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ellocofinanciero 02/12/14 22:19

Ha comentado en el artículo ¿Por dónde empezamos nuestro proyecto de inversión en dividendos?

Creo que algo como esto es necesario hacerlo cuanto más jóvenes mejor, no ya sólo con dividendos, sino con unos ingresos, gastos y rentabilidad media genérica realista que podamos obtener al ahorro. Así vemos cuándo podemos alcanzar la libertad financiera y hacer planes. Yo hice un excel de esto que comparto en este vídeo que os dejo. Jugando un poco con los datos de entrada se ven cosas increíbles y que a priori uno no piensa que puedan ser verdad. Se ve que si uno se preocupa por mantener los gastos bajos y por subir un simple 1% o 2% esa rentabilidad, el ingreso por el trabajo resulta mucho menos importante: -Cómo jubilarse a los 40: http://youtu.be/5Vz5Dvf7m_0 Por otra parte, en el artículo este dice muy bien todo lo del excel de dividendos pero no dice qué deben cumplir las empresas para invertir por dividendo. No es sólo una alta rentabilidad por dividendo sino también una garantía de que se mantenga, para lo cual hay diferentes ratios y demás que deben analizarse. Por si os interesa, aquí tres vídeos donde hablo de esto, sobre todo el segundo: -Dividendo (1/3): Qué es y cómo funciona http://youtu.be/IsMMUcSdgpQ -Dividendo (2/3): Invertir por dividendo, rentabilidad y buenas prácticas http://youtu.be/lYfJmzP3SY8 -Dividendo (3/3). Dividendo flexible y impuestos http://youtu.be/gBNFeK4wg6g

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ellocofinanciero 12/11/14 23:20

Ha respondido al tema ¿Por qué comprar acciones? ¿Para qué?

Hola Mako4, Mantener acciones llegado el precio objetivo o seguir por el dividendo. En realidad, cómo no, depende. Para mí el precio objetivo en una inversión a largo plazo no tiene razón de ser puesto que si la empresa ahora es mejor que hace 5 años, pues es normal que su precio sea mayor, pero eso no quiere decir que esté más cara necesariamente. El precio a secas no tiene sentido, debe compararse con el valor si la inversión es a largo plazo, por valor. Si ahora la empresa genera 4 veces más beneficio que antes, pero su precio es sólo el doble, entonces, por qué vender cuando ha llegado a nuestro precio "objetivo"? Ese precio objetivo es algo que debe revisarse. Cada cierto tiempo hay que re-analizar nuestra cartera. En cuanto al dividendo, es una opción muy legítima, sobre todo para aquellas personas que necesitan una entrada de dinero más o menos fiable y constante proveniente de la bolsa. Pero en ese caso hay que ver tanto la rentabilidad por dividendo como las probabilidades de que dicha rentabilidad se mantenga. Para ello hay que analizar bien la empresa: - poca deuda que no le coma el beneficio neto en caso de vacas flacas. - payout (porcentaje del beneficio que dedican a dividendo) de menos del 60% (aprox) para que tengan cierto margen de subirlo en caso de un beneficio menor para mantener así el dividendo - historial de dividendos todos los años desde hace al menos 10 años (indica estabilidad del negocio y seriedad de sus directivos), - liderazgo frente a su competencia y diversificación (no queremos grandes plusvalías, pero sí un retorno fiable que asegure el dividendo, para ello mejor estar diversificado geográficamente). -liquidez, o sea, dinero disponible propio y alta generación de caja, pues de ahí es que sale el dividendo al final. Si cumple todo esto y la rentabilidad por dividendo es alta, entonces, adelante, la inversión por dividendo es buena, aunque al día o meses siguiente la cotización baje o suba, sin miedo. Y si no se encuentra nada mejor, habría que mantener nuestra acción. Ahora mismo, a bote pronto, empresas que cumplan más o menos con estos requisitos en el ibex, por ejemplo Técnicas Reunidas, Gas Natural, o incluso Iberdrola. Una que no lo cumple ni de lejos, por alta que sea su rentabilidad por dividendo, el Banco Santander, que cada año incrementa sus acciones en circulación y en consecuencia su beneficio por acción disminuye llegando en 2015 a la paradoja de que su beneficio llegue a ser inferior al dividendo (payout>100%), lo que quiere decir que si todos sus accionistas lo cobran en dinero (y no en acciones), la empresa tendría que pedir un préstamo para pagarlo, lo cual es completamente insostenible. Te dejo un vídeo de 5 minutos donde se habla un poco de esto: https://www.youtube.com/watch?v=lYfJmzP3SY8

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ellocofinanciero 11/11/14 20:38

Ha respondido al tema ¿Por qué comprar acciones? ¿Para qué?

Por qué comprar acciones? Si tienes dinero ahorrado, es una de las mejores herramientas para conservarlo e incluso incrementarlo. Así lo demuestra la historia (hablo a 20, 50 o 100 años vista, no menos). Pero, por qué acciones? Son un activo real. Al comprar acciones uno pasa a ser propietario de un negocio que evoluciona con el tiempo, se adapta al mercado, a la demanda, etc. Es dinámico. Si la inflación sube, la empresa subirá sus precios de venta igualmente y en teoría protege contra la inflación. Ante periodos superinflacionistas como en Argentina en 2002, la bolsa se recuperó rápidamente mientras que la renta fija (mercado monetario y por tanto no real), por el hecho de ser fija, genera pérdidas reales con tal inflación. No son el único activo real en el que invertir, y no está fuera de riesgos. Pero cuanto más estudiemos nuestra inversión menor será el riesgo y, por otra parte, hay tal diversidad de negocios y empresas que es un buen lugar donde invertir. Por otro lado, hay otras inversiones que requieren un gasto inicial importante, por ejemplo la inmobiliaria, que hacienda se lleva el 10% de IVA y existen gastos de mantenimiento del inmueble, etc. Esto con las acciones es muchísimo menor. Si un broker te cobra el 0.2% ya es mucho.

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