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Contenidos recomendados por Feyenor

Feyenor 30/05/15 11:22
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Veo que hay mucha incertidumbre en relación a la valoración de Título PHarol, ex Portugal Telecom. Lo que vamos a ver los próximos 24 meses no deja de ser una maniobra por el control e la compañía OIbr, que ha hecho que artificialmente el valor de Oibr, se haya caído. El consenso de mercado en USA, para el ADR de OIbr, se centra en torno a los 7,20 $ acción, lo cual significaría multiplicar el valor del título por 3 como mínimo. A la luz de la venta de los activos Portugueses, varios inversores institucionales value están tomando posiciones en Oibr, como Paul Singer - Ver el seguimiento de Federico Ródenas en twitter @F_Rodenas. Se aprecia un fuere volumen de contratación, estas últimas fechas, por causa de las manos fuertes, y sin embargo en Lisboa el título no ha despertado. No hay que desesperar, los mismos que se han posicionado a corto Losgos, Cheney, Elliot, City, etc, se posicionaran largos, cuando terminen de comprar los cortos a minoristas desanimados. NO VENDER NUNCA Portugal Telecom, se recobrará un porcentaje de Rioforte, y muy probablemente las Oibr en Sao Paulo, estén cerca de los 18 20 $R. No perdamos la perspectiva de que Oibr, a nivel mundial es una Penny Stock, un valor de baja capitalización, y no es una prioridad dentro del mundo del dinero, por ello es fácilmente manejable, pero cuando despierte llamarÁ la atención de los fondos aunque sea para rellenar carteras. Aun así la fusión concentración en el mercado brasileño, es una necesidad estructural, y las sinergias aflorarán. Paciencia, y MANTENER, al final espero ver a medio a Pharol P, en torno a los 1,40 €. TODO ES UNA GUERRA DE PODER POR EL CONTROL DE OIBR.
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Feyenor 12/05/15 22:48
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Está endeudada, por que tiene la mayor red de cable, de toda latinoamérica, y precisamente por eso la tendrán que comprar - fusionar, como ha pasado aquí con Ono y Jazztel. Si es absurdo multiplicar costes, mas lo es en un continente como Brasil. Eso es la consolidación, la racionalización de escalas. Quien no se sienta cómodo lo tiene muy fácil, que venda.!
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Feyenor 20/03/15 08:07
Ha respondido al tema Portugal Telecom
¿Que quieren negociar? Básicamente el canje de la deuda de Rioforte que se pueda recuperar, y la eliminación de la cláusula de mimoración del porcentaje accionarial por canje de lo recobrado. En 16 años de bolsa, no hay título que me haya desorientado mas que este,una una auténtica pesadilla, por una parte cortos para aburrir, la caída del Real, la fusión frustrada de Oi con TIM, el fiasco de Rioforte. Por otra el título Oi cotiza a 2,6 EBITDA, PT es el 6% de Abante Pangea en febrero y marzo, hay análisis value que lo recomiendan como el que os he adjuntado, lo mantiene Bestinver, y lo Recomienda Saxo Bank. Juan Ramón Iturriaga siempre dice que una compañía no puede estar mucho tiempo valorada a 0,5 valor libros salvo que vaya a quebrar. Entiendo que ese no es el supuesto de Oi, por lo tanto no queda otra que admitir que es una mala decisión de inversión a corto e ir a largo. La volatilidad tanto para arriba como para abajo de un valor brasileño, no tiene nada que ver con uno europeo. Esperemos que recupere, paciencia. Entré en el valor por Alberto Espelosín, al que sigo considerando un gran analista, supongo que estará tan desorientado como yo. No se quien es el Red o Retail ese que habéis mencionado, supongo que algún individuo que no tiene otra cosa que hacer. Saludos.
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Feyenor 20/03/15 03:33
Ha respondido al tema Portugal Telecom
http://m.seekingalpha.com/article/2969446-brazilian-telecom-oi-s-a-a-good-value-after-the-recent-fall De imprescindible lectura. No lo pintan tan feo.
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Feyenor 10/03/15 16:36
Ha respondido al tema Portugal Telecom
La valoración que te adjunto es correcta en términos fundamentales, lo que ocurre es que EL MERCADO ES ASÍ, y sus tiempos no coinciden con los nuestros, ni con nuestras preferencias; Creo que es un valor con potencial, y convergerá a su valoración por fundamentales. Hoy "vale" lo que Dos Santos estaba dispuesta a pagar por ella en la OPA. No iba tan desencaminada. Saludos y paciencia.
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Feyenor 10/03/15 12:38
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Partimos de un EBITDA de 7.200.000 Millones de Reales para Oi, y un porcentaje del 25,6 % imputable a Portugal Telecom, descontando de la deuda de Oi, el importe de la venta a Numericable (Altice), para un multiplicador de 5 obtendríamos un precio objetivo de 1,35 €. La sensibilidad del multiplicador sobre el Ebitda - Deuda, sobre las variaciones del Ebitda Bruto es altísima, hay una alta elasticidad, que hace que para estas compañías el precio objetivo fluctúe mas que proporcionalmente. Por lo tanto paciencia, cualquier mejora en Oi se reflejará en precios, con mucha volatilidad, la ventaja es que Oi se encuentra en mínimos absolutos, cualquier mala noticia está descontada. Saludos.
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