Yo no lo veo así, almenos a largo plazo.
Si el dolar a largo plazo se debilita (es una posibilidad como cualquier otra), el retorno en € al vender (al llegar a la jubilación, por ejemplo) se puede ver bastante reducido respecto al retorno en $.
Ejemplo:
año 1: invierto 1.000€ a 1.3$/€ = 1.300$
patrimonio en $ al cabo de 10 años = 3900$ (por ejemplo)
Si el tipo de cambio sigue igual, al cabo de 10 años tendrás 3900$ / 1.3 = 3.000€
Si el tipo de cambio al cabo de 10 años es 1.6 $/€ el patrimonio en € al cabo de 10 años = 3900$ / 1.6$/€ = 2437,5€
Resultado, el tipo de cambio te ha quitado un 18,75%.
Estoy diciendo alguna tonteria? Yo lo veo así.
Un saludo.
Hola a todos, os expongo un par de dudas que tengo:
- Por qué creeis que el Amundi Funds Index USA cotiza en euros en lugar de usd? Supone esto algun problema?
- Alguien sabe porque en Renta 4 ponen inversión mínima de 30.000€ para el Pictet Fund Index USA Clase R? (en lugar de 200 como el resto de clase R).
Muchas gracias!
Ahhhh, no sabia que los fondos indice de acumulación se diseñan para replicar al indice total return. Por lo menos en los folletos de los fondos no lo deja claro...
Por ejemplo, la descripción del Pictet-Europe Index-R es la siguiente:
"The aim of this sub-fund is to enable investors to participate in the growth of the European equity market by way of a vehicle that accurately reflects MSCI Europe index movements. However, the sub-fund is not required to hold all securities included in the benchmark index."
Entonces replica el MSCI Europe o el MSCI Europe TR ? O es que ya se sobreentiende?
Gracias!
Hola,
me ha encantado el artículo porque para un novato en el mundo de los ETFs como yo es muy didáctico. Pero me hago algunas preguntas:
1 - Las gestoras tienen la obligación de decir qué tipo de estrategia sigue cada ETF ? Lo digo porque en las fichas PDF que se pueden encontrar por internet, a veces no dice nada, o es ambiguo.
Caso 1 (muy claro): ficha VIG - "Using full replication, the portfolio holds all the stocks in the index in approximately the same capitalization weightings as the index"
Caso 2 (más o menos claro): VTI - "Replicates more than 95% of the market capitalization of the index and invests in a representative sample of the balance, using a portfolio-optimization technique to avoid the expense and impracticality of full replication"
Entiendo que usan la estrategia sampled optimization, no?
Caso 3 (sin información): LYXIB - yo en la ficha de información no veo nada que diga cómo se gestiona, lo que más se parece es "Fondo de inversión indexado UCITS I & III Armonizado"
He visto muchos como este último que no especifican claramente cual es la estrategia de replicación.
Hay algún sitio donde se pueda encontrar esta información para cualquier ETF?
2 - Concepto de "liquididad" (duda de novato)
Porqué se dice que un ETF es un "producto financiero muy liquido" ?? Qué significa que un ETF o un producto financiero sea "más líquido" que otro?
3 - Fiscalidad
Supongo que el hecho de que un ETF o gestora cotize en Alemania, Francia, Luxemburgo, Irlanda, etc o el país que sea determina el porcentaje que se nos va a retener en origen, es asi? Luego el 19% o 21% de España. En qué país es más ventajoso?
4 - Riesgo divisa
Esto supongo que es una tonteria pero.... El hecho de que se puedan comprar en euros participaciones de ETF que replican indices americanos, supongo que no quita el riesgo divisa, no es asi? Quiero decir, en algún momento el cambio eur/usd se tiene que reflejar.
Muchas gracias de antemano!!
