los bonos yanquees. Es por eso que el 80% de la deuda publica de US esta en poder de la FED, Los ciudadanos de US, Fondos de pensiones publicas y privadas de US y solo un 25%-30% estan en manos extranjeras con China dominando menos del 9% de ese 25%. Cuarto: Los Estados Unidos estan lejos, pero lejos de quebrar. No solo el gobierno de US es dueno del 30% de las tierras de US Y esas tierras estan innundadas de enormes materias primas como Gas, Oil Shale etc etc. US es el pais junto con Canada y Rusia, con mayores reservas naturales del planeta y la mayor parte de esas reservas ni siquieran estan explotadas. No solo es, Pero tambien es dueno del 60% de las hipotecas del pais Y Solo en Pensiones privada los Yanquees tienen mas de 25 Trillones de dolares en activos (si con T). Esto sin contar que el pais que mas revenue tiene en el mundo por concepto de impuestos tanto a nivel nominal como porcentual es US. Tambien es bueno saber que USA por muchas millas es el mayor tenedor de Copyright del mundo, de hecho, el 12% de su PIB es gracias a los copyrights. Me alegra enormemente que usted este ganando dinero con los metales (cosa que dudo por su tono arrogante y su desconocimiento total de como lidiar en esos mercados). Pero le recomiendo que sea un poco mas humilde, porque no todos desconocen como funcionan las cosas en el mercado internacional. PD: Porcierto. Me presento. Yo soy Geoffrey Manneck. 16 años en la industria bursatil. Varios años como analista de materias primas y Fixed Income en UBS/Painewebber Y otros tantos como Trader de Bonos del tesoro de US en el antiguo Mayor market Maker del mundo que era Refco/Macfutures hoy llamado Marex. Y los ultimos 8 años como trader de energia del ICE y del NYMEX, del cual soy miembro. Un saludo.

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