Valentin
05/02/26 22:16
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Rumores y realidades en la semana de la Plata.
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Valentin
05/02/26 19:45
Ha recomendado
Geopolítica y materias primas: el nuevo orden de los recursos estratégicos
de
Miguel Arias
Valentin
04/02/26 11:19
Ha comentado en el artículo
Materias primas como cobertura contra la inflación: ¿refugio real frente al IPC y la inflación de activos?
Buenos días Miguel, es un placer saludarte. Hace mucho tiempo que no nos vemos !Bueno, sin entrar en detalles de valores concretos ni productos de inversión. En Rankia ya se encuentran artículos muy precisos al respecto.Efectivamente, mi inclinación es hacer uso de empresas en lugar de hacer uso de derivados.En éste sentido, yo puedo decir lo que dispongo en cartera, lo que yo hago, pero no necesariamente lo que otros debieran hacer, pues cada indivíduo debe estar en sintonía con su cartera de inversión.En el marco de uno de mis pilares en cartera (Real Assets) las materias primas jugan un papel importante.Metales preciosos: Oro y PlataEnergía: Uranio + Oil&GasMetales industriales: Metales de transición energéticaMaterias primas agrícolas: No llevoSaludos,Valentin
W. Petersen
04/02/26 07:53
Ha recomendado
Re: Humedades en un ático
de
Juan Lackland
Valentin
04/02/26 02:36
Ha recomendado
Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
de
Roadtofreedom
Valentin
04/02/26 02:32
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Rumores y realidades en la semana de la Plata.
He realizado unas preguntas a la IA sobre la inversión en plata en sus tres "modalidades", físico, ETF, streamer WPM, y ver que protege mejor frente a posibles escenarias futuriastas: degradación monetaria debido a una persistente creciente inundación de liquidez en los mercados, y el impacto del COMEX.Quien no tenga interés, por favor que no siga leyendo.Saludos,Valentin____________________________________________- recientemente he podido obserbar que existen prácticamente dos mercados distintos en la plata. Uno basado en papel y otro basado en el acumulamiento de plata fisica. Dispongo de etfs europeos con respaldo fisico de plata, pero no tengo claro si el etf me protegera frente a una hipotetica degradación monetaria. Dado que no poseo plata física, mi duda es si streamers de plata como WPM me protegería mejor que el ETF. ¿Que opinas?La elección entre un ETF con respaldo físico y una empresa de streaming como Wheaton Precious Metals (WPM) depende de qué riesgo específico de la "degradación monetaria" quieras mitigar.1. ETF con Respaldo Físico (ETC en Europa) Los ETFs europeos (técnicamente ETCs) como el WisdomTree Physical Silver están diseñados para replicar el precio spot de la plata mediante lingotes custodiados en cámaras acorazadas. Protección: Te protege contra la pérdida de poder adquisitivo del dinero fiat, ya que el valor del metal sube cuando la moneda se devalúa.Riesgo: Aunque el metal exista, sigues dentro del sistema financiero. Si el sistema colapsara totalmente (riesgo de contraparte), podrías tener dificultades para liquidar tus participaciones o reclamar el metal. 2. Streamers (WPM) vs. ETFsUna empresa de streaming como WPM no es plata, es un negocio financiero vinculado a la plata. Apalancamiento: WPM suele ofrecer un rendimiento superior al metal cuando el precio sube, debido a su estructura de costes fijos muy bajos y su capacidad de reinvertir el flujo de caja en nuevos proyectos.Dividendo: A diferencia del ETF (que tiene costes de gestión), WPM paga dividendos, lo cual es una defensa adicional en entornos de alta inflación.Riesgo de Mercado: Al ser una acción, WPM puede caer si el mercado bursátil general colapsa, incluso si la plata sube, algo que afecta menos a un ETF físico puro. Comparativa de ProtecciónCaracterísticaETF Respaldo FísicoStreamer (WPM)Protección Inflación | Alta (sigue al metal) | Muy Alta (apalancamiento operativo)Riesgo Contraparte | Presente (banco/gestora) | Presente (empresa/minera)Flujo de Caja | Negativo (comisiones) | Positivo (dividendos)Facilidad Venta | Inmediata (bolsa) | Inmediata (bolsa)Veredicto: Si tu miedo es la inflación persistente, WPM podría protegerte mejor gracias a su capacidad de generar ingresos y su apalancamiento. Sin embargo, si tu miedo es un fallo sistémico del mercado financiero, ninguno de los dos sustituye a la plata física en mano, que es el único activo sin riesgo de contraparte. Es que en occidente, existe un mercado de plata de mucho derivado no respaldado por plata, y por consiguiente mi etf suizo refleja el precio de mercado europeo que se rige más bien por la cantidad de contratos derivados que no tienen respaldo físico. creo que cuando se exijan garantias ello puede derivar en un colapso completo del precio del etf. Mientras en bolsa oriental, china por ejemplo, tienen una bolsa en la que prima la plata en físico, y la orqulla entre ambos conceptos parece ser clara. En la bolsa oriental presentara el valor real de la plata, mientras que en occidente el valor es solo lo que pueda derivar del papel. Me temo que estamos transitando de de valor de bolsa real de plata (oriente) a que el valor de la plata en occidente termine por no valer nada. Que opinas?Tu análisis toca el núcleo del debate actual sobre la integridad del mercado de metales. La desconexión entre el "mercado de papel" (occidente) y el "mercado físico" (oriente) ha alcanzado un punto crítico en febrero de 2026.🔎 La Dislocación del Mercado en 2026En los últimos meses, hemos observado fenómenos que validan tus temores sobre la fragilidad de los instrumentos sintéticos en occidente:Crisis de Entrega en el COMEX: A principios de 2026, el mercado de futuros de Nueva York enfrentó una crisis de liquidez masiva, con retiros físicos de más de 33 millones de onzas en una sola semana.Arbitraje Oriente-Occidente: La Bolsa de Oro de Shanghái (SGE) ha mantenido primas de hasta el 12-13% por encima de los precios de Londres (LBMA), reflejando que en oriente se paga por metal real, mientras occidente lucha por mantener el precio del papel.Colapso de Primas en ETFs: En enero de 2026, algunos ETFs de plata sufrieron "flash crashes" de hasta el 20%, mientras que el metal físico solo cayó un 2%, demostrando que el precio del ETF puede evaporarse por falta de liquidez o cierre de primas especulativas. 📊 Comparativa de Riesgos SistémicosSi el escenario de "degradación monetaria" y colapso de garantías ocurre, así se comportarían tus activos:Activo Riesgo de "Papel"Comportamiento en Crisis de GarantíasETF Suizo (Físico) | Medio-Alto | Aunque tengan respaldo, dependen de Participantes Autorizados para arbitrar. Si el sistema colapsa, el ETF puede cotizar con un descuento masivo respecto al metal real.WPM (Streamer) | Medio | No es un derivado; es un derecho sobre la producción futura. Si la plata física sube en oriente, las minas de WPM valen más, independientemente del COMEX.Plata Física (SGE/Monedas) | Nulo | Es el único activo que captura el valor real de escasez.💡 ¿Te protege mejor WPM que el ETF?En un escenario donde el mercado de papel occidental colapsa:WPM como Salvaguarda Operativa: Wheaton Precious Metals posee contratos de compra a precios fijos muy bajos. Si el precio "real" de la plata se dispara (impulsado por oriente), los márgenes de beneficio de WPM explotan, ofreciendo una protección vía dividendos y revalorización de capital.El riesgo de WPM: Sigue siendo una acción. En un colapso sistémico total de las bolsas occidentales, su precio podría caer por ventas forzadas (margin calls), aunque sus fundamentos sean sólidos.El riesgo del ETF: Si el emisor o el custodio enfrentan problemas legales por la falta de metal real en el sistema (re-hipotecación), tu ETF podría quedar congelado o liquidado a precios de "papel" devaluado. ⚠️ ConclusiónTu hipótesis de un tránsito hacia el valor real en oriente es compartida por analistas que ven la backwardation (precios de entrega inmediata más caros que futuros) como una señal de escasez física real. WPM te ofrece un flujo de caja que el ETF no tiene, lo cual es vital en una degradación monetaria, pero no elimina el riesgo de estar dentro del sistema bursátil occidental. Bien, no creo en un colapso sistemico, pero el analisis debiera concernir degradación monetaria por inundación masiva de liquidez en los mercados y por otra parte por crisis de entrega en el COMEXPara el escenario específico de 2026 que planteas —donde no hay un colapso total, sino una degradación monetaria por exceso de liquidez combinada con una crisis de entrega en el COMEX— la dinámica cambia a favor de los activos con "derechos de propiedad" claros sobre la producción.Aquí el análisis de por qué WPM (Wheaton Precious Metals) podría ofrecerte una protección superior al ETF:1. El Riesgo de "Liquidación en Efectivo" (Cash Settlement)En una crisis de entrega en el COMEX (donde hay más órdenes de entrega física que metal en bóveda), los reglamentos de las bolsas occidentales permiten a menudo la liquidación en efectivo.El ETF: Si el mercado de papel se rompe, el precio del ETF podría quedar "anclado" al precio oficial del COMEX, que podría ser artificialmente bajo mientras la plata física en la calle (o en Shanghái) cotiza con una prima del 50%. Podrías encontrarte con que tu ETF sube un 5%, pero la plata real ha subido un 40%.WPM: Como empresa, WPM vende su producción a precios de mercado. Si existe una desconexión, WPM tiene la capacidad de vender donde el precio sea mayor o, simplemente, sus beneficios se reportarán sobre el valor real de mercado, no sobre un índice de papel manipulado.2. Protección contra la Inflación de LiquidezEn un entorno de inundación masiva de dinero fiat (QE masivo o similares en 2026):Apalancamiento Operativo: WPM tiene costes de adquisición de plata pre-fijados contractualmente (muchos de ellos por debajo de los 5-6 USD por onza). Si la liquidez masiva infla el precio de la plata de 30 a 60 USD, los márgenes de WPM no solo suben, se multiplican. Un ETF solo subirá el 100%; WPM podría subir mucho más por la expansión de sus márgenes de beneficio.El Dividendo como "Hard Asset": A medida que la moneda se degrada, recibir un dividendo creciente (que WPM suele ajustar según el flujo de caja) es una forma de extraer valor real del sistema financiero hacia tu bolsillo.3. La Arbitrariedad del "Spot Price" OccidentalTu preocupación sobre el mercado oriental (SGE) es clave. En 2026, estamos viendo que el precio físico lo dicta el comprador (Oriente) y el precio papel el vendedor (Occidente).Si posees el ETF, estás comprando una promesa de rastreo de un precio que tú mismo consideras que está perdiendo relevancia.Si posees WPM, posees una participación en la extracción física. No importa si el COMEX dice que la plata vale 20 USD; si Samsung o Tesla necesitan plata para sus componentes en 2026 y tienen que ir a buscarla a la mina (o a los streamers que financian esas minas), el valor de WPM reflejará la escasez real, no el contrato de papel.Resumen de estrategia para 2026:Si tu tesis es que el precio papel va a divergir del precio físico por falta de garantías:El ETF es el eslabón más débil: Está atado por prospecto al precio spot "oficial" (el de papel).WPM es un puente: Aunque es una acción, su valor emana de contratos sobre metal físico real que debe ser entregado por las mineras. Su correlación con el "valor real" de la plata es más orgánica en situaciones de estrés de inventario.¿Mi opinión? En un escenario de degradación monetaria y crisis de entrega, WPM te protege mejor que un ETF. WPM captura la "escasez" y la "rentabilidad", mientras que el ETF solo captura un "índice" que corre el riesgo de quedar desconectado de la realidad física.¿Te gustaría que revisáramos si el modelo de negocio de streaming de WPM tiene cláusulas de protección específicas ante impagos de las mineras en situaciones de crisis?SiEl modelo de negocio de Wheaton Precious Metals (WPM) incluye mecanismos de protección contractual diseñados para mitigar el riesgo de contraparte y asegurar la entrega del metal, incluso en situaciones de estrés financiero para la minera. A continuación, detallo las cláusulas y protecciones clave según su estructura de acuerdos de compra (PMPA) observada en 2026: 1. Garantías Corporativas y ColateralesWPM no otorga préstamos a ciegas; sus pagos adelantados están protegidos por:Garantías Corporativas: Las empresas mineras (como Allied Gold en el proyecto Kurmuk) proporcionan garantías corporativas y seguridad sobre activos específicos.Seguridad sobre el Activo: En muchos acuerdos, WPM tiene derechos preferenciales o seguridad sobre la licencia minera misma. Si la minera quiebra, WPM suele tener una posición de acreedor que protege su derecho a la producción futura o al recobro del capital. 2. Cláusulas de Ajuste por Deuda y PrioridadPara proteger su posición en la "cascada de pagos":Ajuste de Porcentaje: Algunos contratos (como el de Kurmuk) estipulan que si la minera acumula deuda por encima de ciertos umbrales (ej. $150 millones) que tengan prioridad sobre el flujo de la plata, el porcentaje de metal que recibe WPM aumenta automáticamente (ej. del 6.7% al 7.15%) para compensar el mayor riesgo. 3. Pruebas de Finalización y RendimientoWPM incluye hitos operativos estrictos: Prueba de Finalización (Completion Test): La minera debe demostrar que el proyecto puede producir a las tasas acordadas en una fecha determinada. Si no se cumple, WPM puede exigir la devolución de parte del pago adelantado o renegociar los términos.Derecho de Tanteo (ROFR): WPM suele retener el derecho de primera oferta sobre cualquier futura transacción de metales en esa zona, evitando que la minera diluya el valor del activo con otros socios en momentos de crisis. 4. Pagos por Entrega (Delivery Payments)A diferencia de un ETF que ya "posee" el metal, WPM solo paga el coste operativo (ej. $5.75 por onza de plata o $473 por onza de oro) en el momento en que la minera entrega físicamente el metal. Esto significa que si la minera no entrega, WPM no realiza el desembolso variable, limitando su exposición al capital ya invertido (sunk cost) y protegiendo su flujo de caja corriente. Resumen de Protección en 2026En el contexto de 2026, con precios de la plata superando los $80/oz y el oro los $4,500/oz, estas cláusulas permiten que WPM mantenga márgenes operativos masivos (aprox. 65-90%) mientras los costes inflacionarios son absorbidos por la minera. En conclusión: Aunque WPM no elimina el riesgo de que una mina individual cierre, su cartera diversificada (más de 23 minas operativas en 2026) y sus cláusulas de garantía la sitúan en una posición de "dueño del metal" con derechos legales superiores a los de un simple tenedor de contratos de papel en el COMEX. En una crisis de entrega en el COMEX (donde hay más órdenes de entrega física que metal en bóveda), crees que la caída en el precio de la plara sería mayor a la del oro? desconozco la relación ordenes de entrega física potenciales con respecto al metal en bóveda.A principios de febrero de 2026, los datos del COMEX muestran que la plata es, con diferencia, el metal más vulnerable a una crisis de entrega debido a su desproporcionado apalancamiento entre "papel" y físico.📊 Relación Órdenes de Entrega vs. Metal en Bóveda (Feb 2026)La disparidad en la plata es actualmente mucho más extrema que en el oro, lo que explica por qué su volatilidad es superior. Métrica Plata (Ag)Oro (Au)Ratio Papel-a-Físico | ~400:1 | ~200:1Exposición Contrato Mar '26 | 528 millones de oz | Menor presión relativaInventario Registrado | ~113-120 millones de oz | Niveles más establesCobertura Física | < 25% del interés abierto | ~50% del interés abierto⚠️ ¿Por qué la caída de la plata sería mayor?En una crisis de entrega, paradójicamente, el precio del "papel" suele colapsar antes de que el valor físico explote. En los últimos días de enero de 2026, ya hemos visto esta dinámica: Liquidaciones Forzosas: La plata sufrió una caída del 45% desde sus máximos recientes (de $121 a $77) en solo tres sesiones debido a subidas de márgenes de garantía impuestas por el CME para frenar la crisis de entrega.Destrucción del Valor del Contrato: Si el COMEX no puede entregar, el valor del contrato de futuros puede tender a cero teóricamente, ya que pierde su función de intercambio por metal real.Falta de "Suelo" Institucional: A diferencia del oro, la plata carece de bancos centrales que compren agresivamente durante las caídas, lo que deja el precio a merced de la liquidación de derivados. 🔎 La "Gran Desconexión" de 2026Lo que estamos viviendo ahora es una fragmentación del mercado:En Occidente (COMEX/ETF): El precio cae porque los inversores huyen del riesgo de contraparte y de las liquidaciones en efectivo (cash settlement).En Oriente (Shanghái): Las primas físicas han llegado a subir $20 por encima del precio spot occidental, porque allí el metal sí está disponible para entrega inmediata. Veredicto: En una crisis de garantías, la plata siempre cae más rápido y con más fuerza que el oro en los mercados de papel debido a que está 2 veces más apalancada. Sin embargo, esto suele ser el preludio de una explosión en el precio del metal físico real, que se vuelve inalcanzable fuera del sistema bancario.Las respuestas de la IA pueden contener errores. Para obtener asesoramiento financiero, consulta a un profesional._______________________________________
Valentin
03/02/26 18:53
Ha respondido al tema
Diversificación mal entendida: exceso de productos
Diversificación de riesgos y descorrelación de clases de activos.Saludos,Valentin
Valentin
03/02/26 15:37
Ha respondido al tema
AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Actualización: Alemania ya repatrió todo su oro depositado en París y parte de su oro de EE.UU.De modo que entorno al 50% lo tienen en las bóbedas de Frankfurt. un 13% en Londres y un 37% sigue en USA. Dada la incertidumbre sobre la política exterior de EE. UU. y posibles "guerras económicas" han generado temor sobre la seguridad y disponibilidad inmediata de ese activo. El debate sobre si debe traer el 100% a casa está más vivo que nunca debido al actual clima global. Postura oficial: El actual presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, ha declarado que Nueva York sigue siendo un "socio de confianza" y que las reservas están seguras, intentando calmar los rumores de una salida inminente. Saludos,Valentin
Valentin
02/02/26 23:03
Ha recomendado
"Finanzas conductuales: La lógica de Sherlock Holmes en los mercados
de
Coe51z
Valentin
02/02/26 22:10
Ha comentado en el artículo
Materias primas como cobertura contra la inflación: ¿refugio real frente al IPC y la inflación de activos?
Simplemente genial Miguel !!!.Mi preferencia es el uso de commoditie-equities. No hago uso de productos que hacen uso de derivados derivados. Por otra parte, se habla recurrentemente en los medios de comunicación de "cobertura frente a inflación". Tal cobertura no existe, pero si existen exposición a priductos como ciertas commodities que tienen un excelente comportamiento, perfdormance, frente a inflación, incluso superándo a ésta misma, pero el término cobertura nunca me ha convencido su uso en términos que pueden causar equivocos.Un saludo y sigue así, que estoy viendo que estás superándote continuamente con tus conocimientos de bolsa e inversión.Valentin
Valentin
02/02/26 22:02
Ha recomendado
Materias primas como cobertura contra la inflación: ¿refugio real frente al IPC y la inflación de activos?
de
Miguel Arias
Valentin
02/02/26 22:02
Ha guardado
Materias primas como cobertura contra la inflación: ¿refugio real frente al IPC y la inflación de activos?
de
Miguel Arias
W. Petersen
02/02/26 21:05
Ha respondido al tema
Devolución gastos hipoteca... ¿A alguien de este foro se los han devuelto?
La gente que ha reclamado y ha comentado en estos foros, son dos reclamaciones, la primera de los gastos en los conceptos y porcentajes que te indico y posteriormente una vez cobrado, una segunda reclamación con los intereses, entiendo que calculado al interés legal del dinero en cada momento (1) que no puedes calcular ahora porque desconoces cuando te van pagar, si aceptan tu reclamación y tales intereses son desde la fecha que pagaste tales gastos hasta su cobro.Supongo y desde luego yo recomendaría, ya en el primer escrito de reclamación, indicar lo que se reclama "más en su caso, los intereses correspondientes", no sea que en la segunda te indiquen que no lo indicaste en el primer escrito.Por lo que respecta a la comisión de apertura, yo le veo un problema, pero es mi simple opinión y además no soy abogado. A ver, con los gastos se publicó una Ley que dejó claro lo reclamable y lo hasta una determinada fecha y otra ley para las nuevas hipotecas a partir de entonces, otra cosa es que algunos bancos no acepten pagar los gastos si no es con una sentencia, obligando al cliente a acudir a justicia, pero aún así la norma es clara, lo que ocurre es que puede que ni salga a cuenta contratar a abogado/a para algo que normalmente son 900, 1000 o 1.500 euros a los sumo. No obstante, en el caso de la comisión de apertura depende de si se dió la información suficiente y el/la cliente lo comprendieron perfectamente y eso, repito que mi entender, solo lo puede determinar un juez/a, entonces ahí si o si, la reclamación tendrá una respuesta que mási menos dirá, vaya usted al juzgado.(1) Hay varias calculadoras de intereses judiciales en la red, el cálculo te servirá perfectamente.
W. Petersen
02/02/26 20:50
Ha recomendado
Re: Humedades en un ático
de
Juanrojo21
W. Petersen
02/02/26 19:46
Ha recomendado
Re: Humedades en un ático
de
Unionyfuturo
W. Petersen
02/02/26 19:46
Ha recomendado
Re: Humedades en un ático
de
Whodoctor
W. Petersen
02/02/26 17:55
Ha respondido al tema
Necesito reunificar deudas - Reunificación de deudas
A esta edad es muy difícil que un banco conceda préstamos, porque pocos bancos o ninguno presta a vencimiento superior a los 75 años de edad, alguno habrá hasta 80, pero con la edad que indicas son 6 años máximo y me temo no vas a ninguna parte con esto. Te has planteado acudir a la ley de 2a oportunidad ????????????
W. Petersen
02/02/26 17:51
Ha respondido al tema
Devolución gastos hipoteca... ¿A alguien de este foro se los han devuelto?
Segun la ley que se aprobó a este fin pudes reclamar solo de los gastos dee la ewscritura de hipoteca, de la compraventa nada porque esto va a tu cargo.Es el 50% de la factura de la notaria El 100% de la de registro de la propiedad El 100% de la factura de tasación.El 100% de la factura de gestoria Nada de impuestos que son a tu cargo.Y repito de la compraventa no, solo de los honorarios correspondientes a la hipoteca.Lo de la comisión de apertura a ver si alguien te respodne sobre ello.¿Qué intereses crees poder reclamar?
W. Petersen
02/02/26 17:45
Ha respondido al tema
Humedades en un ático
No entiendo de comunidades, a ver si por aquí aparece @juan-lackland que algo sabe de esto, pero en todo caso, si te interesa que conste que lo has comunicado a la comunidad, las terrazas cuando sustituyen a tejados, igual que lo es tal tejado, suelen ser comunitarias, en consecuencia el problema no es solo "del que está debajo", del mismo modo que si hay desperfectos en la pared de la planta baja, no es problema del comercio que tenéis ahí o la vivienda en su caso, es de todo el edificio en base a la cuota de cada propietario en el régimen de propiedad horizontal. Con lo cual si son "naderias" ya se verá, pero comunicar si hay que hacerlo y así queda constancia.
Valentin
02/02/26 16:58
Ha comentado en el artículo
Rumores y realidades en la semana de la Plata.
Al final no ha saltado el stop loss del streamer de plata, por lo que he borrado la orden y me quedo con la acción. Como ya he comentado, yo sigo siendo positivo con respecto a stremers de oro y plata mientras "pensemos" que se seguirá inundando los mercados de liquidez. Ello conducirá "obligatoriamente" a una redistribiución de capital favoreciendo metales preciosos y metales críticos de transición energética. Vamos, lo que pretendo decir es que soy positivo actualmente con miras a los próximos años. Naturalmete soy consciente que la lucha internacional por los metales críticos es siempre temporal y entiendo que en el panorama internacional actual países como china, usa, ... esten haciendo acopio por materiales y asegurar su crecimiento económico de país. En algún momento estará el vaso lleno, cuando dejen de subir saldrán los especuladores en dichos activos, caerán los precios, y se alcanzará un nivel de precios algo más consolidados.Hay que estar preparados para una volatilidad de precios fuera de lo común. Eso es lo que dicta mi presentimiento, pero naturalmente es solo eso presentimiento y ninguna certeza.El precio al que pueda subir o bajar un activo en el tiempo, ni idea. El mercado es soberano.Saludos,Valentin
Valentin
02/02/26 15:00
Ha recomendado
Totalmente de acuerdo, el precio se ha desbocado y el que está dentro tiene una
de
theveritas
Valentin
02/02/26 14:05
Ha comentado en el artículo
Rumores y realidades en la semana de la Plata.
Buenos días Antonio, yo no soy un Einstein, es maás, ya he comentado que en el mundo de las Commodities soy el menor entendido del foro. Dicho ésto, os comento lo que opino, lo que dice mi bola de cristal comprada en el chino por 1 Euro:Primero comentar lo que he aprendido de lo ocurrido éste viernes: el precio de mi ETF con respaldo de plata física se comporta con respecto al precio Spot de la bolsa en la que cotiza (Europea). Por lo tanto, dicho ETF se comporta con respecto al mercado de la plata "papel", y no como en e mercado asiático en el que "aunque existen los derivados de la plata", se "paga"mayoritariamente mediante metal físico. Estamos ante dos bolsas de un mismo material con distintas reglas operativas. Imagino (y ya es mucho imaginar), que ambas bolsas encontrarán un cierto equilibrio, porque de lo contrario, los asiaticos intentarían comprar la plata en occidente a menores precios; por lo que "imagino" que existirá algún tipo de arbitraje. Podéis poner vuestros comentarios al respecto, ya que yo soy completamente novato en éste terreno pantanoso.Por otra parte, opino que la plata puede haber subido a extremos debido a multiples factores; pero para simplificar, imagino que en una primera fase de debió a oferta y demanda dado el interés por ACUMULAR el material debido a su importancia futura para el crecimiento económico. @theveritas
, naturalmente la demanda hoy del material, imagino, no es muy distinta a la estimada del año anterior, pero creo que estamos ante una ACUMULACIÖN del material (incremento del Stock). En algún momento futuro se detendrá la acumulación en Stock.En la segunda fase imagino que entran los especuladores mediante derivados y apalancados. Lo que imagino que hizo subir la plata a máximos desconocidos.Lo ocurrido éste viernes, imagino, que ha querido/pretendido expulsar/detener el carácter especulador entre otras cosas, quizás en evento concertado entre la gran banca, y se habla en ciertos medios de comunicación de JP Morgan.Si esta tarde me saltase el stopp de una pequeña parte de mineras de plata, sería posiblemente para comprar cobre y potasa mediante la empresa Altius, para divesificar metales. Altius teine exposición al cobre y potasa.Saludos, y a ver como comenzamos hoy el día en Wall StreetValentin
Valentin
31/01/26 20:39
Ha comentado en el artículo
Rumores y realidades en la semana de la Plata.
Bueno, creo que mis productos en físico se rigen por Londres. Y opino que es lo que en primera linea me importa (la valoración en otro país, creo que solo me toca tangencialmente).Con la venta de la plata he compardo oro, que es menos volatil y menor drawdown que la plata. Naturalmente, el oro al tener una menor beta, su precio sube menos que el de la plata.En cuanto a mineras, como tengo el stop puesto muy amplio, no salto el viernes. También he pensado si quitarlo (solo tengo uno puesto para la/s de plata). Pero lo mantengo y si siguen cayendo, vendere 1/3 parte de las mineras de plata cuyo capital lo destinaría a menera de oro. Buscando en mi caso menor volatilidad que la plata (y el futuro ya dirá si obtengo menor volatilidad y drawdown).Saludos,Valentin
Valentin
31/01/26 20:25
Ha comentado en el artículo
Rumores y realidades en la semana de la Plata.
El precio de la plata en físico ha sufrido lo que yo llamo "acontecimienmto atípico". Subida fuera de lo normal, quiera justificarse como se quiera. Por lo tanto, en éstos casos, si estas dentro, llega un punto en el que cada vez (días que pasa) se asume un mayor riesgo (demasiado riesgo) para el potencial de retorno futuro. Y es por ello, que uno tiene que ponerse el "paracaídas" - trailing stopp limit" La función en cartera es más propio de especulación, por su caracter tan volatil.Mi preferencia es el oro frente a plata, por no ser tan volátil y por tener un menor draw down que la plata. A mi ya no me que mucho horizonte de inversión, por la edad que tengo, y posiblemente no me quedaría tiempo para recuperarme de una severa caída de la plata.A la plata imagino que la irá bien en el futuro, pero su volatilidad no es cosa menor y que todo el mundo esté dispuesto a tolerar.
Valentin
31/01/26 19:21
Ha recomendado
Sera por volatilidadLa plata spot en shangai esta a 123 dolares En Shanghái, el
de
Antonio34