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comentarista 26/09/14 10:46

Ha respondido al tema Megadividendo Endesa

Si, si. Estos 5,9 euros provienen de las plusvalías de la venta de activos a E.on. También consiguió plusvalías de casi 1 euro por acción con la venta de activos a Acciona. Si Endesa todavía los poseyera, la acción actual valdría unos 37-38 euros. Enel pagó 41,3 cuando Endesa todavía tenía esos activos. Es decir, actualmente estas pagando casi a precio de OPA por una filial controlada y con un Per que va a doblar a las empresas de su sector!! Solo si tienes información privilegiada sobre lo que quiere hacer Enel puedes entrar a estos precios.

comentarista 25/09/14 20:07

Ha recomendado Re: Megadividendo Endesa de Rubiales

comentarista 25/09/14 20:07

Ha recomendado Re: Megadividendo Endesa de Ra213

comentarista 25/09/14 20:07

Ha respondido al tema Megadividendo Endesa

Fijate en 4 cosas. 1) Enel pagó 41,3 por Endesa después de una OPA muy caliente y cuando el ibex estaba en 15.000 puntos. Ten en cuenta que desde que Enel entró, Endesa ha vendido activos por valor de 5,9 euros por acción a E.on y 0.98 euros por acción a Acciona. Si no se hubiera vendido los activos el precio actual de la acción sería los 30 euros actuales + 5.9 + 0.98. Es decir, alrededor de 37 euros, casi al precio de la OPA, que fue de 41,3 cuando el ibex estaba en 15.000 puntos!! 2) Cuando Endesa venda su filial americana por 7,8 euros va a quedar una empresa centrada en España y Portugal que actualmente es capaz de ganar 1euro al año por acción y que va a valer unos 22 euros (30 euros actuales - 7,8 de dividendo), es decir un Per de 22. Iberdrola o Enel cotizan a Per de 12 y eso que una matriz siempre vale más que una filial. Si pagan más dividendo y endeudan Endesa, que pueden hacerlo, vas a conseguir algo más de caja a corto plazo pero van a aumentar los costes financieros y el beneficio por acción va a caer más. Y esto sin tener en cuenta que la ley que salió en julio va a afectar negativamente a todo el sector. 3)También corren rumores de que Enel quiere colocar un 22% de Endesa en el mercado pero van a tener que ofrecer un descuento si hacen una OPV y entonces el precio de la acción bajará. Como hay pocas acciones cualquiera puede manipular ahora el precio para que suba y así puedan hacer un descuento en el que a Enel les salgan los números y recupere lo que pagó en la OPA. 4) El último año el ibex ha subido un 20%, Iberdrola un 30%, Endesa un 60% Mi consejo es que te mantengas lejos de Endesa a estos precios!! Hay mucho riesgo a corto plazo. Como hay poca liquidez pueden manipular los precios fácilmente y el día que anuncien la OPV el precio puede caer un 15-20%. También hay muchísimo riesgo a largo plazo. Si la empresa fuera capaz de mantener los beneficios actuales, cosa dudosa, y acabara con un Per similar a las de otras empresas del sector podría caer entre un 30 o 40%. Esto no lo hará en un día pero cuando Enel se haya quitado su paquete, el precio debería tender hacía allí. En definitiva que Enel quiere hacer caja, pero que no la hagan contigo.

comentarista 24/09/14 12:09

Ha recomendado Re: Endesa. Enel comienza el expolio de la española de Pelos sr

comentarista 24/09/14 12:02

Ha respondido al tema Endesa. Enel comienza el expolio de la española

Creo que es malo para Endesa a largo plazo y que se ha convertido en una filial cuyo único objetivo es conseguir caja para Enel a corto plazo y que estos puedan recuperar lo pagado en la OPA. Además, la futura Endesa va a quedar muy sobrevalorada. Cuando Endesa pague el dividendo de 7,8euros por filial americana va a quedar una empresa (España y Portugal)con un BPA de alrededor de 1euro y que va a valer unos 22 euros (30 euros actuales - 7,8 de dividendo), es decir un Per de 22. Iberdrola o Enel que no son filiales cotizan a Per de 12. http://analisismercado.weebly.com/blog/n1-pretende-que-compremos-endesa-a-precio-de-opa

comentarista 24/09/14 11:00

Ha respondido al tema Endesa. Enel comienza el expolio de la española

Nmas1 dijo la semana pasada que el precio objetivo de Endesa era 32,98. Actualmente cotiza alrededor de 30. Si tenemos en cuenta que Endesa vendió activos a E.on y pagó un dividendo de 5,9 y otros a Acciona y obtuvo plusvalías de 0,93 significa que si Endesa no se hubiese vendido estos activos Nmas1 nos estaría aconsejando que comprásemos Endesa a (32,98 + 5,9 + 0,93) =39,81euros. Enel lanzó una OPA sobre Endesa a 41,3 cuando ya se habían realizado previamente dos OPAs y el ibex estaba en 15.000 puntos!! . En definitiva, comprar a los precios actuales es comprar casi al mismo precio de la OPA cuando el ibex estaba por las nubes.

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