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Miloig

Se registró el 12/03/2012

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Harruinado 17/02/26 14:20

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Parece que se va a probar el primer soporte, que el movimiento a la baja es suave pero es mas probable que llegue al menos al primer soporte y nada raro sería que llegara al segundo que esta algo mas abajo la corrección...GRAFICO DIARIO NASDAQ100 Los índices de Wall Street anticipan una apertura bajista tras permanecer cerrados este lunes por la celebración del Día de los Presidentes, en lo que será el comienzo de otra semana cargada de referencias macroeconómicas, de importantes resultados empresariales y con los temores a la inteligencia artificial (IA) más vivos que nunca.Y es que la lectura positiva de inflación de enero, así como el sorprendente informe de empleo del mismo mes, no han terminado de calmar los ánimos de un mercado muy nervioso. Algunos analistas consideran que las cifras de empleo pueden ocultar cierta debilidad subyacente en el mercado laboral estadounidense, mientras que otros cuestionan si el buen dato de IPC favorecerá que la Reserva Federal (Fed) rebaje los tipos de interés más de lo previsto este año."Esto debería ser una buena noticia para los mercados y para el presunto próximo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Es solo un mes de datos, pero si la tendencia continúa, debería allanar el camino hacia tasas de interés más bajas e inflación contenida", explica Phil Blancato, estratega jefe de mercado de Osaic.Cabe señalar que el miércoles se publicarán las actas de la última reunión de la Fed. No obstante, el viernes será la jornada más cargada de referencias, con la publicación del PIB de Estados Unidos correspondiente al cuarto trimestre, el deflactor del consumo privado (PCE) de diciembre —la referencia de inflación preferida por la Fed— y los PMI preliminares de febrero, correspondientes al sector manufacturero, servicios y el compuesto.CONTINÚA EL MIEDO A LA IANo obstante, todo palidece ante la IA. La conversación sobre esta tecnología copa todos los titulares, al tiempo que los inversores diluyen sus posiciones en compañías de software —como ayer se vio en Amadeus o Dassault Systemes, al otro lado del Atlántico—, ya que parecen considerar a estos valores como los grandes perdedores de esta carrera por la IA. Asimismo, las grandes tecnológicas también están sufriendo, pues el mercado pone cada vez más en duda que sus gigantescas inversiones para construir centros de datos de forma masiva puedan ser rentables."En cuestión de semanas, el mercado ha pasado de premiar cualquier exposición a inteligencia artificial a castigar cualquier modelo de negocio susceptible de ser automatizado. Software, 'private equity', brokers, asesoramiento financiero, inmobiliarias, logística… cada día aparece un nuevo sector cuestionado por una herramienta que promete reducir costes o eliminar intermediarios. No importa si la tecnología cumplirá lo prometido, pues basta con que el mercado lo crea. La narrativa se ha convertido en un incendio que salta de sector en sector", apunta Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro.Al mismo tiempo, continúa, la concentración del mercado estadounidense añade otra capa de fragilidad: tecnología y servicios de comunicación explican hasta tres cuartas partes de la volatilidad del índice en esta década, y las diez mayores compañías representan cerca de la mitad. "La competencia efectiva en el mercado estadounidense se ha reducido de forma drástica en términos históricos. Eso implica que cualquier ajuste en esos grandes nombres tiene un impacto desproporcionado tanto en rentabilidad como en volatilidad", agrega Molina.Paradójicamente, Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, cree que los temores del mercado "no encajan". Según esta experta, si la inteligencia artificial está a punto de eliminar sectores y empresas empresas enteros, entonces "invertir de forma masiva en IA podría tener sentido", ya que "potenciaría los retornos de inversión en IA" de las grandes tecnológicas. Con todo, la visión de esta analista es que las grandes tecnológicas vinculadas a la IA cotizan con múltiplos elevados y que una corrección era saludable."Afortunadamente, los mercados tienen mecanismos de cobertura. Una manera de protegerse frente al riesgo crediticio creciente es mediante derivados de crédito —principalmente credit default swaps (CDS)", agrega esta experta.Según Ozkardeskaya, los CDS de Oracle se convirtieron en uno de los barómetros del riesgo de deuda relacionado con IA el año pasado, en parte porque Oracle ya tenía un apalancamiento significativo respecto a sus pares, y en parte porque los CDS sobre los gigantes tecnológicos o no existían durante años, o tenían baja liquidez debido a sus sólidos perfiles crediticios. Pero desde mediados del año pasado, la actividad de CDS vinculada a los mayores gastadores en IA ha aumentado en visibilidad y volumen, reflejando un deseo creciente de cubrir exposición. Instrumentos relacionados con empresas como Amazon, Microsoft, Meta, Alphabet e incluso Nvidia han visto un interés creciente."Esto significa que los inversionistas están utilizando cada vez más CDS para cubrir exposición a compañías cuyo riesgo crediticio antes se consideraba casi despreciable. ¿Qué implica esto? Sugiere que el apetito por las 'big tech' se está volviendo más selectivo a medida que se acelera el gasto en IA y evolucionan las dinámicas del balance. Una recuperación duradera del sentimiento puede requerir una mayor visibilidad sobre la monetización —o un reajuste de valuaciones", sentencia.¿DEBILIDAD DEL DÓLAR?Asimismo, estos miedos están permeando también el dólar estadounidense, que se ha convertido en una víctima colateral del rally de aversión a la IA. Por si fuera poco, el euro está ganando fuerza ante los informes de que los responsables políticos buscan fortalecer el estatus global de la divisa comunitaria como moneda de reserva y en transacciones internacionales. Dicho de otro modo, Europa está considerando ofrecer liquidez en euros a socios globales en tiempos de crisis."Esto representaría un paso significativo para la moneda, quizás una de las señales más claras de que Europa busca enfrentarse a EEUU ante políticas comerciales y de seguridad no deseadas por la Casa Blanca", explica Ozkardeskaya.Tal movimiento, agrega, sería favorable para el euro, aumentando potencialmente la demanda, especialmente porque la zona euro ofrece estabilidad relativa de política monetaria en un momento en que la independencia de la Fed está bajo cuestión y en el que los errores de política en EEUU —en comercio, política y geopolítica— pueden alimentar la inflación, y, por tanto, erosionar el poder adquisitivo del 'billete verde' y, en última instancia, su condición de moneda de reserva. Sin embargo, existen riesgos a considerar, ya que la fortaleza no es ideal para los exportadores al encarecer los productos en el extranjero y afectar la demanda.En estos momentos, el euro cotiza a 1,1834 dólares (-0,13%).OTROS MERCADOSEl petróleo WTI avanza un 1% (63,8 dólares) y el Brent está plano (68,7 dólares).El oro cae un 1,7% (4.956 dólares), mientras que la plata recorta más de un 4% (74,54 dólares).El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se modera al 4,033%.El bitcoin ronda los 68.000 dólares, mientras que el ether cae hasta los 1.970 dólares.

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Harruinado 15/02/26 11:19

Ha respondido al tema Seguimiento del indicador Fear & Greed de CNN

Pues continúa la rotación, el dinero busca lo seguro y sale de lo subido.Es decir la corrección es muy suave, sale de los valores mas grandes que mas han subido y mas peso tienen en los índices, y entra en la clase "obrera" en valores que pasaban desapercibidos y estaban en algunos casos extremadamente baratos, hablamos de los índices americanos en especial sp500 y nasdaq100.El sentimiento de mercado sigue bajando, podría dar señal de entrada en breve si cae por debajo de 20.La caída es extremadamente suave debería tener una cierta aceleración nos gusta que exista algo de pánico en la caída.SENTIMIENTO DE MERCADO BUSCA PROBABLEMENTE DESCARGAR Y SE VAYA A LA PART DE ABAJO.Saludos.

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Harruinado 13/02/26 18:00

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Las tecnológicas, y en especial el software, llevan semanas bajo presión por el temor a que la inteligencia artificial esté cambiando las reglas del juego más rápido de lo que el mercado puede digerir. Y según señala Jefferies, el movimiento puede estar alimentado por un componente emocional y de posicionamiento: quizá la disrupción sea real, pero el pánico colectivo podría estar sobredimensionando el impacto inmediato en muchas compañías.Un mercado “extraño”: acciones hundidas, índices aguantandoEl contexto es llamativo. Estamos viendo auténticos desplomes en valores concretos tras titulares de IA, mientras el S&P 500 se mantiene relativamente cerca de máximos históricos. Eso sugiere que el índice se sostiene por un grupo reducido de compañías grandes, pero debajo de la superficie hay mucha más tensión de la que refleja el titular del índice.Además, el tono técnico tampoco ayuda: con futuros a la baja y el gráfico apuntando a una posible visita a la media de 100 sesiones, la pregunta es si los “blowouts” individuales se van a contagiar al mercado en general.La clave no es solo si la IA “disrumpe” o no: es que cuando hay deshaces de posiciones y flujos forzados, el precio puede caer más de lo que justifican los fundamentales, y durante más tiempo del que uno espera.Jefferies: no comprar la caída demasiado prontoJefferies lo resume con una idea muy operativa: no están de acuerdo con el frenesí, pero tampoco quieren ponerse delante de un mercado que está deshaciendo posiciones. Es decir, puede haber exageración, pero eso no garantiza que haya suelo ya.En lugar de lanzarse a comprar por simple descuento, el enfoque que proponen es más selectivo: el mercado va a premiar a las compañías que demuestren ventajas de costes gracias a la IA, y va a castigar a las que vean daño en ingresos (porque su producto se comoditiza, porque el cliente hace “in-house”, o porque la IA reduce la necesidad de pagar por ciertas licencias/servicios).Nueva fase del trade de IA: del “crecimiento” al “enséñame el dinero”El texto refleja un cambio de narrativa muy típico en este tipo de ciclos. Empezamos 2026 hablando de rentabilidad y márgenes, luego el foco giró a energía y centros de datos, después llegó el “show me the money” (demuestra monetización), y ahora el debate se desplaza a quién integra IA de forma eficiente en términos de beneficio y coste de capital.En cristiano: el mercado ya no compra solo una historia. Quiere números, y quiere que la IA se vea en la cuenta de resultados sin que el capex se coma todo el retorno.Qué haríamos nosotros con esta ideaLa recomendación práctica que deja Jefferies es clara: invertir tiempo en separar ganadores de perdedores y mantener liquidez para entrar con mejor timing, en vez de intentar adivinar el mínimo. En el corto plazo, lo más importante será detectar:Ganadores: empresas que usen IA para automatizar costes, subir productividad y mejorar márgenes sin disparar el capex.Perdedores: modelos con riesgo de erosión de ingresos, sustitución del producto, o presión de precios por “comoditización” vía IA.Señales de suelo: estabilización de flujos, menor volatilidad y guías empresariales que despejen dudas de demanda.En resumen, Jefferies reconoce que el miedo puede estar sobredimensionado, pero su mensaje es disciplinado: en un mercado de rotaciones rápidas y narrativas que cambian a velocidad de vértigo, la paciencia y la selección valen más que el impulso de comprar cualquier caída.

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Harruinado 13/02/26 17:57

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Según explica Eduardo Faus (Renta 4 Banco), la corrección del sector software estadounidense está enviando una señal técnica de gran relevancia para el conjunto del mercado. La caída del entorno del 33% desde los máximos de octubre ha llevado a parámetros técnicos que, en el pasado, han estado asociados a zonas de suelo o a niveles muy próximos a estos. EDUARDO DAUS RENTA 4 EDUARDO DAUS RENTA 4Paralelismos históricosFaus recuerda que configuraciones técnicas similares se produjeron en momentos de elevada tensión como la crisis de Lehman o la recesión de 2022. En ambos casos, el sector aún llegó a ceder algo más —aproximadamente un 15% y un 8% adicional respectivamente— antes de marcar mínimos definitivos. Sin embargo, comprar en esas zonas resultó altamente rentable para inversores de medio y largo plazo.El análisis histórico muestra que, en situaciones comparables, las revalorizaciones en los diez meses posteriores han sido consistentes y significativas, reforzando la idea de que estos niveles suelen ofrecer oportunidades atractivas en perspectiva temporal. EDUARDO FAUS RENTA 4 EDUARDO FAUS RENTA 4El mensaje no es que el suelo esté confirmado, sino que el margen adicional de caída histórica ha sido limitado antes de importantes rebotes posteriores.Implicaciones para el NASDAQ 100La correlación entre el sector software y el NASDAQ 100 es elevada. En el pasado, cada vez que el software ha formado suelo, el índice tecnológico lo ha hecho prácticamente al mismo tiempo. No se han observado divergencias prolongadas en las que uno rebote con fuerza y el otro continúe cayendo de forma independiente.Por ello, si el software se encuentra en una zona potencialmente atractiva antes de un rebote relevante en los próximos meses, la lectura para el NASDAQ sería de tono constructivo, aunque posiblemente con menor intensidad relativa que el propio sector. EDUARDO FAUS RENTA 4 EDUARDO FAUS RENTA 4Conclusión y recomendaciónEn síntesis, el comportamiento extremo del software podría estar ofreciendo una pista adelantada sobre la evolución de las bolsas estadounidenses. Si la pauta histórica vuelve a cumplirse, el escenario base apuntaría a un rebote relevante en los próximos meses.

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Harruinado 13/02/26 13:42

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Seguimos con la "rotación", el lateral esta claro, pero también esta claro el lateral durara lo que dure, pero conociendo al mercado que le gusta exagerar para un lado o para otro, ese tiempo de lateralización probablemente este cerca de expirar y dar paso aún movimiento mas acalorado que en principio debería ser hacia abajo...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa más caídas este viernes tras las fuertes ventas del jueves, lideradas por el Nasdaq, ante el temor a la disrupción de la inteligencia artificial (IA). Esto, en un mercado que se prepara para conocer la inflación de enero, dato clave para calibrar los próximos movimientos de la Reserva Federal (Fed).El consenso espera que la tasa general muestre una ligera moderación hasta el 2,5% desde el 2,7% del mes anterior, y que la variable subyacente se relaje una décima, hasta el 2,5%.En este sentido, y después de la sorpresa al alza del empleo, Aaron Hill, analista de FP Markets, cree que el IPC "ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo de la tasa de los fondos federales". "Una cifra que coincida con las previsiones del mercado reforzaría el respaldo a la postura actual de la Fed de no apresurarse, alineándose esencialmente con la narrativa del banco central y descartando totalmente un recorte en marzo".Por ello, en Link Securities avanzan que "si los datos son iguales o peores de lo esperado, creemos que no serán bien acogidos por parte de los inversores, mientras que, en sentido contrario, unos datos mejores de lo esperado, sí serán bien acogidos por parte de los inversores"."El mercado espera que el IPC general y subyacente se modere hasta una tasa anual del 2,5%; sin embargo, en el contexto actual, las señales de que las presiones inflacionarias están aumentando en EEUU y de que los recortes de tipos podrían no ser inminentes podrían afectar aún más la confianza en las acciones y otros activos de riesgo", subraya Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.En el cómputo semanal, y a falta de la sesión actual, los índices americanos van camino de poner fin a una semana bajista, en la que el Nasdaq se deja un 1,9%, mientras que el el S&P 500 y el Dow Jones pierden un 1% cada uno.EL MIEDO A LA IA SIGUE LATENTETodo ello mientras el miedo a la IA sigue dominando el mercado. Y es que los inversores siguen preocupados por el lado negativo de las fuertes inversiones en esta tecnología, que amenazan con provocar disrupciones en los modelos de negocio de industrias enteras, lo que conllevaría un incremento del desempleo."Creemos que en este caso, los inversores prefieren ser pesimistas y ver el vaso 'medio vacío', ya que también conllevarían mejoras en los procesos y en la productividad de muchos sectores, por lo que consideramos que hay que tener una visión global y poner en una balanza todas las virtudes y los defectos de estas inversiones, a la hora de enjuiciar las mismas", dicen en Link Securities."El mercado parece estar anticipando un futuro en el que los modelos de IA generativa, como Claude de Anthropic y herramientas similares, perturbarán —y eliminarán— los modelos tradicionales de SaaS (software como servicio). Esta podría ser una interpretación extrema", explica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote."Sí, la codificación más sencilla y el desarrollo asistido por IA aumentarán la competencia. Las empresas de software podrían ver sus márgenes presionados, y es probable que se consoliden mediante fusiones y adquisiciones. Pero, en última instancia, es probable que muchas empresas integren la IA en sus ofertas de SaaS existentes en lugar de ser reemplazadas por ella", añade esta experta, para quien "la liquidación puede estar justificada hasta cierto punto, pero también podría ser exagerada".De hecho, indica que, si la tensión se limita en gran medida al software y la tecnología, el resultado probable será "una rotación continua hacia mercados no tecnológicos y no estadounidenses. Esta rotación lleva varios meses en marcha y parece más una reorganización que un colapso sistémico"."Pero si la crisis se extiende aún más —y la debilidad de las acciones logísticas es una señal de alerta—, la narrativa de la ansiedad por la IA podría evolucionar hacia algo más relevante a nivel macroeconómico. En ese caso, podrían producirse una compresión más amplia de los múltiplos y rebajas en las calificaciones de los beneficios, y la rotación por sí sola no sería suficiente para proteger las carteras. Por ahora, la rotación y diversificación continuas siguen siendo el escenario más plausible".OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,54% ($63,18) y el Brent avanza un 0,59% ($67,92). Por su parte, el euro se deprecia un 0,10% ($1,1856), y la onza de oro gana un 0,75% ($4.985).

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Harruinado 13/02/26 11:56

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Zynex ( ZYXIQ +28,21% ▲ ) ha proporcionado un anuncio.El 15 de diciembre de 2025, Zynex, Inc. y ciertas subsidiarias presentaron peticiones voluntarias del Capítulo 11 en los EE. UU. Tribunal de Quiebras del Distrito Sur de Texas, iniciando un proceso de reestructuración supervisado por el tribunal. Los procedimientos se están administrando conjuntamente bajo el título del caso In re Zynex, Inc., et al., Caso No. 25-90810, y han involucrado múltiples iteraciones de una declaración de divulgación combinada y un plan de reorganización.Entre el 14 de enero y el 7 de febrero de 2026, la empresa presentó sucesivas versiones modificadas de su declaración de divulgación combinada y su plan conjunto de reorganización, que culminaron en un Tercer Plan Enmendado que incorporó un acuerdo global entre Zynex, un grupo ad hoc de tenedores de pagarés, y el comité oficial de acreedores no garantizados. El 9 de febrero de 2026, Zynex comenzó a solicitar votos sobre este plan, con una fecha límite de votación establecida para el 12 de marzo de 2026, y el plan contempla una transacción de capital con un patrocinador del plan seleccionado a través de un proceso de venta paralelo.Las últimas revisiones del plan ajustan el alcance de los reclamos fiduciarios generales de acreedores no garantizados, las causas de acción y las partes liberadas, además de agregar más revelaciones relacionadas con impuestos, lo que podría afectar las recuperaciones para diferentes clases de acreedores. La compañía advirtió que la negociación de sus valores durante el proceso del Capítulo 11 es altamente especulativa, advirtiendo que los precios de mercado pueden no reflejar las recuperaciones finales y que se espera que los accionistas existentes sufran pérdidas significativas si las transacciones de reestructuración se llevan a cabo como se describe.

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Harruinado 13/02/26 11:49

Ha respondido al tema Cajón de sastre

Bob McNally, presidente de Rapidan Energy Group, dice que es poco probable que el acuerdo entre Estados Unidos e Irán conduzca a un avance y que es comprensible por qué los mercados se muestran complacientes con los riesgos geopolíticos.

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Harruinado 13/02/26 10:51

Ha respondido al tema Al rico dividendo... burlando la inflación.

Dividendo del 12%....The Renewables Infrastructure Group Limited (TRIG) es una sociedad de inversión cerrada con sede en Guernesey. El objetivo de inversión de la empresa es proporcionar a los inversores dividendos estables a largo plazo, preservando al mismo tiempo...

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Harruinado 12/02/26 18:42

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

En Wall Street, el sector del software lleva semanas bajo presión. El motivo es claro: el temor a que la inteligencia artificial no solo mejore productos, sino que termine redefiniendo el software empresarial tal y como lo conocemos. Y, cuando el mercado huele un cambio de paradigma, suele pasar de la prudencia al pánico en cuestión de sesiones.Según explica Daniel Howley en el medio original, el punto de inflexión reciente llegó cuando Anthropic actualizó su entorno de trabajo alrededor de Claude —con “plugins” para tareas típicas de legal, marketing, finanzas, datos y ventas— y, casi de inmediato, OpenAI movió ficha con su propia versión. Ese doble golpe alimentó la narrativa de que los creadores de modelos podrían competir de frente con los proveedores tradicionales o facilitar que las empresas fabriquen software interno a gran escala.El mercado castiga “a todo el índice”El resultado ha sido un castigo amplio y poco selectivo. En pocas sesiones, nombres muy seguidos por el mercado han sufrido caídas notables: ServiceNow, Thomson Reuters, Intuit, Snowflake o Salesforce, entre otros. La lectura rápida es que el inversor está descontando un escenario en el que la IA se convierte en una “capa” tan potente que reduce el valor de parte del software actual o presiona los modelos de precios.Pero aquí viene el matiz: no todo el software tiene el mismo riesgo. Jason Ader, analista de William Blair, apuntaba en Yahoo Finance que el mercado está exagerando para buena parte de la industria y que, en momentos así, los índices se venden sin mirar quién hay dentro. La clave, por tanto, es discriminar qué modelos de negocio son más vulnerables y cuáles tienen más capacidad de absorber la ola y salir reforzados.¿Por qué no es tan fácil “reemplazar” a los gigantes?Nosotros creemos que el debate no va de si la IA es capaz de programar (lo es cada vez más), sino de si una empresa quiere —y puede— asumir el coste real de construir y mantener sistemas críticos por su cuenta. Como subraya Keith Weiss (Morgan Stanley) en la pieza original, el desarrollo inicial es solo una parte del problema: lo difícil es operar, actualizar, asegurar y gobernar ese software durante años.Además, el software “gratuito” no es nuevo. Weiss recuerda que el código abierto lleva décadas disponible, y aun así el mercado de proveedores terceros ha prosperado. La explicación es simple: cuando algo ya funciona, y el coste es razonable, las empresas prefieren centrar recursos en su negocio principal antes que “reinventar” un CRM, una nómina o un sistema de datos desde cero con herramientas de IA.Otro freno importante es la gobernanza del dato. Muchas organizaciones protegen información sensible y no se sienten cómodas abriendo su “tesoro” de datos a modelos o plataformas nuevas si no hay garantías claras. Aquí, los proveedores consolidados parten con ventaja: relación histórica, cumplimiento, controles y responsabilidad compartida.Lo más probable: integración… y selección naturalSi la IA no “mata” al software, ¿qué hace? Lo más probable es que se incruste dentro del software existente: automatiza tareas, mejora el análisis, acelera flujos de trabajo y eleva el valor percibido. Eso no significa barra libre: algunas compañías no se adaptarán al ritmo, quedarán atrás y perderán relevancia. Pero las que integren bien la IA pueden incluso ampliar su propuesta y defender precios.En resumen, el mercado está reaccionando como si todo el software fuera igual. Y no lo es. La pregunta para el inversor no es “software sí o no”, sino: ¿quién tiene datos, distribución, producto crítico y capacidad de integrar IA sin destruir su modelo? Ahí es donde probablemente se decida la próxima fase.

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Harruinado 12/02/26 18:39

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Si compramos la idea de Citrini (la mejor jugada en IA está en “moléculas y polvos”, no solo en software), el enfoque práctico es buscar empresas que minen, procesen, comercialicen o se beneficien del capex asociado a esa demanda: defensa, electrificación, aeroespacial y data centers. Abajo tienes una lista ordenada por “familias” de materiales, separando lo más defensivo/estable (procesado, consumibles, químicos) de lo más beta (mineras y desarrolladores).Cómo pensar este trade: cuanto más cerca estés del cuello de botella físico (procesado difícil, sustitución casi nula, ciclos de certificación largos), más “Citrini” es la exposición. Cuanta más minería pura, más volatilidad.1) Uranio: el cuello de botella no es solo minarProcesado / conversiónSolstice Advanced Materials (SOLS): exposición al eslabón crítico de conversión (el tipo de “middleman” que suele capturar rentas cuando falta capacidad).Cameco (CCJ): mezcla de minería y exposición a cadena de valor nuclear, más “blue chip” dentro del uranio.Minería (más beta)Kazatomprom (KAP): gran productor global (ojo con el componente geopolítico).NexGen (NXE), Denison (DNN), Uranium Energy (UEC): exposición más directa al ciclo del uranio, con más volatilidad.2) Titanio: “sponge” y cadena concentradaEl titanio es un material crítico en defensa/aero y también en industrias civiles. La parte interesante es que para usarlo como metal hay procesos complejos (y oferta concentrada).OSAKA Titanium Technologies (5726): productor relevante en titanio (cadena de procesado).Toho Titanium (5727): otro actor clave en el ecosistema del titanio.ATI Inc. (ATI): aleaciones y materiales avanzados para aero/defensa (beneficiario “a través” del ciclo de demanda).En titanio, lo más “premium” suele ser el procesado y la capacidad certificada, no tanto el “mineral” en bruto.3) Tungsteno: esencial, denso y difícil de sustituirPolvos/carburo y consumibles industrialesKennametal (KMT): exposición a carburo y consumibles industriales; encaja bien con la idea de “polvos” y demanda estructural (robótica, semis, defensa).Desarrollo/minería (más beta)Almonty Industries (AII / ALMTF): narrativa “suministro ex-China”, más apalancamiento al tema.Tungsten Mining (TGN / TGNMF): tungsteno más “puro”, normalmente con mayor riesgo y volatilidad.4) Acero eléctrico: el material “aburrido” que hace posible la electrificaciónTransformadores, redes y motores eléctricos necesitan acero eléctrico. Si la inversión en redes se acelera, aquí hay palanca.POSCO Holdings (005490): exposición a aceros especiales y cadena de valor industrial.Nippon Steel (5401): gran actor en aceros avanzados.Cleveland-Cliffs (CLF): exposición a cadena industrial en EE.UU. (más cíclica).5) Aluminio: electrificación, infra y cicloAlcoa (AA): aluminio “puro” (muy sensible a ciclo y precio).Rio Tinto (RIO): diversificada, con pata importante en aluminio.Norsk Hydro (NHY): aluminio en Europa con componente energético.6) Fibra de carbono y compuestos: aero/defensa y eficienciaToray Industries (3402): referencia global en fibra de carbono.Hexcel (HXL): composites aeroespaciales (muy alineado con backlog aero).Teijin (3401): materiales avanzados y compuestos.7) Químicos y materiales “semiconductor-grade”: otro cuello de botellaAquí entran los que se benefician del aumento de complejidad y volumen en semiconductores, materiales ultrapuros y procesos.Entegris (ENTG): materiales, control de contaminación y consumibles críticos para fabs.Asahi Kasei (3407): químicos/materiales con exposición industrial.Sumitomo Chemical (4005): químicos y materiales.Arkema (AKE): materiales avanzados y especialidades (palanca en compuestos/polímeros).Olin (OLN): químico industrial (enfoque más contrarian/cíclico).En semis y materiales avanzados, el mercado suele premiar a quien tiene capacidad certificada, calidad y relación estructural con clientes (no se cambia de proveedor de la noche a la mañana).8) “Picks & shovels”: capex minero e industrialKomatsu (6301): maquinaria; palanca directa a inversión en minería/exploración.Caterpillar (CAT): el clásico beneficiario del capex en equipos y reposición.Cómo montarlo “a lo Citrini” (muy práctico)Si lo quieres enfocado a cuellos de botella, lo más limpio suele ser:Núcleo (más defensivo): procesado/consumibles/químicos: SOLS, ENTG, KMT, más una pata de acero eléctrico (POSCO/Nippon Steel).Satélite (más beta): mineras/desarrolladores: uranio (UEC/NXE/DNN) y tungsteno (AII/TGN) con peso controlado.Capex: Komatsu o Caterpillar como “seguro” si el ciclo de inversión se acelera.

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Harruinado 12/02/26 18:35

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

El S&P 500 atraviesa una fase de consolidación bajo el umbral psicológico de los 7.000 puntos. Tras un fuerte rebote desde los mínimos de diciembre, el mercado ha decidido hacer una pausa mientras digiere dos referencias clave: el informe de empleo (NFP) y el dato de inflación (CPI) en Estados Unidos.El mercado laboral sorprendió al alza. La creación de empleo superó claramente las previsiones y la tasa de paro descendió hasta el 4,3%, incluso con una mayor tasa de participación. En otro contexto, un dato así habría generado tensión inmediata en renta variable por el temor a tipos más altos durante más tiempo. Sin embargo, el mercado reaccionó con relativa calma.Estamos en un régimen de mercado muy concreto: las buenas noticias macro son bien recibidas siempre que la inflación continúe acercándose gradualmente al objetivo de la Reserva Federal. Mientras el IPC no repunte con fuerza, el crecimiento sólido no asusta.El verdadero examen: el IPCLa referencia decisiva será el dato de inflación. Si el IPC muestra una moderación adicional, el mercado podría interpretar que la economía mantiene tracción sin reactivar presiones inflacionistas. Ese escenario reforzaría la narrativa de “aterrizaje suave” y podría impulsar al S&P 500 hacia nuevos máximos históricos.Por el contrario, una cifra por encima de lo esperado provocaría una nueva revisión al alza de expectativas de tipos —menos recortes o más tardíos— y aumentaría la volatilidad en el corto plazo. En ese caso, no sería extraño ver una vuelta hacia la zona de mínimos de febrero.Análisis técnico: consolidación antes del movimientoEn gráfico diario, el índice muestra una estructura alcista intacta desde diciembre, aunque frenada en la barrera de los 7.000 puntos. Ese nivel actúa como resistencia psicológica clara. Una ruptura con volumen abriría la puerta a extensión del tramo alcista. Si, por el contrario, aparecen ventas en esa zona, podríamos asistir a una corrección técnica de mayor amplitud.En marcos temporales más cortos, el precio se mueve dentro de un rango lateral bien definido. Los operadores están esperando una señal clara, y el catalizador más evidente es el IPC. Hasta entonces, el mercado probablemente seguirá oscilando dentro del rango actual.La clave es sencilla: inflación controlada significa continuidad alcista; inflación resistente implica ajuste de expectativas y posible corrección. El mercado ya ha demostrado que puede convivir con un empleo fuerte. Ahora necesita confirmar que la desinflación sigue su curso.Próximos catalizadoresEn el muy corto plazo, las solicitudes semanales de desempleo aportarán información adicional sobre el pulso del mercado laboral. Pero el foco absoluto está en el IPC de Estados Unidos, que marcará el tono con el que se cierre la semana y, posiblemente, el rumbo del índice hacia nuevos récords o hacia una fase correctiva.

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Harruinado 12/02/26 13:30

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

En el mismo sitio.. a la misma ahora....Gastando días, pasando el tiempo, quizás, probablemente, ajustando carteras, pasando el dinero de un lado a otro, de un sector a otro.. lo aburrido parece ahora mas animado, y el chico guay o la chica guay parece de pronto le han salido arrugas y deja de ser el centro de atención...GRAFICO DIARIO NASDA100 Wall Street anticipa suaves compras este jueves tras las ventas moderadas del miércoles después de un sólido informe de empleo que reduce las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed). Por ello, ahora todas las miradas están puestas sobre la inflación que se dará a conocer mañana.Y es que el mercado laboral dio la sopresa al mostrar la creación de 130.000 puestos de trabajo en enero, una cifra muy superior a las 70.000 contrataciones esperadas por el consenso. Un dato que puede llevar al banco central a adoptar una postura más cautelosa en los próximos meses."Se han reducido las expectativas de recortes de tipos en EEUU, ahora solo se esperan dos recortes de la Fed este año, y creemos que los datos disiparán las esperanzas de un tercer recorte de tipos este año", señala Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.Del mismo modo, Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, considera que "los datos afectaron de inmediato las expectativas de recortes de la Fed, ya que sugiere que un aumento tan significativo del empleo podría darle al banco central más tiempo antes de bajar las tasas. Los futuros de los fondos federales no reflejan una probabilidad superior al 21% de un recorte en abril, e inferior al 60% para junio. Eso duele".Por su parte, para David Kohl, economista jefe de Julius Baer, "hasta el momento, el riesgo de que el enfriamiento del mercado laboral comience a impulsar el desempleo sigue latente, lo que da a la Fed argumentos sólidos para esperar un contexto de inflación más favorable antes de reanudar los recortes de tipos. Hemos pospuesto la reanudación prevista de los recortes de tipos por parte de la Fed del primer semestre de 2026 al segundo semestre del año, siendo el resultado más probable un recorte de 25 puntos básicos en las reuniones del FOMC de julio y septiembre".En este sentido, ahora todo el protagonismo recae en el IPC de enero (viernes). El consenso prevé una ligera moderación de la tasa general hasta el 2,5% desde el 2,7% del mes anterior, y que la variable subyacente se relaje una décima, hasta el 2,5%."Si se modera según lo esperado, podría alentar más bajadas de tipos por parte de la Fed y eso, a su vez, animar algo a un mercado que tiende a quedarse parado mientras trata de comprender el cambio que supone la inteligencia artificial (IA) en cuanto a impacto sobre las compañías", valoran en Bankinter.TEMOR A LA IADe hecho, los inversores siguen muy condicionados por la potencial disrupción que la IA puede terminar teniendo en distintos sectores de actividad. "Ayer fue el turno de las firmas de gestión patrimonial y de los brokers, cuyas acciones reaccionaron con fuertes descensos, como hicieron en su día las compañías de software y, más recientemente, las aseguradoras, tras conocerse el lanzamiento de una herramienta de planificación fiscal y financiera de Altruist, basada en IA", explican en Link Securities.Para estos expertos, "si bien es evidente que la IA va a acarrear cambios significativos en muchas actividades de negocio y que habrá vencedores y vencidos, nos parece muy precipitada la reacción, algo irracional, que están teniendo muchos inversores ante el anuncio de nuevas herramientas basadas en IA, herramientas que, incluso, pueden terminar beneficiando a los mencionados sectores, mejorando su eficiencia y productividad"."Esta ansiedad por la IA se está descontrolando, y la consiguiente liquidación podría generar oportunidades interesantes. El mundo no se derrumbará mañana, y los humanos no serán reemplazados por robots. Si es así, ¿a quién le importan los negocios? A los robots sí. Mantén la calma, respira profundamente y busca oportunidades", apostilla Ozkardeskaya.Con este telón de fondo, UBS ha rebajado su consejo sobre el sector tecnológico estadounidense de 'atractivo' a 'neutral', lanzando un mensaje claro a los inversores: cuidado con el exceso de entusiasmo. Una advertencia que llega estructurada en tres frentes.El primero de ellos es que la IA podría dejar de ser un simple catalizador del software para convertirse en su competidor directo. El segundo frente es el gasto, donde el problema no es solo la cifra, sino cómo se financia. La tercera razón son las valoraciones, ya que UBS sostiene que los precios del hardware tecnológico "parecen llenos", es decir, que el margen para expansión múltiple es limitado tras el rally masivo de los últimos años.RELACIONES COMERCIALES EEUU-CANADÁLa política comercial de Donald Trump también centra la atención del mercado, después de que la Cámara de Representantes haya aprobado una resolución para rechazar los aranceles impuestos por el presidente a Canadá, en una inusual reprimenda dentro del propio Partido Republicano contra una de las políticas económicas más emblemáticas del mandatario.El texto pasará ahora al Senado, que ya ha mostrado disposición a cuestionar otros aranceles del presidente. Sin embargo, todo apunta a que el esfuerzo será principalmente simbólico: Trump ha amenazado con vetar cualquier legislación contraria a su política comercial, lo que hace improbable que llegue a convertirse en ley.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,59% ($64,25) y el Brent cede un 0,68% ($68,93). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1877), y la onza de oro pierde un 0,26% ($5.084).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,171% y el bitcoin sube un 0,59% ($67.795).

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Harruinado 12/02/26 13:29

Ha recomendado Pfizer - Amplio margen de crecimiento por delante de Brokerou

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Harruinado 11/02/26 14:00

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Volatilidad aumenta dentro del lateral, como diría Piolín. me pareció ver un lindo... ¿TEchito?GRAFICO DIARIO NASDAQ100 Wall Street anticipa una apertura cautelosa este miércoles tras el signo mixto del martes, en una sesión en la que el Dow Jones lideró las ganancias para renovar máximos históricos, mientras se mantiene la rotación del mercado desde los valores tecnológicos hacia títulos de la economía más tradicional. Esto, a la espera de conocer el informe de empleo de enero.El consenso prevé la creación de 70.000 nuevos puestos de trabajo frente a los 50.000 del mes anterior. Asimismo, se anticipa que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,4%."La expectativa general es que el empleo no agrícola crezca en 70.000 puestos, frente a los 50.000 de diciembre, que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,4%, y que el crecimiento de los ingresos medios por hora se modere ligeramente hasta el 3,7% interanual. Los mercados estarán muy pendientes de las cifras de empleo no agrícola dada la débil creación de puestos de trabajo desde mayo", reconoce Ronald Temple, estratega jefe de mercados de Lazard.Pero este informe oficial del mercado laboral llegará acompañado de las revisiones anuales para el conjunto de 2025, que en septiembre se estimaron en -911.000 puestos. "Los economistas creen que habrá una reducción de 825.000 puestos de trabajo en EEUU para 2025. Si los analistas están en lo cierto, esta sería una revisión a la baja considerable que podría anular todas las ganancias de empleo en EEUU para 2025. Esto sugeriría un mercado laboral en EEUU mucho más débil de lo previsto actualmente y podría tener un gran impacto en la dirección futura del crecimiento del país", valora Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.Así, los datos serán clave para las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed). "Tras el informe de ventas minoristas de diciembre, más débil de lo previsto, el mercado de futuros de tipos de interés ha aumentado el número de recortes de tipos que espera de la Reserva Federal a 2,4. Se espera que los tipos de interés estadounidenses cierren el año en el 3,03%; la semana pasada, el mercado esperaba que cerraran el año en el 3,14%. Si el informe del mercado laboral es más débil de lo esperado, el número de recortes de tipos previstos por la Fed podría acercarse a 3", añade esta experta.Por su parte, para Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, "un conjunto de datos débiles probablemente reforzaría las expectativas moderadas de la Fed, impulsaría aún más la caída de los rendimientos estadounidenses a corto plazo y del dólar, y apoyaría la rotación de las operaciones. Unos datos más sólidos de lo esperado podrían reducir las expectativas de recortes de tipos anteriores de la Fed, pero no cambiarán la perspectiva general de que parte de la economía estadounidense, excluyendo el sector tecnológico, va en la dirección equivocada. El ciudadano común necesita la ayuda de la Fed".Con todo, Brooks considera que el ritmo de flexibilización de la política monetaria en EEUU podría acelerarse cuando el próximo presidente de la Fed sustituya a Jerome Powell en mayo. "Se espera el primer recorte en junio, y se prevé otro para octubre. Sin embargo, el debilitamiento del mercado laboral y la posible postura moderada del presidente de la Fed podrían provocar un nuevo recorte en 2026".ROTACIÓN DEL MERCADOY todo ello en medio de una rotación del mercado desde los valores tecnológicos hacia títulos más tradicionales, con unos inversores que buscan reducir el riesgo ante el fuerte incremento del gasto en inteligencia artificial (IA) de las 'big tech'. Además, en las últimas sesiones, algunos sectores como los gestores de patrimonio o las empresas de datos financieros están experimentando dificultades ante la llegada de nuevas herramientas de IA."El número de empresas que podrían verse afectadas negativamente por la adopción de herramientas de IA crece semana tras semana, lo que provoca disrupciones a largo plazo en las acciones. A corto plazo, esto significa que el sector de la IA podría seguir centrándose en los perdedores, en lugar de en los ganadores, lo que favorece el bajo rendimiento de la renta variable estadounidense a medio plazo", señala Brooks.Es más, Ozkardeskaya dice que una Fed más suave refuerza el comercio de rotación y alimenta el apetito por las empresas más pequeñas y no tecnológicas, en lugar de las grandes 'big tech', "que en última instancia se benefician de un dólar más débil, pero ahora están siendo cuestionadas"."Uno de los puntos fuertes de las grandes tecnológicas —lo que las hacía relativamente inmunes a los ciclos de tasas y las crisis globales— eran sus sólidos balances y su amplio flujo de caja libre. Pero los últimos tres años de fuertes inversiones han consumido ese efectivo, obligándolas a recurrir a los mercados de deuda. Google acaba de emitir 20.000 millones de dólares en deuda esta semana, además de los 17.500 millones emitidos en noviembre pasado, y no es la única. Meta emitió 30.000 millones de dólares en deuda en octubre, Oracle la friolera de 43.000 millones desde septiembre pasado y Amazon 15.000 millones. El problema es que el aumento de la deuda altera su perfil de apalancamiento y la dinámica de riesgo, y eso debería influir en las valoraciones", agrega.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, la temporada de resultados sigue avanzando con las cuentas de McDonald's, mientras que otras compañías como Exxon Mobil (jueves) harán lo propio durante las próximas sesiones.Entre otras noticias corporativas, Moderna cae un 8% en el 'premarket' de Wall Street después de que la Administración de Alimentos y Medicamentos de EEUU (FDA) ha rechazado aceptar su solicitud para revisar su primera vacuna antigripal estacional de ARNm.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,44% ($64,88) y el Brent avanza un 1,37% ($69,75). Por su parte, el euro se aprecia un 0,24% ($1,1923), y la onza de oro gana un 1,24% ($5.093).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,133% y el bitcoin retrocede un 3,10% ($66.649).

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Harruinado 10/02/26 18:35

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

1. Un posible ajuste brusco en la narrativa de la inteligencia artificialLa inteligencia artificial ha sido el principal motor de las bolsas desde finales de 2022, pero el mercado empieza a cuestionar si las expectativas son demasiado optimistas. El creciente número de competidores y la pérdida de cuota de algunas plataformas líderes han reavivado las dudas sobre la capacidad del sector para sostener el ritmo de inversión necesario.El riesgo no está solo en la tecnología en sí, sino en el enorme volumen de compromisos de inversión en infraestructuras, centros de datos y capacidad de computación que dependen de que el crecimiento de ingresos acabe justificando el gasto.Si se produjera una decepción relevante en este frente, el impacto podría extenderse rápidamente a buena parte del mercado, dado el peso que el sector tecnológico ha tenido en la subida de los índices en los últimos años.2. Deterioro del mercado laboral tras el auge del gasto en IAEl fuerte incremento del gasto en inteligencia artificial ha impulsado temporalmente el empleo, especialmente en sectores ligados a la construcción de centros de datos y a la infraestructura tecnológica. Sin embargo, se trata en muchos casos de empleo temporal, mientras que, a medio plazo, la propia adopción de la IA podría reducir la necesidad de mano de obra en numerosos sectores.Además, las grandes tecnológicas están financiando este aumento del capex recortando recompras de acciones, utilizando caja y, en algunos casos, anunciando despidos. Si estas tendencias se intensifican, el riesgo es que el mercado laboral empiece a mostrar señales claras de deterioro, un factor que históricamente ha precedido a los mercados bajistas.3. Tensiones latentes en el mercado de créditoEl tercer foco de riesgo se sitúa en el mercado de crédito. El crecimiento explosivo del crédito privado en los últimos años, unido al deterioro del sector inmobiliario comercial, está generando preocupación entre los inversores institucionales. Las tasas de morosidad en algunos segmentos ya superan niveles vistos en crisis anteriores.A esto se suma el comportamiento de la deuda pública estadounidense: pese a las bajadas de tipos de la Reserva Federal, los rendimientos de los bonos a largo plazo se mantienen elevados, reflejando tensiones estructurales como el elevado déficit fiscal y las enormes necesidades de refinanciación.Un evento de crédito relevante —ya sea en banca regional, crédito privado o inmobiliario comercial— podría actuar como catalizador y provocar un rápido cambio de sentimiento en los mercados.En conjunto, el mercado sigue avanzando, pero lo hace apoyado en una base cada vez más frágil. Si el ciclo alcista termina en 2026, estos tres factores —IA, empleo y crédito— aparecen como los desencadenantes más probables de un giro brusco en el sentimiento inversor.Bret Jensen

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Harruinado 10/02/26 18:28

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

El mercado de la inteligencia artificial está provocando un cambio silencioso, pero relevante, en las valoraciones del sector tecnológico. Por primera vez desde 2013, las acciones de Microsoft cotizan a un múltiplo de beneficios futuros inferior al de IBM, un hecho que refleja cómo los inversores están empezando a reevaluar el atractivo del llamado “trade de la IA”.Desde finales de enero, Microsoft negocia en torno a 23 veces beneficios esperados, frente a las cerca de 23,7 veces de IBM. Esta inversión en múltiplos no se veía desde hace más de una década y pone de manifiesto una nueva dicotomía: las compañías que están liderando el despliegue de infraestructuras de IA son también las que más están penalizadas por el aumento del gasto.Las grandes tecnológicas —los llamados hyperscalers— prevén invertir en conjunto unos 650.000 millones de dólares en capex ligado a IA en 2026, un 60% más que en 2025 y muy por encima de las estimaciones iniciales del mercado.Este cambio supone una ruptura con el modelo históricamente “ligero en activos” que había permitido a las grandes tecnológicas justificar valoraciones elevadas. Ahora, el despliegue masivo de centros de datos, redes y capacidad de computación implica más activos físicos, mayor endeudamiento potencial y, en muchos casos, una presión directa sobre el flujo de caja libre.El mercado cuestiona el retorno de la inversión en IASegún gestores institucionales, el mercado se debate entre dos escenarios: si este nivel de inversión representa un cambio estructural permanente o si se trata de una fase inicial de “carrera por el territorio”, en la que los retornos llegarán más adelante. En este contexto, algunas compañías podrían registrar flujos de caja negativos en 2026 debido al elevado esfuerzo inversor.Microsoft es un buen ejemplo de esta tensión. El valor acumula una caída cercana al 14% desde la publicación de resultados de finales de enero, tras decepcionar al mercado el crecimiento de Azure en relación con el volumen de capex comprometido. Algunos analistas han rebajado su recomendación, señalando que la adopción comercial de ciertas soluciones de IA está siendo más lenta de lo que anticipaba el mercado.El consenso estima que Microsoft destinará alrededor de 115.000 millones de dólares a inversiones de capital en 2026, una cifra que resume la magnitud del esfuerzo que están afrontando los líderes del sector.¿Está justificado el mejor múltiplo de IBM?IBM, por su parte, ha ido transformando su modelo de negocio hacia software y servicios, reduciendo su exposición a actividades intensivas en capital. Este perfil más defensivo explica en parte su valoración relativa. Sin embargo, algunos gestores dudan de que esta prima sea sostenible si la adopción de la IA empresarial no acelera, ya que afectaría directamente a su negocio de consultoría e integración.En este contexto, Microsoft destaca por una fortaleza clave: según varias estimaciones, sería el único gran hyperscaler capaz de generar flujo de caja superior a su capex en 2026. Aun así, esa solidez financiera no disipa todas las dudas, ya que la compañía se ve obligada a seguir invirtiendo de forma agresiva para no quedarse atrás frente a competidores como Alphabet o Amazon.El mensaje del mercado es claro: la inteligencia artificial sigue siendo una megatendencia, pero ya no se paga a cualquier precio. A partir de ahora, los inversores exigirán no solo crecimiento, sino retornos tangibles sobre el enorme capital que se está desplegando.

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Harruinado 10/02/26 13:37

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Seguimos en modo a la gallega... parece que sube... parece que baja... se ha quedado claramente ya en un lateral un poco amplio, pero que como todos los laterales se terminara por romper mas pronto que tarde... o mas tarde que pronto según se quiera ver...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves compras este martes tras las ganancias del lunes, en una sesión en la que el Dow Jones renovó máximos históricos por encima de los 50.000 puntos. Un hito que este índice busca revalidar hoy en un mercado que centra su atención en el empleo y la inflación."Las acciones de valor han comenzado a cerrar la brecha con las tecnológicas, la tan esperada rotación de posiciones", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, quien se pregunta que "si la tecnología realmente cae en desgracia, ¿podrán los sectores no tecnológicos —los beneficiarios del comercio de rotación— llevar el mercado a nuevos máximos por sí solos? El tiempo lo dirá".Aunque, en términos más generales, esta experta comenta que "la tensión observada en la tecnología y los metales durante las últimas dos semanas —y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años cotizando cerca de su nivel más bajo en casi tres años y medio— refleja las expectativas de que la Fed mantendrá una postura expansiva para apoyar el debilitamiento del mercado laboral estadounidense, si la inflación lo permite. Esto podría ayudar, pero la pregunta es: ¿en qué medida?".LA MACRO, GRAN PROTAGONISTAPrecisamente, la macro es la gran protagonista de la semana con el empleo y la inflación como referencias más destacadas. En el caso del mercado laboral, se espera que el informe de enero muestre la creación de 70.000 nuevos puestos de trabajo frente a los 50.000 del mes anterior, y que la tasa de paro se mantenga estable en el 4,4%. Aunque tampoco se descarta que el dato sea peor por los fuertes despidos de Amazon, UPS...Respecto al IPC, el consenso anticipa una ligera moderación de la tasa general hasta el 2,5% en comparación con el 2,7% de diciembre, y que la variable subyacente se relaje una décima, también hasta el 2,5%.Además, la agenda de este martes recoge la publicación de las ventas minoristas de diciembre, que se prevé muestren un ligero descenso mensual hasta el 0,4%. "El comportamiento de las ventas minoristas estadounidenses en diciembre, variable clave para determinar con qué fuerza acabó el año el consumo privado en el país y, por tanto, la economía estadunidense en su conjunto", afirman en Link Securities.OPTIMISMO ECONÓMICO DE TRUMPCon todo, e independientemente de los datos, el presidente de EEUU, Donald Trump, ha mostrado su optimismo con la evolución de país y cree que Kevin Warsh, su nominado para presidente de la Reserva Federal (Fed), puede impulsar la economía para que crezca a un ritmo del 15%.Así lo ha señalado en una entrevista en 'Fox Business', en la que ha dejado claro que si Warsh "hace el trabajo que es capaz de hacer", EEUU "puede crecer al 15%, creo que incluso más". "Creo que va a ser estupendo y es una persona de gran calidad".EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, la temporada de resultados sigue avanzando con las cuentas de Coca-Cola, que si bien ha batido previsiones con sus resultados, ha decepcionado con su guía, mientras que compañías como McDonald's (miércoles) o Exxon Mobil (jueves) harán lo propio durante las próximas sesiones.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,17% ($64,25) y el Brent cotiza plano ($69,01). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1916), y la onza de oro retrocede un 0,16% ($5.071).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,18% y el bitcoin cae un 2,52% ($68.928).

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Harruinado 10/02/26 13:32

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Aspectos destacados del cuarto trimestre de 2025:Ingresos GAAP trimestrales de $103,9 millones, en comparación con $97,9 millones en el cuarto trimestre de 2024.Ingresos trimestrales por consumibles y servicios de $21,5 millones, un aumento del 8% respecto al cuarto trimestre de 2024.Ingresos por operaciones GAAP de $26 millones, *ingresos por operaciones no GAAP de $28,5 millones.Posición de efectivo total de $555,3 millones al 31 de diciembre de 2025, incluido efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables y depósitos bancarios a corto plazo.Aspectos destacados del año completo 2025:Ingresos anuales de 370,5 millones de dólares, una disminución interanual del 6%.Ingresos anuales por consumibles y servicios de $81,4 millones, un aumento del 3% en comparación con 2024.Ingresos operativos GAAP de $85,4 millones, en comparación con $112,5 millones en 2024; *ingresos operativos no GAAP de $96,5 millones, en comparación con $129,1 millones en 2024.Devolvió $127,4 millones de capital a los accionistas mediante la recompra de acciones ordinarias durante 2025. "Si bien las condiciones en nuestra industria siguen siendo difíciles, estamos viendo señales tempranas de estabilización", afirmó Moshe Mizrahy, director ejecutivo de InMode. Si bien las incertidumbres globales, especialmente en Norteamérica, siguen afectando la demanda general, y la industria aún no se ha recuperado por completo, nos alienta el crecimiento inicial en EuropaDe cara al futuro, en 2026 planeamos lanzar dos nuevas plataformas basadas en láser. "Vemos un potencial sólido para estas ofertas tanto en nuestra base de clientes actual como en nuestros nuevos clientes y creemos que fortalecerán aún más nuestra posición en el mercado a largo plazo", concluyó Mizrahy."Durante el año pasado, unificamos nuestras operaciones en América del Norte en una sola organización que abarca el este de Estados Unidos, el oeste de Estados Unidos y Canadá", dijo Michael Dennison, presidente de América del Norte. "Al mismo tiempo, hemos renovado nuestros equipos de liderazgo de ventas y posventa, fortaleciendo nuestra capacidad para atender a los clientes en toda la región. “Con esta base establecida, estamos entrando en 2026 con enfoque, alineación y dirección clara”Resultados financieros del cuarto trimestre y del año completo 2025Los ingresos totales de GAAP para el cuarto trimestre de 2025 fueron de $103,9 millones, un aumento del 6% en comparación con $97,9 millones en el cuarto trimestre de 2024. Los ingresos totales para 2025 fueron de 370,5 millones de dólares, una disminución del 6% en comparación con 2024.Yair Malca, director financiero de InMode, añadió: «Nuestras operaciones europeas lograron ingresos récord en el cuarto trimestre, lo que refleja un impulso continuo en toda la región y una sólida ejecución por parte de nuestros equipos»El margen bruto GAAP para el cuarto trimestre de 2025 fue del 78%, en comparación con el 79% para el cuarto trimestre de 2024. *El margen bruto no GAAP para el cuarto trimestre de 2025 fue del 79%, en comparación con el 80% para el cuarto trimestre de 2024. El margen bruto GAAP para 2025 fue del 79%, en comparación con el 80% para 2024. *El margen bruto no GAAP para 2024 fue del 79%, en comparación con el 81% para 2024.El margen operativo GAAP para el cuarto trimestre de 2025 fue del 25%, en comparación con el 28% en el cuarto trimestre de 2024. *El margen operativo no GAAP para el cuarto trimestre de 2025 fue del 27%, en comparación con el 32% para el cuarto trimestre de 2024. El margen operativo GAAP para 2025 fue del 23%, en comparación con el 29% en 2024. *El margen operativo no GAAP para 2025 fue del 26%, en comparación con el 33% en todo el año 2024. Esta disminución se debió principalmente a mayores gastos de ventas y marketing.InMode informó un ingreso neto GAAP de $27,0 millones, o $0,42 por acción diluida, en el cuarto trimestre de 2025, en comparación con $82,8 millones, o $1,14 por acción diluida, en el cuarto trimestre de 2024. Sobre una base *no GAAP, InMode informó un ingreso neto de $29,5 millones, o $0,46 por acción diluida, en el cuarto trimestre de 2025, en comparación con $31,1 millones, o $0,42 por acción diluida, en el cuarto trimestre de 2024. El ingreso neto GAAP fue de $93,9 millones, o $1,43 por acción diluida, en 2025, en comparación con el ingreso neto GAAP de $181,3 millones, o $2,25 por acción diluida, en 2024. Sobre una base *no GAAP, InMode informó un ingreso neto de $105,5 millones, o $1,60 por acción diluida, en todo el año 2025, en comparación con un ingreso neto de $142,7 millones, o $1,76 por acción diluida, para todo el año 2024. Como recordatorio, durante el cuarto trimestre de 2024, la Compañía liberó una provisión de valoración relacionada con sus activos netos por impuestos diferidos en EE. UU. y, como resultado, registró un activo por impuestos diferidos único de $55,1 millones. Por lo tanto, el ingreso neto no GAAP representa la base más eficiente para la comparación de los resultados netos año tras año.Al 31 de diciembre de 2025, InMode tenía efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables y depósitos bancarios a corto plazo de $555,3 millones."Terminamos el año con un balance sólido y devolvimos 127,4 millones de dólares de capital a los accionistas mediante la recompra de acciones ordinarias durante 2025, lo que subraya nuestra disciplinada asignación de capital y nuestro compromiso con el valor para los accionistas", concluyó Malca.

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Harruinado 10/02/26 13:26

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

Un gestor con calificación de cinco estrellas de Morningstar está encontrando oportunidades de ingresos y crecimiento en una combinación poco habitual: dividendos, balances sólidos y exposición a grandes megatendencias.Se trata de Christopher Buchbinder, uno de los responsables del fondo de dividendos de Capital Group, cuya estrategia está destacando especialmente en un entorno de mercado exigente.El enfoque del gestor es claro: prioriza compañías con grado de inversión, capacidad demostrada para generar caja y un historial consistente de pago de dividendos. Esta disciplina ha permitido al fondo comportarse mejor que el mercado en fases bajistas desde su lanzamiento en 2022, aunque Buchbinder reconoce que no es una estrategia diseñada para liderar en mercados claramente alcistas.Una de las claves diferenciales de la cartera es su exposición a tecnología, un peso poco habitual en fondos de dividendo. Buchbinder considera que la inteligencia artificial es un ciclo de inversión estructural, no una moda pasajera. Dentro de este bloque, el fondo está posicionado en empresas ligadas a semiconductores y almacenamiento de memoria, donde anticipa una escasez persistente a medida que crece la demanda de centros de datos. Entre las posiciones destaca Applied Materials, proveedor clave de equipos para fabricantes de chips y memoria, que representa una de las apuestas para capturar este ciclo de inversión de varios años.El gestor también ha incrementado exposición al sector energético, aunque sigue siendo una parte moderada de la cartera. La tesis combina dos factores: una industria que venía de generar ingresos por debajo de lo normal y un cambio en la dinámica de oferta y demanda provocado por el fuerte crecimiento energético de los centros de datos de IA. En este contexto, Buchbinder ve valor en compañías de servicios petroleros como Halliburton, que podría beneficiarse de un ciclo alcista prolongado en la actividad del sector. Además, destaca su colaboración en soluciones energéticas para infraestructuras vinculadas a la IA, lo que refuerza el atractivo a largo plazo de una acción que combina dividendo y carácter cíclico.La salud es otro de los pilares estratégicos del fondo. Buchbinder ha aumentado posiciones en el segmento de tratamientos GLP-1, convencido de que se trata de una tendencia transformadora del sistema sanitario estadounidense. En este ámbito, la mayor apuesta del fondo es Eli Lilly, líder del mercado, con un pipeline que va más allá de la pérdida de peso y apunta a beneficios médicos de amplio alcance. El gestor considera que la adopción de estos tratamientos será sostenida durante años, independientemente del ruido competitivo a corto plazo.Por último, el fondo mantiene una exposición relevante a industriales, especialmente en el ámbito aeroespacial comercial. Tras años de infra-inversión durante la pandemia, Buchbinder cree que el sector se adentra en un superciclo de varios años. Entre las posiciones destacan RTX y GE Aerospace, dos de los pocos actores capaces de fabricar motores y componentes críticos a escala global. A ello se suman compañías industriales tradicionales como Carrier Global, Union Pacific e Illinois Tool Works, que podrían beneficiarse de una reactivación gradual del ciclo industrial en Estados Unidos.En conjunto, la estrategia del fondo combina ingresos recurrentes, prudencia financiera y exposición selectiva a grandes tendencias como la inteligencia artificial, la innovación médica y la recuperación industrial. Un enfoque que explica por qué este fondo destaca no solo por rentabilidad, sino por consistencia y control del riesgo en distintos escenarios de mercado.

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Harruinado 10/02/26 11:28

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Es curioso que el precio no se acerque al precio de la posible OPA en 18$, si es aceptada esperemos que sí, que se vaya la dirección actual que no hace nada con la enorme caja, tener una caja y no hacer nada con ella es perder dinero, si viene el nuevo dueño parece la caja la va a gastar en pagar un buen dividendo.Los fondos en su mayoría si que están aprovechando para comprar... -Goldman Sachs Group Inc. aumentó su participación en acciones de InMode en un 234,9% en el primer trimestre. Goldman Sachs Group Inc. ahora posee 1.123.756 acciones de la compañía de atención médica valoradas en $19.935.000 después de comprar 788.157 acciones adicionales durante el período. -Systematic Financial Management LP aumentó su posición en InMode un 3,9% en el segundo trimestre. Systematic Financial Management LP posee ahora 1.090.971 acciones de la compañía de salud valoradas en 15.754.000 dólares después de adquirir 41.363 acciones adicionales durante el período. -Bank of America Corp DE aumentó su participación en acciones de InMode en un 142,1% durante el segundo trimestre. Bank of America Corp DE ahora posee 862.209 acciones de la compañía de atención médica valoradas en $12.450.000 después de adquirir 506.134 acciones adicionales durante el último trimestre. -Edgestream Partners LP adquirió una nueva posición en acciones de InMode durante el segundo trimestre por valor de $8.294.000.- Marshall Wace LLP aumentó su participación en acciones de InMode en un 270,7% en el segundo trimestre. Marshall Wace LLP ahora posee 555.573 acciones de la compañía de atención médica por un valor de $8.022.000 después de comprar 405.707 acciones adicionales durante el último trimestre. El 68,04% de las acciones son propiedad de inversores institucionales y fondos de cobertura. En unas horas se publicaran sus resultados.Saludos.

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Harruinado 09/02/26 16:52

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

La plata y el oro se han estabilizado relativamente en la primera semana de febrero, tras el desplome del viernes 30 de enero, pero esa estabilización (el oro ha subido un 5% en la semana y la plata ha bajado un 2,8%) no ha estado exenta de vaivenes, en unos mercados financieros que, bajo la falsa apariencia de tranquilidad, siguen estando muy agitados.Pero donde de verdad han estado las turbulencias fuertes esta semana no ha sido en el oro y la plata sino en otras dos áreas del mercado, por un lado, las empresas de software y, por otro, los criptoactivos, con el bitcoin a la cabeza.El bitcoin llegó a desplomarse el jueves hasta los 60 mil dólares, en su enésimo “crash”, pero recuperó de nuevo los 70 mil dólares el mismo viernes, en uno de esos vaivenes de mercado a los que nos tiene acostumbrados. Al final, la semana se ha saldado para el bitcoin con una caída cercana al 8%, pero la sombra del colapso ha vuelto a gravitar una vez más sobre la criptomoneda por excelencia.Ese cuasi colapso del bitcoin no podía dejar de afectar a Strategy (antes llamada MicroStrategy), la compañía de software cuyo fundador y CEO, Michael Saylor, decidió a finales de 2024 transformar completamente el modelo de negocio. MicroStrategy había sido, hasta ese momento, un proveedor de soluciones de software para inteligencia de negocio (business intelligence), que se había ganado una bien merecida reputación y un cierto liderazgo en ese segmento, con la particularidad de que Michael Saylor decidió, en julio de 2020, mover toda su posición de tesorería desde dólares a bitcoines, al entender que la actuación de la Reserva Federal, doblando su balance en pocos meses, no auguraba nada bueno para el dólar ni para las restantes monedas “fiat”.Saylor llevó esa decisión al extremo en 2024, cuando decidió rebautizar a la compañía como Strategy y convertirla en un emisor apalancado de bitcoines, financiando las compras masivas de bitcoines con una combinación de deuda y equity, emitiendo a gran escala bonos convertibles cupón cero y otras fórmulas de deuda híbrida.Desde ese momento, la cotización y el valor de Strategy está, como es lógico, indisolublemente unida a la evolución del bitcoin, y eso es, precisamente, lo que ha llevado a Strategy la semana pasada al borde del abismo, cuando el bitcoin cayó por debajo de los 76 mil dólares, que es el precio medio al que al parecer Strategy tiene comprados sus bitcoines.Sin embargo, la cotización de Strategy se disparó el viernes al alza un 26%, tal vez porque Michael Saylor aseguró el jueves que la compañía tiene caja neta muy abundante y no tiene problema en atender los “margin calls” que puedan venir, aunque de momento no han llegado.Hemos dedicado muchos gráficos semanales a Strategy (antes MicroStrategy), como el del 30 de diciembre de 2024, bajo el título: “Microstrategy ¿genialidad o burbuja de la burbuja?” O el del 24 de noviembre de 2025 bajo el título: “La oportunidad de Strategy y el posible suelo del bitcoin”. En todos ellos hemos mostrado nuestro respeto por MicroStrategy y por un personaje tan innovador y audaz como Michael Saylor, que ha sido capaz de crear un modelo original de negocio sobre dos pilares, su fuerte convicción en el bitcoin y su profunda desconfianza hacia el dinero “fiat”, emitido por los bancos centrales, ya se llame dólares, euros, yenes o yuanes.Pese a la subida del 26% del viernes, Strategy ha bajado la semana pasada casi un 19% y en lo que va de año pierde el 11%, lo que hace que en los últimos doce meses su caída acumulada sea nada más y nada menos que el 58,8%.Como decíamos en el ya mencionado Gráfico del pasado 24 de noviembre de 2025, Strategy puede ser, por su oposición apalancada, una buena opción para quienes deseen tomar posiciones en el bitcoin, pero solo deben considerar esta opción quienes tengan una muy alta tolerancia al riesgo y quienes tengan un horizonte de inversión de muy largo plazo.

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Harruinado 09/02/26 16:50

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Wall Street podría no haber dejado atrás la volatilidad vivida la semana pasada. Según un análisis de Goldman Sachs, algunos de los mayores fondos automatizados del mercado están preparados para seguir vendiendo acciones, independientemente de que los índices reboten o se muevan de forma lateral en el corto plazo.Tal y como explica Barbara Kollmeyer en MarketWatch, los analistas del banco, liderados por Gail Hafif, describen el entorno actual como una fase de “adult swim”: un mercado especialmente exigente para operadores e inversores con menos experiencia, donde los movimientos pueden ser rápidos y poco indulgentes.La semana terminó con una clara rotación hacia valores defensivos y de perfil más estable, lo que permitió al Dow Jones superar por primera vez los 50.000 puntos. En paralelo, los valores de impulso —especialmente el software— sufrieron fuertes caídas ante el temor a una competencia creciente en inteligencia artificial.Según Goldman, los CTAs (Commodity Trading Advisors) han vendido ya unos 6.250 millones de dólares en acciones estadounidenses en lo que va de año, y su exposición a bolsa en EE. UU. es actualmente un 90 % superior a la media de los últimos cinco años.El nivel técnico que vigila GoldmanEl foco está ahora en un nivel clave del S&P 500, situado en torno a los 6.707 puntos, apenas un 1,5 % por debajo de los niveles actuales. Aunque el índice rebotó el viernes, cerró la semana ligeramente en negativo.Si ese umbral se rompe a la baja, Goldman estima que podrían liberarse hasta 80.000 millones de dólares en ventas durante el próximo mes, al activarse de forma automática las reglas de estos fondos sistemáticos.Incluso en un escenario de mercado plano, el banco calcula salidas netas de unos 15.000 millones de dólares en acciones estadounidenses durante la próxima semana. Si el mercado cae, esa cifra podría duplicarse, mientras que solo un escenario claramente alcista reduciría de forma significativa la presión vendedora.A un mes vista, Goldman contempla tres escenarios: un mercado estable implicaría salidas cercanas a 25.000 millones de dólares; un mercado a la baja, casi 80.000 millones; y solo un mercado claramente alcista permitiría entradas netas relevantes.Febrero, un mes complicado por estacionalidadA este riesgo técnico se suma un factor estacional. Según recuerda Goldman citando a Scott Rubner, de Citadel, febrero suele ser el segundo mes más débil del año para el S&P 500. Además, gran parte de la exposición de los CTAs está concentrada precisamente en este índice.Otros grandes enfoques cuantitativos, como las estrategias de risk parity y control de volatilidad, también disponen de margen para reducir exposición a renta variable si la volatilidad se mantiene elevada, aunque su impacto suele ser más gradual.Por último, Goldman observa un cambio en el comportamiento del inversor minorista. Tras un año dominado por el buy the dip, los analistas detectan una menor disposición a comprar caídas de forma automática, lo que podría amplificar los movimientos si el mercado vuelve a tensionarse.

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Harruinado 09/02/26 13:53

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

El viernes se consiguió maquillar la semana, comienza una nueva semana, veremos si el mercado tiene fuerza para correr a pelo, sin cafeína, sin mascarás ni disfraces los metros que le separan de los máximos históricos.....o en el intento entra una pájaraGRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves ventas este lunes tras las fuertes ganancias del viernes, que permitieron al Dow Jones conquistar los 50.000 puntos, y después de poner fin a una semana mixta que estuvo marcada por el creciente temor a la inteligencia artificial (IA).Y es que tecnológicas como Amazon, Alphabet o Meta han pronosticado, durante la presentación de sus resultados trimestrales, un aumento de los gastos de capital para liderar la carrera en esta tecnología, lo que ha elevado las dudas sobre la rentabilidad que pueden reportar estos planes.Así, desde Bankinter indican que "la semana resultó ser inestable y volátil al estar continuamente condicionada por las inversiones en IA que anunciaban las compañías americanas que publicaban resultados. Particularmente, ese fue el caso de Alphabet, Microsoft y Amazon, anunciado inversiones en IA gigantescas y debido a las cuales sus caídas semanales fueron -4,5%, -6,8% y -12,1% respectivamente"."Con las tecnológicas, que son las principales generadoras de expansión de los beneficios, sometidas a un repentino reajuste, resultó natural que las bolsas se 'secaran'… sin que eso sea necesariamente malo porque el arranque de 2026 había sido tan autocomplaciente que una toma de beneficios así resulta casi recomendable para volver a poner las cosas en su sitio hasta comprobar qué sucede con la IA", añaden estos estrategas."Los mercados se recuperaron el viernes después de una semana caótica, pero las preguntas fundamentales que mantienen a los inversores despiertos por la noche siguen en su lugar", indica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.De hecho, la experta hace referencia a que "la semana pasada, Amazon, Google, Meta y Microsoft anunciaron planes para gastar alrededor de 650.000-700.000 millones de dólares en inversiones relacionadas con IA en 2026, principalmente en centros de datos, infraestructura de IA, chips y capacidad de computación, mientras compiten por dominar la era de la IA. Esa cifra es mucho más alta que las estimaciones anteriores y fluirá directamente a los bolsillos de Nvidia, AMD, fabricantes de chips de memoria y operadores de centros de datos".Sin embargo, tal y como remarca Ozkardeskaya, una parte de este desembolso parece ser una "ostentación, para señalar el dominio a otros en la carrera de la IA en lugar de estar fundamentalmente justificado. Y las grandes ganancias, como las que vimos el viernes pasado, pueden ser tan inquietantes como las grandes pérdidas. Ambas indican que los mercados navegan en aguas turbulentas, donde los movimientos podrían no ser sostenibles".EMPLEO, IPC...Con todo, la macro es la gran protagonista de la semana, ya que los inversores se preparan para conocer varias referencias destacadas como el empleo o la inflación. En el caso del mercado laboral, el informe correspondiente al mes de enero ha sido reprogramado (por el cierre parcial del Gobierno) para este miércoles y el consenso espera que muestre la creación de 70.000 nuevos puestos de trabajo frente a los 50.000 del mes anterior.Respecto al IPC de enero (viernes), el mercado anticipa una ligera moderación de la tasa general hasta el 2,5% en comparación con el 2,7% de diciembre. Pero, además, la agenda también recoge las ventas minoristas de diciembre (martes) y los datos de paro semanal (jueves).Todas estas variables serán seguidas muy de cerca por la Reserva Federal (Fed) de cara a sus próximos movimientos. En este sentido, este lunes está previsto que comparezcan varios miembros del banco central como Christopher Waller, Stephen Miran o Raphael Bostic."Todas estas cifras servirán para que los inversores se hagan una idea más precisa de cómo cerró el año la economía estadounidense, especialmente en lo que hace referencia a la inflación y al mercado laboral, variables cuyo comportamiento es determinante para que la Fed diseñe su política monetaria", dicen en Link Securities.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, la temporada de resultados sigue avanzado y durante las próximas sesiones será el turno de Coca-Cola (martes), McDonald's (miércoles) o Exxon Mobil (jueves). "Más importantes que los propios resultados serán las expectativas de negocio que den a conocer los gestores de la cotizadas", apuntan en Link Securities.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,99% ($62,92) y el Brent cede un 0,94% ($67,37). Por su parte, el euro se aprecia un 0,38% ($1,1861), y la onza de oro gana un 1,14% ($5.036).La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,226% y el bitcoin retrocede un 1,98% ($69.534).

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Harruinado 09/02/26 13:49

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Mientras el mercado se obsesiona con la próxima promesa tecnológica, hay un veterano que ha vuelto a colarse en la conversación sin pedir permiso. El Dow Jones Industrial Average acaba de cruzar los 50.000 puntos por primera vez en su historia, y lo ha hecho en silencio, sin grandes alardes ni aplausos en redes.UN MÁXIMO HISTÓRICO… Y UN DESINTERÉS GENERACIONALEl Dow, ese índice de 30 grandes compañías de la 'economía real', ha superado en los últimos meses al S&P 500 y al Nasdaq. En 2026, su comportamiento ha sido especialmente sólido. Sin embargo, para buena parte de la 'generación Z' y de los 'millennials', el Dow es poco más que una reliquia. “Nunca hablamos del Dow; no está en el radar”, reconoce Amit Kukreja, creador de contenido financiero de 28 años, en declaraciones a The Wall Street Journal.La crítica es conocida: estructura ponderada por precios, concentración y sesgo hacia compañías maduras. En una era dominada por la IA, los semiconductores y el crecimiento exponencial, nombres como Walmart, Boeing o McDonald's suenan, para algunos, a otra época.LA ROTACIÓN QUE LO EXPLICA TODOPero el mercado no entiende de edades, entiende de flujos. Y en este arranque de año se está produciendo una rotación clara: del entusiasmo concentrado en un puñado de tecnológicas hacia un rally más amplio. Sectores como materiales, consumo básico e industriales han superado al S&P 500 y al Nasdaq en el último mes.“Hay más confianza en que la economía en su conjunto reciba un impulso”, explica Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research. “Los inversores se están obsesionando menos con un puñado de valores”. Esa frase es casi una declaración de intenciones… y una pista bursátil.CONCENTRACIÓN: EL TALÓN DE AQUILES DEL CRECIMIENTOEl contraste es evidente. Tecnología y servicios de comunicación representan alrededor del 43% del S&P 500, un nivel incluso superior al de la burbuja puntocom. El Nasdaq, directamente, vive atado al ciclo de la IA. Cuando ese motor se recalienta o tose, el índice entero lo nota.El Dow, en cambio, ofrece otra fotografía del mercado. “Muestra lo que fue frente a lo que es”, ironiza Austin Hankwitz, otro creador de contenido. Pero ahí está la clave para el inversor: esa “foto antigua” aporta equilibrio en un mercado cada vez más concentrado.UNA HERRAMIENTA DE ESTABILIDAD EN TIEMPOS DE VOLATILIDADNo es casual que el Dow haya sobrevivido a la Gran Depresión, dos guerras mundiales, la burbuja tecnológica y la crisis financiera de 2008. “Un movimiento de 1.000 puntos sigue siendo sinónimo de día grande en el mercado”, recuerdan los veteranos.El índice se actualiza (en 2024 incorporó a Nvidia en sustitución de Intel), pero mantiene su esencia. “No es el índice de tu bisabuelo”, defiende Hamish Preston, responsable de renta variable estadounidense en S&P Dow Jones Indices. Traducido: es viejo, sí, pero no inmóvil.¿CÓMO LEER EL MENSAJE PARA INVERTIR?Aquí está la lectura clave para los inversores. El Dow no es una apuesta para perseguir la última moda, sino una señal de que el mercado empieza a premiar balance, dividendos y exposición a la economía real. En momentos de exuberancia tecnológica, puede parecer aburrido. En fases de rotación, se vuelve sorprendentemente atractivo.No es que los jóvenes inversores abandonen la IA (muchos siguen concentrados en valores como Nvidia), pero el buen comportamiento del Dow sugiere que la diversificación vuelve a cotizar al alza. “Algunos podrían haber deseado estar en algo más parecido al Dow cuando el Nasdaq se desplomó un 78% tras el año 2000”, recuerda Yardeni.CUANDO LO ABURRIDO VUELVE A FUNCIONAREl Dow no marcará tendencia en TikTok ni será el índice más consultado a las 9:30 de la mañana. Pero su regreso a máximos históricos en un entorno de rotación bursátil lanza un mensaje incómodo y poderoso: no todo el riesgo está en no tener tecnología; a veces, el riesgo está en tener solo tecnología.En un mercado cada vez más polarizado, el viejo índice vuelve a hacer lo que mejor sabe: ofrecer estabilidad cuando el entusiasmo empieza a concentrarse demasiado. Y eso, en bolsa, nunca pasa de moda.

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Harruinado 09/02/26 13:46

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

El dinero que solemos llamar “inteligente” parece haberse vuelto a fijar en el negocio de los snacks en Estados Unidos. Según el análisis original de Michael Brush, tras meses de castigo bursátil, varias compañías del sector han quedado en niveles de valoración muy atractivos, hasta el punto de provocar compras relevantes por parte de directivos y consejeros.El detonante de esa corrección fue el temor a los fármacos supresores del apetito GLP-1, como Ozempic o Wegovy, ya que podrían reducir el consumo de aperitivos salados, chocolate y bebidas azucaradas. El mercado extrapoló un escenario muy negativo y muchas de estas compañías llegaron a cotizar a múltiplos que el propio autor califica de “ridículamente bajos”. En ese momento, los insiders comenzaron a comprar de forma visible en Utz Brands, Coca-Cola, Hershey y Molson Coors, lo que suele interpretarse como una señal de confianza de largo plazo.Los datos de la consultora Circana muestran que, lejos de desaparecer, el hábito de picar entre horas sigue creciendo: casi la mitad de los consumidores estadounidenses toma snacks tres o más veces al día, una proporción incluso mayor que en 2024. Es posible que las raciones se estén reduciendo, pero el consumo total se mantiene muy elevado.Snacks más saludables y marcas muy fuertesUno de los argumentos clave del análisis es que las empresas han aprendido a adaptarse al nuevo contexto. Utz impulsa líneas como Boulder Canyon, con snacks salados elaborados con aceites de aguacate u oliva; Coca-Cola refuerza su oferta de refrescos sin azúcar, bebidas prebióticas y productos lácteos enriquecidos como Fairlife; Hershey apuesta por snacks horneados y opciones de menor contenido calórico; y Molson Coors amplía su presencia en bebidas sin alcohol y energéticas. Todo ello encaja con una demanda que busca alternativas percibidas como más saludables sin renunciar al snacking.A la vez, el artículo subraya el poder de las grandes marcas. Coca-Cola sigue creciendo en ventas combinando precios más altos con buen comportamiento de volúmenes, y Hershey mantiene un avance sólido en sus marcas emblemáticas (Hershey’s, Reese’s, KitKat) pese al encarecimiento del cacao. La fidelidad del consumidor permite sostener márgenes y trasladar parte de la inflación.Otro punto central es la potente generación de caja del sector. Estas compañías utilizan el flujo de caja para adquirir marcas y redes de distribución, reforzar su presencia en mercados clave, recomprar acciones y pagar dividendos estables, lo que aporta atractivo adicional para el inversor de medio y largo plazo.Valoraciones con descuento y tesis de recuperaciónSegún detalla el análisis original, tres de los nombres más citados –Utz, Molson Coors y Hershey– cotizan todavía con descuentos claros frente a sus ratios precio/ventas medios de los últimos cinco años. El mercado habría sobrerreaccionado al riesgo de los GLP-1, dejando un margen razonable para una normalización de valoraciones si el consumo demuestra ser más resistente de lo que se temía.En conjunto, la lectura que se desprende del artículo es que el sector de snacks en Estados Unidos combina ahora hábitos de consumo muy arraigados, capacidad de adaptación hacia productos más saludables, marcas globales muy potentes y valoraciones más bajas de lo habitual. Justamente ese cóctel es el que está atrayendo al dinero de los directivos y a los inversores que buscan oportunidades en historias defensivas con sesgo de recuperación.

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